就在全球为AI疯狂的时候，百年欧(ōu)洲金融巨头(tóu)罗斯柴尔德(dé)家族却悄然(rán)减仓(cāng)。

　　据6月2日彭博(bó)社报道，资管机构Edmond de Rothschild的(de)全球(qiú)首席投资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自2020年年底以来一直超配英伟(wěi)达，但(dàn)是目(mù)前(qián)已经部分获利(lì)了结(jié)，现在所持头寸“要远远小得多”。

　　据了解，这(zhè)家总部位于瑞士日内瓦的(de)资(zī)管机(jī)构为拥有(yǒu)200多年历史的欧洲老牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家(jiā)族所有，目前管理(lǐ)资产(chǎn)规模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有(yǒu)8年(nián)期间“踩准”节奏(zòu)增减持

　　根(gēn)据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显示，这家老牌资管机(jī)构(gòu)在(zài)2015年英伟达(dá)业(yè)绩第一爆发之际(jì)，就增持(chí)了英伟达。当时的持仓股(gǔ)数一度高达(dá)160多万股。

　　然(rán)而英伟(wěi)达(dá)虽然业绩大爆(bào)发，股价(jià)却一直不怎么涨。这家资管机构也不得不修正自己(jǐ)的(de)错误，在英伟(wěi)达股价的缓(huǎn)慢上涨中减持(chí)，终(zhōng)于在2018年一(yī)季度减持到不足1万股。不过这个时候，英伟达股(gǔ)价也从2015年4美元附近涨到(dào)了60美元附(fù)近，估计翻了15倍。

　　2018年(nián)以(yǐ)后，虚拟货币的上(shàng)上下(xià)下(xià)，让英伟达的(de)股(gǔ)价如做过山(中国航发属于央企还是国企啊 中国航发是上市公司吗shān)车(chē)一般。2021年底(dǐ)，虚拟(nǐ)货币的崩(bēng)盘，让(ràng)英伟达的股价也一(yī)度腰(yāo)斩。

　　在这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每次都(dōu)“踩准”节(jié)奏进行(xíng)增持和减仓(cāng)。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手笔(bǐ)增持是在2022年第(dì)二季度，虽然(rán)英(yīng)伟(wěi)达股价此后仍然经历(lì)了三波下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在(zài)2022年(nián)年底，增持超过20万股(gǔ)。

　　今年以来，受AI概(gài)念大爆(bào)发，英伟达作(zuò)为底层算力代表，股价一(yī)度(dù)涨(zhǎng)超100％，并(bìng)在(zài)5月30日创下419.38美元的新高，总市(shì)值(zhí)一度(dù)超(chāo)过1万亿美元(yuán)，差点成为全(quán)球(qiú)第9家市值超1万亿美元的上(shàng)市企(qǐ)业(yè)。

　　“估值教(jiào)父”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高位套现的，还有被誉为(wèi)“估值教父(fù)”的当代著名投资估值专家阿斯(sī)沃斯？达摩(mó)达(dá)兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰自2017年(nián)以来一(yī)直在投资英(yīng)伟(wěi)达，如(rú)今已(yǐ)经卖(mài)掉了该公司的股票(piào)。

　　达(dá)摩达兰5月30日(rì)说：“直到今天早上(shàng)英伟达(dá)还在我(wǒ)的投资组(zǔ)合里，最后(hòu)把它剔(tī)除出(chū)投资(zī)组合，因为我无(wú)法承受这(zhè)样(yàng)的(de)上涨，一周(zhōu)内市值就增加了(le)3000亿美元，这是在挑战可(kě)持(chí)续价(jià)值的绝对极(jí)限(xiàn)。”

　　达摩达(dá)兰估计，英伟达目前(qián)在250亿美元的人工智能(néng)芯片市场占有80％的份(fèn)额，最乐(lè)观的预测(cè)是，10年后(hòu)该(gāi)市场规模(mó)将达(dá)到(dào)3500亿美(měi)元。即(jí)使假(jiǎ)设英(yīng)伟达未来的市(shì)场份额达到100％，达摩(mó)达兰得出(chū)的估值也要(yào)比近期股价低20％，“我喜欢英(yīng)伟达这(zhè)家公司，但如(rú)果作为一项投资的话，我怎(zěn)么都得不出每股400多(duō)美元(yuán)的估值。”

　　此外，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时间2023年5月30日持续出(chū)售(shòu)公司股权。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股(gǔ)英伟达股(gǔ)权，减(jiǎn)持均价在400.254美元到417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华尔(ěr)街吵翻了

　　有人觉得(dé)AI估值太高(gāo)，减持了仓位，也有人(rén)认(rèn)为(wèi)英伟达现阶段股价仍偏(piān)低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对英伟达给出买入评级，比去(qù)年10月给予这一评(píng)级的(de)人数30人增加(jiā)约三分之一。这些分(fēn)析师对英伟达给出的股(gǔ)价中间值约为 450 美元。截至发稿，英伟达的股(gǔ)价报收393.27美元。

　　纽(niǔ)约投资研究(jiū)公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时(shí)表示，华尔街近日纷(fēn)纷调高英伟达目标股价，是因为先(xiān)前(qián)估测的获利预期太低。目前(qián)投资人仍(réng)存在(zài)不同(tóng)的(de)声音(yīn)，如方(fāng)舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估(gū)值过(guò)高(gāo)，目前(qián)已进入泡沫(mò)阶段。

　　去年(nián)以(yǐ)来华(huá)尔街预测(cè)最(zuì)准确(què)的分析师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在(zài)报(bào)告中表示(shì)，科技股和(hé)AI概念股的(de)估值过高，建议(yì)投(tóu)资者可以(yǐ)抛售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称(chēng)，目前(qián)AI概念(niàn)处于“婴儿(ér)期的泡沫(mò)”，而美联储的加息周期或许还未结(jié)束。过去的泡(pào)沫形(xíng)成通常是因“宽松货币政策”而起，以加息结束。以史为鉴，他认为(wèi)需要在(zài)标普500位(wèi)于(yú)4200点(diǎn)时开(kāi)始抛(pāo)售。

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