民生(shēng)宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于(yú)在(zài)4月中(zhōng)旬重启。我们赶(gǎn)赴133届(jiè)广交会，把(bǎ)握人流(liú)交织(zhī)背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会(huì)开(kāi)展(zhǎn)专项(xiàng)调(diào)研，用另一个视角观察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够反映中国出(chū)口长(zhǎng)期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规模(mó)最(zuì)大、商品种类最全(quán)、参会(huì)采购商数量多且(qiě)国别广(guǎng)，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例(lì)，展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大(dà)类(lèi)品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交会(huì)参(cān)展企业所涉及的规模大(dà)小和所属地域非常(cháng)广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企(qǐ)业。广交会能够(gòu)提(tí)供充(chōng)足样本，便于我们观(guān)察中国(guó)外贸(mào)出口企业群像，这(zhè)是(shì)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反馈中国出口信息的第一大(dà)优势(shì)。

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会是重要(yào)的(de)拓(tuò)客渠(qú)道。新(xīn)增客源的(de)数量和(hé)质量(liàng)，影响外贸企业(yè)长期(qī)新(xīn)增订单。广交会参会客户及参展氛(fēn)围，能(néng)够为我们把握更长(zhǎng)趋(qū)势的外(wài)贸(mào)大(dà)环境和(hé)出口大趋势(shì)提(tí)供线索。这是广交会反馈中国(guó)出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到(dào)当(dāng)下中国出口企(qǐ)业(yè)群像五点特(tè)征，或(huò)预(yù)示中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客(kè)流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以(yǐ)往，今年境内采购(gòu)商明显增多。境内(nèi)和境(jìng)外客流比重达到(dào)3:1。往年(nián)国内(nèi)外客户充分(fēn)交流时，境(jìng)内和境外采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗(luó)斯(sī)客户(hù)群(qún)体。欧美客户数量明显下降，意味着高(gāo)效(xiào)益(yì)客户不足(zú)，毕竟欧美客户属于高效益客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家（东南亚、俄罗斯(sī)和(hé)中东）构成中国出(chū)口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前长三角出口调研信(xìn)息一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增(zēng)幅(fú)较大。其中东南亚(yà)订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单(dān)，中国不同(tóng)类(lèi)型(xíng)出口企业感受存异。部分企业表示今年(nián)对俄快速增长，增速甚至超过30％；部(bù)分企业(yè)则表示今年对(duì)俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出(chū)口(kǒu)压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需求较过去(qù)两年明显走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型企业反(fǎn)馈，它们具体面临(lín)的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单(dān)明显下滑(huá)，中大(dà)型(xíng)企业反馈今年(nián)订单虽有下滑(huá)，下(xià)滑程度较轻，甚至部(bù)分大中型企业订单(dān)略有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯的(de)代加工企(qǐ)业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的出口企(qǐ)业订(dìng)单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有(yǒu)持续的(de)贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中(zhōng)经(jīng)济体与中国之间的(de)贸易摩擦也在(zài)加剧(jù)。

　　例(lì)如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护(hù)本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同(tóng)体(tǐ)对外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关(guān)税的(de)初衷是(shì)为保护本地制造业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在(zài)扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业已经开始产业亲爱的让你㖭我下黑转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产(chǎn)业转移浪(làng)潮(cháo)中的主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭(háng)州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中(zhōng)国出口的(de)优势与忧虑》和《中国(guó)产业(yè)转移的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示(shì)中国出口两点超预(yù)期表现：

　　一(yī)是今(jīn)年一(yī)季度中国出口订单(dān)和金额或将大增，主因(yīn)去年(nián)底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出(chū)口企业迎(yíng)来(lái)产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易(yì)会（即广交会）疫后(hòu)重启线下(xià)开(kāi)展，我们前往广州进行专项调(diào)研(yán)，从另一个角(jiǎo)度观察中国当下(xià)出口现状以(yǐ)及中国出口企业(yè)面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口的大环境和(hé)大趋势

　　对外(wài)贸(mào)企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是一(yī)个重要的拓客渠道(dào)，能够集中高效拓(tuò)展新客户(hù)群体(tǐ)。新增客源(yuán)的(de)数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期(qī)新(xīn)增(zēng)订单规(guī)模。

　　值(zhí)得注意的(de)是，外贸展会新拓客户并不意(yì)味(wèi)着当(dāng)期订单暴增。短期之内(nèi)海关总(zǒng)署统计的出口订单主要与之前(qián)客(kè)户签订的老订单相关。外贸展会反映的是更(gèng)长期的(de)外贸(mào)大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大(dà)的进出口(kǒu)商品展(zhǎn)会，已经举办133届(jiè)，为中(zhōng)国历史最(zuì)长的外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全、企(qǐ)业类型最多、参会采购商数(shù)量最多(duō)、国(guó)别最广，能够为我们(men)观(guān)察中国外贸出口(kǒu)现状和趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的(de)展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类(lèi)包括(kuò)：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化(huà)工产品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二(èr)期：日用消费(fèi)品、礼(lǐ)品、家居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休(xiū)闲用品、医药(yào)及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企业(yè)数量达到2.5万家，参展数(shù)量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　结合现场调(diào)研(yán)企业反(fǎn)馈，本次广(guǎng)交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期(qī)展会，本次广交会开放境内采购商名(míng)额，客流结构上境内采购商与境外采购商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购(gòu)商，往年内外(wài)交流比较充分时，境内和(hé)境(jìng)外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构(gòu)中，欧美客(kè)户(hù)数量(liàng)明显不足(zú)，本次境外采购(gòu)商(shāng)主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对中国(guó)外贸企业而(ér)言(yán)，欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效益(yì)客户(hù)，欧美采购商(shāng)数量下(xià)降，意(yì)味着本(běn)次广交会(huì)反馈出来的信息是当下高(gāo)效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次(cì)欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速有关，部分采购商(shāng)已(yǐ)经不直接前(qián)往(wǎng)线(xiàn)下展会(huì)。

　　第二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家构(gòu)成出(chū)口新动能。

　　与近(jìn)期(qī)出口数据相匹配，调研(yán)企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)“一带一路(lù)”国(guó)家的订单增幅较为明(míng)显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整(zhěng)体的(de)采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客户(hù)订单，不(bù)同企业之间感受存(cún)在明显差异。部(bù)分(fēn)企业表示(shì)今年对俄(é)增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调(diào)研结果(guǒ)相近，企业普(pǔ)遍反馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈目前海外需求较过(guò)去(qù)2年有明显走弱，不同规(guī)模和类型的企业所面临的(de)出口压力(lì)存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单下(xià)滑(huá)明(míng)显，而中大(dà)型企业则(zé)反馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，但程度相对(duì)较(jiào)轻，甚至部分企业(yè)存(cún)在订单略增(zēng)的(de)情况。

　　此外(wài)，相较于单纯(chún)的(de)代(dài)加工企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年(nián)订单(dān)情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。亲爱的让你㖭我下黑p>

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍面(miàn)临一(yī)定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外(wài)贸企业正面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国(guó)家之间存在(zài)贸(mào)易摩(mó)擦，除此(cǐ)之外，中(zhōng)国(guó)企业同(tóng)样面临其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国对非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目(mù)的在(zài)于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共同(tóng)体(tǐ)正式实行第四(sì)档35％的共同对外关税的决(jué)定，计划纳(nà)入的商品(pǐn)包括(kuò)：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产(chǎn)品、谷物、食(shí)用(yòng)油(yóu)、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服(fú)装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同(tóng)对外(wài)关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终(zhōng)端(duān)消费(fèi)品(pǐn)25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料(liào)和(hé)资本货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保(bǎo)护本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮加速，头部(bù)大型(xíng)企业是产业(yè)转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非(fēi)洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生产得到(dào)的产成品也主(zhǔ)要(yào)是为销售于(yú)当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出(chū)口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其(qí)中，出口份(fèn)额数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，中国出(chū)口劳动(dòng)密集型(xíng)产(chǎn)品的订单近年来呈现持续(xù)下降(jiàng)；但大(dà)部(bù)分调研(yán)企(qǐ)业(yè)认(rèn)为转移产能尚不构(gòu)成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的(de)订(dìng)单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业(yè)数量(liàng)与范围有限；海外经济衰(shuāi)退超(chāo)预(yù)期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏(hóng)观调研(yán)系列(liè)之三：广交会下的(de)出口群像》

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