民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬重(zhòng)启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴133届广(guǎng)交会(huì)，把握(wò)人流交织背后的(de)中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们(men)随即赶赴广交会开展专(zhuān)项(xiàng)调(diào)研(yán)，用(yòng)另一个视角(jiǎo)观(guān)察中国(guó)出口企业现状，并(bìng)捕捉一些能够反映中国出口(kǒu)长期趋势(shì)的线(xiàn)索。

　　通过广交(jiāo)会(huì)观察中国企业出(chū)口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规模最大、商品(pǐn)种类最全(quán)、参(cān)会采(cǎi)购商数量多(duō)且国别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会(huì)为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本(běn)覆(fù)盖主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉(shè)及的(de)规(guī)模大小和所属地域非常广泛，包括大量中小外(wài)贸企业(yè)，也包括行业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于我们观察中国(guó)外贸出口企业群像，这是(shì)广交会反馈(kuì)中(zhōng)国(guó)出口信息的(de)第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新增客源的数量和(hé)质量，影(yǐng)响外(wài)贸(mào)企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单(dān)。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我(wǒ)们把握更长趋势(shì)的外贸(mào)大环境和出口大趋势提(tí)供线索。这是广交会反馈中国(guó)出(chū)口信(xìn)息(xī)的第二大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我(wǒ)们得到(dào)当下中国出(chū)口企业群像(xiàng)五(wǔ)点特征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总体旺盛，然更多来(lái)自(zì)境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流量(liàng)明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内(nèi)采购商明(míng)显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分(fēn)交流时，境内(nèi)和境外采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本(běn)次(cì)参展外商以(yǐ)东盟、日(rì)韩(hán)、非洲为主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量(liàng)明显下降，意味着高效益客(kè)户不足，毕竟欧美客(kè)户(hù)属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国家(jiā)（东南亚、俄罗斯(sī)和中东(dōng)）构成(chéng)中国出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我们之前(qián)长三角出(chū)口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带(dài)一路(lù)国家订单(dān)增幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗(luó)斯和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东国(guó)家(jiā)订(dìng)单(dān)，中国不同类型出(chū)口企业(yè)感受存(cún)异。部分(fēn)企业表示今年对俄快速增长，增(zēng)速(sù)甚至(zhì)超过30％；部分企业(yè)则表示今年(nián)对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出(chū)口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规(guī)模和类型(xíng)企业反馈，它们具(jù)体面(miàn)临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单明显(xiǎn)下滑(huá)，中大型企业反馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑(huá)程度(dù)较轻，甚至部(bù)分大(dà)中型(xíng)企(qǐ)业订单(dān)略有增长。

　　相较单(dān)纯(chún)的代加(jiā)工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业订单(dān)情(qíng)况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企业面临(lín)较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国家对中国外贸企业保有持(chí)续的(de)贸易摩擦，甚至发展中经济体(tǐ)与中国之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国(guó)对非洲地区(qū)出口(kǒu)的(de)贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方式(shì)为加征关税(shuì)，目(mù)的在于保护本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共(gòng)同体对(duì)外关税税率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的(de)初衷是为保护本(běn)地制造(zào)业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)产业转移(yí)范围(wéi)正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业已经(jīng)开始产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部(bù)大型企业是这一轮产业转移(yí)浪(làng)潮中(zhōng)的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开(kāi)展杭州外贸专项调(diào)研(yán)，随后发布《中国出(chū)口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的(de)三点现实》两篇(piān)专题报告，提示中(zhōng)国出口两点超(chāo)预(yù)期表现：

　　一是今年(nián)一季度中(zhōng)国出口(kǒu)订单和(hé)金额(é)或将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度观察中国当(dāng)下出口现(xiàn)状以及中国出口(kǒu)企业面临的(de)长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是一个重要(yào)的拓客渠(qú)道，能够(gòu)集中高效拓展新(xīn)客户群(qún)体。新(xīn)增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规(guī)模。

　　值得(dé)注意的是(shì)，外贸展会新拓客户并不意味着当(dāng)期订单暴增。短期之内海关总署统计的出(chū)口订(dìng)单主要与之前客户(hù)签订的老订单相关。外(wài)贸展会反映(yìng)的是(shì)更长期的外(wài)贸大环(huán)境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大(dà)外贸展会，可观察(chá)样(yàng)本充(chōng)足(zú)

　　广交会作为中国最大的进出口商品展(zhǎn)会，已经举(jǔ)办133届(jiè)，为中国历(lì)史最长的(de)外(wài)贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商品种类最全、企(qǐ)业(yè)类型最(zuì)多、参会采购商数量(liàng)最多(duō)、国(guó)别最广，能够为(wèi)我们观察(chá)中国外贸出口现状和(hé)趋(qū)势(shì)提(tí)供(gōng)充足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会的展会面积(jī)达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举办，每(měi)期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配件、机(jī)械(xiè)、五金工(gōng)具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋(xié)、办公(gōng)箱(xiāng)包(bāo)及(jí)休闲用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第(dì)1、2期(qī)累(lèi)计参(cān)展企业数量达到2.5万(wàn)家(jiā)，参(cān)展数量较多(duō)。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交会反映当(dāng)前外贸环境(jìng)五(wǔ)点特征

　　第一，客(kè)流(liú)旺盛(shèng)，更(gèng)多(duō)来自境内采购商，欧美(měi)采购(gòu)商流(liú)量明(míng)显低于往年(nián)。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但(dàn)相较往期(qī)展会，本次广(guǎng)交会开放境内采购商名额，客(kè)流(liú)结构上境内采购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会(huì)更多人流来自于境内采购商(shāng)，往年内(nèi)外交(jiāo)流比(bǐ)较充分(fēn)时，境(jìng)内和境外采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客(kè)户数量明显不(bù)足，本次(cì)境外采购商主(zhǔ)要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等(děng)客(kè)户群(qún)体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言，欧(ōu)美(měi)客户属(shǔ)于高效益客户(hù)，欧美采购商数量下(xià)降，意(yì)味着(zhe)本次广交会反(fǎn)馈出(chū)来的信(xìn)息是当下高效益(yì)客户占比有所下(xià)降(jiàng)。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美(měi)客户数量偏少(shǎo)，可(kě)能和(hé)过去3年欧美跨境电商发展迅速有关(guān)，部分(fēn)采(cǎi)购商(shāng)已经不直接前往线(xiàn)下(xià)展会。

　　第(dì)二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家的订(dìng)单(dān)增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚(yà)外(wài)，俄罗(luó)斯和(hé)中东整体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗(luó)斯和中东客户订单，不同企(qǐ)业(yè)之间感受存在(zài)明显差异。部分企业表示今(jīn)年对(duì)俄增长超过(guò)30％，部分企业则表(biǎo)示对俄(é)出口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧(ōu)美出(chū)口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求(qiú)相对平(píng)稳。

　　第三，相(xiāng)较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规(guī)模和类型的(de)企(qǐ)业所面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订(dìng)单下滑明显，而中大型企业则反馈今年(nián)订单虽有下(xià)滑，但程度相对(duì)较轻，甚至部分企业(yè)存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的外贸(mào)企业反馈(kuì)今年订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍(réng)面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参(cān)展企业反馈，中国外(wài)贸企业正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩(mó)擦(cā)。中国(guó)和欧(ōu)美发(fā)达国家之间存(cún)在贸(mào)易摩擦，除此之(zhī)外(wài)，中(zhōng)国企(qǐ)业同样(yàng)面临(lín)其他地区(qū)贸易(yì)摩擦增大，例如中国对(duì)非洲地区出(chū)口的贸(mào)易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实(shí)行第四档35％的共(gòng)同(tóng)对外关税的(de)决定，计划纳(nà)入(rù)的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先东非共体共同(tóng)对外关税税(shuì)率分三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本货物(wù)0％。初衷是保(bǎo)护(hù)本(běn)地制造业免(miǎn)受廉价(jià)进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出(chū)口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企业存在产业转移。疫(yì)情(qíng)之后(hòu)产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是产业转(zhuǎn)移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要(yào)流向东南(nán)亚(yà)，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生(shēng)产得到(dào)的产(chǎn)成(chéng)品也主要是(shì)为销(xiāo)售于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转移对(duì)中国出(chū)口份(fèn)额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数(shù)据表现有所差异。其中，出(chū)口(kǒu)份(fèn)额数据显示，中国(guó)出口(kǒu)劳动密集型产品的订(dìng)单近(jìn)年(nián)来呈现(xiàn)持续下降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构(gòu)成竞争威(wēi)胁，向东(dōng)南亚(yà)转(zhuǎn)移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本(běn)企业数量与范围有限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券(quàn)研究院于(yú)2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广(guǎng)交会下(xià)的出口群像》

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