今年(nián)以来基金代(dài)销(xiāo)机构被基(jī)金公司解约的(de)情形(xíng)明显增多。

　　近日，又有(yǒu)多家基金公(gōng)司发布与基金代(dài)销(xiāo)机构解约的公告(gào)。截(jié)至6月1日，今年以来已有18家基金公司宣布(bù)与28家基(jī)金代(dài)销机构终止合作。而从机构类型看，中小(xiǎo)型独立基金销售(shòu)机构居多，此外，也有银行和保险。

　　值得一提的是，近(jìn)年来(lái)由于经营(yíng)不善(shàn)或违规，已(yǐ)有(yǒu)多家基金销售机(jī)构主(zhǔ)动或被动注销牌照。

　　业内人士认为，基金公司与基金销售机构之间的合作本(běn)就是(shì)双向选择，在高(gāo)质(zhì)量发展背景下，基金公司严格筛选代销机构也是降本(běn)增效的主流选择。未(wèi)来，基金代销行业优胜劣汰生(shēng)态或将持续(xù)。

　　公募(mù)密(mì)集终(zhōng)止(zhǐ)与(yǔ)基金代销机(jī)构合作

　　6月1日(rì)，西(xī)部利得(dé)基金(jīn)发布(bù)公(gōng)告，自2023年(nián)6月9日起，终止浦领基金办理该公司旗下基金的(de)相关销售业务。值得注(zhù)意的是，今年(nián)以来，还有方(fāng)正(zhèng)富邦(bāng)基金、平安基金，以及海富(fù)通(tōng)基金停止了与浦领基金的基金销售合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发布公告，经与北京虹点基金(jīn)销售有(yǒu)限公(gōng)司、上海凯石财富基金销售有限(xiàn)公(gōng)司协商一致，自2023年(nián)5月29日起，上(shàng)述(shù)基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构将不再代理销售(shòu)公司旗(qí)下(xià)所有公(gōng)募基金。

　　就在此前(qián)的(de)5月18日(rì)，长盛基(jī)金也发布公告称，与(yǔ)方德保险代理有限公司、民商基金销售(shòu)（上(shàng)海）有限公司协商一(yī)致，自2023年5月18日起，上(shàng)述基金销售机构将不(bù)再代(dài)理(lǐ)公司(sī)旗下所有公募基金。自公告之日起，上述公(gōng)司不再(zài)办理本公司旗(qí)下基金的开户、认(rèn)购(gòu)、申购(gòu)等基金买入的相关业务(wù)，只(zhǐ)保留赎(shú)回(huí)业(yè)务，直(zhí)至所有客(kè)户赎(shú)回全部份额。而在(zài)今年4月，西部利得(dé)基金、上(shàng)银基金也终止了与民(mín)商基金的基金销(xiāo)售(shòu)合作，上银基金则(zé)于2月终止与该机构的合作关系，但也有宝盈基金(jīn)、万家(jiā)基(jī)金新增(zēng)与民商基金的销售合(hé)作。

　　据中国(guó)基金报(bào)记者统计(jì)，截至6月1日，今年以(yǐ)来(lái)，已有18家基金(jīn)公(gōng)司宣(xuān)布与28家基金代销(xiāo)机(jī)构终止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金(jīn)公司(sī)终(zhōng)止合计7家独(dú)立基金销售机构的合作；3月(yuè)，有8家基(jī)金公司终止了合计17家(jiā)独立基金销售机(jī)构的代销合作，其中包(bāo)括1家保险公司；4月，有5家基金公司终止了(le)合(hé)计6家独立基金销售机构的合作；5月以(yǐ)来，则已有9家基(jī)金公司宣布终止了合计12家基金代销机构的合作，这其中(zhōng)包括独立基金销售(shòu)机(jī)构、银行和保险。

　　目(mù)前这些(xiē)代(dài)销机构中，正融基金解除合作关系的基金公司(sī)最多，年内已有5家；而基金公(gōng)司中(zhōng)，长盛基金解除合(hé)作关系最为频繁，3月(yuè)以来几乎每月都会和基金代销机构解除合作(zuò)关系(xì)，目(mù)前已累计解约(yuē)11家，海(hǎi)富通基金今年2月和(hé)3月分别解除5家合作关系，已累(lèi)计10家。

　　严(yán)格筛(shāi)选代销机(jī)构

　　助推(tuī)降本增(zēng)效

　　整体来看，前(qián)述(shù)被解约的基金销(xiāo)售(shòu)机构多(duō)为中小型机构(gòu)。

　　业内人士表示，随着代销机(jī)构数(shù)量增(zēng)多及监管0082是哪个国家区号呢，0081是哪个国家区号(guǎn)趋(qū)严，近几年公募基金公(gōng)司对于代销机构的选择标(biāo)准也(yě)在提高。在高质量(liàng)发(fā)展(zhǎn)背景下，严格筛(shāi)选基金代(dài)销机构，也是(shì)实(shí)现降(jiàng)本增效(xiào)的一(yī)大举措。

　　一家基金公(gōng)司内部人员(yuán)表示，基金公司终止与销售机(jī)构的合作，无非(fēi)是以下(xià)三种情况：一是基金销量一直得不到有效增长，对(duì)基金(jīn)公(gōng)司整体基金销售(shòu)贡献不大；二是(shì)受到(dào)监管处罚；三是(shì)销售机构主业发生改(gǎi)变(biàn)。

　　“实际(jì)上，前两年(nián)就这样终止过一轮，理由无非(fēi)就是(shì)这些。”但该(gāi)内部(bù)人员也(yě)坦言，今年以来权益市场低迷，基金销售困(kùn)难也加(jiā)速了对(duì)尾部销售机(jī)构的淘(táo)汰(tài)。“上太多销售合作(zuò)机构，没有(yǒu)太大意义(yì)，只是徒(tú)增后台工作量。”

　　华林(lín)证(zhèng)券董事总经理贾志也表(biǎo)示(shì)，基金公司终止与代(dài)销机(jī)构的合作，通常是基金代销机构(gòu)销售(shòu)能力较弱(ruò)，且又(yòu)受到监管的处罚，就会很(hěn)果断地解除合(hé)作关系。“基金公司与基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构的合作是市(shì)场(chǎng)化的，要考虑(lǜ)维(wéi)护成本与(yǔ)合作的潜力，基(jī)金公司会依据(jù)自身(shēn)的发展状(zhuàng)况(kuàng)有选择的与基金代销(xiāo)机构合(hé)作。”

　　北方一(yī)家公募(mù)公司渠道负责人(rén)透露，其(qí)所在公司选择基金销(xiāo)售(shòu)公(gōng)司(sī)，有一套完整的基金销售评估(gū)办法(fǎ)，比如基金(jīn)销(xiāo)售保有规模、机(jī)构(gòu)成立时间、综合能力，以及与哪(nǎ)些公司合(hé)作(zuò)等都(dōu)是考核(hé)的要素，其中，要求其公募基金销售保(bǎo)有规(guī)模排名(míng)排名前100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基金销售(shòu)机构(gòu)合作后(hòu)，需要(yào)对接系(xì)统，每(měi)年(nián)要付出(chū)系(xì)统维护成本，很多销售公司一年的保有量也没有多少，甚至都覆盖(gài)不了成(chéng)本。”据该负责人透露，即便是前100名(míng)，也有相(xiāng)当一部分(fēn)达不到标准。

　　在贾(jiǎ)志看来(lái)，基金公司(sī)与基金代销机(jī)构(gòu)的合(hé)作是双向选择(zé)，基金公司希望能有销售能力强的机构合作，头部代(dài)销机构也会对基金公司的投研(yán)能力，管理规(guī)模(mó)，也有一(yī)定的要求(qiú)。

　　此外，另据某(mǒu)基金(jīn)研(yán)究人士称，目前基金代销的机(jī)构(gòu)主要分为银行、第三方基金销(xiāo)售机构，以及(jí)券(quàn)商，从禀赋来说，各有(yǒu)千秋，比如(rú)，银行在渠(qú)道方(fāng)面基础较强，更(gèng)擅长固收类产(chǎn)品的服务，第三方销售渠道线上(shàng)渠(qú)道较(jiào)强，尤其是蚂(mǎ)蚁、天天等互联网平(píng)台流量(liàng)形成显著护(hù)城河，随着AI0082是哪个国家区号呢，0081是哪个国家区号演进(jìn)，领先地位将(jiāng)更加夯实，而券商是(shì)以线下营业部为抓(zhuā)手，对权(quán)益类产品服务(wù)能力较强。

　　贾志表示，未来的基(jī)金销(xiāo)售市(shì)场(chǎng)，主要还(hái)是在银行渠(qú)道和头(tóu)部互联网公司(sī)，券商(shāng)作为(wèi)后(hòu)起之秀，也是不容忽视的力量(liàng)。

　　马太(tài)效(xiào)应显著

　　基金代(dài)销行业(yè)优胜劣汰或(huò)将持续(xù)

　　近(jìn)年(nián)来，马太效(xiào)应依然是基(jī)金销售行业所(suǒ)面临的(de)重(zhòng)要趋势。

　　中(zhōng)国基(jī)金(jīn)业协(xié)会最新公布的(de)公募基金销售(shòu)保有量数(shù)据显示，一季度，三方机构销售增长最为明显，互联网流量优势继续(xù)发力，银行、三(sān)方(fāng)、券商代销(xiāo)占比已从过去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独立(lì)基金销售(shòu)渠道中(zhōng)，头部机构(gòu)竞争优势(shì)更为突出。截至(zhì)今年一季度末，公募基金销售保(bǎo)有规(guī)模前100强中，21家独立基金销售(shòu)机构保有2.81万亿非货币市场公(gōng)募基金。而(ér)前三名蚂蚁基金、天天(tiān)基金、腾安基金(jīn)合计保(bǎo)有约2.06万亿，占比超(chāo)73％；对比这21家中排在(zài)末(mò)位的泛(fàn)华普益基金销售有限公司，其非货币市场公募基金保有规模(mó)为54亿元，首尾差距(jù)十分明显，未上榜的独立基金销售机(jī)构保有(yǒu)规模(mó)则更少。

　　另据Wind统计，截至(zhì)6月1日，在全市场473家(jiā)基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构中，目(mù)前(qián)共有(yǒu)26家基金销(xiāo)售(shòu)机构的代销基金数量在7000只以上，与此同时，也(yě)有111家基金销售机构(gòu)代销数(shù)量不足(zú)百只(zhǐ)。而在(zài)115家独立(lì)基金销售机(jī)构中，15家(jiā)代销数量(liàng)在(zài)7000只以上，17家代销不(bù)足白只。其中，还有6家(jiā)目前只(zhǐ)跟(gēn)1家基金公司合(hé)作。

　　实际上，近些年(nián)来基金销(xiāo)售行业(yè)分(fēn)化更趋明显，不少中小型基金销售机构在行业大洗牌中退场(chǎng)。

　　今年(nián)4月18日，根据证监(jiān)会网(wǎng)站(zhàn)显示，近期(qī)深圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售有限公司向中国证券(quàn)监督管(guǎn)理委员会提交(jiāo)了注销(xiāo)公募证券投资基金销售业务许可证的申请，根(gēn)据《行(xíng)政许(xǔ)可法》《证(zhèng)券投(tóu)资基金法》《公开募集证券(quàn)投资(zī)基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)监督管理(lǐ)办法》等有关规定，中国证券监督管理委员会(huì)决定注销(xiāo)深圳前海凯恩(ēn)斯(sī)基(jī)金(jīn)销售有限公司公募证券投资基金销售业务许可证。

　　同样(yàng)是在4月，上(shàng)海证监(jiān)局挂出(chū)了注销永鑫保险销售服务(wù)有限公司公募证(zhèng)券投(tóu)资基金销售业务许可证的公(gōng)示。永鑫(xīn)保险销售(shòu)也是目前第一(yī)家(jiā)主(zhǔ)动注销基金销售(shòu)牌照的保(bǎo)险代理公司。

　　实(shí)际上(shàng)，近年来，有(yǒu)不少(shǎo)基(jī)金(jīn)代销机构由于经营困难等原因，主动注销基金(jīn)销售牌照，退(tuì)出竞争行业。比如河南安存(cún)基金、科地瑞富基金、晟视(shì)天下基金(jīn)、植信基金、唐鼎耀华基(jī)金等多家机构都选择(zé)主动注销基(jī)金代销牌(pái)照。

　　不过，也有机(jī)构是(shì)由于(yú)违规等(děng)原因被吊(diào)销(xiāo)牌照，比(bǐ)如，去年(nián)12月，上海(hǎi)证监局发布消息，宣布注销上海久富财富基金销售牌照(zhào)。此前，泰(tài)诚(chéng)财富、财路基(jī)金、大泰金(jīn)石基(jī)金等第三方代销机构也被吊销了牌照。

　　业内(nèi)人士(shì)认为，严(yán)监管(guǎn)态势下，未来基金(jīn)代销行业(yè)优胜(shèng)劣(liè)汰生(shēng)态或将持(chí)续。

　　编辑：舰长

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