今年以来基金代销机构被基金公司解约的情形明(míng)显增多(duō)。

　　近日，又(yòu)有多家基(jī)金公(gōng)司发(fā)布与(yǔ)基金代(dài)销机构解约的公(gōng)告(gào)。截至6月1日，今年以(yǐ)来已有18家基金公司(sī)宣布与28家基金代销机构终止合作(zuò)。而从机构类型看，中小型独立基金销(xiā95311怎么转人工服务，95311怎么转人工服务直接通o)售机构(gòu)居(jū)多，此外，也有银行和保险。

　　值(zhí)得一提的(de)是，近年来(lái)由于经营不善或(huò)违规，已有多家(jiā)基金销(xiāo)售机构(gòu)主动或被动(dòng)注销牌照(zhào)。

　　业内人士(shì)认为，基金(jīn)公司与基金销售(shòu)机构之(zhī)间的合作本就是双(shuāng)向选择，在高质量发展(zhǎn)背景下，基金(jīn)公(gōng)司严格筛(shāi)选代销机构也是降本增(zēng)效(xiào)的主流(liú)选择。未(wèi)来，基金代销行(xíng)业优胜劣汰生(shēng)态(tài)或将持续。

　　公募密集终(zhōng)止与(yǔ)基金代销机构合作(zuò)

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自2023年6月9日起，95311怎么转人工服务，95311怎么转人工服务直接通终止浦领基金办理该公司(sī)旗下基金的相关销售业(yè)务。值得注意的是(shì)，今年以来，还(hái)有(yǒu)方正富(fù)邦基金、平安基金(jīn)，以及(jí)海富通基金停止了(le)与浦领(lǐng)基金的基金销(xiāo)售合作(zuò)关(guān)系。

　　5月29日，长盛基金发布(bù)公(gōng)告(gào)，经与(yǔ)北(běi)京虹点(diǎn)基金销售有限公司、上海凯石财富基金销售有限公(gōng)司协(xié)商(shāng)一致，自2023年(nián)5月29日起，上述(shù)基(jī)金销售机(jī)构(gòu)将(jiāng)不(bù)再代理销售(shòu)公(gōng)司旗下所(suǒ)有公(gōng)募(mù)基金。

　　就在此前的5月18日，长(zhǎng)盛基金也发布公告称(chēng)，与方德(dé)保险(xiǎn)代(dài)理(lǐ)有限(xiàn)公司、民(mín)商基金销售（上海）有限公司协商一致(zhì)，自(zì)2023年5月18日起，上述基金销(xiāo)售机构将不再代理公司(sī)旗(qí)下所有公(gōng)募基金。自公告之日起，上述公司不再办理本(běn)公司旗(qí)下(xià)基金的开户、认购(gòu)、申购等基金买入的(de)相关(guān)业务，只保留赎回业务(wù)，直至所有客户赎回全(quán)部份(fèn)额。而在今年4月(yuè)，西部利得基金、上银基金也终止了与民(mín)商基金(jīn)的基金销售合作，上银基金(jīn)则于2月终止与(yǔ)该机(jī)构的合作关系，但(dàn)也(yě)有宝盈(yíng)基金(jīn)、万家(jiā)基金新增与民商基金的销(xiāo)售合作。

　　据中国基金(jīn)报记者统计，截至6月1日，今(jīn)年(nián)以(yǐ)来，已有(yǒu)18家基金(jīn)公司(sī)宣布(bù)与28家基金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基(jī)金(jīn)公司终止合计7家独立(lì)基金销售机构的(de)合作；3月(yuè)，有8家(jiā)基金公司终止了合计17家独立基金销(xiāo)售机构(gòu)的代销合作，其中包括(kuò)1家保险公司(sī)；4月，有5家(jiā)基金公司终止了合计6家(jiā)独立基金销售机构的合作；5月(yuè)以(yǐ)来，则已有9家基金公司宣布终止了合计12家(jiā)基(jī)金代(dài)销机构的(de)合作，这其中包(bāo)括独(dú)立基(jī)金销售机构、银行和(hé)保(bǎo)险。

　　目前这(zhè)些代销机构(gòu)中(zhōng)，正融基金解除合作关系的基金公司最多(duō)，年内已有5家；而基金公司中，长盛基金解(jiě)除合作关系(xì)最(zuì)为频(pín)繁，3月以来几(jǐ)乎每月都会和基(jī)金代(dài)销机构(gòu)解除合(hé)作关系，目前已(yǐ)累计解约11家，海富(fù)通基金今年(nián)2月和3月分别解除5家(jiā)合作关(guān)系(xì)，已累计10家。

　　严格(gé)筛选(xuǎn)代销机构

　　助推降本增效(xiào)

　　整体来看，前述被解约(yuē)的基金销售机(jī)构多为(wèi)中(zhōng)小型机构(gòu)。

　　业(yè)内人士表(biǎo)示，随着代销机构数(shù)量增多及监管趋严，近几(jǐ)年公(gōng)募基金公司对于代销(xiāo)机构的选(xuǎn)择标准也在提(tí)高。在(zài)高质量发(fā)展背景下(xià)，严格筛选基(jī)金代销机构，也是实现降本增(zēng)效的(de)一大举(jǔ)措。

　　一(yī)家(jiā)基(jī)金公司内部人员表示，基(jī)金公司终(zhōng)止(zhǐ)与销售机构的合(hé)作，无非是(shì)以下三种情况：一是(shì)基金销量一直得不到有效增长，对基金(jīn)公司(sī)整(zhěng)体基金销(xiāo)售贡献不大；二是(shì)受(shòu)到监管处罚(fá)；三是销(xiāo)售机构主业发生改变。

　　“实(shí)际上，前两年就这样终止过一轮，理(lǐ)由(yóu)无非就(jiù)是这些。”但该(gāi)内部(bù)人员也坦(tǎn)言(yán)，今年以来权益(yì)市场低迷，基金销售困难也(yě)加速了对尾部销售机构的淘汰。“上太(tài)多销售合作机构，没(méi)有太大(dà)意义，只(zhǐ)是(shì)徒增后台工作量。”

　　华林证券董事总(zǒng)经理贾(jiǎ)志也表示，基金公司终止与代销机(jī)构的合作，通常是基金代销(xiāo)机构销售能(néng)力较弱，且又受到监(jiān)管的处罚(fá)，就会很果断地解除合(hé)作(zuò)关系。“基金公司(sī)与基金代销机(jī)构的合作(zuò)是市场化的，要考虑(lǜ)维护成本与合作(zuò)的潜力，基金公司会(huì)依据(jù)自(zì)身的发展状况有(yǒu)选择(zé)的与基金代销机构(gòu)合(hé)作。”

　　北方一家(jiā)公募(mù)公司渠道负责人透(tòu)露，其所(95311怎么转人工服务，95311怎么转人工服务直接通suǒ)在公司(sī)选择基(jī)金销售公司(sī)，有一套完(wán)整的基(jī)金销售评(píng)估办法，比(bǐ)如(rú)基金销(xiāo)售(shòu)保有(yǒu)规模、机构成立时间、综合能力，以及与哪些公司合(hé)作等都(dōu)是考核的(de)要素，其中，要求其公募基(jī)金销售保有规模排名(míng)排名(míng)前100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基金(jīn)销售机(jī)构合作(zuò)后，需要(yào)对接系统，每年(nián)要(yào)付出系统维(wéi)护成本，很多销售公司一年(nián)的保(bǎo)有量(liàng)也没有多(duō)少，甚至(zhì)都覆盖(gài)不了(le)成本。”据该负责(zé)人透露(lù)，即(jí)便是前(qián)100名，也有相当(dāng)一部分达不到标准。

　　在贾志(zhì)看来，基(jī)金公司(sī)与基金代销机构的合作是双向选(xuǎn)择，基金公司希望能有销售能(néng)力强(qiáng)的机构(gòu)合(hé)作，头(tóu)部(bù)代(dài)销(xiāo)机构也会对基金公司的投研(yán)能力，管理规(guī)模，也有一定的(de)要(yào)求(qiú)。

　　此外(wài)，另据某(mǒu)基金研究人士称，目前基金代销的机构主要分为银行、第三方基金销(xiāo)售机构，以(yǐ)及券商，从禀赋来说(shuō)，各(gè)有(yǒu)千秋，比如，银行在渠道方面基础较(jiào)强，更(gèng)擅长(zhǎng)固收类产品的服务，第三方销售渠(qú)道线(xiàn)上渠道较(jiào)强，尤(yóu)其是蚂蚁、天天等互(hù)联(lián)网(wǎng)平台流量形成显著护城(chéng)河，随着AI演进，领(lǐng)先地(dì)位将更加(jiā)夯实，而券商(shāng)是(shì)以线下营业部为抓手，对权益(yì)类产品服(fú)务能(néng)力较强。

　　贾志(zhì)表示，未来的基金(jīn)销售市场，主要还是在(zài)银行渠道和头部互联网(wǎng)公司，券商作为后起之秀(xiù)，也(yě)是不容忽视的(de)力量(liàng)。

　　马太效(xiào)应显著(zhù)

　　基金代销行业优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效应依然是基金销售(shòu)行(xíng)业所(suǒ)面临的重要趋势。

　　中国(guó)基金(jīn)业协(xié)会最新公布(bù)的公募基金销售保有(yǒu)量数据显示，一季度，三方(fāng)机构销售增长最(zuì)为明显(xiǎn)，互联(lián)网流量(liàng)优势继续发力，银行、三方、券(quàn)商(shāng)代销占比已从过(guò)去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在(zài)第三方独立基(jī)金(jīn)销售渠道中，头部机构竞(jìng)争优势更为(wèi)突出。截至今年一季度(dù)末，公募基金销售(shòu)保有规模(mó)前100强(qiáng)中，21家独立基金销售机(jī)构保有2.81万亿(yì)非货币(bì)市场公募基金。而前三名(míng)蚂(mǎ)蚁基金、天天(tiān)基金(jīn)、腾安基金(jīn)合计保有约2.06万(wàn)亿，占(zhàn)比超73％；对(duì)比(bǐ)这21家中(zhōng)排在(zài)末(mò)位的泛华(huá)普益(yì)基(jī)金销售(shòu)有(yǒu)限(xiàn)公司，其非货(huò)币市场公募(mù)基金(jīn)保有规模为54亿元，首尾差距十分明显，未上榜的独(dú)立基金(jīn)销售机构(gòu)保有规模则更少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市(shì)场473家基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)中，目前共(gòng)有26家(jiā)基金销(xiāo)售机构的代销基金数量在7000只以上，与此同时，也有111家基金销售机(jī)构代销数量(liàng)不足(zú)百只。而在115家独立基(jī)金销售机(jī)构中，15家(jiā)代销数(shù)量在7000只以上，17家代销不足白只。其中(zhōng)，还(hái)有6家(jiā)目前(qián)只跟1家(jiā)基金(jīn)公司合(hé)作。

　　实际(jì)上，近些年来基金销售(shòu)行业分化更趋明(míng)显，不少中小(xiǎo)型基(jī)金销售机构(gòu)在行业(yè)大洗牌中退(tuì)场(chǎng)。

　　今年4月18日，根据证监会(huì)网站(zhàn)显示，近期深(shēn)圳前海凯(kǎi)恩(ēn)斯(sī)基金销售有限公司(sī)向中国证券监督管理(lǐ)委员(yuán)会提(tí)交(jiāo)了注销公募证券投资基(jī)金销售(shòu)业务许可证(zhèng)的(de)申请，根据(jù)《行政许可(kě)法》《证券投资基金(jīn)法》《公开(kāi)募集证券(quàn)投资基金销(xiāo)售机构监督管理(lǐ)办法(fǎ)》等有关规定，中国证券监(jiān)督管(guǎn)理(lǐ)委员会决定(dìng)注(zhù)销深圳(zhèn)前海(hǎi)凯(kǎi)恩斯(sī)基金销售(shòu)有限公司(sī)公募(mù)证券投资(zī)基金销售(shòu)业务许可证。

　　同(tóng)样是在4月，上海证监(jiān)局挂出了(le)注销永鑫保(bǎo)险销(xiāo)售(shòu)服务有限(xiàn)公司公募(mù)证券投资基金销售业务许(xǔ)可(kě)证的公(gōng)示。永(yǒng)鑫保险(xiǎn)销售也是目前第(dì)一家主动注(zhù)销基金(jīn)销售牌照(zhào)的保险代(dài)理公司(sī)。

　　实(shí)际(jì)上，近年(nián)来，有不少基(jī)金代(dài)销机构由于经营(yíng)困难等原因，主动注销基金销售牌照(zhào)，退出(chū)竞争行业。比如河南安(ān)存基金、科地瑞富基金、晟视天下(xià)基金、植(zhí)信基金、唐鼎(dǐng)耀华基金等多(duō)家机构都选择主(zhǔ)动注销基金代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规(guī)等原因被吊销(xiāo)牌照，比如，去年12月，上(shàng)海证(zhèng)监局发布消息，宣布注销上(shàng)海久(jiǔ)富(fù)财富基金销售牌照(zhào)。此前，泰(tài)诚(chéng)财(cái)富、财(cái)路基金、大(dà)泰(tài)金石基金等第三方(fāng)代(dài)销机构(gòu)也被吊销了牌照。

　　业内(nèi)人(rén)士(shì)认为，严监管态势下，未来基(jī)金代销(xiāo)行业优(yōu)胜劣汰生(shēng)态或将持(chí)续。

　　编(biān)辑：舰长(zhǎng)

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