今(jīn)年AI波澜(lán)壮(zhuàng)阔的大行情之下，引发了(le)全行业(yè)所有基金经理(lǐ)关注(zhù)，而(ér)公募(mù)基金2023年一季报揭(jiē)开了基金经(jīng)理的观点和(hé)真实持仓。

　　一季报(bào)显示，蔡嵩松所管理的诺(nuò)安积极回报基(jī)金，一季度主要投资在人工智能、算(suàn)法、应用、算(suàn)力端等领(lǐng)域，因抓住了市场机遇实现了超(chāo)62％的(de)收益，成为(wèi)今年以来业绩最领先的(de)主动权益基金(jīn2020双十一狂欢夜节目单，2020双十一狂欢夜节目单)。同时，较(jiào)好(hǎo)的(de)业(yè)绩也让这只冠军基(jī)金(jīn)一季度规模暴(bào)增超900％。

　　不仅蔡(cài)嵩松，AI板(bǎn)块在一季度(dù)也吸引(yǐn)了多位明(míng)星基金经理的(de)关注目光。

　　兴证全球谢治宇就(jiù)在一季报(bào)表示，一季度(dù)在(zài)人工智(zhì)能相关产业链进(jìn)行挖掘，对有长期竞争力、应(yīng)用空间广阔的硬件和软件公司进行精选和(hé)布局。

　　蔡嵩松：积极拥(yōng)抱(bào)人2020双十一狂欢夜节目单，2020双十一狂欢夜节目单(rén)工(gōng)智能

　　开年以来，计算机行业在人工智能板块的带动下，走(zǒu)出了波澜壮阔(kuò)的(de)行(xíng)情(qíng)。因抓(zhuā)住市(shì)场机遇，业绩一路领跑，诺(nuò)安基金(jīn)蔡嵩松(sōng)的知名度更上一层(céng)楼(lóu)。

　　他在一(yī)季(jì)度积(jī)极(jí)拥抱AI，所管理的(de)诺安积极回报成为2023年表现最强的主动权益基金，最(zuì)新观点(diǎn)备受市场关注。

　　蔡嵩松写(xiě)道(dào)：随(suí)着chatgpt的问世，人工智能出现了突飞猛(měng)进的发展，将影响几乎我们(men)所有的行业，或(huò)将成为未(wèi)来最强(qiáng)的产业趋势(shì)。

　　他还提到(dào)，海外(wài)引领，从算法大模(mó)型持续迭代，到(dào)各种应用接入AI，再到算力芯片的突(tū)飞猛进，产业进展迅速。国(guó)内厂商也(yě)纷纷(fēn)开展结合自身业务的(de)人工智能领(lǐng)域的研究，在股价飞涨的(de)背后，是相关(guān)公司在产(chǎn)业端(duān)的积(jī)极布局，人工智(zhì)能(néng)浪潮(cháo)不可逆。

　　他也直言(yán)，诺(nuò)安积极回报基金一季度主要投资在人工(gōng)智能(néng)领(lǐng)域，算法(fǎ)、应用、算(suàn)力(lì)端(duān)都有相应布局(jú)。

　　从诺安积(jī)极回报的持仓(cāng)看(kàn)，前十大(dà)重仓股进行(xíng)了较大幅度的调整。相(xiāng)较(jiào)去年底，除(chú)了(le)中微公司(sī)、沪(hù)硅(guī)产业仍(réng)出现在其前十大重仓(cāng)股之列外，其他重仓(cāng)股全(quán)部换(huàn)，新进了长(zhǎng)川科技、华(huá)海清科(kē)、盛美上海(hǎi)、拓(tuò)荆科技、韦尔股份(fèn)、浪潮信息、中芯国际、江(jiāng)波(bō)龙(lóng)。

　　其重仓股不少在2023年表现(xiàn)神勇(yǒng)，如诺安积极回报的头号重仓股中微公司(sī)，截至4月21日(rì)，今年以来涨幅达到87.74％。浪潮信息更是年内拥有超100％的涨幅，而华(huá)海清(qīng)科、拓荆科技、江(jiāng)波龙等年内涨幅(fú)也超60％，这(zhè)些(xiē)表现(xiàn)较好的重仓股推动基金净值(zhí)大(dà)涨。

　　从股票仓位来看，诺(nuò)安积极(jí)回报(bào)并没有保持去年底的(de)高(gāo)仓位，一季度(dù)末仓位仅(jǐn)84.29％，处于中性水(shuǐ)平。去年三、四季度(dù)基本保持在90％以上的仓位水平，去年(nián)三季末、四季末分别(bié)为92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票仓位(wèi)一度低至(zhì)0.12％的水平(píng)。

　　不过(guò)，蔡嵩松管(guǎn)理(lǐ)的另外一只基(jī)金诺(nuò)安成(chéng)长(zhǎng)并没有太大变化，前十大重(zhòng)仓股相(xiāng)较去年底变化很小，仍重点(diǎn)布局卓胜微、中微(wēi)公司、圣邦股份、北方华创(chuàng)等。

　　蔡嵩(sōng)松(sōng)在诺(nuò)安成长的(de)一季(jì)报中(zhōng)写道，主要(yào)布局(jú)芯片板块(kuài)，在当前(qián)的市场位置，迎接即将到来的科(kē)技大行情(qíng)。

　　他(tā)还谈(tán)及芯(xīn)片板块的两大细分领域(yù)，在(zài)一(yī)季度都到了临近(jìn)拐(guǎi)点的阶段。

　　首先(xiān)是芯片设计(jì)板块，从2021年四季度(dù)开启(qǐ)的(de)芯片(piàn)产(chǎn)业下行周期(qī)，随着(zhe)疫(yì)情落下帷幕，在今年一(yī)季度拐(guǎi)点将至。产业端一(yī)季(jì)度库(kù)存(cún)水平接近(jìn)正常，各厂(chǎng)商二季度(dù)毛利率水平见底(dǐ)。伴随(suí)着疫后经济恢复(fù)，未(wèi)来需求端将(jiāng)对设计板块持续拉(lā)动(dòng)。

　　同时我们(men)应该觉察到，随着chatgpt的问(wèn)世，人工智能出现了突飞猛进的发展，将(jiāng)影响(xiǎng)几乎我们所有的行业，或(huò)将成为(wèi)未来最强的产业(yè)趋势。海外引领，从算法大模型(xíng)持续迭代，到各种应用接(jiē)入AI，再到算力芯(xīn)片的突飞猛进，产业进展迅速。而算力几何(hé)级的增长和边缘侧硬件的拉(lā)动，都(dōu)是未来(lái)芯片(piàn)需求的重要增(zēng)长(zhǎng)。新需求将让芯片周期拐点提前到来(lái)。

　　另外一个重要板(bǎn)块是芯片设备材料EDA，美国对中(zhōng)国半导(dǎo)体的制裁已经到(dào)了穷途末路(lù)的(de)地步(bù)，暨2022年10月7日美国半导体出口新(xīn)法(fǎ)案对(duì)我国晶圆厂极(jí)限施压之后，进一步的(de)制裁已经乏善可陈。国内晶圆代(dài)工(gōng)厂(chǎng)一方面加速扩产成熟制(zhì)程，另一(yī)方面在国内设备厂商的(de)配合(hé)下，继续研发攻克先进制程。虽然美国(guó)的制裁对我国先进制程的扩产造成了一定的影响，但是另(lìng)外一个角度看，芯片设备(bèi)的国产(chǎn)化率却(què)取(qǔ)得了突(tū)飞猛进的(de)增长。在(zài)全球(qiú)晶圆扩产(chǎn)处于(yú)下行(xíng)周期的大背(bèi)景下(xià)，国产(chǎn)替(tì)代进程(chéng)加速对设备材(cái)料EDA板块的拉动，很(hěn)可(kě)能(néng)会超(chāo)预(yù)期。

　　冠军基金规模“一口气”增(zēng)长913.85％

　　受益于业绩一(yī)路领跑，冠军基金的规模也出现迅猛(měng)增长。

　　数据(jù)显示，截至4月21日，蔡(cài)嵩松管(guǎn)理(lǐ)的诺(nuò)安(ān)积极回报(bào)A以62.04％的收益，成为2023年(nián)以来(lái)业绩最(zuì)强的(de)主动权益(yì)基金。这一业绩还(hái)是受到4月21日AI、半导体等(děng)领域大跌影响，若截至4月(yuè)20日，该基金业(yè)绩超(chāo)过72％，一路涨势(shì)如虹。

　　较好的(de)业绩也让这只(zhǐ)冠军(jūn)基(jī)金一(yī)季度规模暴增超900％。数据(jù)显示，诺安(ān)积极回报去年底的规模仅0.7亿(yì)元，而一季度(dù)末规(guī)模已达到(dào)7.11亿元，增幅为(wèi)913.85％。相较其2023年(nián)一季(jì)度的净值涨(zhǎng)幅，这一规模暴涨更多来自于投资者(zhě)申购。相关蔡(cài)嵩(sōng)松以及(jí)诺安积极(jí)回报基(jī)金的(de)话题也(yě)屡见报端(duān)，成为(wèi)基民热议的话题。

　　同样，受(shòu)益于(yú)净值大涨以及投资者申购，蔡(cài)嵩松管理的5只基金在一季度规模均出现上涨，除(chú)了诺安积极(jí)回报之(zhī)外，2023年业(yè)绩超40％的诺安(ān)优(yōu)化(huà)配置同(tóng)样(yàng)规模(mó)暴增，从去年底的0.77亿元增加到1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩松所管(guǎn)理基金(jīn)的总规模也(yě)从去年底的(de)293.25亿元增(zēng)长到一季度末的(de)331.33亿元，幅(fú)度为12.95％，成为一季度末“300亿基(jī)金经理俱(jù)乐(lè)部”中的一员。

　　谢(xiè)治宇：对人工(gōng)智能相关(guān)产业(yè)链(liàn)进行(xíng)挖掘

　　作(zuò)为(wèi)兴证全球基(jī)金分管投研的副总，市(shì)场上管理规模超过700亿的基金经理，谢治宇(yǔ)一(yī)季(jì)度调仓换股方向也受到市(shì)场关(guān)注。

　　从最新一季报(bào)披露情况(kuàng)看，谢治宇主要(yào)加仓(cāng)半导(dǎo)体(tǐ)及光模块相关板块，他(tā)也坦言在(zài)一(yī)季度主要对对(duì)人工智(zhì)能(néng)相关产业链进行了(le)挖(wā)掘(jué)。

　　他管理(lǐ)的兴全合(hé)润基金一季度新进(jìn)了海(hǎi)康(kāng)威视、澜起科(kē)技、中际旭创、晶晨股份四只个股，几乎全部是与AI、半导体、光(guāng)模(mó)块方向相关。

　　其(qí)中，安防龙头——海康威视在2022年已(yǐ)将(jiāng)AI技术应用于设备检测、产(chǎn)品盘点、安(ān)检等多(duō)类产品。在4月(yuè)15日发布的《投资(zī)者(zhě)关系活(huó)动记录(lù)表》中，海康威视表示，AI技术(shù)对海康威视(shì)的营收(shōu)增长起了(le)很(hěn)大的作用。

　　澜(lán)起科技主(zhǔ)营业务是为云计算和人工(gōng)智能领域提提供以(yǐ)芯片为基础的解(jiě)决方案，目前主要产品包(bāo)括内存接(jiē)口等。晶晨股份也是全(quán)球布局、国内领先(xiān)的(de)无(wú)晶圆(yuán)半导体系统设计厂商。

　　作为(wèi)数据中(zhōng)心光模块(kuài)供应商(shāng)。截止4月21日，中际旭创今年以来暴涨12020双十一狂欢夜节目单，2020双十一狂欢夜节目单89.27％，谢治宇也在积(jī)极加仓，仅一个(gè)季度的时间就(jiù)狂买8个多亿，直(zhí)接买进第七大重(zhòng)仓股。

　　而包括立讯精密、鹏鼎(dǐng)控股、芒果(guǒ)超媒、普洛(luò)药业(yè)在内的(de)四(sì)只个股在一季度退出兴全合(hé)润(rùn)前十大重仓股。

　　除了兴全合(hé)润，谢治宇管(guǎn)理的另(lìng)外一只可投港股(gǔ)的兴全合宜基金(jīn)在一(yī)季(jì)度除了加仓半导体等板(bǎn)块(kuài)之外，互联网(wǎng)板块中(zhōng)的腾讯控股(gǔ)也是(shì)其主要加仓方向。

　　谢治宇在一季报中表示，随着各(gè)种风险因素减弱，一季度A股市场上证指数上涨(zhǎng)5.94％，创业板(bǎn)指上涨2.25％，恒生指(zhǐ)数上涨3.13％。港股(gǔ)电讯、能(néng)源板(bǎn)块指数(shù)上(shàng)涨较多，A股板块(kuài)分化更明显。

　　随着chatGPT取得了突破(pò)性的进(jìn)展(zhǎn)，由AI芯(xīn)片、服务器(qì)、光(guāng)模块等子(zi)版(bǎn)块带(dài)动的人工智(zhì)能、中字头的(de)“中特(tè)估”、半导体等板块涨幅较(jiào)大，在GPT应用端中(zhōng)游戏、影(yǐng)视等板块也实(shí)现较大幅度上涨。

　　基金(jīn)报告期(qī)内维持了较高仓位，对人工智能相关产(chǎn)业链进行挖掘，对有长期竞争力、应用(yòng)空(kōng)间(jiān)广阔的(de)硬件和(hé)软件公司进行(xíng)精(jīng)选和布局。未来(lái)仍将坚持挖(wā)掘公(gōng)司长期成长(zhǎng)价值，不(bù)断(duàn)寻找具有良好投资性价比的优秀公司(sī)。

　　朱红欲：增(zēng)持了计算机、大众消费品

　　2022年4月13日成立(lì)，招商(shāng)核(hé)心竞争力在当年弱市环境下斩获(huò)超47％的收益，让招商基金朱(zhū)红裕成为市场(chǎng)备(bèi)受关注的(de)基(jī)金经理。

　　招商核(hé)心竞争(zhēng)力一季报的披露揭开了(le)朱红裕的(de)投资思路和(hé)路径。从股(gǔ)票(piào)持仓(cāng)来看，一季(jì)度末(mò)该基金股票市值占基金(jīn)总资产比例为93.84％，处于该基金(jīn)成立以(yǐ)来的(de)最高值(zhí)，显(xiǎn)示(shì)出一种(zhǒng)积极的态度。从该基金2022年中(zhōng)报、三季(jì)报(bào)、年报来看，其仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相(xiāng)对去(qù)年(nián)底，一季(jì)度朱红裕(yù)配置A股比例有(yǒu)所降低，配置港(gǎng)股比例(lì)有(yǒu)所(suǒ)提(tí)升。数据显示，招商核心(xīn)竞争(zhēng)力配置中国大陆、中国香港股票市(shì)值占基金净值比例分别(bié)达到56.01％、38.59％，而去年底这两个数据(jù)是63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞(jìng)争力配(pèi)置来看，重(zhòng)点布局了信息技术(shù)、可选消(xiāo)费等。前十大重仓股(gǔ)来(lái)看(kàn)，重(zhòng)仓卫(wèi)宁健康、振华(huá)科技、美(měi)的集(jí)团、金蝶国际等(děng)。其中卫宁健康持(chí)有比(bǐ)例(lì)达到11.46％。

　　相较去年底，朱红裕整体做了一些持(chí)仓调整，绿城服务、中国民航(háng)信息(xī)网(wǎng)络(luò)、安琪(qí)酵母新(xīn)进前十大(dà)重仓股之列，通威股份、希望(wàng)教育、中航光电则(zé)退出前十大。

　　朱红裕也在(zài)季报中写道，一季度(dù)初期，我们基(jī)于对经(jīng)济复(fù)苏(sū)预期大概率(lǜ)偏弱的(de)判断，主要减持了经济复(fù)苏敏感度(dù)相对较(jiào)高(gāo)的部分制造业(yè)，增持了计算机、大众消费品等(děng)行业，同时，我们(men)亦在一(yī)季度末期逐步逢低增持了港股(gǔ)中可能面临(lín)业(yè)绩拐点的物(wù)业及计算(suàn)机等公司(sī)。

　　他也坦言，虽然创造了一(yī)定的(de)超额收益，但(dàn)市场的博(bó)弈程度超出(chū)了(le)我们(men)的预期，导致对部分行业的定价(jià)出现了(le)较为显著的偏离。我们将基于(yú)中长期的行业研(yán)究视野(yě)，逆势而行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 2020双十一狂欢夜节目单，2020双十一狂欢夜节目单