金融界(jiè)5月(yuè)5日消息 央行、香(xiāng)港证券及期货事务监察(chá)委员会、香港金(jīn)融管理局即将正式(shì)启动香港与内地利率互换市场互联(lián)互通合(hé)作。北向(xiàng)互(hù)换通下的交易将于2023年5月15日(rì)启动。初(chū)期，全部(bù)境外投资者通(tōng)过北向(xiàng)互(hù)换通开展利率(lǜ)互换交易在轧差后的名(míng)义本金净(jìng)额每(měi)日不超(chāo)过人民币200亿(yì)元，后(hòu)续可根据市(shì)场情况适时调整额度(dù)。

　　全文如下：

　　中国(guó)人民银行、香港证券及(jí)期货(huò)事务监察委(wěi)员(yuán)会、香港(gǎng)金融管(guǎn)理局即将正式(shì)启动香港与内地利率互换(huàn)市(shì)场(chǎng)互(hù)联互通合作

　　为(wèi)促进(jìn)内地与香港(gǎng)金(jīn)融(róng)衍生(shēng)品(pǐn)市(shì)场的协同(tóng)发展，构建(jiàn)高水平金融(róng)开放格局，2022年7月4日，中国人民银行（以(yǐ)下简称人民银行）、香港证(zhèng)券及(jí)期货事务监察委员会(huì)（以下简称香港证监会）、香港金融管理局（以(yǐ)下简称香港金管局）发(fā)布联合(hé)公告，同意中国外(wài)汇交易中(zhōng)心(xīn)（全国银行(xíng)间同业拆(ch东莞属于几线城市āi)借中心(xīn)）（以下简(jiǎn)称外汇交(jiāo)易中(zhōng)心）、银行间(jiān)市(shì)场清(qīng)算所股份有限公司（以下简称上海清算所）和香港场外结算(suàn)有(yǒu)限公(gōng)司（以(yǐ)下简(jiǎn)称场外结算(suàn)公(gōng)司）开(kāi)展香港与内地利率互换市场互联(lián)互通合作（以(yǐ)下简称“互换(huàn)通”），初期先行开通“北向互换通”，香港及其他国(guó)家和地区的境外投资者可(kě)通过两地基础设施互联互通(tōng)参与内地银行间金(jīn)融衍生品(pǐn)市场。自联合公告发布以来，“互换通”的(de)各项准备(bèi)工作进展顺利，“北(běi)向互换通”下的交易(yì)将于2023年5月15日启动(dòng)。为便于“北向互换通”的顺利推出，现就有关事(shì)宜说(shuō)明如下：

　　一、“北向互换通”的相关交(jiāo)易(yì)及(jí)结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通”初期可(kě)交易品种为利率互换产品，报价、交易及结(jié)算(suàn)币种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北(běi)向(xiàng)互换通”的(de)境(jìng)内投资(zī)者（即互换通报价商）需与外汇交易中心签(qiān)署报价(jià)商协议，并为上(shàng)海清算所利率互换集中(zhōng)清算业(yè)务的(de)清(qīng)算会员或该类会员的清算客户。

　　2.参(cān)与“北(běi)向互换通”的(de)境外投(tóu)资者为符合人民银行要求并完成(chéng)内地(dì)银行间债(zhài)券市(shì)场(chǎng)准入备案的境(jìng)外(wài)机(jī)构投资者，并经外汇交(jiāo)易中心开(kāi)通“北向互换通”交易权(quán)限。拟申请(qǐng)开通(tōng)“北向互换通(tōng)”交易权限的境外投资者需同时申请成为场外(wài)结算(suàn)公司的清算会员或该(gāi)类会(huì)员的清算(suàn)客户。

　　（三）交(jiāo)易及结(jié)算：

　　1.交(jiāo)易安排：外汇交易中心与人民银行认可(kě)的(de)境外电子交易平(píng)台互联提供交(jiāo)易服务。

　　2.清(qīng)算安排(pái)：上海清算所和场外结算公(gōng)司建立中央(yāng)对手方清算机构(gòu)互(hù)联互通(tōng)，共同向境内(nèi)外投资者提供清算、结算服务。

　　（四）额度(dù)管理：

　　1.交易(yì)额度：初期(qī)，全部(bù)境(jìng)外投资者(zhě)通过(guò)“北向互(hù)换通”开展利率互换(huàn)交(jiāo)易在轧差后的名义本金净额(é)每日不(bù)超(chāo)过(guò)人(rén)民(mín)币200亿元(yuán)，后续可根(gēn)据(jù)市场情况适时调整额度。

　　2.清算(suàn)额度：上(shàng)海清算所(suǒ)与(yǔ)场外结算公司针(zhēn)对双方清算所之间的(de)风(fēng)险敞口建立“互(hù)换通”资(zī)源池。初期，上海(hǎi)清算所(suǒ)与(yǔ)场外结算(suàn)公司之间(jiān)净头寸(cùn)对应(yīng)的“互(hù)换通(tōng)”资源池风险(xiǎn)敞口设定(dìng)上限(xiàn)不(bù)超(chāo)过(guò)人(rén)民币40亿元，后续可(kě)根据市场情(qíng)况适时调整额度。

　　二、人民银行、香(xiāng)港证监会和香港金管局已就“互换通”涉及的跨(kuà)境监管合作原则(zé)和具体安排达成共识东莞属于几线城市，并(bìng)签署了《关(guān)于内地-香(xiāng)港债(zhài)券及衍生(shēng)品市场相关事宜(yí)的谅(liàng)解(jiě)备忘录(lù)》。备忘录健全了两地(dì)监(jiān)管机构在债券及衍生品市场方面的监管合作安(ān)排和联络协商机(jī)制，共同维护“互换(huàn)通”的正常运行、金(jīn)融市场稳定和公(gōng)平交易(yì)秩(zhì)序(xù)。

　　三、外汇(huì)交易中心、上海清算(suàn)所和场外结算公司应当依(yī)法履行“互换通”下的(de)各项职责(zé)，组织市场各(gè)方有序(xù)开展“北(běi)向互换通”业务。清算会员应当(dāng)遵(zūn)守相关(guān)监管规定及业务规则，加强(qiáng)内部控制，防范和控制风(fēng)险，做好投资者教育和服务，切(qiè)实维护投资者合法权益。投资者应当充分了(le)解(jiě)两地市(shì)场法律法规(guī)、业务规则和实践(jiàn)操作(zu东莞属于几线城市ò)的差异，评估和控制风险，理(lǐ)性开展相关投资。

　　市(shì)场各方应进一步做(zuò)好准备工(gōng)作，确保“北向互(hù)换通”顺利(lì)启动(dòng)。有兴趣参与(yǔ)“北向互换通”的投资者可联系外汇交易中心、上(shàng)海清算所、场外(wài)结算公(gōng)司(sī)为(wèi)参与做准备。

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