今年(nián)以来(lái)基(jī)金(jīn)代销机构(gòu)被基金(jīn)公司解约的(de)情形明显(xiǎn)增多。

　　近日，又有多家(jiā)基金公司发布(bù)与基金代(dài)销(xiāo)机构解约的公告。截至6月1日，今年以来已有18家基金公司宣布与(yǔ)28家基金代销机构终止合作。而从机构(gòu)类型看，中小型(xíng)独立基金销售机(jī)构居多，此外，也有银(yín)行(xíng)和保险。

　　值得一(yī)提的是，近年来由于经营不善或违规，已(yǐ)有多家基金销售机构主动(dòng)或(huò)被动注销牌照。

　　业内人士认(rèn)为，基(jī)金公司(sī)与基金(jīn)销售机构之(zhī)间(jiān)的(de)合(hé)作本(běn)就是(shì)双向(xiàng)选择，在(zài)高质量发展背景下(xià)，基金公司严格筛选代销机(jī)构也(yě)是降本(běn)增效的主流(liú)选(xuǎn)择。未来(lái)，基(jī)金代销(xiāo)行业优胜劣汰(tài)生(shēng)态或(huò)将持续(xù)。

　　公募密集终止与基金代销机构合作

　　6月1日，西部利得基金发布公(gōng)告，自2023年6月9日起(qǐ)，终止浦领基金办理(lǐ)该公司旗下基金的(de)相(xiāng)关销(xiāo)售业务(wù)。值(zhí)得注意的是，今年以来，还有方正(zhèng)富邦基金、平安基金，以及海富通(tōng)基金停(tíng)止了与浦领基金的基金销售合作(zuò)关系。

　　5月29日(rì)，长盛基(jī)金发布公告，经与北(běi)京虹点基金销售有(yǒu)限公司、上海凯石(shí)财富(fù)基(jī)金销售有(yǒu)限公(gōng)司(sī)协商(shāng)一致，自(zì)2023年(nián)5月29日起，上述基金(jīn)销售机(jī)构将不再代理(lǐ)销(xiāo)售公司(sī)旗(qí)下(xià)所(suǒ)有公募(mù)基金(jīn)。

　　就在此(cǐ)前的5月(yuè)18日，长盛基(jī)金(jīn)也发(fā)布公告称，与方德保(bǎo)险代理有限(xiàn)公(gōng)司、民商基(jī)金销售（上(shàng)海(hǎi)）有限公司协(xié)商一致，自2023年5月(yuè)18日起，上述基金销售机构将(jiāng)不再代理公司旗下(xià)所有公募基(jī)金(jīn)。自公告之日起，上述公(gōng)司不再(zài)办理本公司(sī)旗下基金的开户、认购(gòu)、申购等基金买入的相(xiāng)关业务，只保留赎(shú)回业务，直至所(suǒ)有客(kè)户赎回(huí)全部份(fèn)额。而在今年(nián)4月，西部利得基金(jīn)、上银基金也终(zhōng)止了(le)与民商基(jī)金(jīn)的基金销售(shòu)合作(zuò)，上银基金则于2月终止与该机构(gòu)的合(hé)作关系，但也有宝盈基金、万(wàn)家基金(jīn)新(xīn)增与(yǔ)民商基金(jīn)的销售合作。

　　据中国基金报记(jì)者(zhě)统计(jì)，截至6月(yuè)1日，今年以(yǐ)来(lái)，已有18家基(jī)金公司宣布与(yǔ)28家基金代销机构终止(zhǐ)合(hé)作。

　　其中，2月，有3家(jiā)基金(jīn)公司终止合计(jì)7家独立基金销售机构的合作(zuò)；3月，有8家基金公司终止(zhǐ)了合计17家独(dú)立基金销(xiāo)售机构(gòu)的代销合作，其中(zhōng)包括1家保险(xiǎn)公司(sī)；4月，有5家基金公(gōng)司终止了合计6家独立基金销售机构的合作(zuò)；5月以来，则已有9家基金(jīn)公司宣布(bù)终(zhōng)止了合(hé)计12家基金代销机构的(de)合作(zuò)，这其中(zhōng)包(bāo)括独立(lì)基金销售机构(gòu)、银行(xíng)和保(bǎo)险。

　　目(mù)前(qián)这些代(dài)销机构中(zhōng)，正融基(jī)金解除合(hé)作关系的(de)基(jī)金公(gōng)司最多，年内已有(yǒu)5家；而(ér)基金公司中，长盛基金解除合作关系(xì)最(zuì)为频繁，3月以来几乎每月都(dōu)会和(hé)基金(jīn)代(dài)销机构解除合作关系，目前已(yǐ)累(lèi)计解约(yuē)11家，海富通基金今(jīn)年2月和(hé)3月分别解除(chú)5家合作关(guān)系，已累计10家(jiā)。

　　严格筛选(xuǎn)代销机构

　　助(zhù)推降本增(zēng)效

　　整(zhěng)体来(lái)看，前述被(bèi)解约(yuē)的基金销售机(jī)构多为中小型机构(gòu)。

　　业内人(rén)士(shì)表示，随(suí)着代销(xiāo)机构数量增(zēng)多(duō)及监管趋严(yán)，近几年公(gōng)募(mù)基金公司(sī)对(duì)于代销机构的选择标准(zhǔn)也(yě)在提高。在高质量发展背(bèi)景下，严格筛选基金代销(xiāo)机构，也是实现降本增效的(de)一大举措。

　　一家基金公司内部人(rén)员(yuán)表示，基(jī)金公司终止与(yǔ)销售机构的合作，无非(fēi)是以下三种情(qíng)况：一是基金(jīn)销(xiāo)量一直得不到有(yǒu)效(xiào)增(zēng)长，对基(jī)金公司整体(tǐ)基金销售贡献不大；二是受到监管处罚(fá)；三(sān)是销售机构主(zhǔ)业发生(shēng)改变。

　　“实际上，前两(liǎng)年就(jiù)这样(yàng)终止过一轮，理由无(wú)非(fēi)就(jiù)是这些(xiē)。”但该内部人(rén)员也坦言，今年以来权益市场低迷，基金(jīn)销售(shòu)困难也加(jiā)速(sù)了对尾(wěi)部(bù)销售机构的(de)淘汰。“上太多(duō)销(xiāo)售合作机(jī)构，没(méi)有太(tài)大意义，只是徒增后台工作量(liàng)。”

　　华(huá)林证券董事总经理(lǐ)贾(jiǎ)志也表示，基金公司终止与(yǔ)代销机(jī)构(gòu)的合(hé)作，通常是基金代销机构销售能力较弱，且(qiě)又受到监管(guǎn)的处罚，就会很果(guǒ)断(duàn)地解除合(hé)作关系。“基(jī)金(jīn)公(gōng)司与基金代销机构的合作是市场化的，要考虑维护成(chéng)本(běn)与合作的(de)潜力，基金公司会依(yī)据自身的(de)发展(zhǎn)状况有选择的(de)与基金代销机构合作。”

　　北方(fāng)一(yī)家(jiā)公募公司渠道负责人透露，其所在公司选择基金销售公司，有一套完整的(de)基(jī)金销售(shòu)评估办法，比如基金(jīn)销售(shòu)保有规模、机(jī)构成(chéng)立时(shí)间、综合能力，以及与哪些公司合作等(děng)都(dōu)是考核(hé)的要素，其中，要求其公(gōng)募(mù)基(jī)金销(xiāo)售保有(yǒu)规模排名排(pái)名前100，是硬性指标。

　　“跟(gēn)基金销售机构合作后(hòu)，需要对接(jiē)系统，每年(nián)要付(fù)出(chū)系统维护(hù)成本，很多(duō)销售公司(sī)一(yī)年(nián)的保有量也没(méi)有多少，甚至都覆(fù)盖不了(le)成本。”据该鳄雀鳝危害有多大，鳄雀鳝的最大克星负责人透露(lù)，即(jí)便是前100名，也有相当一(yī)部分达(dá)不到(dào)标准。

　　在贾志看来，基金公(gōng)司与(yǔ)基(jī)金代销机构的合作(zuò)是双向(xiàng)选择(zé)，基金公司希望能有(yǒu)销售(shòu)能(néng)力强的(de)机(jī)构(gòu)合作，头部代销机(jī)构也会对(duì)基金公司的投(tóu)研能力，管理(lǐ)规模，也(yě)有一定的要求。

　　此(cǐ)外，另据某基金(jīn)研究人(rén)士称，目(mù)前基金代销的(de)机(jī)构(gòu)主要分为银行、第三方(fāng)基金(jīn)销售机(jī)构，以及券商(shāng)，从禀赋来说，各(gè)有千秋，比(bǐ)如(rú)，银行在(zài)渠道(dào)方(fāng)面基础较强，更擅长固收(shōu)类产品的服务(wù)，第三方销鳄雀鳝危害有多大，鳄雀鳝的最大克星售渠道线上(shàng)渠道较强，尤其是蚂蚁(yǐ)、天天等互联网平(píng)台流量形(xíng)成显著护城河(hé)，随着AI演(yǎn)进，领(lǐng)先地位将更加夯实，而券(quàn)商是以线下营业部为抓手，对权益类产(chǎn)品服务能力较强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场，主(zhǔ)要还是在银行(xíng)渠道和(hé)头部互联网公司，券商作(zuò)为后(hòu)起之秀，也是(shì)不容忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基金代销行(xíng)业优胜(shèng)劣汰或将持续

　　近(jìn)年来，马太效应依然(rán)是基(jī)金销售行业所(suǒ)面临的重要趋势。

　　中国(guó)基金业协会最新公布(bù)的公(gōng)募基金销售保有量(liàng)数据显(xiǎn)示(shì)，一季(jì)度，三方机构(gòu)销售增长最为(wèi)明显，互(hù)联网(wǎng)流量优(yōu)势继续(xù)发力(lì)，银行、三方、券(quàn)商代销占(zhàn)比已从过去6：2：2变(biàn)为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第三方独立(lì)基(jī)金销(xiāo)售(shòu)渠道中，头部(bù)机构(gòu)竞争优势更为突出。截至(zhì)今年一季度末，公募(mù)基金销售保(bǎo)有规模前100强中，21家独(dú)立基金销售机构保有2.81万亿(yì)非(fēi)货币市场公(gōng)募基金。而前(qiá鳄雀鳝危害有多大，鳄雀鳝的最大克星n)三名(míng)蚂蚁基金、天(tiān)天基金、腾安基金合(hé)计(jì)保有约(yuē)2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末位的泛华普(pǔ)益(yì)基金销售(shòu)有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)，其非(fēi)货币(bì)市场公募基金保有规模为54亿元，首尾差距十分(fēn)明显(xiǎn)，未上榜的独立(lì)基金销售(shòu)机(jī)构保有(yǒu)规(guī)模则更少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至6月1日，在全市(shì)场(chǎng)473家基(jī)金代销机(jī)构中，目前共有26家(jiā)基(jī)金销(xiāo)售机构的(de)代销基金数量在7000只以上(shàng)，与此同时(shí)，也(yě)有111家基金(jīn)销售机构代销数量不足百只。而在115家独立基金销售机(jī)构中，15家(jiā)代销(xiāo)数量(liàng)在7000只以(yǐ)上(shàng)，17家代销不足白只(zhǐ)。其(qí)中，还有6家目前只跟1家基金公(gōng)司合作。

　　实际上，近些年来基金销(xiāo)售行业分化更趋(qū)明(míng)显，不少中小(xiǎo)型基金销(xiāo)售机(jī)构在行业大(dà)洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据(jù)证监会网站(zhàn)显(xiǎn)示，近期(qī)深圳前海凯恩斯基(jī)金销售有(yǒu)限公司向中国证券监督管理委(wěi)员会提(tí)交了注销(xiāo)公募(mù)证(zhèng)券投资(zī)基(jī)金销售业务(wù)许可证的申请，根据《行(xíng)政许可法(fǎ)》《证券投资(zī)基金(jīn)法》《公(gōng)开募集证(zhèng)券投(tóu)资基金销售机构监督管理办法》等(děng)有(yǒu)关规定(dìng)，中国证券监(jiān)督管理委员会决定注销深圳前海凯(kǎi)恩(ēn)斯基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)有限公司公募证(zhèng)券投资基金销售业务许可证。

　　同样是在4月(yuè)，上海(hǎi)证监(jiān)局挂出(chū)了(le)注销永(yǒng)鑫保险(xiǎn)销售服(fú)务有限(xiàn)公司公(gōng)募证(zhèng)券(quàn)投资基(jī)金销售(shòu)业务(wù)许可证的(de)公示。永(yǒng)鑫保(bǎo)险销售也(yě)是目前第一(yī)家主动注销基金销售(shòu)牌(pái)照的保险代理公司。

　　实(shí)际上(shàng)，近(jìn)年来，有不少基金代销机构由于经营困难等原因，主动(dòng)注(zhù)销基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)牌照，退出竞争行业。比如河南安存基(jī)金、科地瑞富基金、晟视天下基金、植信(xìn)基金、唐鼎耀(yào)华基金等多家机构(gòu)都选择主动(dòng)注销基金代(dài)销牌照。

　　不过，也(yě)有机构(gòu)是(shì)由于(yú)违规等原因被吊销牌照，比如，去年(nián)12月(yuè)，上海证监(jiān)局发布消息，宣布注销上海久富财富基金销(xiāo)售牌照。此前，泰诚财(cái)富(fù)、财路基金(jīn)、大泰金(jīn)石基(jī)金等第三(sān)方代(dài)销(xiāo)机构也被吊销了(le)牌照。

　　业内人士认为，严监管(guǎn)态势(shì)下，未来基金代销行业(yè)优胜(shèng)劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 鳄雀鳝危害有多大，鳄雀鳝的最大克星