金(jīn)融界5月5日消息(xī) 央(yāng)行(xíng)、香港证(zhèng)券(quàn)及期货(huò)事务(wù)监察(chá)委员(yuán)会、香(xiāng)港金融管理局即将正式启动(dòng)香(xiāng)港与内地利率互换(huàn)市场互联互通合作(zuò)。北向(xiàng)互换(huàn)通下的交易将于2023年5月15日启动。初(chū)期，全部境外投(tóu)资者通过北向互换(huàn)通(tōng)开展利率互换交易在轧差后的(de)名义本金净额每日(rì)不超过(guò)人民币200亿(yì)元，后续(xù)可根据(jù)市场情况适时调整额度(dù)。

　　全文如下(xià)：

　　中国人(rén)民银行、香港(gǎng)证券及(jí)期(qī)货事务监(jiān)察委员会、香港金融管理局即将正式启动香港与内地利(lì)率互换市(shì)场(chǎng)互联互通(tōng)合作

　　为促(cù)进内地(dì)与香港金(jīn)融衍生品市(shì)场(chǎng)的协同发展，构建高水n. v. adj. adv.是啥，英语词性分类12种及缩写平(píng)金融开(kāi)放格局，2022年7月4日(rì)，n. v. adj. adv.是啥，英语词性分类12种及缩写中国人(rén)民银(yín)行（以下简称人民银行）、香港证券及期(qī)货事务监察委员会（以下简(jiǎn)称(chēng)香港证监会）、香港金融管理局（以下简称(chēng)香(xiāng)港金管局）发布联合公告(gào)，同(tóng)意中(zhōng)国外汇(huì)交易中(zhōng)心（全国银行间同(tóng)业拆(chāi)借中心）（以下简称外汇交易中心）、银(yín)行间市场清算(suàn)所股份有限(xiàn)公司（以下(xià)简(jiǎn)称(chēng)上海清算(suàn)所）和(hé)香(xiāng)港(gǎng)场外结算有限公司(sī)（以下简(jiǎn)称(chēng)场外结(jié)算公司）开展香港与内(nèi)地利(lì)率互换(huàn)市(shì)场互联互通合作(zuò)（以(yǐ)下(xià)简称“互换通”），初(chū)期先行开通“北向(xiàng)互换通”，香港(gǎng)及其他国家和地(dì)区的境(jìng)外投资者可通过(guò)两地基础(chǔ)设施互联互通参与内地银行(xíng)间金融衍生品市场。自(zì)联合(hé)公(gōng)告(gào)发布(bù)以来，“互换通”的各项(xiàng)准备(bèi)工作进展顺利，“北向互换通”下的交易将于2023年(nián)5月15日启动。为(wèi)便于(yú)“北向互换(huàn)通”的顺利推出，现就(jiù)有(yǒu)关事宜说明如下：

　　一(yī)、“北向互换通”的相关交(jiāo)易及结算安排

　　（一）交易品(pǐn)种：

　　“北向互换通”初期可交(jiāo)易(yì)品种为利率(lǜ)互换产品，报价、交易及(jí)结算币种为人(rén)民(mín)币。

　　（二）投(tóu)资者：

　　1.参(cān)与“北向互换(huàn)通(tōng)”的境内投资者（即互换通报价商）需(xū)与外汇交易中心(xīn)签署报价商协议，并为上海清算所利(lì)率互换集(jí)中(zhōng)清算业(yè)务的清(qīng)算(suàn)会员或(huò)该类会员的清(qīng)算(suàn)客户。

　　2.参(cān)与“北向互换通”的境外投资者为符合(hé)人民银行要求(qiú)并(bìng)完成内(nèi)地银行间债券市场准入(rù)备案的境外(wài)机构投资者，并经外汇(huì)交易中心(xīn)开通“北向(xiàng)互换通”交n. v. adj. adv.是啥，英语词性分类12种及缩写易权限。拟(nǐ)申(shēn)请开通“北向(xiàng)互换通”交易权限(xiàn)的境(jìng)外(wài)投(tóu)资者(zhě)需同时申请成(chéng)为(wèi)场外结算公司的(de)清算会员或该类(lèi)会员(yuán)的(de)清算(suàn)客户(hù)。

　　（三）交易(yì)及结(jié)算：

　　1.交易安排(pái)：外(wài)汇交易中心(xīn)与人民银(yín)行认可的境外电(diàn)子交易平台互联提(tí)供交(jiāo)易服务(wù)。

　　2.清算(suàn)安(ān)排：上(shàng)海(hǎi)清算所和场外结算公司建立(lì)中央对手方清算机构互联互通，共同向境内外投(tóu)资者提供清算、结算服(fú)务。

　　（四(sì)）额度管理：

　　1.交易额度：初期(qī)，全部境外投资者通过(guò)“北向互换通(tōng)”开(kāi)展利(lì)率互(hù)换交易(yì)在(zài)轧差(chà)后的名义本金净额每日不超过人民币(bì)200亿元，后续可根据市场情况适时调整额度。

　　2.清算额度：上(shàng)海清算(suàn)所与场外结算公(gōng)司针对双方清算所之间的风(fēng)险敞口建(jiàn)立“互(hù)换(huàn)通”资(zī)源池。初期，上海清(qīng)算所与(yǔ)场(chǎng)外(wài)结(jié)算公司之间净头寸对应的(de)“互换通”资源池风险敞口设(shè)定上限不超过人民币40亿元，后续可根据(jù)市场情况适时(shí)调整额度。

　　二、人民银(yín)行、香港(gǎng)证(zhèng)监会和香港金管局已就“互换通”涉及的跨境监管(guǎn)合作(zuò)原(yuán)则(zé)和具体安排达(dá)成共识，并签署了《关(guān)于内地-香港债券(quàn)及衍生品市(shì)场相关事宜的谅解(jiě)备忘(wàng)录》。备忘录健全了两地监管(guǎn)机构在债券及(jí)衍生品市场方面的监(jiān)管合作安排和联络协商机制，共同维(wéi)护(hù)“互换通”的正(zhèng)常运行、金(jīn)融市场稳定和公平交易秩序。

　　三、外(wài)汇交(jiāo)易中心、上海(hǎi)清算所和场外结算公司应当依法履行“互换通(tōng)”下(xià)的各项职责(zé)，组织市场(chǎng)各方有序(xù)开展“北向互(hù)换通”业(yè)务(wù)。清算会员应当遵守相关监(jiān)管规定及业务规则，加强内(nèi)部控(kòng)制，防范和控制风险，做好(hǎo)投资(zī)者(zhě)教育(yù)和服务，切(qiè)实维护投资者合法权益。投资(zī)者应(yīng)当充(chōng)分了(le)解两地市场法律法规、业务规则和(hé)实践操作的差异，评估和(hé)控制风险，理(lǐ)性开展相关投资。

　　市场各方应进一步做(zuò)好(hǎo)准备工作，确保“北向(xiàng)互换通(tōng)”顺利启动。有兴趣参与“北向(xiàng)互(hù)换通”的投资者可联系外汇交易中心、上(shàng)海清算所、场(chǎng)外结算公(gōng)司为参(cān)与做准备。

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