因市(shì)场需求减少，正在持续发力的存储芯片(piàn)巨头兆(zhào)易创新（603986），一(yī)季度归母(mǔ)净利润(rùn)同比大降(jiàng)78.13％。

　　而从2022年四季度至2023年一季度(dù)，蔡嵩松掌管的诺安(ān)成长混合(hé)基(jī)金，已(yǐ)累计减持该公司股票约603万(wàn)股，混沌投(tóu)资老板葛(gé)卫(wèi)东则(zé)仅在2022年四季度小(xiǎo)幅(fú)减持(chí)44.8万股。不过，实际控制(zhì)人(rén)朱一明的(de)一(yī)致行动人香港赢富得(dé)有限公(gōng)司(sī)，将减持不(bù)超过(guò)1190.5万股。

　　目前，兆易创新股价为112.48元，总市值(zhí)为(wèi)750亿元。

　　一季(jì)度(dù)净利突降78％

　　兆易创(chuàng)新(xīn)4月27日(rì)披(pī)露(lù)的2023年一季(jì)报显示，公司(sī)一季度归母(mǔ)净利润1.5亿(yì)元，同(tóng)比(bǐ)下降(jiàng)78.13％，其主要原因(yīn)是(shì)芯片产品市场需求(qiú)减少，公(gōng)司(sī)营业收(shōu)入同(tóng)比下降，毛(máo)利率下降，导致(zhì)毛利(lì)润同比减(jiǎn)少。

　　当日(rì)同时发布的2022年年报(bào)显示(shì)，公司2022年营业收入81.3亿元，同比减少4.47％。

　　其中，存储器业务(wù)收入(rù)减少约6.25亿(yì)元，较2021年(nián)度减少11.46％；传感器(qì)业务(wù)收入减少约1.11亿(yì)元，较 2021年度减少20.35％；微(wēi)控制器业务增加约3.73亿元，较2021年度增加约15.19％。

　　存储(chǔ)器业务、传感器业务收(shōu)入减(jiǎn)少主要是受消费(fèi)市(shì)场需求疲软影响(xiǎng)，而微(wēi)控制器业务收入(rù)增加(jiā)得益于公司多(duō)元化(huà)产品(pǐn)布局，其来自工业、网通领域的收入增加(jiā)弥补了消费领域的收入下滑，并带动微控制器业务收入增长(zhǎng)。

　　在净利(lì)润方(fāng)面(miàn)，2022年(nián)兆(zhào)易创新为20.53亿元，同(tóng)比减少12.16％。

　　这(zhè)主要(yào)受(shòu)如下方面的(de)影响，一方面，财务费用减少约2.22亿(yì)元，主要(yào)是美(měi)元兑人民币汇率上(shàng)升，汇兑收益增加(jiā)。另一方面，收入(rù)减少，毛(máo)利同比减少约0.86亿元(yuán)；销售(shòu)费用、管理费用(yòng)和研发(fā)费用同(tóng)比增加约1.73亿元(yuán)，主要是(shì)人工(gōng)、折旧(jiù)摊销(xiāo)等费用的增加(jiā)；资产减值损失(shī)同比增加约2.18亿(yì)元，其中存货计提(tí)减值同比增加1.32亿元、商誉减值同比增加(jiā)0.86亿元。

　　二级市场(chǎng)上，从2022年四季度至2023年一季度(dù)，蔡嵩(sōng)松掌管的(de)诺安成长混合基(jī)金，已(虚部是什么意思，复数的实部和虚部是什么yǐ)累计减持约603万股，混沌投(tóu)资老板葛卫东则仅在2022年四(sì)季(jì)度(dù)小幅减持(chí)44.8万股。

　　实控人的一致行动(dòng)人

　　拟减持1190万(wàn)股(gǔ)

　　兆易(yì)创新同日还公告，实(shí)际控制人(rén)朱一明的一(yī)致行动人香(xiāng)港赢富(fù)得有限公司，拟自披(pī)露该(gāi)减(jiǎn)持计划公告日起15个交易(yì)日后(hòu)的6个(gè)月内(nèi)，采取集中竞(jìng)价交易方式，减持不(bù)超过1190.5万(wàn)股股份，约占公司股份总数1.78％。

　　目(mù)前，兆易创新的业务主(zhǔ)要有(yǒu)三块，分别是存储芯片、MCU（微控制器）、传感器，其中，存(cún)储芯片占比约为59％。

　　在存储器方面(miàn)，兆易创新的产(chǎn)品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产(chǎn)品上，兆易创新目前市占率排名(míng)全球第(dì)三，竞争对手主要(yào)有旺(wàng)宏、华邦等企业(yè)。

　　在SLC NAND Flash产品上，行业内供应商包(bāo)括(kuò)铠(kǎi)侠、华邦(bāng)电(diàn)子(zi)、旺宏电子(zi)等虚部是什么意思，复数的实部和虚部是什么企业占据了较(jiào)高的市(shì)场份额。兆(zhào)易(yì)创新通过差异化产品需求切入该细分领域市场，以(yǐ)实现局部应(yīng)用(yòng)领先(xiān)。如小容量 SPI NAND Flash 产品，可广泛应用于手(shǒu)机、机顶(dǐng)盒、数据卡、网通产品、通讯(xùn)设备等消费类产品，公(gōng)司在技术、产品以(yǐ)及市场应用方面都处于领(lǐng)先(xiān)地位。随着(zhe)公司车规级(jí)SLC NAND Flash 的量产，将更一步拓(tuò)展(zhǎn)应用领域至(zhì)汽车市场。

　　在DRAM领域，目(mù)前全球(qiú)存储器产业(yè)处于高度垄(lǒng)断，主要的DRAM厂(chǎng)商包括韩国的三星电(diàn)子(zi)、SK海力士和美国的美光科技，占(zhàn)据全球90％以上的市场份额，排名(míng)其后的(de)多为中(zhōng)国(guó)台湾地区的企(qǐ)业。兆易创新(xīn)主要通过(guò)其(qí)兄弟公司长鑫存(cún)储(chǔ)参与(yǔ)竞争(zhēng)，从趋势(shì)来看，其产业技术开始起步发(fā)展，但占比依旧很低。

　　根据世界半导体贸(mào)易统计组织（WSTS）的数据，2022年全球半导体(tǐ)市场规模为5735亿美元，比2021年增长(zhǎng)了3.2％，与2021年的26.2％增幅相(xiāng)比显著放缓，而2023年全球半导体市(shì)场(chǎng)的销售额预计则(zé)将(jiāng)小幅下滑到5566亿美元。

　　在存储(chǔ)市(shì)场，CFM闪(shǎn)存(cún)市场数据(jù)显示(shì)，2022年(nián)全球存储市场规模为1391.87亿(虚部是什么意思，复数的实部和虚部是什么yì)美(měi)元，同(tóng)比(bǐ)下跌15％，结束连续两年(nián)的(de)双位数增长，其中DRAM市(shì)场(chǎng)规(guī)模为790.61亿美元，同比(bǐ)下(xià)跌(diē)17％。

　　蔡(cài)嵩松旗下基金(jīn)减仓

　　兆易创新是(shì)基金重仓(cāng)股，截至一季末(mò)，多家基金(jīn)公(gōng)司旗下被动和主(zhǔ)动型基金持(chí)有该股(gǔ)。

　　从(cóng)前(qián)十大流(liú)通股(gǔ)东变化看，一(yī)季度银河创新(xīn)成长(zhǎng)和蔡嵩松管理的诺安(ān)成长(zhǎng)是持有该股(gǔ)最多的(de)主动偏股基金，不过，两只(zhǐ)基金(jīn)均在一季度(dù)减持了(le)兆易(yì)创新，其(qí)中诺安成长(zhǎng)减持近272万股，减持(chí)比例超25％。

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