5月9日晚(wǎn)间，A股上市公司金证股份发(fā)布(bù)的一则公告，在期货圈刷屏(píng)。

　　公告显示，金证股份正在筹划发(fā)行股份及支付现金购(gòu)买上海文华财经资讯(xùn)股份有限公司（下称(chēng)文华财经）90.97％股权事项(xiàng)，同时(shí)募集配套资(zī)金。公司(sī)股票将于2023年(nián)5月10日（星期三）开市起开始停牌，预计停牌(pái)时间不超过10个交易(yì)日(rì)。

　　文华财经两次冲击IPO无果

　　文华财经(jīng)系头(tóu)部期货软件(jiàn)商。公开资料显示，截至(zhì)2021年年末，文(wén)华财(cái)经与国内139家期(qī)货公司合(hé)作(zuò)，占国内期货公司总数(shù)的92.67％。截至2021年12月，文华(huá)财经PC端交易软件的月(yuè)活跃用(yòng)户数（MAU）为58.19万人，移动(dòng)端随身行软件的月(yuè)活跃用户(hù)数（MAU）为150.94万人(rén)。

　　2015年以来，文华财经曾两次冲击(jī)A股IPO，但均未能叩开资本市场(chǎng)大门。

　　文(wén)华财经(jīng)的第一次IPO之(zhī)旅(lǚ)要追溯到2015年，当年11月，文华财(cái)经(jīng)首次(cì)报送创(chuàng)业板IPO申请(qǐng)资料(liào)。不过，在经历两年多的漫长等待后，2018年4月，深交(jiāo)所决定终(zhōng)止(zhǐ)审查，文华财经此次创业板IPO闯关失败。

　　2021年6月，文华财(cái)经再次递(dì)交招股书，拟冲刺创业板IPO。2022年6月，文华财经申请撤回发(fā)行上市申请文件，深交所(suǒ)决(jué)定(dìng)终止对其首次公开发行股(gǔ)票并在创业板上(shàng)市(shì)的审核。文华财经(jīng)第二次IPO也无果而终。

　　金证股(gǔ)份昨(zuó)晚发布的公告显示，本(běn)次交(jiāo)易事项(xiàng)尚(shàng)处于筹划阶(jiē)段，公司目前正与交易意向方(fāng)接洽，初(chū)步确定的交易对方包括尚(shàng)守哲、大连经一卓远(yuǎn)管(guǎn)理咨询合伙企(qǐ)业（有限合伙）（下称大连经一(yī)）、苏州中新兴富(fù)新兴(xīng)产(chǎn)业(yè)投资合伙企业（有限(xiàn)合伙）（下称苏州中新）、上海经(jīng)一(yī)投资管理合(hé)伙(huǒ)企(qǐ)业（有(yǒu)限(xiàn)合伙）（下(xià)称上海经一）、上海兴富创业投资管理(lǐ)中心（有限合伙）（下(xià)称(chēng)兴(xīng)富(fù)创投）、王凯及(jí)杨孝胜，前述交易对方合计持有标的公(gōng)司90.97％的股权。

　　金证股份表示(shì)，根据《上(shàng)市公司重大资产重组管理(lǐ)办(bàn)法(fǎ)（2023修订）》和《上海证券交易所股票(piào)上市(shì)规则（2023年2月(yuè)修订）》等相关规定，本次交易前(qián)，交易对方与(yǔ)公司不存(cún)在关联关(guān)系。本次交易完成后，交易(yì)对方尚守哲(zhé)持有公司的(de)股份(fèn)比例预计将超过5％，本次交(jiāo)易预(yù)计将构成(chéng)关联交易(yì)。本次(cì)交(jiāo)易(yì)前，公司无(wú)控(kòng)股股东、实际控制人；本次交(jiāo)易完成(chéng)后(hòu)，公(gōng上一休一是什么意思，上一休一的工作好还是8小时好)司第一大股东不(bù)会发生变化，且不存(cún)在实际(jì)支配公司股份表决权超(chāo)过(guò)30％的股东，公司仍将无控股股东(dōng)、实(shí)际控制人，预(yù)计不构成公司重大资产重(zhòng)组。

　　文(wén)华财(cái)经注(zhù)册资本4000万元，实(shí)际控制人(rén)为该公司董事长兼总经理尚守哲。根据(jù)文华(huá)财经此前披露的招股书(shū)，截(jié)至2021年年底，尚(shàng)守哲(zhé)对文华财经的直(zhí)接持(chí)股比例为64.353％，此外(wài)，还(hái)通过大连经一和(hé)上海经一分(fēn)别控制文华财(cái)经9％和4.95％的股份，合计(jì)控制78.303％的股份。

　　其他交(jiāo)易(yì)对方中，苏州(zhōu)中新、兴富创(chuàng)投、王凯及(jí)杨(yáng)孝(xiào)胜对文华财经的持股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈(yíng)利能力(lì)有(yǒu)望提升

　　作为金融科技全领域服务商(shāng)，金证股(gǔ)份为证券、基金、银行(xíng)、期货、信(xìn)托(tuō)、交易(yì)所、监管机构等(děng)行业(yè)客户提供全技术栈、全产品(pǐn)线(xiàn)解决(jué)方案，同时与政(zhèng)府机关、互联网公司(sī)合作开展包括智慧城市在内(nèi)的数(shù)字经(jīng)济业务(wù)。

　　2023年一季报(bào)显示，报告期内(nèi)，金证(zhèng)股(gǔ)份实现(xiàn)营业收入12.64亿元，较(jiào)上年同期增长2.84％；实现归(guī)属于上(shàng)市(shì)公司股东的(de)净利润(rùn)-5847.16万元。报告期内(nèi)，金(jīn)证股(gǔ)份证(zhèng)券(quàn)经纪业(yè)务软件收入较上(shàng)年同期略有增长，资管机构软件收入基(jī)本持平。报告期(qī)内，数字经济业务因(yīn)验收的大型政务项目(mù)成(chéng)本增幅大于收入增幅(fú)，导致业务毛(máo)利率及利(lì)润下(xià)降(jiàng)。报告(gào)期(qī)内公司确认投资收益-1748万(wàn)元，较上年同期减少(shǎo)2035万元，主要(yào)是联营企(qǐ)业投资收(shōu)益减(jiǎn)少所致。

　　截至(zhì)2023年3月底(dǐ)，金证(zhèng)股份总(zǒng)资产64.27亿元，净资(zī)产36.70亿元。

　　金证股(gǔ)份2022年(nián)年(nián)报显示，报告期内，公司实现营业收入64.78亿元，同比(bǐ)下降2.52％；实现归属于上(shàng)市公司股(gǔ)东(dōng)的净利润2.69亿(yì)元，同比增长7.96％。

　　分(fēn)业务来(lái)看，金融(róng)行(xíng)业业务方面，2022年(nián)，金证股份(fèn)实(shí)现营业收入23.25亿元，同比增长7.25％。金(jīn)证股份认(rèn)为，公司金融行业的增(zēng)长主要得(dé)益于两(liǎng)方面(miàn)的因素：一是公(gōng)司(sī)在证券市(shì)场行业占有率基础稳定，核心产品需求刚性(xìng)，公司加快产品新一代产品布局、积极(jí)推(tuī)进项目上线验(yàn)收。二是在(zài)资管领域加(jiā)强(qiáng)了资(zī)管(guǎn)IT业务(wù)发展力度，在多个核心产品和(hé)技术上(shàng)形成领(lǐng)先优势，开始进入收获期(qī)。

　　非金(jīn)融行业(yè)业(yè)务方(fāng)面，2022年，金证(zhèng)股份收(shōu)入为41.35亿元，同(tóng)比(bǐ)下降7.49％。主要包括数(shù)字经济业务、IT设备分(fēn)销业务及科技园租赁(lìn)业务。金(jīn)证(zhèng)股份解释称，非(fēi)金(jīn)融行(xíng)业(yè)的收入下降，主要由于公司(sī)在数字经济业务上，不同程度(dù)受(shòu)到需求端的影(yǐng)响，项目跟进、工程实(shí)施、验(yàn)收(shōu)结算审计(jì)等(děng)存在滞后。

　　毛(máo)利(lì)率(lǜ)方面，2022年，金证股份综合毛利(lì)率为22.32％，较上年增加(jiā)1.97个百(bǎi)分点。其中，金融行业业务毛利率50.41％，较上年增加3.48个百分点；非金融科技(jì)业(yè)务毛利率6.53％，较上年下降0.93个百分点。

　　交易(yì)标的业(yè)绩表现上，公(gōng)开资(zī)料显示，2019—2021年，文华财(cái)经营业收(shōu)入(rù)分别为20992.73万元、19207.84万(wàn)元(yuán)和23070.03万元；归属(shǔ)于母公(gōng)司股东(dōng)的净利润分(fēn)别为7843.68万元、7577.47万元(yuán)和8512.54万元。

　　2019—2021年(nián)，文华(huá)财经营(yíng)业毛利分别(bié)为(wèi)16585.62万元、14177.11万(wàn)元及17168.10万元，综合(hé)毛利率分别为79.01％、73.81％和(hé)74.42％。

　　截(jié)至2021年(nián)年底(dǐ)，文华财经总资产为31708.21万元，所有(yǒu)者权益为19722.56万(wàn)元(yuán)，资产负(fù)债率为37.80％。

　　不(bù)难看(kàn)出，无论(lùn)从资产规模和盈利能力来看，金(jīn)证股(gǔ)份均远高于文(wén)华财经，但文(wén)华财经的(de)毛(máo)利率显著高于金(jīn)证股份，无疑是一块优质资产。

　　有业内人士认为，如果本次交易得以顺(shùn)利实(shí)施，对于金证股份而言，文华财经的优(yōu)质资(zī)产注入后(hòu)，其盈利能力将进(jìn)一步(bù)提升；对于文(wén)华财经而(ér)言，多(duō)年谋(móu)求上市无果(guǒ)后(hòu)，可以实现“曲线上市(shì)”。

　　值(zhí)得(dé)注意的是，在昨晚发(fā)布的公(gōng)告中，金证股份并未披(pī)露(lù)具体(tǐ)的(de)交易细节，例(lì)如交易对(duì)价(jià)等。公告显(xiǎn)示(shì)，2023年5月9日，金证股份与主要交易(yì)对方就本次交(jiāo)易签署了《意向协议(yì)书》，公司拟向(xiàng)主(zhǔ)要(yào)交易对方发行股份及支(zhī)付现金(jīn)的方式(shì)购买其(qí)持(chí)有的文华财经(jīng)90.97％的股权。上(shàng)述《意向协议书》仅为交易各方关(guān)于本次交易的(de)初(chū)步合(hé)作意向(xiàng)，交易各方在(zài)本次交易中的(de)具体(tǐ)权(quán)利义务以及各项安排以交易各方最终签署的正式交易协议(yì)为准。

　　金(jīn)证股份还上一休一是什么意思，上一休一的工作好还是8小时好进(jìn)行(xíng)了风险提示：截至目前，本次交(jiāo)易仍处于(yú)筹划阶段，交(jiāo)易双(shuāng)方尚未(wèi)签署(shǔ)正式的交易协议，本次交易尚需履行必要的(de)内部(bù)决(jué)策程序，并经(jīng)有权(quán)监管机构(gòu)批准(zhǔn)后方可正式实施，本次交(jiāo)易(yì)最终(zhōng)能否实施(shī)尚存在(zài)较大不确定(dìng)性。

　　股价表现(xiàn)上(shàng)，经历了2020—2022年(nián)连续3年的下(xià)跌(diē)之后，今(jīn)年以来，金证股份股(gǔ)价步入上升通道。截至5月9日收盘(pán)，金证股(gǔ)份股价报18.94元/股(gǔ)，年内涨幅(fú)高达(dá)84.06％，总市值178亿元。

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