在(zài)“扶优限劣”的基本(běn)方针下(xià)，私募基金行业监管趋严(yán)，近日又有私募(mù)被“点名”。

　　5月(yuè)4日，中国证(zhèng)券(quàn)投资基(jī)金(jīn)业协会网站披露的(de)一则(zé)公告显(xiǎn)示(shì)，雪杉(shān)基金存在违反专业化运营原则等(děng)四项违规(guī)行(xíng)为。根(gēn)据(jù)相关规定，协(xié)会(huì)拟对(duì)雪杉(shān)基金公(gōng)开谴责、暂停(tíng)受(shòu)理其私募基金产品(pǐn)备案六(liù)个月(yuè)；对时任雪杉基金合规(guī)风控负责人的黄某(mǒu)公开(kāi)谴责。

　　因(yīn)4项违规(guī)行为

　　雪杉(shān)基金被(bèi)暂停备案六个(gè)月

　　5月4日，中(zhōng)国(guó)证券投资基(jī)金业(yè)协会(huì)网站披露了(le)一则纪律处分事先(xiān)告知书(shū)送达公告(gào)。经查，深圳雪杉基金管(guǎn)理(lǐ)有限公司（简称“雪杉基金”）涉嫌从事(shì)违法违规行为(wèi)，时任高级管理人员黄某(mǒu)应当对此承担法(fǎ)律责任，协会(huì)拟(nǐ)对其作出纪律处分。

　　公告显示，雪(xuě)杉基金存(cún)在四(sì)项违规行为(wèi)：

　　一是违反专业化运营原(yuán)则。其一，2019年(nián)5月，深圳雪杉与上(shàng)海阿杏达(dá)成(chéng)《业务(wù)合作协议》，由债券发(fā)行(xíng)人关联方出资认购上海阿杏产品份额(é)，该产品通过(guò)深圳雪杉在(zài)管产品“雪(xuě)杉(shān)夏桐1号私(sī)募证券投资基金”最(zuì)终投(tóu)向(xiàng)指定债券(quàn)产(chǎn)品。其二，2019 年(nián)5月(yuè)，深(shēn)圳雪杉与株洲新芦淞产业发展集团有限公司（以下(xià)简称(chēng)株洲新芦淞）签署《投(tóu)资合作协(xié)议》，约定由指(zhǐ)定第三方认购“雪(xuě)杉夏桐7号私募(mù)证券(quàn)投资基金”，并由该产品购买(mǎi)指(zhǐ)定债券。以上行(xíng)为不符合私(sī)募基(jī)金管理人专业化运营(yíng)的要求。

　　二是未向投(tóu)资者披露关联交易。2018年2月至2019年8月，“雪(xuě)杉夏桐1号私募(mù)证券投资基金”“雪杉(shān)夏桐2号”“雪杉夏桐3号”“雪杉夏桐6号”“雪(xuě)杉夏(xià)桐(tóng)7号”“雪杉常(cháng)升1号”“雪(xuě)杉常(cháng)升2号”分(fēn)别投向上海映雪(xuě)投资(zī)管理中(zhōng)心(xīn)（有限合伙）（以下简称上海(hǎi)映雪）在管(guǎn)产品“映雪吴钩15号私(sī)募基金(jīn)”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿元(yuán)、2.70亿(yì)元、0.51亿元及0.12亿元(yuán)。2018年2月，“雪(xuě)杉春茗1号(hào)基金”投向上海映四大灵猴的兵器叫什么名字雪(xuě)在(zài)管产品共计(jì)5610万元。

　　投资期间(jiān)，深圳雪(xuě)杉董事长(zhǎng)郑宇为上(shàng)海映雪执(zhí)行(xíng)事务合(hé)伙人、实(shí)际控(kòng)制人，上述交(jiāo)易构成(chéng)关联交易，但深圳雪杉未(wèi)向投资者(zhě)进行(xíng)明确、充分(fēn)地披露。

　　三是未落(luò)实投资者适当性管理要(yào)求。雪杉春茗1号基金的投资(zī)者(zhě)王某的基金合同于2015年(nián)7月7日签(qiān)署，但是其风险测评问卷则于(yú)2016年(niá四大灵猴的兵器叫什么名字n)9月21日签署。

　　四是一(yī)般员工(gōng)违(wéi)规兼职。深圳雪杉市场拓展(zhǎn)、投资运营、财(cái)务等(děng)岗位员(yuán)工存在兼职情况。

　　黄某(mǒu)于2016年3月至2019年(nián)4月任深圳雪杉(shān)合规风(fēng)控负(fù)责(zé)人，应当对发(fā)生在各自任职(zhí)期(qī)间(jiān)公司的违规行(xíng)为承担相(xiāng)应责任(rèn)。

　　根(gēn)据相关(guān)规定，协会拟对深圳雪杉公开(kāi)谴责、暂停受(shòu)理其私募基(jī)金(jīn)产品备案六个月；对 黄某(mǒu)公开(kāi)谴(qiǎn)责。

　　雪杉(shān)基金曾(céng)收警示函

　　值得注意的是，这已经不是雪杉基(jī)金(jīn)首次遭(zāo)监管(guǎn)处罚(fá)。2022年6月18日，深圳证(zhèng)监局曾对雪杉基(jī)金出(chū)具警(jǐng)示函。

　　相关(guān)公告显(xiǎn)示，经查，雪杉基(jī)金在(zài)从事私(sī)募基金业务活动中(zhōng)，存在(zài)未履行谨慎(shèn)勤勉义务、未(wèi)采取问卷调查(chá)等方式对个别(bié)投(tóu)资(zī)者的风险识别能力(lì)和风险承担能力进行评估、未按照合同约定如实向(xiàng)投资者披露可(kě)能影响投资者合法权益的(de)重大信(xìn)息等情形。依据《私募管理办法》第三(sān)十(shí)三条规定，决(jué)定对其采取出具(jù)警示(shì)函的行政监(jiān)管措(cuò)施。

　　百(bǎi)亿(yì)私(sī)募映雪(xuě)投资居股东之列(liè)

　　雪杉基金成(chéng)立(lì)于(yú)2015年，注册资本为3250万元，机构类型为私募证券(quàn)投资(zī)基金管理人，全(quán)职(zhí)员工(gōng)人数14人(rén)，管理(lǐ)规模区(qū)间(jiān)为(wèi)20-50亿元。去年2月份，雪杉基(jī)金曾进(jìn)行高管变更。目前雪杉(shān)基金的法人、总经理为汲(jí)培欣，合规风控负责人为曾峤。

　　值得注意的是，百亿私募映雪投资为雪杉基金的股东，持股占(zhàn)比4.2％。

　　除(chú)此之外，雪杉基金还(hái)有一家关联公司为深圳市塔(tǎ)门投资管理(lǐ)有限(xiàn)公司，雪杉基金持股50.5％。塔门投资为(wèi)私募(mù)股(gǔ)权、创(chuàng)业投资基金管理人。

　　雪(xuě)杉基金官网显(xiǎn)示，雪(xuě)杉基金还(hái)在香港(gǎng)控股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉(shān)惠理（香港）有限(xiàn)公(gōng)司，“雪杉香港”），以期发挥(huī)与(yǔ)雪杉境内平台的跨境(jìng)协同效(xiào)应，为投资人寻找海外长期(qī)稳定资产的投资(zī)和(hé)并购机会。

　　据介绍(shào)，雪杉的投资策(cè)略是通过(guò)追踪资(zī)产价格指数、利率、汇率、指标性股(gǔ)指等宏观经济和估值(zhí)指标，以分析并提取经(jīng)济周期(qī)中的趋势性行业和事(shì)件以最(zuì)大化投资(zī)上行收益，同时引入非公开市场投资中的个体性估值(zhí)和内在(zài)价值分析体系，以更好锁定(dìng)投资的下行风(fēng)险(xiǎn)。但在2020年10月，雪杉基金官网的新闻动态便停(tíng)止更新(xīn)。

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