今年(nián)以来基金(jīn)代销机(jī)构被(bèi)基金公司解约的情形(xíng)明显增多。

　　近日，又有多(duō)家基金公司发布与基金代销机构解约的公告。截至6月1日，今年以来已有18家基金公司(sī)宣布与(yǔ)28家基金(jīn)代销机构终止合(hé)作。而从机构类(lèi)型看，中小(xiǎo)型独立基金销售机构居多，此外(wài)，也有银行和保(bǎo)险。

　　值(zhí)得(dé)一提的是，近年来由(yóu)于经营不善或违规，已有多(duō)家基金销售机构主动或(huò)被动注销牌照。

　　业(yè)内人士认为，基金公司与基金销售机构之间的合作本就是双向(xiàng)选(xuǎn)择，在高质量发展背(bèi)景(jǐng)下，基金公司严格筛选代(dài)销机构也是降本增效的(de)主流选择。未来，基(jī)金代销行业(yè)优胜(shèng)劣汰生态或将持续。

　　公募密集终止(zhǐ)与基金代销(xiāo)机(jī)构合作

　　6月(yuè)1日(rì)，西(xī)部利(lì)得(dé)基金发布公告，自(zì)2023年6月9日起，终止浦领(lǐng)基金办理该公司旗下基金的(de)相关销售业务。值(zhí)得注意的是(shì)，今年以来，还有方正富(fù)邦(bāng)基(jī)金(jīn)、平安基金，以及海富通(tōng)基金停止了与浦领基(jī)金的(de)基金销售合作关系(xì)。

　　5月(yuè)29日，长(zhǎng)盛基金发布公告，经与(yǔ)北京虹点基金销售有限公司、上海凯石财(cái)富基金(jīn)销(xiāo)售有限公司协商(shāng)一致，自(zì)2023年5月29日起，上(shàng)述(shù)基金销(xiāo)售(shòu)机构将不再代理销售公司旗(qí)下所有公募基(jī)金。

　　就在(zài)此(cǐ)前的5月(yuè)18日，长盛基金(jīn)也发布公告称，与方(fāng)德(dé)保险代理有(yǒu)限公司、民商基金销(xiāo)售（上(shàng)海）有限公司协(xié)商(shāng)一致(zhì)，自2023年(nián)5月18日起，上(shàng)述基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)将不再代理(lǐ)公(gōng)司旗下所有公募基金。自(zì)公告(gào)之日起，上(shàng)述公司不再办理本公司旗(qí)下基(jī)金的开户、认购、申购等基金(jīn)买入(rù)的相关业务，只保留赎(shú)回(huí)业(yè)务(wù)，直至所(suǒ)有(yǒu)客户赎回全部份额。而在今年4月，西部利得基金、上(shàng)银基金也(yě)终止了与民商(shāng)基(jī)金的(de)基金销售合作，上银基金(jīn)则于2月终止与该机构的合作关系，但也有宝盈(yíng)基金、万家(jiā)基(jī)金新增与民(mín)商基金(jīn)的(de)销(xiāo)售合作。

　　据中国基金(jīn)报记者统计，截至(zhì)6月1日，今年(nián)以(yǐ)来(lái)，已(yǐ)有(yǒu)18家基金公司宣布与28家(jiā)基金代(dài)销机构终止合作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基金公司(sī)终止(zhǐ)合计(jì)7家(jiā)独(dú)立基金(jīn)销售机(jī)构的合作；3月，有(yǒu)8家(jiā)基(jī)金公司终止了(le)合计17家(jiā)独立(lì)基金销售(shòu)机构的代销合作，其中包括1家保(bǎo)险公司；4月，有(yǒu)5家基金公(gōng)司终止了(le)合计6家独立基金销售机构的合(hé)作；5月以来，则已有9家基金公司宣(xuān)布(bù)终止了(le)合计12家基金代销机(jī)构(gòu)的合作，这(zhè)其中包括独立基(jī)金(jīn)销售机构、银行和(hé)保险。

　　目前(qián)这些代(dài)销机构中，正融基金解除合作(zuò)关系(xì)的基(jī)金公司最多，年内已(yǐ)有(yǒu)5家；而基金(jīn)公司中，长盛基(jī)金解除合作关系最为频繁(fán)，3月以来几(jǐ)乎(hū)每月都会和基金代销(xiāo)机构解除合(hé)作关系，目前已累计解约11家(jiā)，海(hǎi)富通基金今(jīn鹅颈藤壶多少钱一斤，鹅颈藤壶和佛手螺一样吗)年2月和3月分别解(jiě)除5家合(hé)作关系，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销(xiāo)机构

　　助推(tuī)降本增效

　　整(zhěng)体(tǐ)来看，前(qián)述被解(jiě)约的基金销售机构多(duō)为中小型(xíng)机(jī)构(gòu)。

　　业内人士(shì)表示(shì)，随着代销机构数(shù)量增多及监管趋严，近(jìn)几年(nián)公募基金公司(sī)对于代销机构的选择标准也(yě)在提高(gāo)。在高(gāo)质量发展(zhǎn)背景下，严格筛选基金代销机(jī)构，也是(shì)实现降本增(zēng)效的一大举措。

　　一家(jiā)基金公司内部人员(yuán)表示，基金(jīn)公(gōng)司终(zhōng)止与销售机构的合作(zuò)，无非是以下三种情况：一是基金销量一直(zhí)得不到(dào)有效(xiào)增长(zhǎng)，对基金公司整体基(jī)金销售贡(gòng)献不大；二是受(shòu)到监管处(chù)罚；三是销售机构(gòu)主业发生改变。

　　“实际上，前(qián)两年(nián)就这样终止过一轮，理由无非(fēi)就是(shì)这些。”但该(gāi)内部人(rén)员也坦言，今年以来(lái)权益市场低迷(mí)，基金销售困难也加(jiā)速了对尾部销售机构的淘汰。“上太多销售(shòu)合作(zuò)机构，没(méi)有太大意(yì)义，只是(shì)徒增后台工作量。”

　　华林证(zhèng)券董事总经理(lǐ)贾志(zhì)也表示，基金公司终止(zhǐ)与(yǔ)代销机构的合作(zuò)，通常是基金代销(xiāo)机构销(xiāo)售(shòu)能力较弱，且又受到监管的处罚，就会很(hěn)果断(duàn)地解除合作关系。“基金(jīn)公司与基金代销机构的合作是市(shì)场化的(de)，要(yào)考(kǎo)虑(lǜ)维护成(chéng)本(běn)与合(hé)作的潜力，基(jī)金公司会依据自(zì)身的(de)发展状况有选择的(de)与基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构合作。”

　　北方一家公募公(gōng)司(sī)渠道负(fù)责人(rén)透(tòu)露，其所(suǒ)在公司选(xuǎn)择(zé)基金销售公司(sī)，有一套完整的(de)基(jī)金(jīn)销售评估办法，比(bǐ)如(rú)基金销售保有规模、机构成(chéng)立(lì)时(shí)间、综合能(néng)力，以及(jí)与哪些公司合(hé)作等都(dōu)是考核的要素，其中，要求其公募基金销售保有规(guī)模排名排名(míng)前100，是(shì)硬性(xìng)指标。

　　“跟基金销售(shòu)机构合作后，需要对(duì)接系统，每年(nián)要付出系(xì)统维护(hù)成本，很多(duō)销售(shòu)公司一年的(de)保有量也没有多少，甚至都覆(fù)盖不了(le)成本(běn)。”据该负责人透露，即便是(shì)前100名(míng)，也有相(xiāng)当一(yī)部分达不到标(biāo)准。

　　在贾志看来，基金(jīn)公(gōng)司与基(jī)金代销机(jī)构(gòu)的合作是(shì)双(shuāng)向(xiàng)选择，基金公司希(xī)望能有销售能力强的机构合作，头部代销机构也会对基金公司的投研能力，管理规模，也有(yǒu)一定的要求。

　　此外(wài)，另(lìng)据某基金研究人士称，目(mù)前基金代销的(de)机构主要分(fēn)为银行、第三方基金销售机构，以及券(quàn)商，从(cóng)禀(bǐng)赋来说，各有(yǒu)千秋，比如(rú)，银行在渠道方面基(jī)础(chǔ)较强，更擅(shàn)长固收(shōu)类产品的服务，第三方销售渠(qú)道线上渠道较强，尤其是蚂蚁(yǐ)、天天(tiān)等(děng)互(hù)联(lián)网平台流(liú)量形成显著护(hù)城河(hé)，随(suí)着AI演进(jìn)，领先地(dì)位将更(gèng)加夯实，而券商是以线下(xià)营(yíng)业部为抓手，对权益(yì)类(lèi)产品服务能力较强(qiáng)。

　　贾志表示，未来(lái)的基(jī)金销售(shòu)市(shì)场，主要还是在银行渠道和头部(bù)互联网(wǎng)公司，券商作(zuò)为(wèi)后(hòu)起之秀(xiù)，也是不容忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基金代(dài)销(xiāo)行业优胜(shèng)劣汰或将持续(xù)

　　近年来(lái)，马太(tài)效应依然是基金销售行业(yè)所面临(lín)的重要趋势。

　　中国基金业协会最新(xīn)公布的鹅颈藤壶多少钱一斤，鹅颈藤壶和佛手螺一样吗(de)公募(mù)基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)保(bǎo)有量数(shù)据显示，一季(jì)度，三方(fāng)机构销(xiāo)售增长最(zuì)为(wèi)明显(xiǎn)，互(hù)联网流(liú)量优势(shì)继续发力，银行、三(sān)方、券(quàn)商代(dài)销(xiāo)占(zhàn)比已从过去(qù)6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售(shòu)渠道中(zhōng)，头(tóu)部机构竞(jìng)争优势更(gèng)为突出。截至今年一季度(dù)末，公募(mù)基(jī)金销售保有规(guī)模(mó)前(qián)100强中，21家独(dú)立基金销售机构保有2.81万(wàn)亿非(fēi)货币市场(chǎng)公募基金。而前三名蚂蚁基金、天天(tiān)基金、腾(téng)安基金合(hé)计保有约2.06万(wàn)亿，占比超(chāo)73％；对比(bǐ)这(zhè)21家中排在末位的泛华普益基(jī)金(jīn)销售(shòu)有限公司，其非货(huò)币市场公募基金保有规模为54亿元，首尾差(chà)距十(shí)分明显，未上榜(bǎng)的独立基金销售机构保有规模则更(gèng)少。

　　另据(jù)Wind统计，截至(zhì)6月1日，在全市场473家基金代销(xiāo)机构中，目前共有26家基金销售机构的代(dài)销基金数量在7000只以上(shàng)，与(yǔ)此同时(shí)，也有111家(jiā)基金(jīn)销售机构代(dài)销数量不足百只。而在115家独立(lì)基金销售机构中(zhōng)，15家代销数(shù)量在7000只以上，17家代销不足白(bái)只。其(qí)中，还(hái)有6家目前只跟1家基金公司(sī)合作。

　　实际上，近些年来基金销(xiāo)售(shòu)行(xíng)业分化更趋明显，不(bù)少(shǎo)中小(xiǎo)型基金销售机构在行业大洗牌(pái)中退场。

　　今(jīn)年4月18日(rì)，根据(jù)证监会网站显示(shì)，近(jìn)期深圳前(qián)海凯恩斯基金(jīn)销售有限(xiàn)公司向(xiàng)中国证券(quàn)监督管理委(wěi)员会提(tí)交了注销(xiāo)公募证(zhèng)券投资基金(jīn)销售业务(wù)许可证的申请(qǐng)，根据《行政许(xǔ)可法》《证券投资基金法(fǎ)》《公开募集(jí)证(zhèng)券投资基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)监督管理(lǐ)办(bàn)法》等有关(guān)规定，中国(guó)证券(quàn)监督管理(lǐ)委员会决定注销深(shēn)圳前海凯恩斯(sī)基金销售有限公司公募证(zhèng)券投资(zī)基金(jīn)销售业(yè)务许可证。

　　同(tóng)样是(shì)在4月，上海证监局挂(guà)出了注销永鑫保险销售服务有(yǒu)限公(gōng)司(sī)公募证券(quàn)投(tóu)资基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)业务许可证的公示(shì)。永鑫保险销售(shòu)也是目前第一家(jiā)主动注销基金销售牌照的保险代理公司。

　　实际上，近年来(lái)，有不少基(jī)金代销机构由于经营困难等原因(yīn)，主动注销基(jī)金销售牌照，退出竞争(zhēng)行业。比如河(hé)南安存基金(jīn)、科地瑞(ruì)富基金、晟视天下基金、植信(xìn)基(jī)金、唐鼎(dǐng)耀(yào)华基金等多家机构(gòu)都选择主动注(zhù)销基金代销牌照。

　　不(bù)过，也有机构是由于违(wéi)规等原因被吊销(xiāo)牌照，比如，去(qù)年12月(yuè)，上(shàng)海证监局发布消息，宣布注(zhù)销(xiāo)上海久富财(cái)富基(jī)金销售牌(pái)照。此前(qián)，泰(tài)诚财富(fù)、财路基金、大泰(tài)金石基金等第三方(fāng)代销(xiāo)机构也被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监管(guǎn)态势下(xià)，未来(lái)基金代销行业优胜劣汰(tài)生态或将持(chí)续。

　　编辑：舰长

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