近期交易商协会的监管(guǎn)处罚(fá)力度明显加大，虽然(rán)债券(quàn)市场(chǎng)参与主(zhǔ)体愈发(fā)丰富多(duō)元(yuán)，市场(chǎng)竞争程度更趋激烈，但监管底线不能破戒(jiè)。

　　5月11日，交(jiāo)易商协(xié)会对建设银行启动自(zì)律调查(chá)，这(zhè)是两天内第(dì)二(èr)家被要求(qiú)自律调查的大行(xíng)。今年(nián)以来，交(jiāo)易商协(xié)会已对多家金融机构(gòu)启动自律调(diào)查，监管力(lì)度在持续(xù)加大。

　　多(duō)家(jiā)金融(róng)机构接连被(bèi)通报

　　5月11日，中(zhōng)国银行间市场交易商协会（下称“交(jiāo)易(yì)商协会”）网站(zhàn)显示，基于监管部门反馈线索，依据(jù)《银行间(jiān)债(zhài)券市场自律处分规则》，交易商协会已对中国建设银行股份(fèn)有限公司债务融(róng)资工具(jù)承(chéng)销(xiāo)业务涉(shè)嫌违规行为(wèi)开展自律调查。

　　根据建行2022年年报，去(qù)年建(jiàn)行承销(xiāo)非金融企业债(zhài)务融资工具744笔，为411家实体企业承销发行债券4645.17亿(yì)元(yuán)。2022年(nián)，该行支持优(yōu)质头部房地产企业债券融资需求(qiú)，承销房地产企业323.35亿元债务融(róng)资工具，房地产并购票据22.9亿元。

　　交易商协会的(de)监(jiān)管力度(dù)在近期持续加大。就在5月9日，交易商协会官(guān)网发布信息，针对中国进出口银行金融债(zhài)券发行涉(shè)嫌(xián)违规行为，以及中(zhōng)国民生银行承销业(yè)务(wù)涉嫌违规行为(wèi)已(yǐ)开展自律调查。

　　而在(zài)5月8日(rì)，大连银行、郑(zhèng)州银行、江西(xī)银(yín)行、青岛银(yín)行和粤财信托共5家机构涉及债券(quàn)业(yè)务(wù)违(wéi)规被(bèi)点名。具(jù)体来(lái)说，交易商协会(huì)通(tōng)过深入调查发(fā)现(xiàn)，大连银行等多家机构存在债券代持交易等违规(guī)行为。其中，大连银行通过做市业务方式，每日滚动(dòng)开展买(mǎi)卖方向相反(fǎn)、清算速度不(bù)同的(de)现券交易，代持利率(lǜ)债活跃(yuè)券，且(qiě)规(guī)模较大；郑州(zhōu)银(yín)行、江西银(yín)行和青岛银行，内控(kòng)执(zhí)行不严或流于形式，未有效评估交易合理性，作为中间方以现券买(mǎi)卖或做市(shì)等(děng)方式参与(yǔ)债券(quàn)代(dài)持交易链条，交(jiāo)易笔数和金额较大。

　　今年4月，工商银行已(yǐ)被启动(dòng)自律调查。相关公告(gào)称，交(jiāo)易商协会在日常监(jiān)测工作中发(fā)现，工商银行主承销的多期债务融资(zī)工具发行定价严重偏离市(shì)场合(hé)理(lǐ)水平，干(gàn)扰(rǎo)了市(shì)场秩(zhì)序(xù)，涉嫌违(wéi)反银行间债券市(shì)场自律管理相关规定。

　　4月3日，交易商协会网站披露，近(jìn)期(qī)在查(chá)处四平(píng)市城市发(fā)展(zhǎn)投(tóu)资控股有限公司案件时，发现吉林银(yín)行、吉林亿联银行因违规收取发行(xíng)人大额财务资助，涉嫌违反银行间债券市场自律管(guǎn)理(lǐ)规则，被交易商协会进(jìn)行(xíng)自律调查。一同被(bèi)开展自(zì)律调(diào)查的还有(yǒu)光大证(zhèng)券、富(fù)国资产管理（上海(hǎi)）有限公(gōng)司两(liǎng)家(jiā)金融机(jī)构。

　　交易(yì)商(shāng)协会监管处罚力度(dù)加强

　　根据交易商协(xié)会通(tōng)报的数(shù)据，2022年(nián)全(quán)年(nián)，交易商协会共对68起涉嫌违(wéi)规案件立案调查(chá)，开展自(zì)律调查和自律问询103次，作出各类自律处(chù)分99家(jiā)（人）次，涉及(jí)35家(jiā)发(fā)行人(rén)和信用增进机构(gòu)、4家(jiā)主承销商、3家会计(jì)师事务所、1家(jiāxl是多大码的衣服 xl可以穿到多少斤)律师事务(wù)所、2家其他类型机构和54名直(zhí)接(jiē)责任人。作出的处分中，警告及以上(shàng)占比超过五成，15家机构被暂停一定(dìng)期(qī)限(xiàn)业务，12位责(zé)任人被(bèi)认定不适当人选。

　　梳理通(tōng)报来看，被通报的原(yuán)因(yīn)包括低价包销多期债(zhài)务融资(zī)工具，影响了xl是多大码的衣服 xl可以穿到多少斤(le)市场正常秩序；部分(fēn)债务融资工具未(wèi)按(àn)照发行文(wén)件约定(dìng)开(kāi)展(zhǎn)余(yú)额包销，个别债(zhài)务融资工(gōng)具挤占(zhàn)了(le)其(qí)他投(tóu)资人的正常投标，违(wéi)背(bèi)了公平公正原则，并影(yǐng)响了发行利率，对市场正(zhèng)常秩序造成了一定不良影响(xiǎng)。

　　通报指出(chū)，银行间债券市场参与机构在从(cóng)事相关业(yè)务(wù)过(guò)程(chéng)中，务必(bì)牢固树立市场责任意识，严格遵守相(xiāng)关监管规定和自律规(guī)则要(yào)求，合规展业，自觉维护银(yín)行间(jiān)债券(quàn)市场(chǎng)运行秩序。

　　交易商协(xié)会表示，做市(shì)商作为(wèi)银行间市场基石机构，承担着提高市场流动性(xìng)、促进价格发现的重要作(zuò)用，应切实提升做(zuò)市交易(yì)能力，加(jiā)强内(nèi)部控(kòng)制和风险管理，确保合规稳健展业(yè)，“真做市、做真市”。

　　可以看到，近期交(jiāo)易(yì)商协会的(de)监管处(chù)罚(fá)力度明显(xiǎn)加大，虽然债券市场参与主体(tǐ)愈发丰(fēng)富多(duō)元(yuán)，市场竞争程度更趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　资深金融政策监(jiān)管专(zhuān)家(jiā)周(zhōu)毅钦对《国际(jì)金融(róng)报(bào)》记者(zhě)表示，可以(yǐ)看到，银行间交易商协会将继续贯彻(chè)落(luò)实监管(guǎn)从严要xl是多大码的衣服 xl可以穿到多少斤(yào)求，以严格自(zì)律惩戒向市场传递“零容忍”的清晰信号，引导市(shì)场(chǎng)各类主体(tǐ)归(guī)位尽责，维护(hù)市场良(liáng)好秩序。债券承销机构作为债(zhài)券市场(chǎng)的“看(kàn)门人”，对于商业银(yín)行特(tè)别是国有大行来说，也需要(yào)肩(jiān)负起相应(yīng)的公序责任(rèn)，切实维护(hù)好行业的(de)良性竞争生态。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 xl是多大码的衣服 xl可以穿到多少斤