近(jìn)期交(jiāo)易商协会的监管(guǎn)处罚力度明显加大(dà)，虽然(rán)债券市场参与主(zhǔ)体愈(yù)发丰(fēng)富多元(yuán)，市场竞争程度(dù)更趋激烈，但监管底(dǐ)线不能(néng)破(pò)戒。

德先生赛先生指的是什么人，五四运动德先生赛先生指的是什么　　5月11日，交(jiāo)易商协(xié)会(huì)对建(jiàn)设(shè)银行启动自律调查，这是两天内(nèi)第二家被要求(qiú)自律调查的大行。今年以来，交易商协会已对(duì)多家金融机(jī)构(gòu)启动自律调查，监管力度在持续加大。

　　多家(jiā)金(jīn)融机构接(jiē)连被(bèi)通(tōng)报(bào)

　　5月(yuè)11日(rì)，中国银行(xíng)间市场交易商协会（下称“交易(yì)商协会”）网站显示，基于监管(guǎn)部(bù)门反馈(kuì)线(xiàn)索，依(yī)据《银行间(jiān)债券市场自律处分规则》，交易商(shāng)协会已对中国建设银行(xíng)股份有限公司债务融资(zī)工具(jù)承(chéng)销业务涉嫌违规(guī)行为开展(zhǎn)自律调查。

　　根(gēn)据建行2022年年报，去年建行(xíng)承销非金融企业债务融资工具744笔(bǐ)，为411家实体企业承销发行(xíng)债券4645.17亿(yì)元(yuán)。2022年，该行支持(chí)优质头部房(fáng)地产企业债(zhài)券融资需求，承销房地产(chǎn)企业323.35亿元(yuán)债务融资工具，房地(dì)产并购票据22.9亿元。

　　交易商协会的监管力度(dù)在近期持(chí)续加大。就在5月9日(rì)，交易商协(xié)会官网发布信息，针对中国进出口银(yín)行金融(róng)债券发(fā)行涉嫌违规(guī)行为，以及中国民生银行承销业(yè)务涉嫌违规行(xíng)为已开展自律调查德先生赛先生指的是什么人，五四运动德先生赛先生指的是什么。

　　而在5月8日，大连(lián)银行、郑(zhèng)州银行、江(jiāng)西(xī)银行、青岛银行和粤财信托(tuō)共5家机(jī)构(gòu)涉及(jí)债券业(yè)务违规被点名。具体来(lái)说(shuō)，交易商协会通过深入调查发现，大连银行等多家机构存在债券代(dài)持交易等(děng)违(wéi)规行为。其中(zhōng)，大连银行通过做市业务(wù)方式，每日滚(gǔn)动开展买卖(mài)方(fāng)向相反(fǎn)、清算速(sù)度不同的现(xiàn)券交易，代(dài)持利率债活跃券(quàn)，且(qiě)规模较(jiào)大；郑州(zhōu)银行、江西银行(xíng)和青岛(dǎo)银行(xíng)，内(nèi)控执(zhí)行不(bù)严或(huò)流(liú)于形(xíng)式，未有(yǒu)效评(píng)估交(jiāo)易合(hé)理(lǐ)性，作(zuò)为中间方以现(xiàn)券买(mǎi)卖或(huò)做(zuò)市等方式参与债券代持交易链条，交(jiāo)易笔数和金(jīn)额较大。

　　今年4月，工商银行(xíng)已被启(qǐ)动自律(lǜ)调查。相关公告称(chēng)，交易商(shāng)协(xié)会(huì)在日(rì)常监测(cè)工作中发现，工商银行主承销的多期(qī)债务融资(zī)工具发行定价(jià)严重偏离(lí)市(shì)场合理水平，干扰了市场秩序，涉嫌(xián)违反银行间债(zhài)券市场自律管理相关规(guī)定(dìng)。

　　4月3日，交易商协(xié)会网站披露，近(jìn)期在查(chá)处四平市城市发展投资控股有限公司案(àn)件(jiàn)时，发(fā)现吉(jí)林银行、吉林亿(yì)联银行因违规收取发(fā)行人大额(é)财(cái)务(wù)资助，涉嫌违反银行间债券市场自律管(guǎn)理规则，被交(jiāo)易商协会进行自律调查。一(yī)同被开展自律(lǜ)调查的(de)还(hái)有光大(dà)证券、富国资产管理(lǐ)（上海）有(yǒu)限公司两(liǎng)家(jiā)金融(róng)机构(gòu)。

　　交易(yì)商协(xié)会监管处罚力度加强

　　根据交易商协(xié)会通报的数据，2022年全年，交易商协会共对68起(qǐ)涉嫌违规案件立案调查，开展自律调查和自律问(wèn)询103次(cì)，作出各类自律处分99家(jiā)（人(rén)）次，涉及(jí)35家发行人和信用增进(jìn)机构(gòu)、4家(jiā)主承销商、3家会计师事务所、1家(jiā)律(lǜ)师事务(wù)所(suǒ)、2家其他类(lèi)型机构(gòu)和54名(míng)直接责任人。作出的(de)处(chù)分中，警告及以上占比超过五成，15家机构被(bèi)暂停一定期限业务，12位(wèi)责任人(rén)被认定不适当(dāng)人选。

　　梳理(lǐ)通报(bào)来看(kàn)，被(bèi)通报的原(yuán)因包括低价包销多期债务融资工具，影响了市场正常秩序；部分(fēn)债务(wù)融资工具未按照发行(xíng)文件(jiàn)约定开展余额包销，个别(bié)债务融资工具挤占了其他投资人的(de)正常投标，违背了(le)公平(píng)公(gōng)正原则(zé)，并影响(xiǎng)了发(fā)行利率(lǜ)，对市场正常秩序造成了一定不良影响。

　　通报(bào)指出(chū)，银行(xíng)间(jiān)债券市场参与机(jī)构在(zài)从事相关业务(wù)过程(chéng)中，务必牢固树立(lì)市场责任意识(shí)，严格遵(zūn)守相关监管规定和自律规则要求，合规(guī)展业，自(zì)觉(jué)维(wéi)护银行间债券市(shì)场运行秩(zhì)序。

　　交易商协会表(biǎo)示，做市商作(zuò)为银行间市场(chǎng)基石(shí)机构，承(chéng)担着提高市场流(liú)动性、促进价格发现的重要作用，应切实提升做(zuò)市交易能力，加强内部控制(zhì)和(hé)风(fēng)险管理(lǐ)，确保合规(guī)稳健(jiàn)展(zhǎn)业(yè)，“真做市、做真市”。

　　可以看到，近期交易商协(xié)会的监管处罚力度明显(xiǎn)加大，虽然(rán)债券市场参与主体愈发丰富多元，市场竞争(zhēng)程度更趋激烈，但监管底线不能(néng)破戒。

　　资深金(jīn)融政策监管专(zhuān)家周毅(yì)钦对(duì)《国际金融报》记者(zhě)表示，可以看(kàn)到，银行间(jiān)交易(yì)商协(xié)会将继续贯彻落(luò)实(shí)监管从严要求，以严格自律(lǜ)惩(chéng)戒向市场传递“零容忍”的清晰信(xìn)号，引导市场各类(lèi)主体归位尽(jǐn)责，维护市场良好秩序(xù)。债券(quàn)承(chéng)销机构(gòu)作为债券市(shì)场的“看(kàn)门(mén)人”，对于商业银行特别是国有大行来说，也(yě)需要肩负起相应的公序责任，切实维护好行业的良性(xìng)竞争生态(tài)。

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