民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一(yī)展"，疫后线下(xià)广(guǎng)交终于在(zài)4月中(zhōng)旬重(zhòng)启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶(gǎn)赴(fù)广交会开展专项调研，用另一个(gè)视角观察中国(guó)出(chū)口企业现状，并(bìng)捕捉一些能够反映中国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有(yǒu)两大(dà)天然优势。

　　广交会(huì)规模最大(dà)、商品(pǐn)种(zhǒng)类最(zuì)全、参会采购商数量多且国(guó)别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交会为例，展会(huì)面积(jī)达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举(jǔ)办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主要商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的规模大小(xiǎo)和(hé)所属地域非常广泛，包括(kuò)大量中小外(wài)贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业。广交会能够提供(gōng)充足(zú)样本(běn)，便(biàn)于我(wǒ)们观察中国(guó)外(wài)贸(mào)出口企业群像，这(zhè)是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的第(dì)一(yī)大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是重要的拓客渠(qú)道(dào)。新增(zēng)客(kè)源的(de)数(shù)量和(hé)质量(liàng)，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新增(zēng)订单。广交会(huì)参会客户及参(cān)展氛围(wéi)，能够(gòu)为我们(men)把握更长趋势(shì)的外贸大环境和出口大趋(qū)势提供线(xiàn)索。这(zhè)是广交会(huì)反馈(kuì)中国(guó)出口信息的第二大优势(shì)。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到(dào)当下中国(guó)出(chū)口企业群(qún)像五点特(tè)征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更(gèng)多(duō)来自(zì)境内采购(gòu)商，欧美(měi)采购(gòu)商流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流(liú)量(liàng)相对旺盛，相(xiāng)较以(yǐ)往(wǎng)，今年境内采购(gòu)商明显增多(duō)。境内和境外客(kè)流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内(nèi)和(hé)境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展外(wài)商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧(ōu)美客户数量明显(xiǎn)下降(jiàng)，意味着高效益客户(hù)不足，毕竟(jìng)欧美客户(hù)属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗(luó)斯和(hé)中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调(diào)研信息(xī)一致(zhì)，本次广交(jiāo)会调研反馈，一带(dài)一路国家订单增幅较(jiào)大(dà)。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中(zhōng)东(dōng)因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家订单，中国不同类(lèi)型出口企业感(gǎn)受存异。部分企业表示今年对(duì)俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则(zé)表示(shì)今年对俄(é)出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工(gōng)企业出口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需求较过(guò)去两年明(míng)显走弱，不同规模和类(lèi)型企业(yè)反馈，它(tā)们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单明显下滑(huá)，中大型(xíng)企业(yè)反馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑程度较(jiào)轻(qīng)，甚至(zhì)部分大中型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的出口企业(yè)订单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸(mào)易(yì)摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次(cì)调研反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业面临较(jiào)为(wèi)普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发(fā)达国家对中国外贸(mào)企(qǐ)业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚(shèn)至发展中经(jīng)济(jì)体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如(rú)中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要(yào)方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的(de)在(zài)于保护(hù)本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税(shuì)税(shuì)率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护(hù)本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税(shuì)率(lǜ)和劳(láo)动(dòng)力成(chéng)本因素影响，当前中国企(qǐ)业已经(jīng)开始(shǐ)产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州(zhōu)外贸(mào)专项(xiàng)调研，随后发(fā)布《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移(yí)的三点现实》两(liǎng)篇专题报(bào)告，提(tí)示中国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是(shì)今年一季(jì)度中国(guó)出口订单和金额或将(jiāng)大增，主因去年底(dǐ)订单(dān)转移(yí)至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企业(yè)迎来(lái)产业(yè)转移(yí)浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们前往广州(zhōu)进行专(zhuān)项调研，从另(lìng)一(yī)个角度观(guān)察(chá)中国当下出口现状以及中国出口(kǒu)企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的大(dà)环(huán)境(jìng)和大(dà)趋(qū)势

　　对外(wài)贸(mào)企(qǐ)业(yè)而言，外(wài)贸展会是(shì)一(yī)个重要的拓客渠(qú)道，能够集中(zhōng)高效拓展新客户(hù)群体。新增客源(yuán)的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订(dìng)单(dān)规模(mó)。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新拓客(kè)户并不意(yì)味着当期订单暴增(zēng)。短期之内海关总署统计(jì)的出口订单主要与之前(qián)客户签订的老订单相关。外贸展会反映(yìng)的是更长期的外贸大环境(jìng)和(hé)出口大(dà)趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最(zuì)大外贸展会，可(kě)观察(chá)样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的(de)进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的(de)会展规模(mó)最大、商品种类最全、企业(yè)类型最(zuì)多、参会采购商数(shù)量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，每期涉及(jí)商品种类包括：

　　第(dì)一期(qī)：电(diàn)子及(jí)家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机(jī)械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第(dì)二期：日(rì)用(yòng)消费(fèi)品(pǐn)、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋(xié)、办公箱包及休吃斑鸠能提高性功能吗，男人吃斑鸠补性功能吗闲用(yòng)品、医药(yào)及(jí)医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计(jì)参展企(qǐ)业数(shù)量达到2.5万(wàn)家(jiā)，参展数量(liàng)较多。

　　三(sān)、今(jīn)年广交(jiāo)会(huì)反映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客(kè)流量相当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次广(guǎng)交会开放境内采(cǎi)购商名(míng)额，客流结构上(shàng)境(jìng)内采购商与境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商(shāng)占比(bǐ)为(wè吃斑鸠能提高性功能吗，男人吃斑鸠补性功能吗i)3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人(rén)流来自于境内采购(gòu)商，往年(nián)内外交(jiāo)流(liú)比较充分时(shí)，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧(ōu)美(měi)客(kè)户数量明显不足(zú)，本次境外(wài)采购商主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言(yán)，欧美客(kè)户属于高效益客户(hù)，欧美采购商数量下降，意味着本次广(guǎng)交(jiāo)会反馈出来的信息是(shì)当下高效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧美(měi)客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电(diàn)商发展迅速有关(guān)，部分采(cǎi)购商已经(jīng)不(bù)直(zhí)接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带(dài)一(yī)路”国家的订单增(zēng)幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采(cǎi)购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗(luó)斯和中东客户订单(dān)，不(bù)同企业之间感(gǎn)受存在明(míng)显差异。部分企业表示(shì)今年对(duì)俄增长超(chāo)过30％，部分企(qǐ)业(yè)则表示(shì)对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次调研结(jié)果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美(měi)出口动(dòng)能最为(wèi)疲弱，日(rì)韩需求相对(duì)平稳(wěn)。

　　第三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海(hǎi)外(wài)需求较过(guò)去2年有明(míng)显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和(hé)类型(xíng)的(de)企业所面(miàn)临的(de)出口压(yā)力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大(dà)型企业则(zé)反馈今年订单(dān)虽有下滑，但程(chéng)度相(xiāng)对(duì)较(jiào)轻，甚(shèn)至(zhì)部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代(dài)加(jiā)工企业(yè)，具备自主品牌(pái)的(de)外贸企业反馈(kuì)今年订单(dān)情(qíng)况相(xiāng)对(duì)较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达国(guó)家之间存(cún)在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企业(yè)同样面临其他(tā)地区贸易(yì)摩擦增大(dà)，例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区(qū)出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要(yào)方式(shì)为加征(zhēng)关税，目的在于保护本(běn)地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行第(dì)四档35％的共同对外(wài)关税(shuì)的决定，计划纳(nà)入的(de)商品包(bāo)括：乳制品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷(gǔ)物(wù)、食(shí)用油(yóu)、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家具、皮革(gé)品(pǐn)、棉(mián)纺织(zhī)品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶(táo)瓷(cí)产品等。

　　原先东非共(gòng)体共(gòng)同对(duì)外关税税率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是(shì)保护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税(shuì)税率和(hé)劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企业存(cún)在产业转移(yí)。疫情(qíng)之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头(tóu)部大型企业是产业(yè)转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流向(xiàng)东南亚，目(mù)前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)至(zhì)当(dāng)地，生产(chǎn)得到的产(chǎn)成品也主(zhǔ)要是为销售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国(guó)出口(kǒu)份额影响(xiǎng)上，企业反馈(kuì)和(hé)宏观(guān)数据表现有所差异。其中，出口份额数(shù)据显示，中国出口劳动密集型产品(pǐn)的(de)订单近年来呈现(xiàn)持续下降；但大部分调(diào)研企业认为转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向(xiàng)东吃斑鸠能提高性功能吗，男人吃斑鸠补性功能吗(dōng)南(nán)亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数(shù)量与范围有限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来(lái)自民(mín)生(shēng)证券(quàn)研究(jiū)院于2023年5月8日(rì)发布的报(bào)告《民生宏观调研系(xì)列之三：广交会下(xià)的出口群像》

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