金融(róng)界5月15日消息 主题行情“中(zhōng)特估”的(de)衍(yǎn)生升级版本——“金特估”来(lái)了！

　　午(wǔ)后上证报(bào)发(fā)布一则重磅消息，再次点燃了“中特估”概念股的情绪。

　　据上(shàng)证报(bào)表示，由上海(hǎi)证券交易(yì)所主办、工(gōng)商银行(xíng)承办的“沪市(shì)金(jīn)融业专题座谈(tán)会”将(jiāng)在本周三召开。此次会议讨论的重要(yào)内容为(wèi)“在服(fú)务中国式现(xiàn)代化中促进(jìn)金融业估(gū)值提(tí)升(shēng)和高质量发展”。参(cān)会机构包括(kuò)银(yín)行(xíng)、保(bǎo)险、基金和券商人士。

　　消息(xī)发(fā)布后，市(shì)场纷(fēn)纷认为这是“中特(tè)估”概念(niàn)的(de)升级版本，资金疯抢金融股，大金融板(bǎn)块(kuài)磨刀霍霍向牛羊全诗，磨刀霍霍向牛羊是哪首诗上的开启加速键，券商(shāng)、保险、银行股等都(dōu)有(yǒu)出(chū)色表现。

　　券商(shāng)方面，光大(dà)证券触一度及涨停，收盘大涨(zhǎng)超过8%，华林证券、哈(hā)投(tóu)股(gǔ)份等涨超(chāo)4%，

　　保险方(fāng)面(miàn)，万亿级(jí)市(shì)值的中国人(rén)寿(shòu)一度冲击涨停板(bǎn)，收盘报42.75元/股(gǔ)，大(dà)涨(zhǎng)超(chāo)过9%，创阶段新高(gāo)，中国平安涨近(jìn)5%。

　　银行股方面，国有四大(dà)行午(wǔ)后集体(tǐ)翻红，邮储银行(xíng)升超3%。

　　在大(dà)金融(róng)板块的集体发威下(xià)，上证综指午(wǔ)后迅速翻(fān)红，深(shēn)成(chéng)指和创业板一路(lù)高(gāo)奏凯歌(gē)。最终收盘，截至收盘，沪指(zhǐ)涨1.17%，报3310.74点(diǎn)，深成指涨1.57%，报11178.62点，创业(yè)板指涨(zhǎng)2.11%，报2299.93点，科创50指数涨(zhǎng)1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法(fǎ)并不相同 中信(xìn)证券：主题(tí)交易顶(dǐng)峰已过(guò)

　　对于中特估的后续走势，机构之(zhī)间(jiān)的(de)看法并(bìng)不(bù)相(xiāng)同，

　　对此中金(jīn)策略(lüè)指出，部分高分(fēn)红(hóng)国(guó)企标的近期显著盘整(zhěng)是对短期交易扩散过(guò)快过多，股息支付(fù)能力(lì)相对较弱(ruò)板块（如部(bù)分金(jīn)融(róng)）做出的正(zhèng)常反应，而并非意味着整体高(gāo)分(fēn)红国企(qǐ)投(tóu)资主题的结束。

　　光大(dà)证券也指(zhǐ)出，当前“中(zhōng)特估”主题的安全边际和性价(jià)比仍相对较高，未来随着经济的(de)逐(zhú)步复苏，“中特(tè)估”主(zhǔ)题行情或仍磨刀霍霍向牛羊全诗，磨刀霍霍向牛羊是哪首诗上的具有较(jiào)强的持续性。从估(gū)值和(hé)交易(yì)拥挤度来看(kàn)，当前“中特估”主题(tí)的安全(quán)边(biān)际和性价比仍(réng)相对较高。

　　但是中信证券(quàn)则看法相(xiāng)对偏空。中信证(zhèng)券研报表示(shì)，AI主(zhǔ)题(tí)和“中(zhōng)特(tè)估”主题(tí)在(zài)4月(yuè)中(zhōng)旬以(yǐ)来先后步入(rù)了(le)热度很高(gāo)、波动很大但是(shì)区间(jiān)回报不明显(xiǎn)的阶段，表(biǎo)现出典型(xíng)的板块内部博弈和消耗特征。

　　4月以来，公募基(jī)金(jīn)新发继续(xù)低迷，4月(yuè)新(xīn)发规模(mó)为232.2亿(yì)元，相较(jiào)于3月下(xià)降43.7%，5月截(jié)至(zhì)12日新发规(guī)模(mó)仅为(wèi)100.8亿(yì)元，未见好转。配置型外(wài)资在(zài)4月净(jìng)流出24.4亿元，是继去年10月以来首次单(dān)月净流出(chū)，5月截至12日恢复净流入75.8亿元，但较(jiào)前3个(gè)月的平均水平仍有较(jiào)大差(chà)距。在(zài)缺(quē)乏(fá)持(chí)续(xù)增量(liàng)机构资金(jīn)的情(qíng)况下，A股存量博弈特征已演绎到极致，涨(zhǎng)幅(fú)仅与机(jī)构持(chí)仓有关。

　　中信证券研报(bào)表示，疫(yì)后(hòu)经济全面系统性恢复是渐进和渐(jiàn)次(cì)的过程，飞轮(lún)重新旋转需(xū)要(yào)时(shí)间(jiān)和耐心，主(zhǔ)题交易是过高(gāo)的经济预期下修过程(chéng)中的阶段性(xìng)产(chǎn)物，过度博弈降低了市场(chǎng)定价的有效性，但也(yě)提(tí)高了(le)业绩驱动(dòng)策略的潜在回(huí)报(bào)，主题(tí)交易的顶峰已过(guò)，重回低(dī)位(wèi)业绩驱动(dòng)板块。

　　基金(jīn)经理：中特估我一股也(yě)不想(xiǎng)要！

　　与卖(mài)方研究相(xiāng)比，有买方更加激(jī)进。据(jù)券商中国(guó)报道(dào)，有基金(jīn)经理直言(yán)，中特估龙头在连续涨停后(hòu)已出现短期(qī)泡沫化，他(tā)一股也不想要。

　　该(gāi)基金经理表示许多中特估(gū)的龙头股(gǔ)在当前位置对他(tā)而言(yán)没有(yǒu)配置的吸(xī)引(yǐn)力，尽管从估(gū)值的角度而言许多市场(chǎng)参(cān)与者(zhě)可以给出(chū)许多个继续买入中特磨刀霍霍向牛羊全诗，磨刀霍霍向牛羊是哪首诗上的估(gū)的理由，但(dàn)当一只中特估龙头(tóu)股(gǔ)在两三个交易日内(nèi)涨(zhǎng)幅就达20%甚(shèn)至30%，意味着资金已迫不及待在进行抢筹码。从股票市(shì)场交(jiāo)易(yì)的直(zhí)观判断(duàn)，这代表着资(zī)金参与方的短(duǎn)期泡沫化，过高的(de)交易拥(yōng)挤度(dù)意味着风险。

　　央(yāng)企ETF基(jī)金密集发(fā)售(shòu)

　　不过在资(zī)金(jīn)面，“中特估”有(yǒu)好消息传(chuán)来(lái)。

　　仅发售了短(duǎn)短7个交易(yì)日，5月13日华泰(tài)柏(bǎi)瑞中(zhōng)证央企红利ETF发布公告称(chēng)，该(gāi)基金(jīn)累计有(yǒu)效认购申请份额总额超过20亿份发行上(shàng)限(xiàn)，基金(jīn)管理(lǐ)人将启(qǐ)动比例配售(shòu)。

　　此外3只中证国新(xīn)央企股东回报ETF——广(guǎng)发(fā)中证国新(xīn)央企股东(dōng)回报(bào)ETF、招商(shāng)中证(zhèng)国新央企股东回(huí)报ETF和汇添富中证(zhèng)国新央企(qǐ)股东回报ETF于(yú)今(jīn)日开(kāi)售，每只产品的首募规(guī)模上(shàng)限(xiàn)均为20亿元(yuán)人民币。

　　事实上(shàng)，不止(zhǐ)新发基金，今年以来(lái)，场(chǎng)内多只“中字头”ETF也持续“吸金(jīn)”，15只央(yāng)企、国企ETF合计“吸金(jīn)”38.56亿元。其(qí)中，国泰央(yāng)企(qǐ)共赢ETF年内资金净流入超过12亿元(yuán)，规模增(zēng)幅超过15倍(bèi)。南(nán)方中国国企(qǐ)ETF年内资金净(jìng)流入也逼近(jìn)10亿元，规模增(zēng)幅(fú)更是高达(dá)24.75倍，成为今年全市场规模增长倍数(shù)最(zuì)高的ETF。

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