今年(nián)以来，美(měi)股(gǔ)科技板块持续上涨，多只美股科技(jì)主题QDII产品收益颇丰。数(shù)据显(xiǎn)示，截(jié)至(zhì)5月26日，美(měi)股科技主题QDII年(nián)内收益已霸榜(bǎng)QDII产品前20名(míng)，最(zuì)高(gāo)达30.98％。

　　对(duì)此(cǐ)，多位(wèi)业内(nèi)人士表示(shì)，今年(nián)美股(gǔ)科技(jì)反(fǎn)弹明显(xiǎn)，主要受(shòu)益(yì)于(yú)ChatGPT为代表的人(rén)工(gōng)智(zhì)能(néng)领域(yù)的大发展。当前，全球产业界和资(zī)本(běn)市场都在(zài)积极拥抱(bào)这(zhè)新一轮的数字(zì)产业化(huà)变革浪潮，而美股(gǔ)科技股汇(huì)集了(le)全球最(zuì)头部的AI产业链(liàn)公司，因此看好该板块长期投资(zī)价(jià)值(zhí)。

　　美股(gǔ)科技主(zhǔ)题(tí)QDII霸榜(bǎng)前20

　　Wind 数据(jù)显示，截至5月26日，美(měi)股科(kē)技主题QDII年内收益霸(bà)榜前20名，而(ér)拉长看QDII产品(pǐn)年(nián)内收益前35只产品中，仅有一只中韩半(bàn)导体ETF和一(yī)只(zhǐ)日经225ETF分别(bié)排在第27位和第35位，其余悉数为(wèi)美股(gǔ)科技主题产品。

　　具体来看，广发全球精选人民(mín)币年内回报达30.98％，领涨QDII产品。从(cóng)其一季(jì)度重仓持股情况来看该产品主(zhǔ)投美股(gǔ)科技(jì)股，其(qí)中57.66％的仓(cāng)位(wèi)投向信息技术(shù)行业，前三大重仓持股股票分别(bié)为微(wēi)软、英(yīng)伟达和超威半导体，其(qí)中微软持仓数量相(xiāng)较(jiào)于上期大幅增长78.18％。华夏(xià)全(quán)球科技先锋(fēng)以30.52％的收益(yì)紧随其(qí)后，一(yī)季度该产品重仓持股了(le)英伟达、苹果、超威半导(dǎo)体、微软、脸(liǎn)书(shū)等多只美股科技股。

　　此(cǐ)外(wài)，广发纳(nà)斯达(dá)克100ETF、国泰纳斯达克100、易方(fāng)达标普信息科技(jì)A人民币、博时纳斯达克100美元现汇等(děng)逾20只(zhǐ)产品年内回报均超20％，这(zhè)些产品一部分前十大重仓股中占比较高的(de)多是美股(gǔ)科技(jì)股，另一部分所跟踪的(de)指(zhǐ)数(shù)主(zhǔ)要权重股为美(měi)股科(kē)技(jì)股。

　　对此(cǐ)，广发纳斯达(dá)克100ETF基金经理刘杰表示，今年美股科技反弹明显，尤其是纳(nà)指ETF表现(xiàn)较好，也许更多受(shòu)益(yì)于人工智能(néng)的发(fā)展。

　　“由(yóu)ChatGPT和(hé)其他大型语言(yán)模型引发(fā)的人工智能热潮推动了美股大涨，AI概念今年以来创造了1.4万亿美(měi)元的市值，相比去(qù)年年(nián)末(mò)增加(jiā)约鳄雀鳝危害有多大，鳄雀鳝的最大克星45％。”刘杰(jié)指出(chū)，以纳斯达克100指数前20大权(quán)重股为(wèi)例，可以看到有很多(duō)和AI概念相关(guān)的软硬(yìng)件公司，今年全球AI应(yīng)用(yòng)热(rè)潮(cháo)也都是由(yóu)这些公司(sī)掀起和推(tuī)动的，这(zhè)类人工智能股贡献(xiàn)了纳斯(sī)达克100指数约50％的涨幅，以及近7成的(de)成(chéng)长股(gǔ)涨(zhǎng)幅(fú)。

　　“围绕人工智能(néng)的全球投(tóu)资热浪全(quán)面(miàn)席卷(juǎn)美股(gǔ)市(shì)场，引发了科技股的全面看涨情绪，5月25日AI芯片相关(guān)公司因(yīn)为二季度营收超预期表现，当日大涨24.37％，今年累计涨幅(fú)达到了近(jìn)160％，可以说今年AI概念的(de)火热，持续推(tuī)动了(le)中(zhōng)美市场相关板块的持续(xù)上涨。”刘杰补充道。

　　博时基(jī)金(jīn)指数与量化(huà)投资(zī)部(bù)基金经理(lǐ)万琼(qióng)也认为，多只(zhǐ)美股科技主题QDII产(chǎn)品收益亮眼，主(zhǔ)要还是受益于今年(nián)最(zuì)热的主题ChatGPT，“科技引领发展(zhǎn)，像纳斯达克(kè)100指(zhǐ)数(shù)今年以(yǐ)来(lái)的(de)涨幅都(dōu)接近28％了，这个指数基本囊(náng)括了(le)美股(gǔ)绝大多数AI相关标的。”

　　AI有望(wàng)带动估值提升

　　看好长期投资(zī)价值

　　尽管年内美国科技股整(zhěng)体呈持续上涨趋势，但(dàn)走势也略有震荡，如本周(zhōu)5月23日美(měi)国三大股指全线收(shōu)跌(diē)，苹果、微软(ruǎn)、英伟达等多只大(dà)型科技股普跌；而到了5月24日，除道指下(xià)跌0.11％外，标普500指数、纳指均收涨。英伟达(dá)、微软、苹(píng)果等科技股(gǔ)股价(jià)也开始回调，其中英伟达大幅(fú)涨超24％，到了5月(yuè)26日则又涨了2.54％，公(gōng)司(sī)股(gǔ)价也创(chuàng)下历史新高。

　　对于(yú)美(měi)股科技股(gǔ)震荡上(shàng)涨的(de)走势，广发基(jī)金刘(liú)杰表示，近期美国科技板块同时受(shòu)到有利(lì)因(yīn)素以及不利因(yīn)素(sù)影响，其中，美股近期正(zhèng)经(jīng)历着债(zhài)务上限(xiàn)谈判和美联储(chǔ)加息政策博(bó)弈带来的不(bù)确定担忧，市场担心(xīn)重(zhòng)演2011年美国(guó)违约危机，当时时任美国总统(tǒng)奥巴(bā)马(mǎ)和众议院(yuàn)共(gòng)和党人在最后一刻通过提高(gāo)债务上限和削减赤字(zì)的法案，勉强避免了一场灾(zāi)难，但由(yóu)此产(chǎn)生的紧张局势引发全球资(zī)本市场剧烈波动；不过，鉴于美国作为全(quán)球第(dì)一(yī)大经济体的偿债能力(lì)，投资(zī)人(rén)多(duō)半认为美债(zhài)几近零风险。此外，美联储对于未来暂停加息(xī)以及可能的(de)降息(xī)均存在分歧，对(duì)美股短(duǎn)期走势也(yě)产生了一定影响。

　　总体(tǐ)上而言，刘杰认为，AI概念以及算力(lì)应用(yòng)对(duì)相关软硬(yìng)件科技公司营收的提(tí)振，以及未来应用全面(miàn)支撑(chēng)着科技(jì)公(gōng)司发展，都是积极的。当(dāng)前众(zhòng)多(duō)云公司竞相部(bù)署AI芯片，个人电脑(nǎo)（PC）的图形(xíng)处理单元(yuán)（GPU）终(zhōng)端需求一二季度“稳固(gù)”，科技板块(kuài)的业(yè)绩增长正来自数据中心(xīn)等(děng)相(xiāng)关(guān)应用，而随(suí)着(zhe)AI概念的不断升级迭代，未(wèi)来支撑(chēng)力度(dù)或将持续。

　　国泰基金表示，美股科技股层面，以Meta、苹果、微软、亚马(mǎ)逊、谷歌五(wǔ)大科技龙(lóng)头(tóu)为例，一(yī)季度净(jìng)利润均(jūn)出(chū)现不同程度的下滑，除(chú)微软外其余(yú)四家巨头业绩均低于预期。来自于宏(hóng)观(guān)经(jīng)济的(de)逆风、美元(yuán)走(zǒu)强等问(wèn)题是科技股业绩承压的主要因素(sù)。这些公司普(pǔ)遍(biàn)意识到当前宏观压力，积极通过削减(jiǎn)开支(zhī)、降本增效的方(fāng)式提升盈(yíng)利能力。

　　“不(bù)过科技创新仍是抵御周期的最强(qiáng)劲(jìn)武器。”国泰(tài)基(jī)金举例，自微软(ruǎn)收购的Open AI年初发布ChatGPT应用后，生(shēng)成(chéng)式人工(gōng)智能（AIGC）迅(xùn)速(sù)成为新一轮数(shù)字(zì)产业化变(biàn)革浪潮，所涉(shè)及的产业(yè)链也(yě)迅速成为全球(qiú)资(zī)本瞩(zhǔ)目(mù)的焦点，相(xiāng)关公司股(gǔ)价均实现(xiàn)大幅上涨。“我(wǒ)们有理由相(xiāng)信科技企业巨头(tóu)们已通过持之以恒的研(yán)究创(chuàng)新，逐渐具备从(cóng)量变(biàn)到质变的(de)厚积薄(báo)发(fā)能力，从而有望在中长期(qī)持续推动自身不断成长进(jìn)化。”

　　国泰基金认为，目(mù)前美股科技股汇集了全球最头部(bù)的AI产业链公(gōng)司，包(bāo)括微软(ruǎn)、谷歌、英(yīng)伟达等，未来几个季度AI技术和产(chǎn)品的(de)推广能(néng)否为这些公司打开新(xīn)的增长曲线，并带动(dòng)估值(zhí)的提升(shēng)，值得(dé)重点(diǎn)关注。

　　博时基金万琼表示，科技板(bǎn)块代表人类(lèi)未来(lái)发展的方(fāng)向，看好这个板(bǎn)块长期增长。同时，美国科技(jì)公(gōng)司又是引领(lǐng)全(quán)球科技的发展(zhǎn)，美股(gǔ)科(kē)技板块还(hái)是具有(yǒu)很好的长期投资价值。投(tóu)资者可以考(kǎo)虑长(zhǎng)期的配(pèi)置一(鳄雀鳝危害有多大，鳄雀鳝的最大克星yī)部分(fēn)头寸(cùn)。

　　“不过，当前美股(gǔ)也有(yǒu)需要注意的(de)风(fēng)险，包括货币政策(cè)的走向、银行危机的后续等(děng)。投资者应根据自身的(de)风险偏(piān)好，尽可能的做多资(zī)产的配置。坚持长期投资、定(dìng)期定投。”万(wàn)琼补充道。

　　广发基金(jīn)刘(liú)杰认为(wèi)，美(měi)国(guó)作为世界上(shàng)最大的金(jīn)融市场，纳指与A股(gǔ)各类(lèi)市场相关性低(dī)，从分散(sàn)投资(zī)的角度来看，能够发(fā)挥资产配置的(de)作用；同时，大部分投资者看(kàn)好美股(gǔ)科(kē)技股(gǔ)、生物(wù)制药公司，相比标普500而(ér)言，纳指100此类代表性更好，更符合美股的特征(zhēng)，历史收益率也更好。“鉴(jiàn)于市场风(fēng)险和投资(zī)机会，建议投资者结合自(zì)身风(fēng)险承(chéng)受能力，可以考(kǎo)虑定投的方式参与(yǔ)，或许是一(yī)种体验更好的方式。”

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