民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广(guǎng)交终(zhōng)于(yú)在4月中旬重(zhòng)启。我们(men)赶(gǎn)赴133届广交(jiāo)会，把握人(rén)流(liú)交(jiāo)织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开展，我们(men)随(suí)即赶赴(fù)广交(jiāo)会开展(zhǎn)专项调研，用(yòng)另一个视角观察中国出口企业(yè)现状，并(bìng)捕捉一些(xiē)能够(gòu)反映中国(guó)出口长期(qī)趋(qū)势的线索。

　　通(tōng)过广交会观察(chá)中(zhōng)国企业(yè)出口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)规模最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全(quán)、参会采购商(shāng)数量多且(qiě)国别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和(hé)所属地域非常广泛，包括大量中(zhōng)小外贸(mào)企(qǐ)业，也包括行业龙头(tóu)企业。广(guǎng)交会能(néng)够提(tí)供充(chōng)足(zú)样本(běn)，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口企(qǐ)业群(qún)像，这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口(kǒu)信息(xī)的第(dì)一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外(wài)贸展会是重要的(de)拓客渠道。新(xīn)增客源(yuán)的数(shù)量和(hé)质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单。广交会参(cān)会客户及(jí)参展氛围，能(néng)够为我(wǒ)们(men)把握(wò)更长趋势的外(wài)贸大环(huán)境和出口大(dà)趋势提(tí)供线索(suǒ)。这(zhè)是广交会(huì)反馈中(zhōng)国出口信息(xī)的第二大优(yōu)势(shì)。

　　本(běn)次广交会调(diào)研，我(wǒ)们得到(dào)当下中国(guó)出口(kǒu)企业群像五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋(qū)势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商(shāng)流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境(jìng)内和境(jìng)外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时(shí)，境内和境(jìng)外采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟(méng)、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为(wèi)主，还包含部分中(zhōng)东和(hé)俄罗斯客(kè)户群体。欧美(měi)客户(hù)数(shù)量明(míng)显下降(jiàng)，意味着高效益(yì)客户不足，毕竟欧(ōu)美客(kè)户属于高效(xiào)益(yì)客户。

　　趋(qū)势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东）构成中国出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与我们之前长(zhǎng)三(sān)角(jiǎo)出口调(diào)研(yán)信息一致(zhì)，本次广交会(huì)调研反(fǎn)馈，一带一路国(guó)家订单增幅较大(dà)。其(qí)中东南亚(yà)订(dìng)单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国(guó)家订(dìng)单，中(zhōng)国不(bù)同(tóng)类型出口企(qǐ)业感受存(cún)异。部分企业表示今年对俄快速(sù)增(zēng)长，增速(sù)甚至超(chāo)过30％；部分企业(yè)则(zé)表示今年对俄(é)出(chū)口并未发(fā)生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工(gōng)企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外(wài)需求较过去(qù)两年明(míng)显走弱，不(bù)同(tóng)规(guī)模(mó)和类型企(qǐ)业反馈360借条是正规的吗n style='color: #ff0000; line-height: 24px;'>360借条是正规的吗，它们(men)具(jù)体面临的出口压(yā)力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今年(nián)订单虽(suī)有下(xià)滑，下(xià)滑(huá)程度较轻，甚至(zhì)部分大中型(xíng)企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的出口企业(yè)订单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较为(wèi)普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸360借条是正规的吗易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体(tǐ)与(yǔ)中国之(zhī)间(jiān)的(de)贸易(yì)摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地(dì)制造业发展；

　　又例(lì)如(rú)，东非共同体对外(wài)关税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国(guó)出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大(dà)，转移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开始产业转移(yí)。疫情(qíng)之(zhī)后产业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型企业是这一轮产业(yè)转移(yí)浪潮中(zhōng)的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专项调研，随(suí)后发布《中国出(chū)口的优(yōu)势与忧虑》和《中国(guó)产业转移的(de)三点现实(shí)》两篇(piān)专题报告，提示中国(guó)出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或将(jiāng)大(dà)增，主因去年底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国(guó)出口企业(yè)迎来产业(yè)转移浪潮(cháo)，并(bìng)影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易(yì)会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们前往广(guǎng)州进行专项(xiàng)调研，从另一个(gè)角度观察(chá)中国当下出口现状以及(jí)中国出口企(qǐ)业(yè)面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展(zhǎn)会能(néng)够反映出口的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸(mào)企业而(ér)言(yán)，外(wài)贸展会是一(yī)个重要的拓客渠(qú)道，能(néng)够集中高效拓(tuò)展新客户(hù)群体(tǐ)。新增(zēng)客源的数(shù)量(liàng)和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸(mào)企业(yè)长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓(tuò)客户(hù)并不(bù)意(yì)味(wèi)着(zhe)当期订单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统计的出口订(dìng)单主要与之前客户(hù)签订(dìng)的老(lǎo)订(dìng)单相关。外贸展会反映的是更长期(qī)的外贸大环境和出(chū)口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二、广交会(huì)为中(zhōng)国(guó)最(zuì)大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会(huì)作(zuò)为中国最大的(de)进出口商(shāng)品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全(quán)、企业类型最多、参会采购商数量最多(duō)、国别最(zuì)广，能够为(wèi)我们观察中(zhōng)国外贸(mào)出口现(xiàn)状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的(de)展会面(miàn)积达(dá)到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举办(bàn)，每(měi)期(qī)涉(shè)及(jí)商品种(zhǒng)类包(bāo)括：

　　第一期：电子(zi)及家电(diàn)、照明(míng)、车辆及配(pèi)件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第(dì)二期(qī)：日用消(xiāo)费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及(jí)医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会(huì)反映当前(qián)外贸(mào)环(huán)境五点特(tè)征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更(gèng)多(duō)来自境内采购商，欧美(měi)采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合(hé)现场(chǎng)调研企业反馈，本次广(guǎng)交会客(kè)流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会，本次(cì)广交会(huì)开放境内采购(gòu)商(shāng)名额(é)，客流结构上境(jìng)内采购商与境外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流来(lái)自于境内采(cǎi)购商，往年内外交流比较(jiào)充分(fēn)时(shí)，境内和(hé)境外采购商(shāng)比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数(shù)量明显不足，本次境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和(hé)非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商(shāng)数(shù)量(liàng)下(xià)降，意味着本次广交会反馈出来的信(xìn)息是当(dāng)下高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根(gēn)据(jù)部(bù)分企业反馈，本次欧美(měi)客户数量偏(piān)少，可能和过(guò)去3年欧(ōu)美(měi)跨境电(diàn)商发展迅速(sù)有关，部(bù)分(fēn)采购商已经不直(zhí)接前(qián)往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家构成出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配(pèi)，调(diào)研(yán)企业反馈(kuì)“一(yī)带(dài)一路”国家的订(dìng)单增(zēng)幅(fú)较为明(míng)显(xiǎn)。除东南(nán)亚(yà)外，俄罗(luó)斯和(hé)中东整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄(é)罗斯和中东客户订(dìng)单(dān)，不同企业之间(jiān)感受存在明显差异。部分企业(yè)表示今年对俄增长超(chāo)过(guò)30％，部分企业则表示(shì)对俄出口(kǒu)并未增(zēng)长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧美出口(kǒu)动能最(zuì)为疲弱，日韩需(xū)求相(xiāng)对平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌(pái)外贸企业(yè)，小(xiǎo)企(qǐ)业(yè)和代(dài)工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海(hǎi)外(wài)需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类(lèi)型(xíng)的企(qǐ)业所面临的出(chū)口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)下滑(huá)明显，而中大型企业(yè)则反馈(kuì)今年订单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部分企业存(cún)在订单略(lüè)增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的外贸(mào)企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈，中国外贸(mào)企业正面临(lín)较为(wèi)广泛的(de)贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国和欧美(měi)发达国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企业同样面(miàn)临(lín)其他地(dì)区贸易(yì)摩擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在(zài)于(yú)保护本地制造(zào)业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同(tóng)对外关税(shuì)的决(jué)定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制(zhì)品、肉产(chǎn)品、谷物(wù)、食用(yòng)油、饮料和酒类(lèi)、食糖及(jí)糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体共同对外关税(shuì)税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国(guó)出口企(qǐ)业产业(yè)转移范(fàn)围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业(yè)存在产业转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型企业是产业(yè)转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等地(dì)。产业(yè)转移至当地，生产(chǎn)得到的产成(chéng)品也主(zhǔ)要(yào)是(shì)为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移(yí)对中国出口份(fèn)额影响上(shàng)，企(qǐ)业反馈和(hé)宏(hóng)观(guān)数据表现有所差(chà)异。其中，出口份额数据(jù)显示，中国出口劳动密集型产(chǎn)品的订单近年来(lái)呈现持续(xù)下降(jiàng)；但大部分(fēn)调研企业认为转移(yí)产能尚不构(gòu)成(chéng)竞争(zhēng)威胁，向东南亚(yà)转(zhuǎn)移的订单规模(mó)较小。

　　风险提(tí)示

　　调研(yán)样本企业数(shù)量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研(yán)究(jiū)院于(yú)2023年5月8日(rì)发(fā)布的报告《民生宏观调研系(xì)列(liè)之(zhī)三：广交(jiāo)会下(xià)的出口(kǒu)群像》

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