近期市场风向变动，北向资(zī)金(jīn)调仓(cāng)换(huàn)股，外资基金也(yě)纷纷行动。记者梳理发现，欧(ōu)洲巨(jù)头施罗德旗下三只旗舰基金同时(shí)大手(shǒu)笔加(jiā)仓(cāng)“宁王”。3月(yuè)底以来，宁王股价震荡上行，虽(suī)较高(gāo)点仍(réng)有(yǒu)距离，但部分资金开始行动。透(tòu)露什么信号？我(wǒ)们一起来看看(kàn)。

　　欧洲巨头旗下三大(dà)基金同时行动

　　施(shī)罗德旗下“施罗(luó)德国际精选基(jī)金(jīn)中国(guó)A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿(yì)美元。

　　截至2023年4月底，基金前十大重仓股为中国平(píng)安(ān)、招商(shāng)银行、紫金(jīn)矿(kuàng)业、宁德时代、贵州茅台、万华化学(xué)、鼎龙(lóng)股(gǔ)份、芒果超(chāo)媒、海(hǎi)尔生物。4月，基金加仓宁德时(shí)代80％。

　　无独有偶，施罗德旗舰基金“施罗德国际精选(xuǎn)基金(jīn)大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新规模27亿美元。

　　甜蜜惩罚类似的有哪些 推荐一下满是车的剧男女截(jié)至2023年4月底，台积电(diàn)、腾讯控股(gǔ)、阿里(lǐ)巴巴、AIA、美团、紫金矿业、港(gǎng)交所、银河娱乐、宁德时代、隆基绿能。4月，基(jī)金减持(chí)腾讯(xùn)控股3.42％，减持紫金矿业(yè)19.25％，加仓AIA 4.97％，加(jiā)仓(cāng)宁德时代80％。

　　4月，施(shī)罗德旗下(xià)另(lìng)一(yī)只旗舰基金也加仓宁(níng)德时(shí)代80％。“施罗德(dé)国际精选基金(jīn)中(zhōng)国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新(xīn)规模(mó)14.23亿美元。

　　截(jié)至4月底，基金(jīn)前十大重仓(cāng)股为腾讯控股、阿里巴巴、美团、宁德时代、隆基绿能、蒙牛乳业(yè)、银河娱乐、紫(zǐ)金矿业、贵州茅台、深(shēn)圳国(guó)际。4月，基(jī)金减持腾讯控股2％、减持阿(ā)里巴巴(bā)3.89％，减持(chí)紫金矿业10.31％，增持(chí)宁德时代80％。

　　看好中国新能源车产业链

　　同一家机构旗下三大(dà)旗舰基金(jīn)同(tóng)时加仓80％，究竟怎么回事(shì)？

　　资料显示(甜蜜惩罚类似的有哪些 推荐一下满是车的剧男女shì)，这三(sān)只(zhǐ)基金中，施罗德国际精选基(jī)金中国A由Jack Lee管理；施罗(luó)德(dé)国(guó)际精选基金大(dà)中华和(hé)施罗德国际精选中国机遇由Louisa Lo管理。最新(xīn)的(de)基金材料中并未解释为何基金在4月(yuè)大手笔加仓(cāng)宁德(dé)时代。不(bù)过(guò)，记者梳理(lǐ)发现，施罗德(dé)对中(zhōng)国新能源(yuán)车产业链的看重是一以贯之的。

　　例(lì)如(rú)，基金经理Jack Lee在(zài)一份研究(jiū)日志中解释道：长期来看，关注三大(dà)主题。一(yī)是电动车供(gōng)应链；二是(shì)技术自(zì)主可控；三(sān)是医疗健(jiàn)康基础设施。

　　为何(hé)看好电动车产业链？

　　Jack Lee解释(shì)道，随着(zhe)气(qì)候变(biàn)化的影响日益显现，全球各国的(de)脱碳(tàn)行动变得越来越(yuè)重(zhòng)要。转(zhuǎn)向电(diàn)动汽车（EV）是(shì)“脱碳(tàn)”行动的一个(gè)方(fāng)面(miàn)。中国在这(zhè)方(fāng)面为投资者提供(gōng)了重(zhòng)要的(de)机会。中国在电(diàn)动汽车价值链的(de)供应方面(miàn)是全球的领(lǐng)导者，同时(shí)中国(guó)对成品车辆的需求方面(miàn)也占据(jù)重要地位(wèi)。可能很多(duō)人不(bù)知道的是(shì)，全球2022年销(xiāo)售的(de)所有电动(dòng)汽(qì)车(chē)中，57％是在中国销售的。

　　整车(chē)制造之(zhī)外(wài)，中国也是全球电(diàn)动车(chē)基础设施最完善的国家之一(yī)。以充电桩为(wèi)例，中(zhōng)国平均(jūn)一个(gè)公(gōng)共(gòng)充电桩(zhuāng)对(duì)应(yīng)7辆(liàng)车，欧洲是16、美国是16、印度是25、巴西是28。来源：施罗(luó)德官网。

　　在电动(dòng)汽车供应(yīng)链中，有许多公司正在在各自(zì)的领(lǐng)域中(zhōng)建立(lì)主导(dǎo)地位，以某智能组件为例，它是(shì)电动(dòng)汽(qì)车中用于电池和(hé)电机温控的关键(jiàn)组(zǔ)件的生产商。该公(gōng)司在空调阀行(xíng)业全球市(shì)场占有(yǒu)约60％的份额，并在电动(dòng)汽车(chē)阀门行业拥有超(chāo)过90％的市场份额。客户包(bāo)括特斯拉等全球(qiú)电动汽车专家以及福特、宝马等原始(shǐ)设备制造(zào)商（OEMs）。随着电动汽(qì)车在全球范围内继(jì)续(xù)占据市场份额——在法规的支持下，该公司的增(zēng)长潜力是可预见的。

　　事实上，施罗德也并非孤例。

　　另一(yī)欧洲巨头安联投资旗舰基(jī)金安联(lián)神州A股基金也(yě)在3月大手笔(bǐ)加仓宁(níng)德时代(dài)。

　　这只基金最新规(guī)模47亿美(měi)元，截至3月底，基金前十大重仓股(gǔ)为贵州茅台、中信证券、宁德时代、中(zhōng)国(guó)中免、东方财富(fù)、美的(de)集团、迈(mài)瑞医(yī)疗、安井食(shí)品、锦江集团、中国平安。

　　3月，基金对前十(shí)大重仓(cāng)股逐一(yī)加仓(cāng)，其中加仓幅度最大的就是宁德时(shí)代，加仓(cāng)幅度高达(dá)22.17％。此外，基金对中(zhōng)国(guó)中免加仓21.10％，基金(jīn)加(jiā)仓贵州茅(máo)台15.05％。对前十(shí)大重仓股(gǔ)中其余公司均加仓8.85％。

　　“宁王(wáng)”市场份额超40％

　　中(zhōng)汽协（中国(guó)汽车工业协会）近日发布的(de)数据(jù)显示，2023年4月，我国(guó)动(dòng)力电(diàn)池产量47.0GWh，同比增(zēng)38.7％；装车(chē)量25.1GWh，同比增89.4％；新(xīn)增6.7万台公(gōng)共充电桩，同比增长52.0％，桩车(chē)增量比为(wèi)1：2.5。

　　动(dòng)力电(diàn)池行业集中度(dù)方面，今(jīn)年(nián)4月，尽管我国新(xīn)能源汽车市场共计36家(jiā)动力电池企业实(shí)现装车(chē)配套，较去年同期增加(jiā)2家。但是排名(míng)前3家、前5家、前10家动力电池企(qǐ)业(yè)动力(lì)电池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业(yè)集中度(dù)依(yī)旧(jiù)较高。

　　企业排名来看，根据中国汽车(chē)动力电池产(chǎn)业创(chuàng)新(xīn)联(lián)盟数据显示(shì)，今年4月，宁(níng)德时代以40.83％的占(zhàn)比持(chí)续领跑，比亚迪、中创新航、亿纬锂能(néng)、国(guó)轩(xuān)高科分(fēn)别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的(de)占比位居第2-5名(míng)。第6-10名则(zé)分别为：欣旺达、LG新能源、蜂巢(cháo)能源、孚(fú)能(néng)科技、瑞浦兰钧。

　　作为动力电池行业的龙头企业，宁德时(shí)代于2023年一季度实现(xiàn)营业收入890.38亿元，同比增长82.91％；实现(xiàn)净利润98.22亿元，同(tóng)比增长557.97％，单季利润增速创历史新高。

　　北向资金调仓(cāng)换股，“宁(níng)王”重受青睐

　　或许是(shì)基(jī)于(yú)优异的业绩，来自Wind的数(shù)据(jù)显示，截至5月14日，最近7天北向(xiàng)资金净流入(rù)宁德时代15.75亿元，位居北(běi)向净流(liú)入榜首。北向(xiàng)资金净流入较多的(de)其(qí)它个(gè)股还包括宁德(dé)时代、工业富联、贵州茅台、工商银行(xíng)、北方华(huá)创、兴业银(yín)行、紫(zǐ)金矿业、建(jiàn)设(shè)银行、比(bǐ)亚迪、中国石化(huà)。北向资金(jīn)净流出(chū)较多(duō)的个股包括格力电(diàn)器、中国(guó)建(jiàn)筑(zhù)、东方财富(fù)、中(zhōng)国中免、阳光电源(yuán)、中兴通讯、科大(dà)讯飞、隆基绿能(néng)、长江电(diàn)力(lì)、恒瑞医(yī)药。

　　看好的“宁王”的外(wài)资(zī)还包括(kuò甜蜜惩罚类似的有哪些 推荐一下满是车的剧男女)“柏基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重仓宁(níng)德时代。

　　柏基在谈及(jí)为(wèi)何持有宁德时代时，写道：宁德时代所处(chù)的位置是令人羡慕的。它(tā)背后有两大增长机遇一是电动车二是储能；CATL聪明地(dì)选择(zé)聚(jù)焦磷酸铁锂电池，这方面它的市场份额是领(lǐng)先的。此外，磷(lín)酸铁锂电池因为安全性、生(shēng)命周(zhōu)期和不(bù)含钴等特征(zhēng)而受到欢迎；动力电池的企业发展(zhǎn)与政府(fǔ)的脱碳(tàn)计划是一致的。CATL的(de)领导者也非(fēi)常(cháng)有远见。

　　柏基同时也(yě)解释了：他们如何通过 “柏(bǎi)基十(shí)问”来考(kǎo)察宁德时代(dài)的。

　　不过，柏基也(yě)表示，如(rú)同所有的投资者，他们的判(pàn)断也可能是(shì)错的。例如(rú)，若(ruò)未(wèi)来新的电池技术出(chū)现，宁德时代的竞争(zhēng)优势不复。随着电池成(chéng)本下降(jiàng)，宁德时代(dài)若不(bù)能保持利润率。宁(níng)德时代(dài)和电动车厂商的关系若不能维系(xì)。这些因素都(dōu)会影响柏(bǎi)基对(duì)于(yú)宁德时代的判断。

　　但(dàn)并非(fēi)所(suǒ)有的外资都在加(jiā)仓宁德时(shí)代(dài)。4月另一欧洲巨头安(ān)本投资旗(qí)舰(jiàn)中国基金“安本标准(zhǔn)SICAV I-中国A股可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微(wēi)减仓宁德(dé)时代0.04％。基金最新(xīn)规模(mó)35.62亿(yì)美元。

　　截(jié)至2023年4月底(dǐ)，基金持(chí)有的前(qián)十大重仓股为贵州(zhōu)茅台、宁德时代、中国中(zhōng)免、迈瑞医疗、爱尔眼科、华测检测、招商银行、美(měi)的集团、广联达、宁波银(yín)行。

　　摩根大通加(jiā)仓泸州(zhōu)老窖

　　宁德时代之外，互联(lián)网或者食品(pǐn)饮料也颇受关注。

　　例如，摩根大通旗舰基金“摩(mó)根基金-中国A股(gǔ)机遇基(jī)金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新规模395 亿元人民币，截至(zhì)2023年一季度末，基金前十大重仓股为贵州茅(máo)台(tái)、金山软件、中国平安、招(zhāo)商银行、万华化学、恒生金融、泸州老窖(jiào)、迈瑞医疗(liáo)、京东方。3月基金(jīn)加(jiā)仓幅(fú)度最大(dà)的为(wèi)泸州老(lǎo)窖，加仓幅度(dù)27.59％。

　　瑞(ruì)银旗下瑞银（卢森(sēn)堡）股票基金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规(guī)模(mó)47.83亿美元。截至2023年(nián) 3月底，基金前十大重仓股为腾讯控股、贵州茅(máo)台、网(wǎng)易、阿里巴巴、中国(guó)平安、招商(shāng)银行、石(shí)药集团、AIA、平安银行(xíng)、美团(tuán)。3月，基金(jīn)加仓阿里巴巴11.66％。

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