海富通吕越(yuè)超(chāo)“All in”了AI

　　这个周末，市场都在讨论一个基金(jīn)经理，海富通的吕越超老(lǎo)师。

　　从其管理的海富通股(gǔ)票混合来看，截至去年(nián)年(nián)底，持仓基(jī)本为新能源板(bǎn)块股票。

　　结果到了今年一(yī)季(jì)度末，已经基(jī)本(běn)清仓(cāng)了新能源，梭(suō)哈AI板(bǎn)块(kuài)。

　　除了海富通(tōng)股票混合外，其(qí)他三只产品也基本重(zhòng)仓了AI板块。

　　吕越超在一季报称，在一季(jì)度的操作中(zhōng)，本(běn)基金总(zǒng)体把握住了市场的节奏(zòu)变化和结构转换，降低了新能(néng) 源板块的配置权重，较好地(dì)把握了 TMT 板(bǎn)块的投资机会，组合调整取得了明(míng)显(xiǎn)的超额收益(yì)。

　　另外(wài)，他称(chēng)，中国(guó)特色估值体系所代表的传统实体行业正在(zài)被市(shì)场一(yī)部分“聪明钱”定价，后续可(kě)能成为市场最(zuì)有(yǒu)持续性的一条结(jié)构主(zhǔ)线。

　　数据显示，海富(fù)通股(gǔ)票(piào)混合(hé)今(jīn)年以来(lái)涨(zhǎng)了14％，其(qí)他(tā)三只(zhǐ)产(chǎn)品今(jīn)年以来均取得正收益(yì)。

　　至(zhì)于(yú)Ai板块后市怎(zěn)么走？

　　中信证券认为，AI主题板块(kuài)在短期高度(dù)依赖交(jiāo)易，阶段(duàn)性(xìng)失去(qù)靠配置获(huò)取超额回(huí)报的特(tè)征。TMT板块成交占(zhàn)全(quán)市(shì)场比重超40％的天(tiān)数已累计达到22天，上一次出(chū)现(xiàn)持(chí)续成交占比超(chāo)过40％的板块是(shì)2021年(nián)7月(yuè)底的电力设备(bèi)及(jí)新能(néng)源，持(chí)续约28个交易日，在此期间新能(néng)源(yuán)ETF累计收益率(lǜ)仅有(yǒu)2.5％，期(qī)间(jiān)最高累计回(huí)报率为+8.8％，最低累(lèi)计(jì)回(huí)报率(lǜ)为-4.8％。近期TMT板块(kuài)也呈现出(chū)类似特征，尽管热闹，但(dàn)不赚钱(qián)。过去两周，科创芯片ETF、通信ETF、游戏(xì)传媒(méi)ETF分别出现过6次、6次和5次单日涨幅(fú)超过(guò)2％的(de)行情，最大单日涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌(diē)幅(fú)达到(dào)-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包(bāo)含其他AI相关主题(tí)ETF在内，平均跌幅(fú)达到-4.5％。两周时(shí)间TMT板块累计成交了5.41万(wàn)亿元，但总市(shì)值(zhí)反而减少了6717亿(yì)元，较4月第(dì)一周降(jiàng)低约5.4％，是典型的减(jiǎn)量博弈。

　　而招商(shāng)证券(quàn)认为(wèi)，TMT大年通常分为“春(chūn)季躁(zào)动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利(lì)了结”四波行情，春季躁动后往往会(huì)有一波明显(xiǎn)的调整(zhěng)，时间在(zài)1-2个月(yuè)，幅(fú)度在20％左右。面(miàn)对(duì)这种调整(zhěng)，逢(féng)低加仓是最佳策略，因为往往后(hòu)续盛夏攻势大概率创新高。如果今年(nián)在(zài)业(yè)绩披露期(qī)结束后，随着AI+/数字经济/自主可(kě)控等大十斋日是哪几天，十斋日是哪几天是农历产业趋势以政(zhèng)府支持力度(dù)进一步加大(dà)、资本开支(zhī)增加、订单增加和产(chǎn)品(pǐn)销量业绩的(de)改善逐渐被市场所确定，则TMT将会重回(huí)上行趋势(shì)，进入盛夏攻势。

　　中泰证券(quàn)认为，AI等板块或阶段性(xìng)见顶，指数上(shàng)半(bàn)年阶段性(xìng)顶部亦(yì)或基(jī)本形成本轮调整(zhěng)标志(zhì)着AI等高(gāo)位板(bǎn)块或(huò)阶(jiē)段(duàn)性(xìng)见(jiàn)顶，指数上半年阶段性顶部亦或基本形成。本次(cì)大幅调整主(zhǔ)要还(hái)是因为(wèi)在AI相关板块市场情绪处于极值(zhí)的情(qíng)况下，叠加上述基本面(miàn)风险因素逐步发(fā)酵，市场内生调整需求(qiú)出现集中释放。就(jiù)资本(běn)市场而言，或(huò)代表(biǎo)本轮AI+难(nán)以复(fù)制2013-2015年互联网+模(mó)式。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 十斋日是哪几天，十斋日是哪几天是农历