投资(zī)者除了关注AI产业景气、资金情绪、政策(cè)等因素外，还需要关(guān)注(zhù)业绩验证以及估值(zhí)等因(yīn)素。

　　近期，受益于人工智能主题的(de)热炒，全(quán)球AI芯(xīn)片巨头公(gōng)司(sī)英伟达(dá)（NVIDIA）股价连续(xù)上(shàng)涨，截至6月1日收(shōu)盘，最新(xīn)股(gǔ)价达397.7美元，市值(zhí)超过(guò)9800亿美元，逼近万亿美元大(dà)关。

　　英伟达今年股价的强劲表现，带动了国内(nèi)AI投资热。Choice数据显(xiǎn)示，多只(zhǐ)云计算、人工(gōng)智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的投资能火热多久？

　　公募(mù)基金(jīn)提前布局

　　凭(píng)借着AI芯片和算力的(de)先(xiān)进(jìn)技术，英伟达公司(sī)的股价在近期大涨(zhǎng)。5月30日盘(pán)中，该公(gōng)司股价最高(gāo)达(dá)到(dào)419.38美元，公(gōng)司市值一(yī)度(dù)突破万(wàn)亿(yì)美(měi)元。截至6月1日收盘，其股价回落至397.7美元，但依旧(jiù)有望(wàng)再次突破万亿(yì)美元(yuán)的市值。

　　英伟(wěi)达公(gōng)司在中(zhōng)国官网宣称：“我们在AI和元(yuán)宇宙方面的工作正(zhèng)在改变全(quán)球大型行业，并将为社会(huì)带来深远的影响。”除了英(yīng)伟(wěi)达公司，微软、ADM等科技(jì)公司也加(jiā)大了AI方面(miàn)的(de)投资。

　　国内市(shì)场对于AI行情的(de)关(guān)注(zhù)热情也是持(chí)续高涨。Choice数据显示，截至6月2日，今年以来(lái)涨幅最(zuì)高(gāo)的股票(piào)型ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这(zhè)类主题ETF的大涨也与AIGC（人工(gōng)智能自(zì)动内容生成）概念的热炒有关。涨幅紧随其后的(de)便是(shì)传媒、云计算、大数据、人工智能等主(zhǔ)题ETF，多只云计算(suàn)、大数据、人(rén)工(gōng)智(zhì)能(néng)主题(tí)ETF涨幅超过3吴亦凡资产多少亿0％。

　　公募基金也早已(yǐ)布局英(yīng)伟达或相(xiāng)关概(gài)念股(gǔ)。交易软件通达信推出了英伟达概念股，该软件(jiàn)信息显示，相(xiāng)关概念股(gǔ)一共包含32家A股上市公司，这些公司与英伟(wěi)达在某些(xiē)方面有业(yè)务上的(de)合作。从公募基金一季度末(mò)的数据来看，部分被纳入重仓股名(míng)单(dān)。

　　直接或间(jiān)接持有英(yīng)伟达(dá)公司股(gǔ)票的公募基金主要集(jí)中在能投资海外市场的QDII基金(jīn)和QDII-ETF。据记者(zhě)统计，持有英伟(wěi)达(dá)且(qiě)基(jī)金规(guī)模最高的(de)是(shì)广(guǎng)发纳斯达克100ETF，该只(zhǐ)基金(jīn)今年一季度末规模(mó)为147.59亿元，跟踪指(zhǐ)数为纳斯达克100指(zhǐ)数，前(qián)十(shí)大重仓(cāng)股(gǔ)中包(bāo)括苹果、微软(ruǎn)、英伟达和谷歌(gē)等多(duō)家全球科(kē)技公司。

　　主动管理型基金(jīn)中，持有英伟达且规模最高的是(shì)广发(fā)全球精(jīng)选，该只(zhǐ)基金今年一季度末规模(mó)为25.6亿元，英(yīng)伟达是其第二(èr)大重(zhòng)仓(cāng)股，持有(yǒu)12.6万股(gǔ)，持仓(cāng)市值占净值比例(lì)为9.39％。除(chú)了英伟达，该基金(jīn)还(hái)持有微(wēi)软、AMD、台积电、特斯拉、META等多只(zhǐ)科技股。

　　挖财基金投研人员郑昕昊告诉(sù)《国际金融报》记(jì)者，国内AI投资的热(rè)潮与(yǔ)微软(ruǎn)、英伟达等美股科技股(gǔ)年初至今的(de)大(dà)涨有关。

　　郑(zhèng)昕昊(hào)称(chēng)，年初以来，微软就(jiù)在AI领域(yù)加大了投资，先是宣布将(jiāng)ChatGPT整合入搜(sōu)索引擎Bing，然后又(yòu)将其整合进Office办公(gōng)套件中(zhōng)的Word、Excel、PPT等。此外，微(wēi)软还宣(xuān)布向ChatGPT开发(fā)者(zhě)OpenAI追加投(tóu)资(zī)数十亿美元，这是AI领域(yù)史上规模最大的(de)一笔投资(zī)。作为一(yī)站式解决方案的提供商，英伟(wěi)达公(gōng)司是(shì)今年AI概念热潮中的另一大赢家，该公司今年(nián)一季度的业绩(jì)远(yuǎn)超预期(qī)，AI芯片所在数据中心业务的(de)营收创历史新(xīn)高，远好于市场(chǎng)预(yù)期。

　　如何把握投(tóu)资机会

　　对于寻求AI主(zhǔ)题投资机会(huì)的投资者而言，英伟达和微软在内的(de)众多美股科技股公司是其关注的焦点。吴亦凡资产多少亿p>

　　“从(cóng)目前(qián)的产业发展趋(qū)势来看，AI应(yīng)用已是科技革命最新的突破口。能够率先建立起良好(hǎo)商(shāng)业模式(shì)的公司与掌握AI应用核(hé)心(xīn)竞(jìng)争力(lì)的公司(sī)将会(huì)成为未(wèi)来最有潜(qián)力的大(dà)赢家。显然，微软、英伟达已具备(bèi)这些(xiē)特质，他们的中(zhōng)长期(qī)基本面(miàn)有所改善。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产业未(wèi)来的故事看起来很美(měi)好，但实际投资中还受诸多因素影响。

　　郑昕昊认为，半导体作为(wèi)AI受益(yì)板块(kuài)，受(shòu)到资金关注，行业成交热度上升(shēng)，从3月中(zhōng)旬一直(zhí)涨至(zhì)4月上旬，涨幅(fú)接(jiē)近30％。但(dàn)其(qí)上涨(zhǎng)并未得到业(yè)绩的验证，半(bàn)导体行业一季度整体营收同比下降2.9％，净利润(rùn)同比大幅下降59.4％。

　　“根据对产业(yè)数据(jù)的(de)跟踪(zōng)，目前(qián)全球半导体产业整体仍处于(yú)主动去(qù)库存阶段(duàn)，行业(yè)并未迎来拐点。在(zài)缺乏基本面支撑的(de)情况下，4月中旬以来半导体(tǐ)重回弱势。最近两(liǎng)周，半导(dǎo)体(tǐ)板块(kuài)虽然有所企(qǐ)稳，但(dàn)也很难(nán)说行业(yè)已(yǐ)经迎(yíng)来(lái)拐点。”郑昕昊表示。

　　金百临咨(zī)询(xún)首席分析师秦洪告诉记者：“半导体板(bǎn吴亦凡资产多少亿)块回暖的(de)驱动力主要(yào)来源(yuán)于AI产业(yè)的大发展，带(dài)动GPU（图形处理器）为代表的算力芯片业(yè)务快速(sù)增长(zhǎng)，美(měi)股英伟达的股价表现以及背后的产能(néng)扩张信(xìn)息就是(shì)最好的例(lì)证(zhèng)。而从未来的一段时间(jiān)来看(kàn)，AI产业发(fā)展仍然是强劲(jìn)有力，且空间不可小(xiǎo)视。”

　　郑昕昊也(yě)表示，尽管目(mù)前半导体产业周期尚(shàng)未反(fǎn)转，但在资金情绪、政策(cè)扶持和(hé)半导(dǎo)体设备业绩高(gāo)增(zēng)长等利好因素支(zhī)撑(chēng)下，当前位置(zhì)也不悲观。

　　站在投资的角度考虑(lǜ)，秦(qín)洪认(rèn)为，虽(suī)然AI产业(yè)的(de)发(fā)展趋势值得(dé)期待，但(dàn)投资需要仔细观察，“就A股(gǔ)的过去经验来看，大热必死、均(jūn)值回归的(de)规律(lǜ)永不变色(sè)，所以投资与产业发(fā)展之间存在着(zhe)较大差异(yì)。在(zài)操作中，不宜在股价(jià)高涨(zhǎng)、人气亢奋时买(mǎi)入，而是需要在相对低(dī)位(wèi)或调整一定程度后再买入。”

　　郑(zhèng)昕昊认为，投资者除(chú)了关注AI产业景(jǐng)气、资金(jīn)情(qíng)绪、政策等(děng)因素外，还需要(yào)关注业绩验(yàn)证以及估(gū)值等因(yīn)素。在具体(tǐ)投资的时候要(yào)选择掌握核心技术(shù)、真正具有核心竞争力的投资标的，确保产业景气能够反映(yìng)在未来(lái)的业绩(jì)上(shàng)，要避免没(méi)有(yǒu)业绩支持的跟风(fēng)炒作。另外，好的投资(zī)标的也(yě)要以合适的(de)价格买入，否(fǒu)则(zé)很可能会赚了景(jǐng)气亏了钱。最后，投资者要(yào)做好(hǎo)分散配(pèi)置，不要(yào)将资金全押一个赛(sài)道。

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