今年以来基金代销机构(gòu)被基金公(gōng)司解约的情形(xíng)明显增多。

　　近日，又有多(duō)家(jiā)基金公司(sī)发布与基金代销机构解约的公告。截至6月(yuè)1日，今年(nián)以来已有18家基金公司宣布(bù)与28家基金代销机(jī)构终止(zhǐ)合作。而(ér)从机构(gòu)类型看，中小(xiǎo)型独立基金销售机构居多，此外，也有(yǒu)银(yín)行和保险。

　　值得一提的是，近年来由于(yú)经营不善或违规，已有多家基金(jīn)销售机构主动或被(bèi)动(dòng)注销牌照。

　　业内人士认为(wèi)，基金公司(sī)与基(jī)金销(xiāo)售机构之间的合作本(běn)就(jiù)是双向选择，在(zài)高质量(liàng)发展背景(jǐng)下，基金公司严格筛选代销机构也(yě)是降本增效的(de)主(zhǔ)流选(xuǎn)择。未来，基(jī)金(jīn)代(dài)销行业优胜(shèng)劣汰生态或(huò)将持续。

　　公募密集终(zhōng)止与基金代(dài)销机(jī)构(gòu)合作

　　6月1日，西部利(lì)得基金发布公告(gào)，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理该公(gōng)司旗下基金(jīn)的(de)相关销售(shòu)业务。值得注(zhù)意的是，今年以来，还有方正富(fù)邦(bāng)基金、平安基(jī)金，以及海富通基金停(tíng)止了(le)与浦领基金的基金销(xiāo)售合作关(guān)系。

　　千树万树梨花开的上一句是什么，千树万树梨花开的上一句是什么古诗g alt="多(duō)家(jiā)宣(xuān)布：终止合作！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/06/weixin/one_20230602092105914.png">

　　5月29日，长盛(shèng)基金发(fā)布公告，经(jīng)与北京虹(hóng)点基金销售有限(xiàn)公司(sī)、上(shàng)海(hǎi)凯石财富基(jī)金(jīn)销售有限公(gōng)司协商一致，自(zì)2023年(nián)5月29日起，上述基金销售机构将不再代理销售(shòu)公司旗下(xià)所有公募(mù)基金(jīn)。

　　就在(zài)此(cǐ)前的(de)5月18日，长盛基金也发布公告称(chēng)，与方(fāng)德保险代理有(yǒu)限公司、民商基金销售（上海）有限公司协商一(yī)致，自2023年5月18日起，上述基金销售机(jī)构将不再(zài)代理公司旗下所(suǒ)有公募基金。自公告之日起，上(shàng)述(shù)公(gōng)司不再办理本公司旗下基金的开户、认购(gòu)、申购等基金(jīn)买入的相关业务，只(zhǐ)保留(liú)赎回业务，直至所有客户赎回全部份额。而在今年4月，西(xī)部(bù)利得基(jī)金、上(shàng)银(yín)基金也终止(zhǐ)了与民商(shāng)基金的(de)基金销售合作，上银基金则于2月(yuè)终止与该机构的合作关(guān)系，但也有宝盈基(jī)金、万家基金新增(zēng)与民商基金(jīn)的销售(shòu)合作。

　　据中国基(jī)金(jīn)报记者统计，截至(zhì)6月1日，今年以来，已有18家基金公司宣布与(yǔ)28家基金代销机构终(zhōng)止合作。

　　其中(zhōng)，2月(yuè)，有3家(jiā)基(jī)金(jīn)公司终(zhōng)止合计7家(jiā)独立基金销(xiāo)售机(jī)构的合作；3月(yuè)，有8家基金(jīn)公司终止了(le)合计(jì)17家独(dú)立基金销售机构的代销(xiāo)合作，其中(zhōng)包括1家保险公司；4月，有5家基金公司终(zhōng)止了合计6家独立基(jī)金(jīn)销售机构的合(hé)作；5月以(yǐ)来，则已(yǐ)有(yǒu)9家(jiā)基金公司宣布终止了合计(jì)12家基金(jīn)代销机构(gòu)的合作，这其中包括独立基金销售机构、银行和保险。

　　目前(qián)这些代销机构中，正融基(jī)金解除合作(zuò)关系的基(jī)金(jīn)公(gōng)司最(zuì)多，年(nián)内已有5家；而基(jī)金公(gōng)司中(zhōng)，长盛基金(jīn)解除合作关系最为频繁，3月以来几乎每月都会和(hé)基金代销机构解除合作(zuò)关系，目前已累计(jì)解约11家，海(hǎi)富通(tōng)基(jī)金今(jīn)年2月和(hé)3月分别解除5家合(hé)作(zuò)关系(xì)，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降(jiàng)本增效

　　整体来看，前述被解约的基金销售机构多为中小型机构。

　　业内(nèi)人士表示，随着(zhe)代销机构数量增多(duō)及监管(guǎn)趋严，近(jìn)几(jǐ)年公(gōng)募基金公司(sī)对于代销(xiāo)机构的选择标(biāo)准也在提高(gāo)。在高质量发展(zhǎn)背景(jǐng)下，严格筛选基(jī)金代(dài)销机构，也是实现降本增效的(de)一大(dà)举措。

　　一家基(jī)金(jīn)公司内(nèi)部人员表(biǎo)示(shì)，基(jī)金(jīn)公司终止与销售(shòu)机(jī)构(gòu)的(de)合作，无非是以下三(sān)种情况：一是(shì)基金销量一直得(dé)不到有效(xiào)增长，对基金公司整(zhěng)体(tǐ)基金销售(shòu)贡献不大；二是受到监管处罚(fá)；三是(shì)销售(shòu)机(jī)构主(zhǔ)业发生(shēng)改变。

　　“实际上，前两年就这样(yàng)终(zhōng)止过(guò)一轮，理由无非就是这些。”但该内部人员也坦(tǎn)言，今年以来权(quán)益市场(chǎng)低迷，基金销售困难也加(jiā)速了对尾部销售机构(gòu)的淘(táo)汰。“上太多销售(shòu)合作机(jī)构，没有太大(dà)意(yì)义(yì)，只是徒增(zēng)后(hòu)台工(gōng)作量。”

　　华林(lín)证券(quàn)董事总经理贾志也(yě)表示，基金公司终止与代销机(jī)构的合作千树万树梨花开的上一句是什么，千树万树梨花开的上一句是什么古诗(zuò)，通常是基金(jīn)代销(xiāo)机构销售能力较(jiào)弱，且又受到(dào)监管的(de)处罚，就会很果(guǒ)断地解除合作关系(xì)。“基金(jīn)公司与基金代销机构的合作是市场(chǎng)化(huà)的，要考虑维护成本与合作的潜力，基金公司会(huì)依据自身的发展状(zhuàng)况有选(xuǎn)择的与基(jī)金代销机构(gòu)合作。”

　　北方一家公募公司渠道负(fù)责人透露，其所(suǒ)在(zài)公(gōng)司选择基金(jīn)销售公司，有一套完整的基(jī)金销售评估办法(fǎ)，比如基金销售(shòu)保有规模、机构成立(lì)时(shí)间(jiān)、综(zōng)合(hé)能力，以及与哪些公司(sī)合(hé)作等都(dōu)是考(kǎo)核的(de)要素(sù)，其中，要求其公募基金销售保有规模排名排(pái)名前100，是(shì)硬性指标。

　　“跟基金销售机构合作后，需要对接(jiē)系统，每年要付出(chū)系统维护成本，很多销售公司一(yī)年的(de)保有量(liàng)也没有多少，甚至都覆盖不(bù)了成本。”据(jù)该负责人透露，即(jí)便是(shì)前(qián)100名，也(yě)有(yǒu)相当一(yī)部分达不到标准。

　　在贾志看(kàn)来(lái)，基金(jīn)公司与基金代销机构(gòu)的合(hé)作是双向选择，基金公司希(xī)望能有销售能力(lì)强的机构(gòu)合作(zuò)，头部代销(xiāo)机构也会(huì)对(duì)基金公司的(de)投研能力，管理规(guī)模，也(yě)有一定的要求(qiú)。

　　此外，另据某基(jī)金研究人(rén)士(shì)称(chēng)，目前基金代销的机构主要(yào)分为银行(xíng)、第三方基金销售机构，以及券(quàn)商，从禀赋来说，各有千秋，比如(rú)，银行在(zài)渠道方(fāng)面(miàn)基础较(jiào)强，更擅千树万树梨花开的上一句是什么，千树万树梨花开的上一句是什么古诗长固(gù)收类产(chǎn)品的服务，第三方销售渠道线上(shàng)渠(qú)道(dào)较强，尤其(qí)是蚂(mǎ)蚁(yǐ)、天天等互联网平台流量形成显著(zhù)护城河，随着AI演进，领先地位将更加夯实，而券(quàn)商是以线下营(yíng)业(yè)部为抓手(shǒu)，对权益类(lèi)产品服务(wù)能力较强。

　　贾志表示(shì)，未来的基金销售市场，主要(yào)还是在银行(xíng)渠(qú)道和头部互联网公司，券商作为后起之秀，也是(shì)不容忽视的力(lì)量(liàng)。

　　马太效应显著(zhù)

　　基金代销行(xíng)业优(yōu)胜劣汰或将(jiāng)持续(xù)

　　近年来(lái)，马太效应依然(rán)是基金销售行业所(suǒ)面临的(de)重要趋势。

　　中国基金业协会最新公布的公募(mù)基金销售保有(yǒu)量数据显示，一(yī)季(jì)度，三方机构销售增长最为明(míng)显，互联网流量优势继续发力，银(yín)行、三方、券商代销占(zhàn)比已从(cóng)过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方独(dú)立(lì)基金销售渠道中，头部(bù)机构(gòu)竞争优(yōu)势更(gèng)为突出。截至今(jīn)年一季度末(mò)，公(gōng)募基金销(xiāo)售保有规模前100强中(zhōng)，21家独立基金销售机构保有2.81万亿非(fēi)货币市场公(gōng)募(mù)基金。而前三名蚂蚁(yǐ)基金(jīn)、天天基金、腾安基金(jīn)合计保有(yǒu)约2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对比这21家中排在末位的(de)泛华普益基金销售有(yǒu)限公司，其非货币市场公募基金保有规模为54亿元，首尾(wěi)差距(jù)十分明(míng)显，未上榜的独立基金销售机构保有规模则更少(shǎo)。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至(zhì)6月1日，在全(quán)市场(chǎng)473家基金代销机构中，目前(qián)共有26家基金销售(shòu)机构(gòu)的代销基金(jīn)数量在7000只以上，与(yǔ)此同时(shí)，也(yě)有111家基(jī)金销售机(jī)构代销数(shù)量(liàng)不足百只。而在115家独(dú)立基金销(xiāo)售机(jī)构中，15家代(dài)销数量在7000只以(yǐ)上，17家代销不足白只。其中(zhōng)，还有6家目(mù)前只跟1家(jiā)基金公司合作。

　　实际(jì)上，近些年来基(jī)金销售行业分(fēn)化更趋明显，不少中小型(xíng)基金销售机构在行业大洗牌中退(tuì)场。

　　今年(nián)4月18日，根据证监会网站(zhàn)显示(shì)，近期(qī)深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售有限(xiàn)公司向中国证券(quàn)监督管理委员会提交(jiāo)了注销公募证券投资基金(jīn)销售业(yè)务许可证的申请，根据(jù)《行政(zhèng)许可(kě)法》《证券投资基金法(fǎ)》《公开募(mù)集证券投资基金销售机构监督管理办法》等有(yǒu)关规(guī)定，中国(guó)证券监督管理委员(yuán)会决(jué)定注销深圳前海凯恩斯(sī)基金销(xiāo)售有限公司公募(mù)证券投资基(jī)金销售(shòu)业(yè)务许可(kě)证。

　　同样是在4月，上(shàng)海证(zhèng)监局挂出了注销(xiāo)永鑫保险销售服务有限公(gōng)司公募(mù)证券投资基金销售(shòu)业务许可证的公示。永鑫保险销售也是目前第一家主动(dòng)注销基金(jīn)销(xiāo)售牌照(zhào)的保险代理(lǐ)公司。

　　实际上(shàng)，近年来，有不少基金代销机(jī)构由于经(jīng)营困难等(děng)原因，主(zhǔ)动(dòng)注销基金销(xiāo)售牌照，退出竞争(zhēng)行(xíng)业。比如河南安(ān)存基金、科地瑞(ruì)富基金、晟视天(tiān)下基金(jīn)、植信基(jī)金、唐(táng)鼎耀华基金等多家机构(gòu)都选择主动注销(xiāo)基金代销(xiāo)牌(pái)照(zhào)。

　　不(bù)过，也有(yǒu)机构是(shì)由(yóu)于违规等原因被吊销牌照(zhào)，比(bǐ)如(rú)，去年12月，上海证监局发布(bù)消息，宣(xuān)布(bù)注销上海久富财富基(jī)金销售牌照。此前，泰诚(chéng)财富、财路基(jī)金、大泰金石基金等(děng)第三方代(dài)销机构也被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势下(xià)，未来(lái)基金(jīn)代销行业(yè)优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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