就在全球为(wèi)AI疯狂的时候(hòu)，百年欧洲(zhōu)金融巨头罗斯柴(chái)尔德(dé)家族却(què)悄然减仓。

　　据6月(yuè)2日(rì)彭(péng)博社报道，资(zī)管机(jī)构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自2020年年底(dǐ)以来(lái)一直(zhí)超配英伟(wěi)达，但是(shì)目前已经部分获利了(le)结，现在所持头(tóu)寸“要远远小得多”。

　　据了(le)解(jiě)，这家总部(bù)位于瑞士日内瓦的资(zī)管机(jī)构为拥(yōng)有200多年历(lì)史(shǐ)的欧洲老(lǎo)牌金(jīn)融世家罗斯柴尔德(dé)（Rothschild）家(jiā)族所有，目前管理(lǐ)资产规模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理(lǐ)的(de)Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示(shì)，这(zhè)家老牌资管机构在2015年英伟达业绩第一爆(bào)发之际，就(jiù)增持了英伟达。当时的持仓股(gǔ)数一度(dù)高达160多(duō)万股。

　　然而英伟达(dá)虽然业绩大爆发，股价却一直不怎么涨。这家资管机构也(yě)不得不修(xiū)正自己(jǐ)的错误(wù)，在英伟达股价的缓慢上涨中(zhōng)减持，终于在2018年(nián)一季度减持到不足1万股。不过这个时候，英伟达(dá)股价(jià)也(yě)从(cóng)2015年4美元附近涨到(dào)了(le)60美(měi)元附近，估计翻了(le)15倍。

　　2018年(nián)以后，虚拟货币的上(shàng)上下下，让英伟(wěi)达的股价如做过山车(chē)一般。2021年底，虚拟(nǐ)货(huò)币的崩盘，让英伟达的股(gǔ)价(jià)也一度腰斩(zhǎn)。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都(dōu)“踩准”节奏进行增持和(hé)减仓。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手笔增持是在(zài)2022年第(dì)二季度，虽然英伟达股价(jià)此后(hòu)仍然经历了(le)三(sān)波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在2022年(nián)年(nián)底，增持(chí)超(chāo)过(guò)20万股。

　　今年以(yǐ)来，受AI概念大爆(bào)发，英伟(wěi)达作为底(dǐ)层算力代表，股价一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美(měi)元的新高，总市(shì)值一度超过1万(wàn)亿美元，差点成为全球第9家市值超1万(wàn)亿美元的上市企(qǐ)业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位(wèi)套现的，还有被誉为(wèi)“估值教(jiào)父”的当代著(zhù)名投资估值(zhí)专家(jiā)阿斯沃(wò)斯？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊》报道，达摩(mó)达兰自2017年(nián)以来一直在投资英(yīng)伟达，如今已经(jīng)卖掉了该公(gōng)司的股票(piào)。

　　达摩达兰5月30日(rì)说：“直到今天早上(shàng)英(yīng)伟达还在(zài)我的投资组合里，最后(七月既望是什么意思，壬戌之秋,七月既望是什么意思hòu)把它剔除出投资组合，因(yīn)为我无法(fǎ)承(chéng)受(shòu)这样的(de)上涨，一周内市值(zhí)就增加了3000亿美(měi)元，这是在(zài)挑战可持续(xù)价值的绝(jué)对(duì)极限。”

　　达摩达(dá)兰估(gū)计，英伟达目前七月既望是什么意思，壬戌之秋,七月既望是什么意思在250亿(yì)美元的人工智(zhì)能芯(xīn)片市场占有80％的份额，最乐观的预测(cè)是，10年(nián)后该(gāi)市(shì)场(chǎng)规(guī)模将达到(dào)3500亿美元。即使假设(shè)英伟达(dá)未来的(de)市场份(fèn)额(é)达到100％，达摩达兰(lán)得出(chū)的估值也要比近期股价低20％，“我喜欢(huān)英伟达这(zhè)家公(gōng)司，但如果作为一(yī)项投资的话，我怎么都得(dé)不出每(měi)股(gǔ)400多美元的(de)估(gū)值。”

　　此(cǐ)外，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时间2023年(nián)5月30日持(chí)续出售公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出(chū)售6124股英(yīng)伟达股权(quán)，减持均价在400.254美元到(dào)417.79美元，一共套现约(yuē)249万美(měi)元。

　　华尔(ěr)街吵(chǎo)翻了

　　有人(rén)觉(jué)得(dé)AI估值太高，减持了(le)仓位，也有人(rén)认(rèn)为(wèi)英伟(wěi)达(dá)现阶段股价仍(réng)偏低。

　　在FactSet调查的49名(míng)分析师中，41名对(duì)英伟达给出买入评级，比去年10月(yuè)给(gěi)予这一评级的人(rén)数30人增加(jiā)约三分之一。这些分析师(shī)对英伟(wěi)达给出的股价(jià)中间值约为 450 美(měi)元。截至发稿，英(yīng)伟(wěi)达(dá)的股价报收393.27美元。

　　纽约投资(zī)研究公司(sī)伯恩斯坦的(de)分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访(fǎng)时表示(shì)，华(huá)尔街(jiē)近日(rì)纷纷调高英(yīng)伟达目(mù)标(biāo)股价，是因为先(xiān)前估测的获(huò)利(lì)预期太低。目前投资人仍存在不同的声音，如(rú)方(fāng)舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值过高，目(mù)前(qián)已进入(rù)泡(pào)沫阶段。

　　去年(nián)以来华(huá)尔(ěr)街预测最(zuì)准确的分(fēn)析师、美(měi)国银行(xíng)策(cè)略(lüè)分析师Michael Hartnett在报告(gào)中(zhōng)表示(shì)，科技(jì)股和AI概念股的估值过高(gāo)，建议(yì)投资者可以(yǐ)抛售(shòu)美股了。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概念处于“婴儿期的泡沫”，而美联储的加息周期或许还未结束(shù)。过去的泡(pào)沫形成通常是(shì)因(yīn)“宽松货币政策”而起(qǐ)，以(yǐ)加息结(jié)束。以史(shǐ)为鉴，他认为(wèi)需要在(zài)标普500位于4200点(diǎn)时开始抛售。

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