全球头号对冲基金桥水的最新调仓情况(kuàng)曝光了！

　　根据(jù)其向美国证(zhèng)交会(huì)提交的(de)13F文件(jiàn)显示，桥(qiáo)水(shuǐ)基金（Bridgewater Associates）在今年一季度末的美(měi)股持仓市值达到163.88亿美元（约合人民(mín)币1140亿元），较一(yī)季度(dù)末有所缩水。

　　安(ān)硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在一(yī)季(jì)度获得桥水大幅加仓，晋升为(wèi)其(qí)第一大(dà)重仓，但桥水减持了(le)两只标普500ETF，还减持(chí)了宝洁(jié)、百(bǎi)事可(kě)乐、可口可乐、沃尔玛(mǎ)等(děng)多(duō)只消费股；另外桥水加仓(cāng)了(le)谷歌母公司Alphabet、脸书等，但是(shì)减(jiǎn)持了拼多多、黄(huáng)金ETF等(děng)。

　　但(dàn)是桥水(shuǐ)最新观点表(biǎo)示(shì)，其非常看好黄金，认为黄金可能(néng)正(zhèng)处于持续(xù)增长(zhǎng)期的开端。

　　桥(qiáo)水美股持(chí)仓(cāng)市值近164亿美元(yuán)

　　美国证券(quàn)交易委员会（SEC）披露了(le)最新(xīn)的13F文件(jiàn)，桥水基金今年一季度(dù)末的(de)持仓曝光。据了(le)解，到今年4月末，桥水管理的全权委托资产（AUM）为(wèi)1968.34亿美元。

　　我们来看(kàn)看桥水(shuǐ)在(zài)今年一季度(dù)的美股持仓变动情况，数据显示，截(jié)止2023年3月末(mò)，桥水在美股的(de)持仓总(zǒng)市值达到163.88亿美元，较去年底(dǐ)的183.2亿美元(yuán)减少(shǎo)了10.55％。作为(wèi)全球宏观策略基(jī)金(jīn)，桥水的美股(gǔ)组合(hé)仅(jǐn)占(zhàn)总(zǒng)资产很(hěn)小的一部(bù)分(fēn)。

　　在这个季度，桥水在不断卖卖卖，清仓了228只证券(quàn)，减持了360只证券；同时也积(jī)极买(mǎi)进，新进了118只证券(quàn)，增持(chí)了225只证券。

　　新(xīn)兴(xīng)市(shì)场ETF成(chéng)头号(hào)重仓

　　桥水减(jiǎn)持多只消费(fèi)股(gǔ)

　　今(jīn)年一季度末，桥水的(de)前十大重仓标的的集中(zhōng)度为34.71％。

　　其中，安(ān)硕核(hé)心MSCI新(xīn)兴市场ETF（IEMG）在今年(nián)一季度末晋(jìn)升(shēng)为桥(qiáo)水的(de)第一大重仓(cāng)，加仓(cāng)了331万股左(zuǒ)右，持仓(cāng)增至1786.26万股，期末持仓市值为8.72亿(yì)美(měi)元，占投资组合比例的5.32％。

　　第(dì)二、第七大(dà)持仓是(shì)两只标普500ETF，分别持(chí)有182.87万股、123.31万股，较(jiào)上一(yī)季度(dù)都(dōu)有所减持，期末持仓(cāng)市值分别(bié)为7.52亿美元、5.05亿美(měi)元。

　　值得注(zhù)意(yì)的(de)是，桥水(shuǐ)持有(yǒu)多(duō)只消费品个股，但是今(jīn)年一季度(dù)都进行了减(jiǎn)持，比如其第三大持仓宝(bǎo)洁，减掉(diào)了5万股左右，期末持有494.49万股，持股(gǔ)市值为7.35亿(yì)美元；还有(yǒu)桥水也(yě)减(jiǎn)持了(le)百事可乐、可口可乐，持股数量(liàng)分别(bié)降至(zhì)280.75万股、814.52万(wàn)股，期末(mò)持股市值为5.12亿(yì)美元、5.05亿(yì)美元，分别位列第五、第六大重仓股；另外，桥水还减(jiǎn)持了(le)麦当劳(láo)、开市客、沃尔(ěr)玛(mǎ)，其中沃尔玛的减持幅度(dù)相对较(jiào)大。

　　但是，桥水在一季度小幅(fú)加仓了医疗领(lǐng)域的强生(shēng)，持股增至358.75万(wàn)股(gǔ)，期末(mò)持股市值(zhí)为5.56亿美元(yuán)，位列第四大重仓股。

　　桥水加仓谷歌、脸书

　　减持黄(huáng)金ETF等(děng)

　　基金(jīn)君梳理了桥水基(jī)金美股前(qián)30大重仓，其中增持的标的还包括谷歌母公司Alphabet，增持了156.46万股，持股数(shù)量增至(zhì)230.83万股，持有(yǒu)市值为2.39亿美元(yuán)；还增持了(le)脸书Meta，持股(gǔ)增至100.18万(wàn)股，持有(yǒu)市值为2.12亿美元；此外，增持了(le)VISA、直觉外科、贝宝、Booking等。

　　但是，基金君发现，桥水在一季度(dù)减持的标的相对较多(duō)，除(chú)去前十大重仓，桥水还减持(chí)了先锋(fēng)领航富时新兴市(shì)场ETF，减少535.74万股，持(chí)股数量降(jiàng)至847.11万股(gǔ)，减持幅(fú)度达38％，持(chí)有(yǒu)市值为3.42亿美(měi)元。

　　另外(wài)桥水减(jiǎn)持幅度(dù)较大的还(hái)有拼多(duō)多(duō)，减少(shǎo)了150.34万股，持股数量降至214.24万股(gǔ)，减持幅度41％，持有市值为1.63亿(yì)美元。桥水还减持了亿滋国际22％，持股降至223.41万(wàn)股，持有市值为1.56亿美元(yuán)；减持(chí)了塔(tǎ)吉特28％，持股降至66.44万股，持有市(shì)值为1.10亿美(měi)元(yuán)。

　　值得注(zhù)意的是，桥水在一季度还(hái)减持了其特(tè)别看好的黄(huáng)金资产(chǎn)，卖(mài)出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期(qī)末(mò)持仓(cāng)降至88.68万股，持有市值为1.62亿美元。该基(jī)金从去(qù)年年底以来(lái)出(chū)现较大涨势，表现非常突出。

　　但从最新的观点看，桥水还是非常看好黄金的。

　　近期，桥(qiáo)水(shuǐ)基金联席(xí)首(shǒu)席投资官凯伦·卡尼(ní)奥尔-坦布尔表示(shì)，黄金(jīn)可能(néng)正处于持续增长期的(de)开端，因为全球对美元去杠杆(gān)化的(de)推(tuī)动香港割让是什么条约谁签字，香港割让是什么条约多少年仍(réng)是金价的(de)长期支撑。她(tā)表示，黄(huáng)金被低估了，还有很长的路要走。

　　她还说，黄金(jīn)在全球货币市(shì)场(chǎng)中(zhōng)日益重要(yào)，这使得它(tā)不仅仅是对抗债(zhài)券市(shì)场和利率的工具。另外(wài)，地(dì)缘政治动荡不会消失，这是(shì)对黄金的(de)长期支撑。不仅如此，由(yóu)于全(quán)球通胀(zhàng)水平仍相(xiāng)对较高(gāo)，黄(huáng)金(jīn)将继续吸引(yǐn)投资者，以对冲(chōng)购买力下(xià)降的风险。

　　桥水最(zuì)新(xīn)观(guān)点(diǎn)曝光

　　4月末，桥(qiáo)水(shuǐ)联合首席投资官鲍勃·普(pǔ)林斯分(fēn)享(xiǎng)了他在2023年(nián)一季度的最新观察。

　　他指出，名义支出水平(píng)高于经济(jì)体(tǐ)的生产(chǎn)能力，导(dǎo)致通胀(zhàng)率远高于目标水平，美国和其他西(xī)方经济(jì)体处于看跌(diē)失衡中。为了(le)纠正这(zhè)种失衡，缓解(jiě)需求压力，欧美各国央行(xíng)一直(zhí)在实施紧(jǐn)缩政策——目前(qián)紧缩政策造成的负面影响初现(xiàn)苗头。但(dàn)一切才刚(gāng)刚(gāng)开始，恢复均衡(héng)将会(huì)给经济和市场带来一定的负面影响。

　　相比之(zhī)下，亚洲(zhōu)经济体的经济更(gèng)加(jiā)接近于均衡(héng)——支出与(yǔ)劳(láo)动力产出水平(píng)一致，通(tōng)胀可控，政策(cè)制定者有(yǒu)足(zú)够的空间提振经(jīng)济和(hé)市场。

　　鲍勃·普林斯(sī)也称，在大部分西方(fāng)国家(jiā)，货币政策紧缩扭(niǔ)转(zhuǎn)了流动性方向，促(cù)使(shǐ)人(rén)们抛售资产持有(yǒu)现(xiàn)金。紧缩政策(cè)推高了折现率（即现金(jīn)未(wèi)来实际(jì)收益率(lǜ)的预期），但迄今为止尚未(wèi)严重(zhòng)影(yǐng)响风险溢价和经济增(zēng)长(zhǎng)，上述情况(kuàng)极(jí)有可能(néng)在周期的下一阶段出现。与(yǔ)西方国家相比，中国、日本和许多亚洲国家和地区处于周(zhōu)期的不同位(wèi)置(zhì)，这些国家和(hé)地区的政策制(zhì)定者支持货币和(hé)信用(yòng)流动，这降低了折现率和风险溢价(jià)，促进了经济增长。

　　5月份，对于(yú)近期美联储加息，桥水基金在其官微(wēi)发文称，“上周美联储加(jiā)息25个基(jī)点。虽然(rán)没有明(míng)确声明加(jiā)息(xī)将会暂停，但(dàn)政策指引的取消和鲍威尔讲话清楚(chǔ)表(biǎo)明，美联(lián)储希望持观望态度。这符合(hé)我们(men)对当前形(xíng)势的解读。”

　　桥水(shuǐ)表示，为了应对疫(yì)情(qíng)带来的影(y香港割让是什么条约谁签字，香港割让是什么条约多少年ǐng)响，许多发达经济(jì)体都推出了大规模财政刺激(jī)政策，引(yǐn)发了通胀(zhàng)问题。为了应对(duì)高(gāo)通胀，央行不得(dé)不收(shōu)紧政(zhèng)策。其中(zhōng)美国采(cǎi)取了最(zuì)激进的(de)应对(duì)通胀(zhàng)的举措，在不到18个月的时(shí)间里，美(měi)联储加息500个基点，并迅(xùn)速减持债券。目前(qián)，虽然美(měi)国经济尚未出(chū)现严重问题，但名义支出已经(jīng)放缓。如(rú)果(guǒ)美联(lián)储进一步收紧政策(cè)，银行业就会(huì)继续承压，从而影响信贷(dài)供应。上(shàng)周，美国第一共和银行被接管，再(zài)次凸显美(měi)国金融体系(xì)面(miàn)临压(yā)力(lì)，股市和债券收益(yì)率出(chū)现下(xià)跌(diē)。美国(guó)可能需要（也可能不需要(yào)）进一步收紧(jǐn)政策。鉴于迄今为止的紧缩(suō)举措，美联储(chǔ)可以(yǐ)评估形势再做(zuò)出决策。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 香港割让是什么条约谁签字，香港割让是什么条约多少年