券商研报近(jìn)期(qī)指(zhǐ)出，AI领(lǐng)域对(duì)算力的需求不断(duàn)提高(gāo)，推动了以(yǐ)Chiplet为代表的(de)先进封装技(jì)术的快速发展，提升高性能导(dǎo)热材料需求来满足散热需求；下游终端应用领(lǐng)域的(de)发展也带(dài)动了(le)导热材料的需求增(zēng)加。

　　导(dǎo)热材料分类(lèi)繁多，不同的导热材料(liào)有不同的特点和应用场景。目前(qián)广泛(fàn)应用(yòng)的(de)导热(rè)材(cái)料有合(hé)成(chéng)石(shí)墨(mò)材料、均热(rè)板（VC）、导热(rè)填隙材料、导(dǎo)热凝胶、导热硅脂、相变材(cái)料等。其中合成石墨类主要是用于(yú)均热；导(dǎo)热填隙材料、导热(rè)凝胶、导热硅脂和相变材料主要(yào)用作提升(shēng)导(dǎo)热(rè)能力；VC可以(yǐ)同时起到均(jūn)热和导热(rè)作用。

　　中(zhōng)信(xìn)证券王喆等人(rén)在4月26日发布的研报中表示，算(suàn)力需求提升，导热材料需求有望放量。最先进的(de)NLP模(mó)型中参数的数量呈指(zhǐ)数级增(zēng)长，AI大模型的持续推(tuī)出带动算力(lì)需求放量。面对算力缺口，Chiplet或(huò)成AI芯片“破局”之路。Chiplet技术是提升芯片集成度的(de)全新方(fāng)法，尽可能多在物理距(jù)离短的(de)范围内(nèi)堆叠大(dà)量芯片，以使得芯片间的(de)信(xìn)息传输(shū)速度足够快。随着更多芯片的堆叠，不断(duàn)提高封装(zhuāng)密度已经成为(wèi)一种趋(qū)势。同时，芯片(piàn)和封装(zhuāng)模组的(de)热通量也(yě)不断(duàn)増(zēng)大，显著提(tí)高导热材料需求。

　　数据中心的算力需求(qiú)与(yǔ)日俱增，导(dǎo)热材料需(xū)求会提(tí)升。根据中国信通院发布(bù)的《中国数据中心(xīn)能耗现状白皮(pí)书》，2021年，散(sàn)热(rè)的能(néng)耗占数据中心(xīn)总能耗的43%，提(tí)高(gāo)散热能(néng)力最为(wèi)紧迫。随着AI带动(dòng)数据中心产业进一步(bù)发(fā)展，数据中心(xīn)单(dān)机柜(guì)功(gōng)率将越来越大，叠加数据中心机架数的(de)增(zēng)多，驱动(dòng)导热材料需求有(yǒu)望快速增长。

　　分析师表示，5G通信(xìn)基站相比于4G基站功耗(hào)更大，对(duì)于(yú)热管理的要求更高。未来5G全(quán)球建设会为导热(rè)材料带来新增量。此(cǐ)外，消费(fèi)电子在实(shí)现智能化的同时逐(zhú)步向轻薄(báo)化(huà)、高性能和(hé)多功能方向发展(zhǎn)。另外(wài)，新能(néng)源(yuán)车产销量不(bù)断提(tí)升，带动导热材料需求。

　　东方证(zhèng)券(quàn)表示(shì)，随着5G商用化基(jī)本普及，导热(rè)材料(liào)使(shǐ)用领域更加多元(yuán)，在(zài)新能源汽车(chē)、动力(lì)电池、数据(jù)中心等领域运(yùn)用比(bǐ)例逐步增加，2019-2022年，5G商(shāng)用化带动我国导热材料(liào)市场规模年(nián)均复合增长高达28%，并有望(wàng)于24年达到186亿元。此外(wài)，胶粘剂、电磁(cí)屏蔽材料、OCA光学胶(jiāo)等(děng)各类功能材(cái)料市场规模均在下游强劲需(xū)求(qiú)下呈稳(wěn)步上升之(zhī)势。

　　导热材料产业链主要分为原材料、电磁屏蔽材料(liào)、导热(rè)器件(jiàn)、下游终端(duān)用户(hù)四个领域。具体来看，上游所涉及(jí)的原(yuán)材料主要集中在高分子树(shù)脂、硅胶块、金属材料(liào)及布(bù)料等。下游方面(miàn)，导热材料通常需要与一些器(qì)件结合，二(èr)次开(kāi)发形(xíng)成导(dǎo)热器件并最(zuì)终应(yīng)用(yòng)于消(xiāo)费电池(chí)、通信基站(zhàn)、动力(lì)电池(chí)等领域。分(fēn)析人士指出(chū)，由于(yú)导(dǎo)热材料在终端的中的成本占比(bǐ)并(bìng)不(bù)高，但其扮演的角色非常(cháng)重要(yào)，因而供应商业(yè)绩(jì)稳定性好(hǎo)、获利能(néng)力(lì)稳定(dìng)。

　　细分来看(kàn)，在(zài)石(shí)墨领域(yù)有(yǒu)布局的上市公司为中(zhōng)石科(kē)技、苏州天脉；TIM厂商有苏(sū)州天脉、德邦科技(jì)、飞荣达。电磁屏蔽(bì)材料有布局的(de)上市(shì)公司为长盈精密、飞荣(róng)达、中石科技(jì)；导(dǎo)热器件有布(bù)局的(de)上市公司为(wèi)领(lǐng)益智造(zào)、飞荣达。

卓越计划是什么意思，卓越计划是什么意思 报名条件有哪些>

　　在(zài)导热(rè)材料领域有新增项目的上(shàng)市公司为德(dé)邦(bāng)科(kē)技、天赐(cì)材料(liào)、回天新材、联瑞新(xīn)材、中石科技(jì)、碳(tàn)元科技。

　　王喆表示(shì)，AI算(suàn)力赋能叠(dié)加(jiā)下游终(zhōng)端应用升(shēng)级，预计2030年全(quán)球导热材料市场空间(jiān)将达到 361亿元, 建议关注两条投资主线：1）先(xiān)进散热材料主赛道领域，建议关注具(jù)有技术(shù)和先发优(yōu)势的公司(sī)德(dé)邦科技、中石科技、苏州天脉、富(fù)烯科技等。2）目前散(sàn)热材(cái)料(liào)核心材仍然(rán)大(dà)量依靠进口，建议关注突破核(hé)心技术，实现本土(tǔ)替代的联瑞新材和(hé)瑞华(huá)泰(tài)等。

　　值得注意的(de)是，业内人士(shì)表(biǎo)示，我国(guó)外(wài)导热材(cái)料发展较晚，石墨膜和(hé)TIM材料的(de)核心(xīn)原材料我国技(jì)术(shù)欠(qiàn)缺，核心原材料绝大部分得依靠进口。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 卓越计划是什么意思，卓越计划是什么意思 报名条件有哪些