就在全球(qiú)为AI疯狂的时候，百年欧洲金融巨头罗斯柴尔德家族却悄然减仓。

　　据(jù)6月2日(rì)彭博(bó)社报道，资管(guǎn)机(jī)构Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman建发集团是国企还是央企 建发员工有编制吗透露(lù)，公(gōng)司自2020年(nián)年底以来一直超配英(yīng)伟(wěi)达，但是目前已经部分获(huò)利了结，现在所(suǒ)持(chí)头寸“要远远小得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士(shì)日内(nèi)瓦(wǎ)的资管机构为拥有200多年(nián)历史的(de)欧(ōu)洲(zhōu)老牌金融世家罗斯(sī)柴尔德（Rothschild）家族所(suǒ)有，目前管理资产规模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有(yǒu)8年期间“踩准”节奏增减持(chí)

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家(jiā)老牌(pái)资管机构在2015年(nián)英伟达业绩(jì)第一爆发之际，就增持了英伟达。当时的(de)持仓(cāng)股数一度高达160多万股(gǔ)。

　　然而(ér)英(yīng)伟达虽然(rán)业绩大爆发，股价却一(yī)直(zhí)不怎么涨(zhǎng)。这家资管机构也不得不修正(zhèng)自己的错(cuò)误，在英伟达股价的缓慢上(shàng)涨中减持，终于在2018年一季度减(jiǎn)持到不(bù)足(zú)1万股(gǔ)。不过这个(gè)时候，英伟达(dá)股价也从2015年(nián)4美元附近涨到了60美元附近，估(gū)计翻了15倍。

　　2018年(nián)以后，虚拟货(huò)币的上上下(xià)下(xià)，让(ràng)英伟达(dá)的股价如做过山车一般。2021年底，虚拟(nǐ)货币的崩盘(pán)，让英伟达(dá)的(de)股价也一(yī)度腰斩。

　　在这期(qī)间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准(zhǔn)”节奏进行(xíng)增持和减仓。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手笔增持是在(zài)2022年(nián)第二季度，虽(suī)然英伟达股价此后(hòu)仍然经(jīng)历了(le)三波下挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年年底，增持超过(guò)20万股。

　　今年以来，受AI概(gài)念大爆发，英伟达作为(wèi)底层算力(lì)代表，股价一度涨超100％，并在5月30日创(chuàng)下419.38美元的新高，总市(shì)值一度超(chāo)过1万亿美元，差点成为(wèi)全球(qiú)第9家市值(zhí)超1万(wàn)亿美元的上市企业。

　　“估值教(jiào)父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高位套(tào)现(xiàn)的，还有被誉为(wèi)“估值教父”的当(dāng)代著(zhù)名投资估值专家阿斯沃斯(sī)？达(dá)摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊》报(bào)道，达摩达(dá)兰自(zì)2017年以来一直(zhí)在投(tóu)资英伟达，如今(jīn)已经(jīng)卖(mài)掉(diào)了该(gāi)公(gōng)司(sī)的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今天早上英伟达(dá)还在我的投(tóu)资组合里，最(zuì)后把它剔除出投资组合，因(yīn)为我无(wú)法承受这(zhè)样的上(shàng)涨，一周内市值就增加了3000亿美元(yuán)，这(zhè)是在(zài)挑战可持续价(jià)值的绝对极限。”

　　达(dá)摩达兰估计，英(yīng)伟达目前在250亿美元的(de)人(rén)工智能芯片市场占有80％的份额(é)，最(zuì)乐观的(de)预测是，10年(nián)后该市场规(guī)模将达到3500亿美(měi)元(yuán)。即使假设英(yīng)伟达未来(lái)的市场份额达到100％，达摩达兰得出的估值也要比(bǐ)近期股价低(dī)20％，“我喜(xǐ)欢英伟(wěi)达(dá)这(zhè)家公司，但如果作(zuò)为(wèi)一建发集团是国企还是央企 建发员工有编制吗项投资的话，我怎么都得不出每股400多美元(yuán)的估值(zhí)。”

　　此(cǐ)外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时间2023年(nián)5月30日持(chí)续(xù)出售公司股权(quán)。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股(gǔ)权，减持(chí)均(jūn)价在400.254美元(yuán)到(dào)417.79美(měi)元，一(yī)共(gòng)套现约(yuē)249万美元。

　　华尔街吵翻了(le)

　　有人觉(jué)得AI估值(zhí)太高，减持(chí)了(le)仓位(wèi)，也有人认为英伟达现阶段股价仍偏低(dī)。

　　在FactSet调(diào)查的49名分(fēn)析师中，41名对英(yīng)伟(wěi)达给(gěi)出买入评级，比去年(nián)10月(yuè)给(gěi)予(yǔ)这一评级的人数30人增加(jiā)约三分之一(yī)。这些分析(xī)师对(duì)英伟达给(gěi)出(chū)的股价中间值(zhí)约为 450 美元(yuán)。截(jié)至发稿，英伟达(dá)的股价报收393.27美元。

　　纽约投资研(yán)究公(gōng)司伯恩斯(sī)坦的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在(zài)接(jiē)受 CNBC 采访时表示，华尔街近日纷(fēn)纷调高英伟达目标股价，是因为先前估(gū)测(cè)的获利预期太低。目前投(tóu)资人仍存在不同(tóng)的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示(shì)，英伟达(dá)估值(zhí)过高，目前(qián)已进入(rù)泡沫阶段。

　　去年以来华尔街预测最准(zhǔn)确的分(fēn)析师(shī)、美(měi)国银行(xíng)策略分析师Michael Hartnett在报告中表(biǎo)示，科技股和AI概念股的估(gū)值过(guò)高，建(jiàn)议投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期的泡(pào)沫”，而(ér)美联储(chǔ)的加息(xī)周(zhōu)期或许还未结束。过(guò)去的(de)泡沫形(xíng)成通常是因“宽(kuān)松货币政策”而起(qǐ)，以(yǐ)加息结束。以史(shǐ)为鉴，他认为需(xū)要在(zài)标普500位于4200点时开始抛售。

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