今(jīn)年以来基金代销机构被基金公司解约(yuē)的情形明显增多。

　　近日，又有(yǒu)多家基金公司发布与基金(jīn)代销机构解(jiě)约的公告。截至(zhì)6月1日，今年以(yǐ)来已有(yǒu)18家基金公司宣布与28家基(jī)金代销机构终止(zhǐ)合作。而从机构类型看，中小型(xíng)独立基金销售机构(gòu)居多(duō)，此外，也(yě)有银行和保险。

　　值(zhí)得(dé)一(yī)提(tí)的是(shì)，近年来由于经营不(bù)善或违(wéi)规，已有多(duō)家基金销售机构主动或被(bèi)动注销牌照。

　　业内(nèi)人士认为，基金公(gōng)司与(yǔ)基(jī)金销售机构(gòu)之间(jiān)的合作(zuò)本就是双向选(xuǎn)择(zé)，在高质(zhì)量发展背景下，基(jī)金公司(sī)严(yán)格筛选代销机构(gòu)也是(shì)降本增效的主流(liú)选择。未来(lái)，基金代销行业优胜劣汰(tài)生态或将持(chí)续。

　　公募密集终止与基金代销机构合作

　　6月1日(rì)，西部(bù)利得基金发布公告，自(zì)2023年6月9日起，终止浦领(lǐng)基金办理该公司旗下(xià)基金的相(xiāng)关(guān)销售业务(wù)。值得注意的是(shì)，今年以来，还有方正富(fù)邦基金(jīn)、平(píng)安基金(jīn)，以及海富通基金停止了(le)与浦领基(jī)金(jīn)的基金销(xiāo)售合作关系。

　　5月29日(rì)，长(zhǎng)盛基(jī)金发(fā)布公告，经与(yǔ)北京虹点(diǎn)基金(jīn)销售有限公司、上海凯石(sh俄罗斯为啥打不赢乌克兰，乌克兰为什么这么难打í)财富基金销售(shòu)有限公司协商一致，自2023年5月(yuè)29日起，上述基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)将不再代(dài)理销售公司旗下(xià)所(suǒ)有公募(mù)基金。

　　就在(zài)此前的5月(yuè)18日(rì)，长盛(shèng)基金也发布(bù)公告(gào)称(chēng)，与方德保险代理有限公司、民商基金销售(shòu)（上海(hǎi)）有(yǒu)限公司协商一致，自(zì)2023年5月(yuè)18日起，上述基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构将不再代(dài)理(lǐ)公司(sī)旗下所有(yǒu)公募基(jī)金。自公告之日起，上述公司(sī)不(bù)再办(bàn)理本公司旗下基金(jīn)的开户、认购、申购等(děng)基金买(mǎi)入的相关(guān)业务(wù)，只保留赎回业务，直至所有客户(hù)赎回(huí)全部份额。而在今年4月，西(xī)部利得(dé)基金、上银(yín)基金也终止了与民(mín)商基金的基金(jīn)销售(shòu)合作，上银(yín)基(jī)金则(zé)于2月终止与该机构(gòu)的(de)合作关系(xì)，但也有宝盈基金(jīn)、万家基金新(xīn)增与民商基金的销(xiāo)售合作。

　　据中国基金报记者(zhě)统计，截至6月1日，今年以(yǐ)来，已有18家基(jī)金公司(sī)宣布与(yǔ)28家基金代销机构终止合(hé)作。

　　其中(zhōng)，2月，有(yǒu)3家基金公司终止合计(jì)7家独立基金(jīn)销售(shòu)机构的合作；3月，有8家(jiā)基金公司终止了合计17家独立(lì)基金销(xiāo)售机构的代销合作，其(qí)中包括1家保(bǎo)险公司；4月，有(yǒu)5家基金公(gōng)司终止了(le)合计(jì)6家独立基(jī)金(jīn)销售机构的(de)合作(zuò)；5月以来，则已(yǐ)有9家(jiā)基金(jīn)公(gōng)司宣布终止(zhǐ)了合(hé)计12家基(jī)金代销机构的(de)合作，这其中包(bāo)括(kuò)独(dú)立基金销售机构、银行和(hé)保险。

　　目前这些代销机构中(zhōng)，正融(róng)基金解(jiě)除(chú)合(hé)作(zuò)关系的基金(jīn)公司最多(duō)，年内已有5家；而基金公司中，长(zhǎng)盛基金解除(chú)合作关系最为频繁，3月(yuè)以来几(jǐ)乎每月都(dōu)会和基金代销机(jī)构解除合作关(guān)系，目(mù)前已累计解约(yuē)11家，海富通(tōng)基金今年2月和3月(yuè)分别解(jiě)除5家(jiā)合作关系(xì)，已累计10家。

　　严(yán)格(gé)筛选代(dài)销机构

　　助推(tuī)降(jiàng)本增效

　　整体来看，前述(shù)被解约的基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构多为中小型机构(gòu)。

　　业内人士表示，随着代销机构数量增多(duō)及监管趋严(yán)，近几年公募(mù)基金公司对于代销机构(gòu)的选择标(biāo)准也(yě)在(zài)提高(gāo)。在高质量(liàng)发展(zhǎn)背景下，严格筛(shāi)选基金代销机构，也是实现降(jiàng)本增(zēng)效的一大(dà)举措(cuò)。

　　一家(jiā)基(jī)金公司内部人员表示，基金公司(sī)终止(zhǐ)与销(xiāo)售机构的合作(zuò)，无非是以(yǐ)下(xià)三种情况：一是基(jī)金销量一直得不到(dào)有(yǒu)效增长，对基金公司整体基金销售贡(gòng)献(xiàn)不大；二(èr)是受到(dào)监(jiān)管(guǎn)处(chù)罚；三(sān)是(shì)销售(shòu)机构主(zhǔ)业发生改变。

　　“实际上(shàng)，前两年就这(zhè)样终止过一(yī)轮，理由(yóu)无非就(jiù)是这(zhè)些(xiē)。”但该(gāi)内(nèi)部人员也坦言，今年以来权(quán)益市(shì)场低迷，基金销售(shòu)困(kùn)难也加速了对尾部(bù)销售机构的(de)淘汰。“上太多销售(shòu)合作(zuò)机(jī)构，没(méi)有(yǒu)太大意(yì)义，只是徒增后台工(gōng)作量(liàng)。”

　　华林证券董事总经(jīng)理贾志也表示(shì)，基金公司终(zhōng)止(zhǐ)与代销机(jī)构的合作，通常是基金(jīn)代销(xiāo)机构销售能(néng)力较弱，且又受到监管的(de)处罚，就会(huì)很果(guǒ)断地(dì)解除合作关系。“基(jī)金公司(sī)与基(jī)金代销机构的合(hé)作是市场化的，要考虑维护成本(běn)与合作(zuò)的潜力，基(jī)金公司会依据自身的发展状况有选择的与(yǔ)基(jī)金代销(xiāo)机(jī)构合作。”

　　北(běi)方一(yī)家公募公司渠道负责人透(tòu)露，其所在公(gōng)司选择基金(jīn)销售公司(sī)，有一套完整的基金销(xiāo)售评估办法，比(bǐ)如基金销售(shòu)保有规(guī)模、机构成立时间、综合(hé)能力，以及与(yǔ)哪些公司合作等都是(shì)考(kǎo)核的要素，其中，要求其公募基金销售保有规模(mó)排名排(pái)名前100，是硬(yìng)性指(zhǐ)标。

　　“跟基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)合作后(hòu)，需要对接系统，每年(nián)要付出系统维护成本，很多销(xiāo)售公司一年(nián)的保(bǎo)有量(liàng)也(yě)没有多(duō)少，甚至都覆盖不了成本。”据该负责人(rén)俄罗斯为啥打不赢乌克兰，乌克兰为什么这么难打透露(lù)，即便(biàn)是前100名，也(yě)有相当一部分达不到标准(zhǔn)。

　　在贾志看(kàn)来，基金公(gōng)司与(yǔ)基(jī)金代销机(jī)构的(de)合作是双(shuāng)向选择，基金公司希望能有销售能力强(qiáng)的(de)机构合作(zuò)，头部代销机构也会对基金(jīn)公司的投研能(néng)力，管理(lǐ)规模，也(yě)有一定的要求。

　　此外(wài)，另据某基金研究人士称，目前基金代销(xiāo)的机构(gòu)主要分(fēn)为银行、第(dì)三方基金销售机构(gòu)，以及券(quàn)商，从禀赋来说(shuō)，各有千秋(qiū)，比如，银(yín)行在(zài)渠(qú)道(dào)方(fāng)面基础较强，更(gèng)擅长固收类产品(pǐn)的服(fú)务，第三方销售渠道线上渠道较强，尤(yóu)其是蚂蚁、天天等(děng)互联网平(píng)台(tái)流(liú)量形成显著护城河，随着AI演进，领先地位(wèi)将更加夯实，而券商是以(yǐ)线(xiàn)下营业部为抓手(shǒu)，对权益类(lèi)产品服(fú)务(wù)能力较(jiào)强(qiáng)。

　　贾志表示，未(wèi)来的基(jī)金销售市场，主要还是在银行(xíng)渠道和头部互联网公(gōng)司，券商作为后起之(zhī)秀(xiù)，也是不容忽视(shì)的力量。

　　马太效应显著

　　基金代销行业优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太(tài)效应依然是(shì)基金销售行业(yè)所面临的重要趋(qū)势。

　　中国基金业协会(huì)最新公布(bù)的公募基金销售(shòu)保有量数据(jù)显示，一季度，三(sān)方机构销(xiāo)售增长最为明(míng)显(xiǎn)，互联(lián)网流(liú)量优势继续发力，银(yín)行、三(sān)方、券商代销占(zhàn)比已从(cóng)过去(qù)6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三(sān)方独立基(jī)金销售渠道中，头部(bù)机构竞争优势更为突出。截(jié)至今(jīn)年一季度末，公募基金销售保有规模前100强中(zhōng)，21家独(dú)立基金销售机构保有2.81万亿非货币市场公募基金。而(ér)前(qián)三名蚂蚁基金、天天(tiān)基金、腾安基金合(hé)计保有约俄罗斯为啥打不赢乌克兰，乌克兰为什么这么难打2.06万亿，占(zhàn)比超(chāo)73％；对比这21家(jiā)中排在末位的泛(fàn)华普益(yì)基金销售有限公司(sī)，其非货币市场公募基(jī)金保有规模为54亿(yì)元，首尾(wěi)差距十分明(míng)显，未上榜的(de)独立基金销售机构保有(yǒu)规模则更(gèng)少。

　　另据Wind统计，截(jié)至6月1日，在全市场473家基金代销机构中，目前共有26家基金销售(shòu)机构(gòu)的代销基金(jīn)数(shù)量(liàng)在(zài)7000只以上，与此同时(shí)，也有111家基金销售机构(gòu)代(dài)销数量不足百只。而在115家(jiā)独立基(jī)金销(xiāo)售机构中，15家代(dài)销数(shù)量在7000只以上，17家代销不足(zú)白(bái)只。其中，还(hái)有(yǒu)6家目(mù)前只跟(gēn)1家基金公司合作(zuò)。

　　实际上，近些年来基金销售行业分(fēn)化更(gèng)趋明(míng)显，不(bù)少中小型基金销售机构在行业大洗牌中退(tuì)场(chǎng)。

　　今年4月18日，根据证监(jiān)会(huì)网站显示，近期深圳前海凯恩斯基(jī)金销(xiāo)售有(yǒu)限公司向中国证券监督管理委员会提(tí)交了注销公(gōng)募证券投资基金(jīn)销售业务许可证的申请(qǐng)，根据《行政许可法》《证券投资基金法》《公(gōng)开募(mù)集证券(quàn)投资基金销售机构监督管理办法》等(děng)有关规定，中国证券监督管(guǎn)理委员会(huì)决定注销深圳前海凯(kǎi)恩斯(sī)基金销售(shòu)有限公司(sī)公(gōng)募证券投资基金销(xiāo)售业务许可证。

　　同样是在(zài)4月，上海证监局挂出了(le)注销永鑫保(bǎo)险销售服务有限公司公募证券投资(zī)基金销售(shòu)业务许可证的公示(shì)。永鑫保险销售(shòu)也是目前第一(yī)家主动注销基(jī)金销售牌照的保(bǎo)险代理公司。

　　实际(jì)上，近(jìn)年来(lái)，有不少(shǎo)基金代销机构(gòu)由(yóu)于(yú)经(jīng)营(yíng)困难等(děng)原因，主动注销基金销售牌(pái)照(zhào)，退出竞争行业。比如河南安存(cún)基金、科地瑞富(fù)基(jī)金、晟视(shì)天下基金、植(zhí)信基(jī)金、唐鼎耀华(huá)基金等多家(jiā)机构(gòu)都选择主动注(zhù)销基(jī)金代销牌照(zhào)。

　　不过，也(yě)有机构是由于违(wéi)规等原因(yīn)被吊(diào)销(xiāo)牌照，比(bǐ)如，去年12月，上海(hǎi)证监(jiān)局发布消息，宣(xuān)布注(zhù)销上(shàng)海久富财富基(jī)金销售牌照。此前，泰诚(chéng)财富、财路基(jī)金(jīn)、大泰金石基(jī)金(jīn)等第三方代销机(jī)构也被(bèi)吊销(xiāo)了牌(pái)照(zhào)。

　　业内人(rén)士认为，严监管态势下，未来基金代销行业(yè)优胜(shèng)劣汰(tài)生态或将持续(xù)。

　　编辑(jí)：舰长

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 俄罗斯为啥打不赢乌克兰，乌克兰为什么这么难打