财联社(shè)5月5日讯（记者封其娟）五一(yī)劳动节后的首个交易日，A股(gǔ)银行(xíng)板块大象(xiàng)起舞。在银行板块火热(rè)行情的(de)催(cuī)化下，“中字头”众多个(gè)股亦被点燃。

　　随着上市(shì)银行一季报披露拉下帷幕(mù)，经营数据(jù)和基金重仓已(yǐ)经(jīng)悉数披露(lù)。当行情出现异(yì)动，明星基金(jīn)经理的重仓情(qíng)况更为引人关注。

　　据一季报(bào)披露，姜诚(chéng)重仓持有(yǒu)了(le)工商银行、建设银行、农业(yè)银行3家国有上市大行以及招商银行。这一阶段，重仓工(gōng)商银行最多的机(jī)构为中泰资管，由姜诚在管(guǎn)的(de)4只产(chǎn)品重仓持有，旗下中泰星元价值优选(xuǎn)A也凭借1.14亿股的(de)持股数量，成为重仓工商银行最多的单只(zhǐ)产品。工商银行之外(wài)，姜诚在管(guǎn)产品还重仓了(le)建(jiàn)设银行、农(nóng)业银(yín)行。同时，建信基金周(zhōu)智硕去年四季度(dù)新发产品在今年(nián)一季度也重仓了(le)工商银行(xíng)。

　　截(jié)至一季(jì)度末(mò)，姜诚在管基金十大重仓(cāng)股中，工商银行、招商银(yín)行赫然在列。被誉为“零(líng)售(shòu)之(zhī)王”的(de)招商银行，也(yě)得(dé)张(zhāng)坤青睐，旗下易(yì)方达蓝筹精选持有(yǒu)招(zhāo)商银行(xíng)1.15亿股(gǔ)，是重(zhòng)仓该股最多的单(dān)只产(chǎn)品；此外(wài)，还有张清华旗下多(duō)只(zhǐ)产品也(yě)重仓了招(zhāo)商银行(xíng)。

　　此(cǐ)前偏爱苏南地(dì)区农(nóng)商行的丘栋荣，一季度(dù)减(jiǎn)持了苏农银行、常熟(shú)银行。一(yī)季(jì)度末数据显示，苏农银行前十大(dà)流通股动中，丘栋荣(róng)在管(guǎn)产品(pǐn)占据(jù)4席，旗下中(zhōng)庚(gēng)价(jià)值(zhí)领航、中庚小盘价(jià)值、中(zhōng)庚价值品(pǐn)质一年3只产品均有减持苏(sū)农银行(xíng)，共计减持(chí)1862.45万(wàn)股；经一(yī)季度大手笔减持(chí)1.04亿股后，重仓(cāng)常熟银行(xíng)的基金产(chǎn)品中已无(wú)中庚基金的身(shēn)影。而此前多个(gè)季(jì)度，中庚基金(jīn)持股数(shù)量在(zài)一(yī)众重仓该股的基(jī)金(jīn)公司中，排在(zài)首位。

　　此(cǐ)外，“城(chéng)商行之王”宁(níng)波银行也在一季度(dù)被朱少醒(xǐng)旗(qí)下富国天惠精选成长A、劳(láo)杰男旗下汇添富(fù)价值精选A、陈(chén)一峰在(zài)管的(de)安信(xìn)价值精选以(yǐ)及工银(yín)瑞信(xìn)旗下鄢耀、杜(dù)洋(yáng)、胡志(zhì)利等(děng)老将在(zài)管(guǎn)产品，重仓持有。

　　姜诚已成工行头号粉丝，还重(zhòng)仓建行农(nóng)行

　　wind数(shù)据(jù)显(xiǎn)示(shì)，截至一季度(dù)末，58家公(gōng)募(mù)基金及券商(shāng)资管旗下共(gòng)计138只(zhǐ)产品重仓了工商银行A股，持股总量为9.07亿元。以(yǐ)重仓数据而言，较去年四季度，机构共计减持(chí)超过1.7亿元。

　　重仓工商银(yín)行(xíng)A股的58家(jiā)机构中，有55家公(gōng)募基金以(yǐ)及中(zhōng)泰资管(guǎn)、光(guāng)证资管、银河金汇3家券商资(zī)管。这其中，重仓工商银行最(zuì)多(duō)的要数中(zhōng)泰(tài)资(zī)管。

　　一季度末数据显(xiǎn)示，中泰资(zī)管姜诚旗下4只产品(pǐn)均(jūn)重(zhòng)仓工商银行，共计持股2.06亿股(gǔ)。其(qí)中，中泰(tài)星元价值(zhí)优选A共计(jì)持(chí)有工商银行1.14亿股，重仓有工商银行最多的单只基金产品。去年年(nián)末，在持仓工(gōng)商银行483只产(chǎn)品中，中泰星(xīng)元(yuán)价值(zhí)优选A以1.05的(de)持股(gǔ)数量成为(wèi)持(chí)仓工商银(yín)行最多的(de)主动管理产品。2022年三(sān)季度、四季度，该产品十大重仓股中(zhōng)均有工商银行。

　　天(tiān)天基金网(wǎng)最新数据显示，中泰星元价值优选A今(jīn)年以(yǐ)来的收益率为(wèi)1.18％，在(zài)2256只同类(lèi)产品排在1188名，排名位于中段(duàn)。

　　据(jù)一季报，工商银行、招(zhāo)商(shāng)银行分别为在姜(jiāng)诚在管产品第三、第八十大重仓股。过去的一季(jì)度，工(gōng)商银行股价累计涨(zhǎng)超9％，而招商银(yín)行股(gǔ)价累(lèi)计跌(diē)超18.47％。此外，姜诚还(hái)重仓了中国建筑、建发(fā)股份(fèn)、海螺(luó)水泥等地产(chǎn)产业链企业以(yǐ)及农药化工企(qǐ)业华鲁恒(héng)升、扬农化工(gōng)等。

　　总体而(ér)言，姜诚在(zài)管产品(pǐn)前三大重仓行业依次为制造(zào)业、金融业以及批发和零售业，持仓占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外(wài)，被市场称(chēng)之(zhī)为中生代“黑马”的(de)周智硕(shuò)建信(xìn)智远先锋A一季度(dù)增持(chí)工(gōng)商银行1198.7万股。与此同时，工商银行成为(wèi)该产品的(de)第二大重仓(cāng)股。

　　建信智远先锋A成立于(yú)2022年10月，季(jì)末总(zǒng)规模为5.19亿元(yuán)。去年年(nián)报显示，该产品尚(shàng)未持有工商银行(xíng)。今年以来，该产品已亏损3.05％，在(zài)同(tóng)类的3536只产品中，排在第2394位，排名位于(yú)中后段(duàn)。

　　在一季报中，周(zhōu)智(zhì)硕指出，建信智远先锋A将自(zì)下(xià)而(ér)上，寻找竞争力(lì)突(tū)出、风险收益比较高、有望穿越周期的公司(sī)这条(tiáo)主线进(jìn)行投(tóu)资，重(zhòng)点投资了电子、煤(méi)炭、医药、银行、化(huà)工、有(yǒu)色(sè)、汽车、电力(lì)设备及新能源等(děng)行(xíng)业的企业。

　　整体来看，截至一季度末(mò)，周(zhōu)智硕在管基金前(qián)十(shí)大重仓(cāng)股中(zhōng)并无银行个(gè)股，主要重仓了兖(yǎn)矿能源、广汇能(néng)源等煤(méi)炭公(gōng)司、中瓷(cí)电(diàn)子、三(sān)安光电等半导(dǎo)体材料公(gōng)司以及(jí)南都电源、TCL中环等新能源(yuán)产业(yè)链公司。

　　工(gōng)商银行之外(wài)，姜(jiāng)诚(chéng)旗(qí)下中(zhōng)泰兴为(wèi)价值精选A、中泰(tài)红利优(yōu)选一年均重仓了(le)建设银行、农业银行，截至一季度末，这2只产(chǎn)品分别持有建设银行、农(nóng)业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六(liù)大(dà)国有大行(xíng)中，易方达张清华执掌的易方达悦兴一年(nián)持有(yǒu)A重仓了邮储银(yín)行，以2993.31万股(gǔ)的持股数量，在(zài)一众(zhòng)重仓(cāng)该股的(de)基金(jīn)产品中排名第五。

　　丘栋荣减持苏(sū)南农(nóng)商(shāng)行、张坤、张(zhāng)清华重仓(cāng)招行(xíng)

　　从重仓数(shù)据看，自2022年(nián)二季(jì)度(dù)起，中(zhōng)庚基金至今已连续(xù)4个季度减持苏农(nóng)银行(xíng)，共计(jì)减超1.41亿股。今年一季度末，中庚基金共计持有(yǒu)该股2907.76万股，即使较上一季(jì)度减持7726.62万股，在重仓苏农银(yín)行的4家基金公司中，中庚基(jī)金持股数量(liàng)仍为(wèi)最多。

　　较上一季度，苏农银行(xíng)前十大流通股东一季度累计减持的1862.45万股，来自丘栋荣旗下3只产品。这一季度，讳疾忌医的故事简短，讳疾忌医的故事和寓意中庚价值领航、中庚(gēng)小盘价值、中庚价(jià)值品质一年持有分别减持(chí)了519.23万股、261.04万股(gǔ)、1082.18万股。经此减持，这3只(zhǐ)产品分别为苏农银行第三、第七、第十大流通股东；持股保持不变(biàn)的中庚价值灵动灵活配(pèi)置，则为苏农银行(xíng)的第(dì)八大流通股东。

　　自2021年三(sān)季度，中庚价值(zhí)灵(líng)动灵活配置以1612.26万股跻身(shēn)苏(sū)农(nóng)银行十大流(liú)通股东(dōng)行列后，便不曾(céng)减持过。该产品曾在(zài)2021年(nián)四(sì)季(jì)度、2022年三季度分别增持苏(sū)农银行833.55万股、461.95万(wàn)股，其余季度保(bǎo)持不变(biàn)。

　　自(zì)“入(rù)围”苏(sū)农银(yín)行十大流通股东以(yǐ)来，中(zhōng)庚价值领(lǐng)航、中庚价(jià)值品质一年于今年一(yī)季度(dù)首度减(jiǎn)持苏农银行(xíng)；同在一季度减持(chí)外，中庚小(xiǎo)盘价值已在(zài)2022年一至三季度连(lián)续减(jiǎn)持(chí)苏宁银行共(gòng)计2846.27万股。

　　一季度末数据显示(shì)，重(zhòng)仓常熟(shú)银行的(de)基金产品中(zhōng)已无中庚基金的身(shēn)影。而此前多个(gè)季度，中庚基(jī)金持(chí)股数量在一众(zhòng)重仓(cāng)该股的基金公司中，排在首位。仅从(cóng)重仓数据看(kàn)，自2022年四季(jì)度末起，中庚(gēng)基金便开始减持(chí)常熟(shú)银行。去年四季度，该基(jī)金公司首度(dù)减持了8520.98万股；今年一季度，中(zhōng)庚(gēng)基(jī)金更(gèng)是大手笔减持常熟银行的1.04亿股(gǔ)。

　　经(jīng)过减持2442.7万(wàn)股，中庚价值领(lǐng)航(háng)一季(jì)度末仍持(chí)有常熟银行4294.16万股，位居该公(gōng)司(sī)第八大流通(tōng)股东。同(tóng)期，中庚价(jià)值品质一(yī)年持(chí)有退出常熟银行十大流通股(gǔ)东行列；在(zài)去年(nián)四季度(dù)，这2只产品已(yǐ)分(fēn)别减持了常熟银行2823.31万股(gǔ)、806.16万股。

　　在减持之前，丘栋荣(róng)旗下产(chǎn)品也曾连续多个季(jì)度增(zēng)持过常熟银行、苏农银行这2家苏南(nán)地(dì)区的农商行。

　　身为(wèi)“城(chéng)商行之王(wáng)”，宁波银行也得到(dào)了诸多明星基金经理的青(qīng)睐。截至一季度(dù)末(mò)，在一众重仓(cāng)宁波银行的基金产(chǎn)品中，朱少醒(xǐng)旗下富国天惠精选成(chéng)长A、劳(láo)杰(jié)男旗下汇添富价值精选A分别以3000万股、1501.88万股(gǔ)持(chí)股数量，排名第一、第三；这(zhè)一阶段(duàn)，重仓宁波银行的，还包括陈一峰在(zài)管(guǎn)的安(ān)信价值精选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等(děng)老将在管产(chǎn)品。

　　在一季度，重(zhòng)仓“零售之(zhī)王”招商(shāng)银行最多的是易(yì)方达基金(jīn)，与此同时，张坤(kūn)旗下(xià)易方达(dá)蓝(lán)筹(chóu)精选是重仓招(zhāo)商银行最多的单(dān)只(zhǐ)产品，季末持有1.15亿股；此外，重仓(cāng)招商银行较多的产品，还包括劳杰男旗下汇添(tiān)富价值(zhí)精选A、姜诚旗下中泰(tài)兴(xīng)为价值精选A、中泰星元(yuán)价值优选A、张(zhāng)坤旗(qí)下易方达优质企业三年持有、以及张清华在管的易方达(dá)裕(yù)丰回(huí)报A、易方达丰和(hé)A、易方达安心回报A、易方达悦(yuè)兴一年(nián)持有(yǒu)A等产品、

　　卖(mài)方建议关注优质城(chéng)商行，辅以优质农商行(xíng)

　　据海通国际林(lín)加力团队5月4日最新研报，银行(xíng)业一季度收(shōu)入(rù)增速略高于2022年。由于2022年(nián)增速是逐季下降(jiàng)的，相比2022四季度的低点，一季度的收入增(zēng)速(sù)有明显(xiǎn)的修复。

　　经过对比，海通国际认为城商行业(yè)绩最好(hǎo)，其次是(shì)农商行，然后(hòu)是大行，最后是股份行。国(guó)有大行利润增速大致(zhì)符合预期。其中农行为(wèi)1.75％，工行(xíng)、中行和建行在(zài)0％-1％之(zhī)间，符合预期(qī)；交行和邮储银行分别为5.6％和5.2％，略高于预期。收入增速中行、农行、建行、交行(xíng)、邮储银(yín)行(xíng)均为正(zhèng)增(zēng)长，其中中行收入增速达到11.6％，整体表现不错(cuò)。

　　林加力团队指出，大行资产质量平稳(wěn)，其中工行、农行和建行不良率持(chí)平，中行、交行和邮储下降，中行(xíng)下降明显，从1.32％下(xià)降到1.18％；五大行(xíng)拨备(bèi)覆盖率都(dōu)有提高(gāo)，其中中行增幅最大。需要注意的是，一(yī)季度(dù)保费收入(rù)对营收贡献较大，持续性(xìng)存疑(yí)；此(cǐ)外(wài)，银行和保险公司的会计规则有差别，需要注意口径差(chà)异对利(lì)润的影响。

　　股份行(xíng)总体(tǐ)收入增速负增(zēng)长。收入压力主要是由于1月1号贷款重(zhòng)定价导致(zhì)贷款利率很低(dī)，还有年初一些大银(yín)行以极(jí)低利(lì)率(lǜ)去(qù)抢大额对(duì)公客户(hù)的贷款，所以一季度息差(chà)压(yā)力(lì)最大。三四月份极(jí)低利率消(xiāo)失后(hòu)，该团队认为(wèi)息差压力后面会(huì)逐步缓解。

　　基于城(chéng)商(shāng)行(xíng)在(zài)上述(shù)4类银行(xíng)中利润增速和收(shōu)入增速韧(rèn)性最强(qiáng)，海通(tōng)国(guó)际建(jiàn)议关注优质的城商行，辅(fǔ)以比较(jiào)优(yōu)质的农商行。城商行(xíng)是行业里最强的子讳疾忌医的故事简短，讳疾忌医的故事和寓意版块，建(jiàn)议持续(xù)关注。农商行中(zhōng)，常(cháng)熟(shú)银(yín)行财报表现最好。

　　林(lín)加力团队认为(wèi)，大行贴近中特估概念，团(tuán)队首选利润增速最(zuì)好(hǎo)的交通银行，其次(cì)是收入增速最(zuì)超(chāo)预(yù)期的中国银(yín)行(xíng)，再次是结构(gòu)数据（手续费收入）超预期的邮储银行，拨备覆(fù)盖率较高的农(nóng)业银(yín)行也值得(dé)关注。股份行(xíng)中，该团队建议关注(zhù)一(yī)季报不错(cuò)的(de)低估(gū)值黑马(mǎ)股，比如利润和收(shōu)入增速较好(hǎo)的浙商银行(xíng)；机构热门股(gǔ)中(zhōng)，估值可(kě)能修复的招(zhāo)商银行和平安银(yín)行可以在业(yè)绩真空期进行(xíng)博弈和(hé)交(jiāo)易。

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