财联社5月5日讯（记者(zhě)封其娟）五一(yī)劳动节(jié)后(hòu)的首(shǒu)个交易日，A股银行板块(kuài)大象(xiàng)起舞。在银行板块火热行情的催化下(xià)，“中字头”众多个股(gǔ)亦(yì)被点燃。

　　随着上市银行一季(jì)报(bào)披露拉下帷幕，经营(yíng)数据和基金重仓已经悉数披露。当行(xíng)情(qíng)出(chū)现异动，明星基金经理(lǐ)的(de)重仓(cāng)情况更为引(yǐn)人(rén)关注。

　　据一(yī)季(jì)报披露，姜(jiāng)诚(chéng)重(zhòng)仓持有了工商银行(xíng)、建设银行、农业(yè)银行3家(jiā)国有上市(shì)大行以及招商银行。这(zhè)一阶段(duàn)，重仓工商银行最(zuì)多的机构为中泰资管，由(yóu)姜(jiāng)诚在(zài)管的4只产品重仓持有，旗下中泰星元价值优选(xuǎn)A也(yě)凭借1.14亿股的持(chí)股数(shù)量，成为重(zhòng)仓工商(shāng)银行(xíng)最多的单只产(chǎn)品。工商银行(xíng)之外，姜诚在(zài)管产品还重仓了建设银行、农业(yè)银行。同时，建信基(jī)金周智硕去(qù)年四季度新(xīn)发产(chǎn)品在今年(nián)一季(jì)度也重仓了工商(shāng)银行。

　　截至一季度末，姜诚在(zài)管基金十(shí)大重仓(cāng)股中，工商银行、招商(shāng)银行(xíng)赫(hè)然在(zài)列。被誉(yù)为“零(líng)售之王”的招商银行，也得张坤青睐，旗下易方达(dá)蓝筹精选持有招(zhāo)商银(yín)行1.15亿股，是(shì)重仓该股最(zuì)多的单(dān)只产品；此(cǐ)外，还有张(zhāng)清华(huá)旗下多只产品也重仓了招商银行。

　　此前偏爱苏南(nán)地区农商行的丘栋荣，一(yī)季(jì)度(dù)减(jiǎn)持了苏(sū)农(nóng)银行、常熟(shú)银(yín)行。一(yī)季度末数据显示，苏(sū)农银行前十大流通股动中，丘(qiū)栋(dòng)荣在管产(chǎn)品占据4席，旗下(xià)中庚价值领航、中庚小盘价值、中庚价(jià)值品质(zhì)一(yī)年(nián)3只产(chǎn)品均有(yǒu)减持苏农银行(xíng)，共计减持(chí)1862.45万股；经一(yī)季(jì)度大手笔减持1.04亿股后，重仓常熟银(yín)行(xíng)的基(jī)金(jīn)产品中已无中(zhōng)庚(gēng)基(jī)金的身影。而此前多个季度(dù)，中庚基金持股两只小兔子吸红肿了，两只头头被吸肿了数量(liàng)在(zài)一众重仓该股的基金公司中，排在首位。

　　此(cǐ)外，“城商行之王”宁(níng)波银行也在一季度被朱少醒旗下富国天惠(huì)精选成(chéng)长A、劳杰男旗下汇添富价值(zhí)精选A、陈一峰在管的安信价值精选以(yǐ)及工(gōng)银瑞信旗下鄢耀、杜洋(yáng)、胡志利等(děng)老(lǎo)将在(zài)管产品，重仓持有(yǒu)。

　　姜诚已成工行头号粉丝，还(hái)重仓建行农行

　　wind数据(jù)显示，截至一季度末，58家公募基金及(jí)券(quàn)商资管旗下共计138只产品重(zhòng)仓了(le)工(gōng)商银行A股，持股(gǔ)总量(liàng)为9.07亿元。以(yǐ)重仓数据而(ér)言，较(jiào)去(qù)年四季度，机构共(gòng)计减(jiǎn)持超(chāo)过1.7亿元(yuán)。

　　重(zhòng)仓工商银行A股的58家机构中，有55家公(gōng)募基金(jīn)以及中(zhōng)泰资管、光证资(zī)管、银河金汇3家券商(shāng)资管。这(zhè)其中，重仓工商银行最多的要数中泰资管。

　　一季(jì)度末数据显示，中(zhōng)泰(tài)资管姜诚旗(qí)下4只产品均重仓工商银(yín)行，共(gòng)计持(chí)股(gǔ)2.06亿股。其中，中泰(tài)星元价值优选A共(gòng)计持有(yǒu)工(gōng)商银(yín)行1.14亿股，重仓有工商银行最多(duō)的单(dān)只(zhǐ)基金(jīn)产品(pǐn)。去年年末，在持仓工商银行483只(zhǐ)产品中，中泰(tài)星元(yuán)价值(zhí)优选A以1.05的持股数量成为持仓工商银行最(zuì)多的主动管(guǎn)理产品(pǐn)。2022年三季度(dù)、四季度，该产品十大重仓股(gǔ)中均有工商银行。

　　天天基(jī)金网最(zuì)新数据显示，中泰星元价(jià)值优(yōu)选A今年以来(lái)的收益率(lǜ)为1.18％，在2256只(zhǐ)同类产品排在1188名，排名位于中段。

　　据一季(jì)报，工商银行、招商(shāng)银行分别为在姜(jiāng)诚在管产品第(dì)三、第八十大重仓股。过去的一(yī)季度，工(gōng)商银行股价累(lèi)计涨超(chāo)9％，而招(zhāo)商银行股(gǔ)价(jià)累计跌超18.47％。此外(wài)，姜(jiāng)诚还重仓了中国建筑、建发股份、海螺水泥等地(dì)产产业(yè)链企业(yè)以及农(nóng)药化工企业华鲁恒升、扬农化(huà)工等。

　　总体而言，姜诚在(zài)管产品前(qián)三大重仓(cāng)行(xíng)业依次为制造业(yè)、金融(róng)业以及批(pī)发和(hé)零售业，持仓(cāng)占净值(zhí)比分别为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外(wài)，被(bèi)市场称之为中生代“黑马”的周(zhōu)智(zhì)硕建信智远先锋A一季度(dù)增持(chí)工商(shāng)银行1198.7万(wàn)股。与此同时，工商银行成为该(gāi)产品的(de)第二大重仓股。

　　建信(xìn)智远先锋A成(chéng)立于(yú)2022年(nián)10月，季末(mò)总规(guī)模为(wèi)5.19亿元。去年年报显示，该产(chǎn)品尚未持有工商银(yín)行。今(jīn)年以来，该产(chǎn)品已亏损(sǔn)3.05％，在同(tóng)类的(de)3536只(zhǐ)产品(pǐn)中，排(pái)在第2394位，排名位于中后(hòu)段。

　　在一季报中(zhōng)，周(zhōu)智(zhì)硕指(zhǐ)出，建信智远先锋(fēng)A将自下而(ér)上，寻找竞争力突出、风(fēng)险收益(yì)比较高、有望穿越周(zhōu)期的公(gōng)司这条主(zhǔ)线进行(xíng)投资，重点投资了电(diàn)子(zi)、煤(méi)炭、医药、银行(xíng)、化工、有色、汽(qì)车、电力设备及新能源(yuán)等(děng)行业的企业。

　　整体(tǐ)来看，截至一季度(dù)末，周智(zhì)硕在管基金前十大重仓股中并无银行(xíng)个股，主要重(zhòng)仓了兖矿能源(yuán)、广汇能源等煤炭公司、中瓷电子、三安光(guāng)电等半导体材料公(gōng)司以及南(nán)都电源、TCL中环等新能源(yuán)产业链(liàn)公司。

　　工商银行之外，姜诚旗下(xià)中泰兴为价值精选A、中泰(tài)红利优选一年均重(zhòng)仓了建设(shè)银行、农业(yè)银行(xíng)，截至一季度末，这2只产品分别(bié)持有(yǒu)建设银行(xíng)、农业(yè)银(yín)行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有大行中，易方达张清华执(zhí)掌(zhǎng)的易方达悦(yuè)兴一年(nián)持有A重(zhòng)仓了邮储银行，以2993.31万股的持(chí)股数量，在一(yī)众重仓该股(gǔ)的基金产品中排名(míng)第五。

　　丘栋荣减持(chí)苏南农商行(xíng)、张(zhāng)坤、张(zhāng)清华重仓招(zhāo)行

　　从重仓数据看，自2022年二季度起，中庚基金(jīn)至今已连续4个季度(dù)减持苏农(nóng)银行，共计减超1.41亿股。今年(nián)一(yī)季度末，中(zhōng)庚基金共计持(chí)有该股(gǔ)2907.76万股，即(jí)使较上一(yī)季度减持(chí)7726.62万股，在重仓苏农(nóng)银行(xíng)的4家基(jī)金公司(sī)中，中(zhōng)庚基金持股(gǔ)数(shù)量(liàng)仍为最多。

　　较上(shàng)一季(jì)度，苏农银行前十大流通股东一季(jì)度累计减持(chí)的(de)1862.45万股(gǔ)，来自丘栋荣旗下3只产品(pǐn)。这一季度，中庚价值领航、中庚(gēng)小(xiǎo)盘价值、中(zhōng)庚价值品质一年持有分(fēn)别减持了519.23万(wàn)股(gǔ)、261.04万(wàn)股、1082.18万股(gǔ)。经此减持，这(zhè)3只(zhǐ)产品分别为苏农银行第三、第七、第十(shí)大流通股东(dōng)；持股保持不变的中庚(gēng)价值灵(líng)动灵(líng)活配置，则为苏(sū)农银行的第(dì)八大流通股东。

　　自2021年三季度，中庚价值灵动灵活配置(zhì)以1612.26万股跻(jī)身苏农银行十(shí)大流通股东行列后(hòu)，便(biàn)不曾减持(chí)过(guò)。该产品曾在(zài)2021年(nián)四季度、2022年三季度(dù)分别增(zēng)持苏农银行833.55万股、461.95万(wàn)股，其余季度保持不变(biàn)。

　　自“入围”苏农银(yín)行十大流通股东(dōng)以来，中(zhōng)庚价值领航、中庚价(jià)值品质一年于今年(nián)一季(jì)度首度减持苏农(nóng)银行；同(tóng)在一季度减持外，中庚小盘价值已在2022年一(yī)至三季度连续(xù)减持苏(sū)宁(níng)银行共(gòng)计2846.27万(wàn)股。

　　一季度(dù)末数据显(xiǎn)示，重(zhòng)仓常熟(shú)银行两只小兔子吸红肿了，两只头头被吸肿了的基金产品中已无(wú)中庚基(jī)金(jīn)的身(shēn)影(yǐng)。而此前多个季度，中庚(gēng)基金持股数(shù)量在(zài)一众(zhòng)重(zhòng)仓该股的基金公司中，排在首位。仅从重仓数据看，自2022年四季(jì)度末起，中庚(gēng)基(jī)金便开始(shǐ)减持常熟银(yín)行。去年四季度，该基金公(gōng)司(sī)首度减持了8520.98万股(gǔ)；今年(nián)一(yī)季度，中庚基金更是(shì)大(dà)手(shǒu)笔减持(chí)常熟银行的1.04亿股。

　　经(jīng)过减持2442.7万股(gǔ)，中庚价值领航一季度末仍持有(yǒu)常(cháng)熟银(yín)行(xíng)4294.16万(wàn)股(gǔ)，位居(jū)该公司第(dì)八(bā)大流通股东(dōng)。同期，中(zhōng)庚价值(zhí)品质一年持有退出常熟银(yín)行十大流通股东行列；在去年四季度，这(zhè)2只(zhǐ)产(chǎn)品已分别减持了常(cháng)熟银行2823.31万(wàn)股、806.16万股(gǔ)。

　　在(zài)减持(chí)之前(qián)，丘栋荣(róng)旗下产品也曾连续多个季度增持(chí)过(guò)常(cháng)熟银行、苏农银行这2家苏南地区的农商行(xíng)。

　　身为“城商行之王”，宁波银行也得到了诸多明星基金经理的(de)青睐。截至(zhì)一季(jì)度(dù)末，在一众重仓(cāng)宁(níng)波银行的基金(jīn)产品中，朱少醒旗下(xià)富国天惠精选成(chéng)长A、劳杰男(nán)旗下汇添富价值精选(xuǎn)A分别以(yǐ)3000万股、1501.88万(wàn)股(gǔ)持股数量，排名(míng)第一、第(dì)三；这一阶(jiē)段，重仓宁波银行(xíng)的(de)，还包括陈一峰在(zài)管的安(ān)信价值(zhí)精选以及工银瑞(ruì)信旗下鄢耀、杜洋(yáng)、胡(hú)志利(lì)等老将(jiāng)在管产品。

　　在一季度，重(zhòng)仓“零售之王”招商银行最多(duō)的是(shì)易方达基金(jīn)，与此同时(shí)，张坤旗(qí)下易方达(dá)蓝筹精选是重仓招商银(yín)行最多的单(dān)只产品，季末持有1.15亿股；此外，重仓招(zhāo)商银行较多的产(chǎn)品(pǐn)，还(hái)包括劳杰男旗下汇添富价值精(jīng)选A、姜诚(chéng)旗下中(zhōng)泰兴为价值精(jīng)选(xuǎn)A、中(zhōng)泰星元价值优选A、张(zhāng)坤旗下(xià)易方(fāng)达优质(zhì)企业三(sān)年持有、以及张清(qīng)华在(zài)管的(de)易方达裕丰回报(bào)A、易方达丰和A、易方达安心回报(bào)A、易(yì)方达悦兴一年持有A等产品、

　　卖方建议关注优质城商(shāng)行，辅以优(yōu)质农商行(xíng)

　　据海通国(guó)际(jì)林加力团队(duì)5月4日最新研报，银行(xíng)业一(yī)季度收入增速略高于2022年。由于2022年(nián)增速是(shì)逐(zhú)季下(xià)降(jiàng)的，相比2022四季度的(de)低(dī)点，一(yī)季度的收入增速有明显的修复。

　　经过对(duì)比，海通国(guó)际认(rèn)为城商行(xíng)业(yè)绩最好(hǎo)，其次是农商行(xíng)，然后(hòu)是大(dà)行，最后是股份行。国(guó)有大行利润增速(sù)大致符合预期。其中农行为1.75％，工(gōng)行、中(zhōng)行和建行在0％-1％之间(jiān)，符合预期；交(jiāo)行和邮(yóu)储银(yín)行(xíng)分别为5.6％和5.2％，略(lüè)高(gāo)于(yú)预期(qī)。收入增(zēng)速中行、农行、建行、交行、邮储银(yín)行(xíng)均为正(zhèng)增长，其中中行(xíng)收入(rù)增速达到11.6％，整体表现不错。

　　林(lín)加力团队指出，大行资(zī)产(chǎn)质量平(píng)稳，其中工行、农行和建行不良(liáng)率持平，中(zhōng)行、交(jiāo)行和邮储下降，中(zhōng)行(xíng)下降明显，从1.32％下降(jiàng)到(dào)1.18％；五大行拨备(bèi)覆盖率都(dōu)有(yǒu)提(tí)高(gāo)，其中(zhōng)中行增(zēng)幅最大(dà)。需(xū)要注意的是(shì)，一季度保费收入对营收贡(gòng)献(xiàn)较大，持续(xù)性存疑(yí)；此外，银行和保(bǎo)险公司的会(huì)计规则有差(chà)别(bié)，需(xū)要注意口径差异对利润(rùn)的影(yǐng)响。

　　股份行(xíng)总体收入(rù)增速负增长。收入压力主要是由于1月(yuè)1号贷款(kuǎn)重定价(jià)导致贷款利(lì)率很低，还有年初一些大银(yín)行以极低(dī)利率去抢大额(é)对公(gōng)客户的贷款(kuǎn)，所以一季度息差(chà)压力最(zuì两只小兔子吸红肿了，两只头头被吸肿了)大(dà)。三四月(yuè)份极(jí)低利率(lǜ)消失后，该团队认为(wèi)息差(chà)压力(lì)后面会(huì)逐步(bù)缓(huǎn)解。

　　基(jī)于城商行(xíng)在上述4类银行中利(lì)润增速和收(shōu)入(rù)增速韧性最强，海通国(guó)际建议(yì)关注优质的城(chéng)商行，辅以比较优质的农商(shāng)行。城商(shāng)行是行业(yè)里最(zuì)强的(de)子版块，建(jiàn)议持续(xù)关(guān)注(zhù)。农(nóng)商行中，常熟银行财报表现最(zuì)好。

　　林加(jiā)力团队(duì)认为，大行(xíng)贴(tiē)近(jìn)中特估概(gài)念，团队(duì)首选利润增速最好的交通银行(xíng)，其(qí)次是收入增速最超预(yù)期的中(zhōng)国银行(xíng)，再次(cì)是(shì)结构(gòu)数据（手续(xù)费收入）超预期的邮储银行，拨备覆盖率较高的农业银行也值得关注(zhù)。股份行中，该团队建议(yì)关(guān)注一季报不(bù)错的低估(gū)值黑马(mǎ)股，比(bǐ)如利润和(hé)收(shōu)入增速较好(hǎo)的(de)浙商银行；机(jī)构(gòu)热门股(gǔ)中，估值(zhí)可能(néng)修复(fù)的招商银行和平安银行可(kě)以在业绩真空期进行博弈和交(jiāo)易。

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