民生(shēng)宏(hóng)观 · 周君芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会(huì)是(shì)中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广(guǎng)交会(huì)，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商(shāng)品交易会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专项调研(yán)，用(yòng)另一个视角观察(chá)中国(guó)出口企业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉一些能够反(fǎn)映(yìng)中国(guó)出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势(shì)的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中(zhōng)国(guó)企业出口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规模最大(dà)、商品种类最全、参会采购商数量多且国别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会(huì)为例，展会面积(jī)达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及(jí)的规模(mó)大(dà)小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也包括行(xíng)业龙头(tóu)企业。广交会能够提供(gōng)充足(zú)样本(běn)，便于我(wǒ)们(men)观察中国外贸出(chū)口企业群像，这(zhè)是广交会(huì)反馈中国出口信息的第一大优势(shì)。

　　对(duì)外(wài)贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会是重要(yào)的(de)拓客(kè)渠道。新增客(kè)源(yuán)的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单。广交会参(cān)会客户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握更长(zhǎng)趋势的外(wài)贸大(dà)环境和出口大趋势提供线索。这是(shì)广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会(huì)调研，我们(men)得(dé)到当下(xià)中国出口企业群像五(wǔ)点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体(tǐ)旺盛，然更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年(nián)。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明显增多。境(jìng)内和境外客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客(kè)户充分交流时，境(jìng)内和(hé)境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分中东和俄罗(luó)斯客(kè)户(hù)群体。欧美(měi)客户数量明(míng)显下降(jiàng)，意味着(zhe)高(gāo)效益客(kè)户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和(hé)中东）构成中国(guó)出口新动(dòng)能(néng)。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研信(xìn)息(xī)一(yī)致，本次(cì)广交会调研反馈，一带(dài)一路国家订单增幅较大。其中东南(nán)亚(yà)订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国不同(tóng)类型出口企业感受存异。部分企业(yè)表示今(jīn)年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄(é)出口并未发生太(tài)大变化(huà)。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代(dài)工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年海外需求较过去两年明显走弱(ruò)，不同规模(mó)和类型企业反(fǎn)馈，它们(men)具体面临的(de)出(chū)口压力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单(dān)明显(xiǎn)下(xià)滑，中大(dà)型企业反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下(xià)滑(huá)程(chéng)度较轻，甚至部分(fēn)大(dà)中型企业订(dìng)单(dān)略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较(jià千帆竞发的意思是什么意思，千帆竞发下一句是什么o)单纯的代加(jiā)工企业，具备自(zì)主品牌的出口企业订单情况相对较(jiào)好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次调(diào)研反馈，中国外(wài)贸(mào)企业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美(měi)发达国家对(duì)中国(guó)外贸企业保有(yǒu)持续的贸易(yì)摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之间的贸(mào)易摩(mó)擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对(duì)非(fēi)洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目(mù)的(de)在于保护本地(dì)制造(zào)业发(fā)展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对(duì)外关税税率分三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置(zhì)关税的初(chū)衷是为保护本地(dì)制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势(shì)五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和(hé)劳动(dòng)力成本因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国(guó)企业已(yǐ)经开(kāi)始产业转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大(dà)型企(qǐ)业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调研(yán)，随后发布《中国(guó)出(chū)口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转(zhuǎn)移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提(tí)示中国出(chū)口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年(nián)一季度中国(guó)出口订单和金(jīn)额或将大(dà)增，主(zhǔ)因去(qù)年(nián)底订单(dān)转移至年初(chū)；

　　二是疫(yì)情(qíng)之后中国出口企业迎来产业(yè)转移浪潮，并影(yǐng)响中国(guó)出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启(qǐ)线下开(kāi)展，我们前(qián)往广州进行(xíng)专项(xiàng)调研，从另一个(gè)角度观察中国当下出口现状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会(huì)能够反映出口的大环境(jìng)和大趋(qū)势

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会(huì)是(shì)一个重要的(de)拓客渠(qú)道，能够集中高(gāo)效拓展新客户群(qún)体。新增客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订(dìng)单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸(mào)展(zhǎn)会新拓客户并不意(yì)味着当期订(dìng)单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统(tǒng)计的出口订单主要与之(zhī)前客户(hù)签订的老(lǎo)订单相关。外(wài)贸展会反映的是更长期的(de)外贸大环境(jìng)和出口大趋(qū)势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大(dà)外贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品种类最全、企业类(lèi)型最多、参会采购商(shāng)数量最多、国别(bié)最(zuì)广，能够为(wèi)我们观察中国外贸出口现状和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会(huì)的展会面(miàn)积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉及(jí)商品(pǐn)种类包(bāo)括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照(zhào)明、车(chē)辆及配件、机械(xiè)、五金(jīn)工具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医(yī)疗保健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会第1、2期累(lèi)计参展企业(yè)数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会(huì)千帆竞发的意思是什么意思，千帆竞发下一句是什么反映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第(dì)一，客流旺(wàng)盛(shèng)，更多来自(zì)境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本(běn)次广(guǎng)交会客流量(liàng)相当旺盛，但相较(jiào)往(wǎng)期展会(huì)，本次广交会开放境内采购商名(míng)额，客流结构上境(jìng)内采购商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会(huì)更多(duō)人流来自于境内采(cǎi)购商，往年内外交流比较充(chōng)分时，境内和境外采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明(míng)显不足，本次境外采购商主要为东盟(méng)、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对中国外贸(mào)企业(yè)而言，欧美(měi)客(kè)户(hù)属于(yú)高效(xiào)益客户，欧美采购(gòu)商数(shù)量(liàng)下降，意味着本(běn)次广交(jiāo)会反馈(kuì)出来(lái)的信息是(shì)当(dāng)下高效益(yì)客户占比有所下(xià)降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧(ōu)美(měi)客户(hù)数量偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨(kuà)境电商发(fā)展迅速有关(guān)，部分采(cǎi)购商已经不直(zhí)接(jiē)前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一(yī)带一(yī)路”沿(yán)线(xiàn)国(guó)家(jiā)构(gòu)成(chéng)出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与近期(qī)出口数据(jù)相匹配，调研企业(yè)反馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅(fú)较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体(tǐ)的采(cǎi)购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东客户(hù)订单，不同(tóng)企业之间感受存在明(míng)显差异。部分企业表示今年对(duì)俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并(bìng)未(wèi)增(zēng)长。

　　和前(qián)次(cì)调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美(měi)出口动(dòng)能最为(wèi)疲弱，日(rì)韩需(xū)求(qiú)相对(duì)平(píng)稳。

　　第三，相较(jiào)大型(xíng)和(hé)自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前(qián)海外需求较(jiào)过去2年有明显走弱(ruò)，不(bù)同规模和类(lèi)型的企业所面(miàn)临的出口压力存(cún)在(zài)明(míng)显差(chà)异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈今(jīn)年订(dìng)单下滑明显，而中大(dà)型企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度(dù)相对较轻(qīng)，甚至(zhì)部(bù)分企业存在订单略(lüè)增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加(jiā)工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今(jīn)年订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍(réng)面(miàn)临(lín)一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈，中国(guó)外贸企业(yè)正面临较为(wèi)广泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧(ōu)美(měi)发达国家之间存在贸(mào)易摩擦(cā)，除此之外，中国企(qǐ)业同样面临其(qí)他(tā)地区贸(mào)易摩擦增(zēng)大，例(lì)如(rú)中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出口的(de)贸(mào)易摩(mó)擦(cā)正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实(shí)行第四档35％的共(gòng)同对外(wài)关税的决(jué)定，计划纳(nà)入的商(shāng)品(pǐn)包括(kuò)：乳制品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调味品、家具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺织(zhī)品、服(fú)装、钢铁产品和陶(táo)瓷(cí)产品等(děng)。

　　原(yuán)先东非(fēi)共体共同对(duì)外关税(shuì)税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是(shì)保护本地制(zhì)造业(yè)免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范围正在(zài)扩大，转移进程(chéng)正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影(yǐng)响，当前中国(guó)企业(yè)存(cún)在(zài)产(chǎn)业转移。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部(bù)大型企(qǐ)业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东(dōng)南亚，目前(qián)也(yě)开(kāi)始流向(xiàng)非洲等地。产业(yè)转移至当地，生产得到(dào)的产(chǎn)成品(pǐn)也(yě)主(zhǔ)要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转(zhuǎn)移(yí)对中国出口(kǒu)份额影响上，企业(yè)反(fǎn)馈和(hé)宏观数(shù)据表(biǎo)现有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中国出口劳动密集(jí)型(xíng)产品的订单近年来呈现持续(xù)下(xià)降；但大部分调研企业认为转移(yí)产能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚(yà)转移(yí)的订单规模较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调研样(yàng)本企(qǐ)业数量与范围有限(xiàn)；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民生证券研(yán)究院于(yú)2023年5月8日发布(bù)的报告(gào)《民生宏观调(diào)研系列之(zhī)三：广(guǎng)交(jiāo)会下的出口群(qún)像》

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