民生(shēng)宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一(yī)展"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交织(zhī)背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们随(suí)即(jí)赶赴(fù)广交(jiāo)会开展专项(xiàng)调研，用另一个视角观察(chá)中国出(chū)口企业现状，并捕捉一(yī)些能够反映中国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势(shì)的线索。

　　哈密瓜减肥期间可以吃吗，一个哈密瓜的热量等于几碗饭g>通过广(guǎng)交会观察中(zhōng)国企(qǐ)业出口状(zhuàng)况，有两大(dà)天然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类最(zuì)全、参会采(cǎi)购商数量多(duō)且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会(huì)面(miàn)积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间跨度(dù)从(cóng)4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业(yè)所(suǒ)涉及的规模(mó)大小和(hé)所属地(dì)域非常广泛，包(bāo)括大量中小外(wài)贸企业，也包括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提供充足(zú)样本，便于我(wǒ)们(men)观察中国外贸(mào)出口企业群(qún)像，这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第(dì)一(yī)大优势。

　　对(duì)外贸(mào)企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新(xīn)增(zēng)客源的(de)数量和质量，影响外(wài)贸企业(yè)长期新增订单。广交会参会客户及参(cān)展氛围，能够(gòu)为我们把(bǎ)握更长趋势的(de)外贸大(dà)环境和出口大趋(qū)势提(tí)供线(xiàn)索。这是广交会(huì)反馈中国(guó)出(chū)口信息的(de)第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研(yán)，我(wǒ)们得到当下中国出(chū)口企业群像五点特(tè)征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多(duō)来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国(guó)内(nèi)外客户(hù)充分交(jiāo)流时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商(shāng)以东盟、日韩(hán)、非洲为主(zhǔ)，还包(bāo)含(hán)部分中(zhōng)东和俄罗斯客(kè)户群体(tǐ)。欧美(měi)客(kè)户数量明显下降(jiàng)，意味着高效益(yì)客户不足(zú)，毕竟(jìng)欧美客户属于高(gāo)效(xiào)益客(kè)户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构(gòu)成中国(guó)出口新动能(néng)。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前长三角出口调研信息一致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路国(guó)家(jiā)订(dìng)单增(zēng)幅较(jiào)大(dà)。其中东南(nán)亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯(sī)和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中(zhōng)国(guó)不同类(lèi)型(xíng)出口(kǒu)企业感受存异。部分企(qǐ)业表示(shì)今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超(chāo)过30％；部分企(qǐ)业则表(biǎo)示今年(nián)对俄(é)出口并未发生太(tài)大变化(huà)。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌外贸(mào)企业(yè)，小企(qǐ)业和(hé)代工企业出(chū)口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求较过去两年明显走(zǒu)弱(ruò)，不(bù)同规模和类型(xíng)企业反馈，它(tā)们具体面(miàn)临的出口压(yā)力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑(huá)，中大(dà)型(xíng)企业反馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中型企(qǐ)业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的出(chū)口企业订单情况相对较(jiào)好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍(biàn)的(de)贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家对中国(guó)外贸(mào)企业(yè)保有持(chí)续(xù)的贸易摩(mó)擦，甚至发展中(zhōng)经济(jì)体与中国之间(jiān)的贸易(yì)摩(mó)擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式(shì)为(wèi)加征关税，目的在(zài)于保护本地制造(zào)业发展；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非共同体(tǐ)对(duì)外关税税率分三档(dàng)，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本(běn)货物(wù)0％。设(shè)置关税的初衷(zhōng)是为(wèi)保(bǎo)哈密瓜减肥期间可以吃吗，一个哈密瓜的热量等于几碗饭护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出(chū)口企业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩(kuò)大，转移(yí)进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本因(yīn)素影响，当前(qián)中(zhōng)国企业已经开始产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型企(qǐ)业是这一(yī)轮产业转移浪潮中的(de)主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报(bào)告(gào)，提示(shì)中国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国(guó)出口订单和(hé)金额或将大(dà)增，主因去(qù)年底订单(dān)转移至(zhì)年初(chū)；

　　二(èr)是疫情之后(hòu)中国出口企业迎来产业转移(yí)浪潮，并(bìng)影响中国(guó)出口产(chǎn)品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会(huì)（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度观察中国当下出口(kǒu)现状以及中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业(yè)面临(lín)的(de)长期趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会能够反映(yìng)出(chū)口的(de)大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸(mào)展会是一个重要的拓客渠(qú)道，能够集中高效拓展新客(kè)户群(qún)体。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增(zēng)订单规(guī)模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新拓客户并不意味(wèi)着(zhe)当期订单(dān)暴增。短期之内海关总署统(tǒng)计的出(chū)口订单主要与之(zhī)前(qián)客户(hù)签订的老订(dìng)单相关(guān)。外贸展会反映的是更长期的外(wài)贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为中国最大的进出口商(shāng)品展会(huì)，已经举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸(mào)展会(huì)，被誉(yù)为(wèi)“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、企业类型最多、参(cān)会采购商(shāng)数量最多、国(guó)别最广(guǎng)，能够为我们观察(chá)中国外贸出口现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期(qī)：电子(zi)及家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用(yòng)品、医药及(jí)医疗保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会第(dì)1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万家，参展数量(liàng)较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外贸(mào)环境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本(běn)次广交会客流量相(xiāng)当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次广交会(huì)开放境内(nèi)采购商名额，客流结构上境内(nèi)采购商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本次(cì)展(zhǎn)会(huì)更多人流来自于境(jìng)内采购商，往(wǎng)年内外交流比较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数量明显不足，本(běn)次境(jìng)外采购商主要为东盟(méng)、日(rì)韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企(qǐ)业而言，欧美(měi)客(kè)户属于高效益(yì)客户，欧(ōu)美采购商数量下降，意味着本(běn)次广交会(huì)反馈出来的信息是当下高效益(yì)客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨境电(diàn)商(shāng)发(fā)展迅速有(yǒu)关(guān)，部(bù)分(fēn)采购(gòu)商已经不(bù)直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出(chū)口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据(jù)相匹(pǐ)配，调研企业(yè)反馈“一带一路(lù)”国家(jiā)的订单增幅较为明显(xiǎn)。除(chú)东(dōng)南亚(yà)外(wài)，俄罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)整体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对俄(é)罗斯和中东(dōng)客户订单，不同企业之间感受存在明显(xiǎn)差异(yì)。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示(shì)对俄出口并(bìng)未(wèi)增长。

　　和前(qián)次(cì)调研结果相近，企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈欧(ōu)美(měi)出口(kǒu)动(dòng)能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌(pái)外(wài)贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压力(lì)明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外(wài)需求较过(guò)去2年有(yǒu)明(míng)显走弱，不(bù)同规模和类(lèi)型的企业所面临的出口压力存(cún)在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单下(xià)滑明显，而中大(dà)型企业则反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下(xià)滑(huá)，但程度(dù)相对较轻，甚至部(bù)分企业存在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工企业，具(jù)备(bèi)自主品牌的(de)外贸企业反馈今年(nián)订单情况相(xiāng)对较好，出口压(yā)力较(jiào)轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年(nián)中(zhōng)国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)广交会参(cān)展企业反馈，中国外贸企业正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美发达(dá)国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面(miàn)临(lín)其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出(chū)口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实(shí)行第(dì)四档35％的共同对外关税的决定，计划(huà)纳入(rù)的商品包括：乳制(zhì)品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食(shí)糖(táng)及糖果(guǒ)、水果、坚(jiān)果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品(pǐn)、家具、皮革(gé)品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东(dōng)非共体共同(tóng)对外关税税(shuì)率分三(sān)档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本(běn)地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产(chǎn)业转移范(fàn)围正在(zài)扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力成本(běn)因素(sù)影响，当前(qián)中国企(qǐ)业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业(yè)是产业转(zhuǎn)移的(de)主要(yào)主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要流向东(dōng)南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产业转移至(zhì)当(dāng)地，生产得到(dào)的产(chǎn)成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移(yí)对中国出(chū)口(kǒu)份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏(hóng)观数据(jù)表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中国出口劳动密集(jí)型产品的订单近年来呈现持续下(xià)降；但大部分调(diào)研(yán)企业认为转移产能尚不构成(chéng)竞(jìng)争(zhēng)威胁(xié)，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数(shù)量(liàng)与范围有(yǒu)限；海外经(jīng)济衰退超预(yù)期(qī)。

　　本(běn)文来自民生(shēng)证券研究院于2023年(nián)5月8日发布的(de)报告《民生宏观调研系(xì)列之三：广交(jiāo)会下的出(chū)口群像》

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