民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广(guǎng)交终于在(zài)4月中旬重启(qǐ)。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背(bèi)后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我们随(suí)即赶赴(fù)广(guǎng)交会开(kāi)展专项调研，用另一个视角观察(chá)中国出(chū)口企业(yè)现状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国出口长期(qī)趋(qū)势的(de)线索(suǒ)。

　　通过广交会(huì)观(guān)察中国企业(yè)出(chū)口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最(zuì)大、商品种类最全、参会(huì)采购商数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品(pǐn)种(zhǒng)，基(jī)本覆(fù)盖主要(yào)商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的(de)规模大小和(hé)所属地(dì)域(yù)非常广泛，包(bāo)括大量中小外贸(mào)企(qǐ)业，也包括行业龙头企业(yè)。广交会能够提供充足样本，便于我(wǒ)们观(guān)察中国外贸出(chū)口企(qǐ)业群像，这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第(dì)一(yī)大优势。

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外贸(mào)展会是重要的拓(tuò)客渠道。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新(xīn)增订单。广(guǎng)交会参会(huì)客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把(bǎ)握(wò)更长趋势的外贸(mào)大环(huán)境(jìng)和出口大(dà)趋势提供线索。这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国(guó)出口信(xìn)息的第二大优(yōu)势。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会调研，我们得到当下中国(guó)出口企业群像五(wǔ)点(diǎn)特征，或(huò)预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总(zǒng)体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流(liú)量(liàng)明显低于往年(nián)。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会客(kè)流量相对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)明显(xiǎn)增多(duō)。境内和境(jìng)外客流比重达(dá)到3:1。往(wǎng)年国内外客户(hù)充分(fēn)交流时，境内(nèi)和境外采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参展外商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数(shù)量明显(xiǎn)下降，意味着高效益客户(hù)不足(zú)，毕竟欧美客户(hù)属于(yú)高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我们之前长(zhǎng)三(sān)角出口调研信息一致，本次广交会(huì)调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东(dōng)南亚订(dìng)单饱(bǎo)满，俄(é)罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家(jiā)订单，中国不同类型出口企业感受存异(yì)。部分企业表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超(chāo)过30％；部(bù)分企业则表示今年对俄出口(kǒu)并(bìng)未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较大(dà)型和自主品牌外(wài)贸企业(yè)，小(xiǎo)企(qǐ)业(yè)和代(dài)工(gōng)企业出口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和(hé)类型企业反馈，它们具体面临(lín)的出(chū)口压(yā)力存在明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企(qǐ)业(yè)订(dìng)单(dān)略有(yǒu)增长。

　　相较单纯(chún)的(de)代(dài)加工企业，具备自主品(pǐn)牌的出(chū)口企业(yè)订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国家对中国外贸企(qǐ)业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发(fā)展中经济体与中国之间(jiān)的(de)贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出(chū)口的贸易摩(mó)擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式为加征(zhēng)关税，目(mù)的在(zài)于保(bǎo)护本地制(zhì)造(zào)业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例(lì)如，东(dōng)非共(gòng)同体(tǐ)对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货物(wù)0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳动力成本(běn)因(yīn)素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业已经开(kāi)始(shǐ)产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部(bù)大型企业是(shì)这一轮(lún)产业转移(yí)浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和(hé)《中(zhōng)国产业(yè)转移(yí)的三(sān)点现实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季度中国(guó)出口订(dìng)单(dān)和金额(é)或将大增，主因(yīn)去年(nián)底订单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后(hòu)中国出口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并影响中国出(chū)口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会(huì)）疫后重启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们前往广州进(jìn)行专项调研，从另一个角度(dù)观察中(zhōng)国当(dāng)下出口现状以及(jí)中国出(chū)口企业面(miàn)临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口的大环境和(hé)大(dà)趋势

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会是一个重要的(de)拓客渠(qú)道，能够集(jí)中高(gāo)效拓展新客户群体(tǐ)。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会(huì)新拓客户并不(bù)意味着当期订(dìng)单暴增。短(duǎn)期之内海关总(zǒng)署统计(jì)的出口订单主(zhǔ)要与(yǔ)之前客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸展会反(fǎn)映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大(dà)外贸(mào)展会，可(kě)观察样本充足

　　广交会作为中国最(zuì)大的进出口商品(pǐn)展会(huì)，已经举办(bàn)133届，为中国历史最长的外(wài)贸展会(huì)，被誉(yù)为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的(de)会展规模(mó)最大、商品种类最全、企业类型(xíng)最多(duō)、参会采购商数量最多(duō)、国(guó)别最(zuì)广，能够为我们观察中国外贸出口现状和(hé)趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期(qī)涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一(yī)期：电子(zi)及家电(diàn)、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金(jīn)工(gōng)具(jù)、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消(xiāo)费品(pǐn)、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参(cān)展数量较多(duō)。

　　三(sān)、今(jīn)年广交会反映当(dāng)前外贸环境(jìng)五点特征(zhēng)

　　第(dì)一(yī)，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合(hé)现场调研企业中山有多少个镇区，中山有多少个镇区,都叫什么名反(fǎn)馈，本次广交会(huì)客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开(kāi)放境(jìng)内采购商名额，客(kè)流(liú)结构上境内采(cǎi)购商与(yǔ)境外采购(gòu)商占(zhàn)比为3 ：1。换言之(zhī)，本次(cì)展会更多(duō)人(rén)流来自(zì)于境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商，往年内外交流比较充分时，境(jìng)内和境外采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本次境(jìng)外采(cǎi)购商主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄(é)罗斯(sī)和非(fēi)洲等(děng)客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧(ōu)美客户属(shǔ)于高(gāo)效益客户，欧美采购商数量下(xià)降，意味着本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会反馈出来(lái)的信息是当下高(gāo)效益(yì)客(kè)户(hù)占比(bǐ)有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量(liàng)偏(piān)少，可(kě)能和过去(qù)3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成(chéng)出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带一路”国家的(de)订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和(hé)中东客户订单，不(bù)同(tóng)企业之间(jiān)感受存在明(míng)显(xiǎn)差异(yì)。部分(fēn)企业(yè)表示今年对俄增长超过(guò)30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出口(kǒu)并未增(zēng)长。

　　和前(qián)次(cì)调研结(jié)果(guǒ)相近(jìn)，企(qǐ)业普遍(biàn)反馈欧美出(chū)口动能最(zuì)为(wèi)疲弱，日韩需求相对平(píng)稳(wěn)。

　　第(dì)三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业，小企(中山有多少个镇区，中山有多少个镇区,都叫什么名qǐ)业和代工企业出口压(yā)力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目(mù)前海外(wài)需(xū)求较过去2年有(yǒu)明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压(yā)力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今(jīn)年订单下(xià)滑(huá)明(míng)显(xiǎn)，而(ér)中大型企(qǐ)业则反馈今年订单(dān)虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至(zhì)部分企业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业(yè)反馈今(jīn)年订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会(huì)参展企业(yè)反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业正面(miàn)临(lín)较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国(guó)和欧美发(fā)达国家之间存在(zài)贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样(yàng)面临其他(tā)地区贸易(yì)摩(mó)擦增大，例如中国对(duì)非洲(zhōu)地区出口的贸易摩(mó)擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要(yào)方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本地制造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共同体正式实行(xíng)第(dì)四档35％的共同(tóng)对外关税的决(jué)定，计(jì)划纳入的商(shāng)品包(bāo)括：乳制(zhì)品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产品和(hé)陶瓷(cí)产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体共(gòng)同对外关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中山有多少个镇区，中山有多少个镇区,都叫什么名中(zhōng)国企业(yè)存在产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮加速，头部(bù)大(dà)型企业(yè)是产业转移(yí)的(de)主要主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业转移主(zhǔ)要流向东南亚(yà)，目前也开始流向(xiàng)非洲等地(dì)。产业转移(yí)至当地，生产得(dé)到的产成品也主要是(shì)为销售于当(dāng)地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业转移对中国出(chū)口份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数(shù)据表现有所差异。其中，出(chū)口(kǒu)份额数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，中国出(chū)口劳(láo)动密(mì)集型产品(pǐn)的订单近年(nián)来呈现持(chí)续下降；但大(dà)部分调(diào)研企业认为转移产能(néng)尚(shàng)不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移的(de)订单规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围有限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调研系列之三：广交会(huì)下的出口群像(xiàng)》

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