今年(nián)以来基金(jīn)代销(xiāo)机构被基金(jīn)公(gōng)司解约的情形明显(xiǎn)增多。

　　近日(rì)，又有多家基金公司发布与(yǔ)基(jī)金(jīn)代(dài)销机构解约的公告。截(jié)至6月1日(rì)，今(jīn)年以来已有18家基金公司(sī)宣新手适合用散粉还是粉饼，全球公认最好用的10大散粉布与28家(jiā)基金(jīn)代(dài)销机构终止合作(zuò)。而从机构类型(xíng)看，中(zhōng)小(xiǎo)型独立基金销售机构(gòu)居(jū)多，此外，也有银(yín)行(xíng)和(hé)保险。

　　值得一(yī)提的(de)是，近年来由于经营不善(shàn)或违规，已有多家基(jī)金销售机构主(zhǔ)动(dòng)或(huò)被(bèi)动(dòng)注销牌照。

　　业内人(rén)士认(rèn)为，基金公司与基金(jīn)销售机构之(zhī)间的合作(zuò)本就是双(shuāng)向选择，在高质量(liàng)发展背景下，基(jī)金(jīn)公司(sī)严格筛选代销机构也是降本增(zēng)效(xiào)的主流(liú)选择。未(wèi)来，基金代销(xiāo)行业优胜劣汰生态或将持续。

　　公(gōng)募(mù)密集终止(zhǐ)与基(jī)金代(dài)销机构合作(zuò)

　　6月1日，西部利得(dé)基金发布公(gōng)告(gào)，自2023年6月9日起(qǐ)，终止浦领基金办理该公司旗下基(jī)金的(de)相关销售业务。值得注意的(de)是，今年以来，还有方(fāng)正(zhèng)富(fù)邦基(jī)金、平安基(jī)金，以及海富(fù)通基(jī)金停止了与浦领基(jī)金的(de)基金(jīn)销售(shòu)合(hé)作关系。

　　新手适合用散粉还是粉饼，全球公认最好用的10大散粉 alt="多家宣布：终止合作！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/06/weixin/one_20230602092105914.png">

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金(jīn)发布公告，经与北京虹点基金销(xiāo)售有限公司(sī)、上海凯石财富基金销售有限公司协商一致，自2023年5月29日(rì)起，上述基金销(xiāo)售机构将不再代理销售公(gōng)司旗下所有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也发布公告称，与方德保险代理有限公司、民商基金销售（上海）有限公(gōng)司(sī)协(xié)商(shāng)一致(zhì)，自2023年5月(yuè)18日起，上述基(jī)金销售机构将(jiāng)不再代理(lǐ)公司旗下(xià)所(suǒ)有公募基金。自公告之(zhī)日起，上(shàng)述公司不再(zài)办理(lǐ)本公司旗下基金的开户、认购、申购(gòu)等基金买入(rù)的相(xiāng)关(guān)业务，只保留(liú)赎回业务，直至(zhì)所有客(kè)户赎回(huí)全(quán)部份额。而(ér)在今(jīn)年4月，西部利得(dé)基金(jīn)、上银(yín)基金也终止了与民商基金的基金销售合作，上银基金(jīn)则于2月终止与(yǔ)该机构的合(hé)作(zuò)关系，但也有宝盈基金、万家基(jī)金新增与民商基金(jīn)的销售合作。

　　据中(zhōng)国基金报(bào)记者统计，截至(zhì)6月1日，今年以来，已有18家(jiā)基金(jīn)公司(sī)宣布与28家基(jī)金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)终止合(hé)作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止(zhǐ)合计7家独(dú)立基(jī)金(jīn)销售机(jī)构的(de)合作；3月，有8家基(jī)金公司终止了合计17家独立基金销(xiāo)售(shòu)机构的(de)代销合作，其中(zhōng)包(bāo)括1家保险公司；4月(yuè)，有5家基(jī)金公司(sī)终止(zhǐ)了合计6家(jiā)独(dú)立(lì)基(jī)金销售(shòu)机构的合作(zuò)；5月以来，则已有9家基金公司宣布终止了合计12家(jiā)基(jī)金代销机(jī)构的合作，这其中包括独立基金销售(shòu)机构、银(yín)行和(hé)保(bǎo)险。

　　目前这些代销机构中，正融基(jī)金解除(chú)合作关系的基金公司最多，年内已有5家；而基金公司中，长(zhǎng)盛基金解除(chú)合作(zuò)关(guān)系最为频繁，3月以(yǐ)来(lái)几乎每(měi)月(yuè)都(dōu)会和基金代销(xiāo)机构解(jiě)除(chú)合作关系(xì)，目前(qián)已(yǐ)累计解约11家，海富通基金今年(nián)2月和3月分别(bié)解除5家合(hé)作关系，已累计10家。

　　严格筛选代(dài)销机构

　　助推降本增效

　　整(zhěng)体来看(kàn)，前(qián)述被解约(yuē)的基金销售(shòu)机(jī)构多为中(zhōng)小(xiǎo)型机构。

　　业内人士表(biǎo)示，随着代销机构数(shù)量增多及监管趋严，近几年公募基金(jīn)公司对(duì)于(yú)代销机构的选(xuǎn)择标准(zhǔn)也在提高。在高质量发展背景(jǐng)下(xià)，严格筛选基金代(dài)销机(jī)构，也是实现降本增效的一(yī)大举措。

　　一家基金(jīn)公司(sī)内部(bù)人员表示，基(jī)金公司终止(zhǐ)与销售(shòu)机构的合作，无非是(shì)以下三种(zhǒng)情(qíng)况：一(yī)是基金销(xiāo)量(liàng)一直得不(bù)到有效增(zēng)长(zhǎng)，对基金公司整体(tǐ)基金销(xiāo)售(shòu)贡献(xiàn)不(bù)大(dà)；二是受到(dào)监管处罚；三(sān)是销售机构主业发生(shēng)改变。

　　“实际上，前(qián)两年(nián)就这样终止(zhǐ)过一轮，理由无非就是(shì)这(zhè)些。”但该内(nèi)部(bù)人员也(yě)坦言，今年以(yǐ)来权益(yì)市场低(dī)迷(mí)，基金销售困难也加速了对尾部销售机构的(de)淘(táo)汰。“上太(tài)多销(xiāo)售合(hé)作机构，没有(yǒu)太大意义，只是徒增后台工作量。”

　　华林证券董(dǒng)事总经(jīng)理贾(jiǎ)志也表示，基金(jīn)公司终(zhōng)止与代销机构的(de)合作，通(tōng)常是基金(jīn)代(dài)销机(jī)构销售能力较(jiào)弱，且又受到监管的(de)处(chù)罚，就会很果断地(dì)解(jiě)除合作关系。“基(jī)金公司与基(jī)金代销机(jī)构的合(hé)作是市场化(huà)的，要考虑维护成本与合(hé)作的潜力(lì)，基(jī)金公司(sī)会(huì)依据自(zì)身的发(fā)展状况有选择(zé)的与基金代销机构合作。”

　　北方一家公募公司渠道(dào)负(fù)责人透露(lù)，其所在公司选(xuǎn)择基金销售(shòu)公司，有一套完整的基金销售评估办法(fǎ)，比如基金销售保有规(guī)模、机构成(chéng)立时(shí)间、综(zōng)合能力，以及与哪些公司合(hé)作(zuò)等都是考核的要(yào)素(sù)，其中，要求其公募基(jī)金销售保有规(guī)模排名(míng)排名前100，是(shì)硬(yìng)性指标。

　　“跟基(jī)金销售机(jī)构合作(zuò)后，需要对接(jiē)系统，每年要付(fù)出系统维护成本，很多(duō)销售公司一年(nián)的保有量也没(méi)有多少(shǎo)，甚至都(dōu)覆盖不(bù)了成本。”据该(gāi)负责人透露，即便是前100名，也有(yǒu)相当一部(bù)分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销机构(gòu)的合作是双向选择，基金(jīn)公(gōng)司希望能有销售能力(lì)强的机(jī)构合作(zuò)，头部(bù)代销机构也(yě)会(huì)对(duì)基金公司(sī)的(de)投研能力，管(guǎn)理规模(mó)，也有一定(dìng)的要求(qiú)。

　　此(cǐ)外，另据(jù)某基金研究人士称，目前(qián)基金代销的机构主要(yào)分为银(yín)行、第三方基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构，以及券商，从禀(bǐng)赋来说，各有千秋(qiū)，比(bǐ)如，银行在渠道方面(miàn)基础较强，更擅长(zhǎng)固收类产品的服务，第三方销(xiāo)售(shòu)渠道(dào)线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天(tiān)天(tiān)等(děng)互联(lián)网(wǎng)平台流量形成显著护城河(hé)，随着(zhe)AI演(yǎn)进，领(lǐng)先地位将更(gèng)加夯实，而券(quàn)商是(shì)以(yǐ)线(xiàn)下营业(yè)部为抓手，对权(quán)益类产品服务能力(lì)较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来(lái)的基金销(xiāo)售市场，主要还(hái)是在银行(xíng)渠(qú)道和(hé)头部互联网公司(sī)，券商作为后起(qǐ)之秀，也是不容忽(hū)视的力量。

　　马太效应显著

　　基(jī)金代销行业优胜劣汰或(huò)将持续(xù)

　　近年来，马太效应依然是(shì)基(jī)金(jīn)销售(shòu)行业所面临的重要趋势。

　　中国基金(jīn)业协会最新公布的公募基(jī)金销售(shòu)保有量(liàng)数据显示(shì)，一(yī)季度，三(sān)方(fāng)机构(gòu)销售增长最为明显，互联网流量优势继(jì)续发(fā)力(lì)，银行(xíng)、三方、券商代销占比已(yǐ)从过去6：2：2变为(wèi)接(jiē)近5:3:2。

　　而(ér)在第三方独立(lì)基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)渠道中，头部机构(gòu)竞争(zhēng)优势更为突出。截至今(jīn)年一季度末(mò)，公募基金销(xiāo)售保有规模前100强中，21家(jiā)独立(lì)基金销售机构保有2.81万(wàn)亿非货币市(shì)场(chǎng)公募基金。而(ér)前三名蚂蚁基金(jīn)、天天基金、腾(téng)安基(jī)金(jīn)合(hé)计保有(yǒu)约2.06万亿，占比超73％；对比这(zhè)21家(jiā)中排在末位的泛华普益基金销售(shòu)有限公司，其非货币(bì)市(shì)场公募基(jī)金保(bǎo)有规(guī)模为54亿元(yuán)，首尾差距十分明显，未上榜的独立基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构保有规模则(zé)更(gèng)少。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月1日(rì)，在全市场473家基金代(dài)销机构中，目前共有26家(jiā)基(jī)金销(xiāo)售机构的代销(xiāo)基金数量在(zài)7000只(zhǐ)以上，与(yǔ)此同时，也有(yǒu)111家基金销售机构代销数(shù)量不(bù)足百只。而在115家独立基金销(xiāo)售机构中，15家代销数量(liàng)在7000只(zhǐ)以上，17家(jiā)代销不足(zú)白只(zhǐ)。其(qí)中，还有6家目前只跟(gēn)1家基金公司合(hé)作。

　　实际上，近些年(nián)来基(jī)金(jīn)销售行业分化更趋明显(xiǎn)，不少中小型(xíng)基金销售机构在行(xíng)业大洗(xǐ)牌中退(tuì)场(chǎng)。

　　今年4月(yuè)18日(rì)，根据证监会网站显示(shì)，近期深(shēn)圳(zhèn)前海(hǎi)凯(kǎi)恩斯(sī)基金销售有限公司向中国(guó)证券监督(dū)管理委(wěi)员会提交了注(zhù)销公募(mù)证券(quàn)投资基金销售业(yè)务许可证(zhèng)的申请，根据《行政许可法》《证券投资基金法》《公(gōng)开募集(jí)证(zhèng)券投资基(jī)金销(xiāo)售机构监督管理办法》等有关规定(dìng)，中(zhōng)国证券(quàn)监督管理委(wěi)员会(huì)决定注(zhù)销深圳(zhèn)前海凯(kǎi)恩斯基(jī)金(jīn)销售(shòu)有(yǒu)限公司公(gōng)募证券(quàn)投资基金(jīn)销售业务许可证(zhèng)。

　　同(tóng)样是(shì)在4月，上海证监局挂出了(le)注(zhù)销(xiāo)永鑫保险销售(shòu)服务(wù)有限公司公募证券投资基(jī)金销售业(yè)务许(xǔ)可证(zhèng)的公示。永鑫保险销售也是目前第一家主动注销基(jī)金销售牌照的(de)保险代理公(gōng)司。

　　实(shí)际上，近年(nián)来，有不少基金(jīn)代销机构由于(yú)经营困难等原因，主动注销基金销售牌照(zhào)，退(tuì)出竞争行业。比如河(hé)南(nán)安存基金、科地瑞富基(jī)金、晟视(shì)天下基(jī)金、植信基金(jīn)、唐鼎耀(yào)华基(jī)金(jīn)等多家机构都(dōu)选择主动注销(xiāo)基金代销牌照。

　　不过，也有机构是(shì)由于(yú)违规(guī)等原因被(bèi)吊销牌照，比如，去(qù)年12月，上海证监局(jú)发布消息，宣布注销(xiāo)上海久富财富基(jī)金(jīn)销(xiāo)售牌照。此(cǐ)前(qián)，泰诚财富(fù)、财路(lù)基金、大泰(tài)金石基金等(děng)第三方(fāng)代销机构也被(bèi)吊(diào)销了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势下(xià)，未(wèi)来基金代(dài)销行业优(yōu)胜(shèng)劣汰生态或(huò)将持续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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