民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中旬(xún)重启(qǐ)。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交(jiāo)织背后(hòu)的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后(hòu)重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们随(suí)即(jí)赶赴广交会(huì)开展专项调(diào)研，用(yòng)另(lìng)一个视角(jiǎo)观察中国出口企业(yè)现状，并捕捉一些(xiē)能(néng)够反(fǎn)映中国出(chū)口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观察中国企业(yè)出(chū)口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、参会采购(gòu)商数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及(jí)的(de)规模大小和所(suǒ)属地域非常(cháng)广泛，包括(kuò)大(dà)量中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业。广(guǎng)交会能够提(tí)供充足样本(běn)，便于我们观察(chá)中国外贸出口企(qǐ)业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)重要(yào)的拓客渠道。新(xīn)增(zēng)客源(yuán)的(de)数(shù)量(liàng)和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单(dān)。广交会参会客(kè)户(hù)及参展氛围，能(néng)够为我们把(bǎ)握更长趋势的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势(shì)提供线索(suǒ)。这是广(guǎng)交会(huì)反馈中国出口信息的第(dì)二大优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到当下中国出口(kǒu)企业(yè)群像五(wǔ)点特征，或预示中国(guó)出口趋(qū)势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更多(duō)来自(zì)境内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流量明(míng)显低于(yú)往年(nián)。

　　本次广交会(hg跟ml一样吗洗发水，g和ml有区别吗uì)客流(liú)量相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较以(yǐ)往，今年(nián)境(jìng)内采(cǎi)购商明(míng)显增(zēng)多。境内(nèi)和境外客流(liú)比重(zhòng)达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以(yǐ)东盟(méng)、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调(diào)研(yán)信息一致，本次广交(jiāo)会(huì)调研反馈，一(yī)带一路(lù)国家订单增幅较(jiào)大(dà)。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订单(dān)，中国不同类型出口(kǒu)企业感受存异。部分企业(yè)表示(shì)今年(nián)对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今年对俄出(chū)口并未发生太(tài)大变化。

　　趋(qū)势三，相较(jiào)大型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小企业和代(dài)工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年(nián)海(hǎi)外需求较过去两年(nián)明(míng)显走弱，不同规模(mó)和类型企业反馈，它们具体面临的出口压力存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单明(míng)显(xiǎn)下(xià)滑(huá)，中大型企业(yè)反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑程(chéng)度较轻，甚至部(bù)分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中国(guó)出口企业仍面临(lín)一定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸企业面临(lín)较为普(pǔ)遍的贸易摩(mó)擦(cā)。不(bù)仅传(chuán)统的欧美(měi)发达国家对中国(guó)外贸(mào)企业保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚(shèn)至(zhì)发(fā)展中(zhōng)经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口的(de)贸(mào)易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造(zào)业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关税税率分(fēn)三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料(liào)和(hé)资本(běn)货物(wù)0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护本地(dì)制造(zào)业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产(chǎn)业(yè)转移范围正在扩大(dà)，转移(yí)进程正在(zài)加速(sù)。

　　调(diào)研企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和(hé)劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业(yè)已经(jīng)开始产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企业是这一(yī)轮产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们(men)开展杭(háng)州外贸专(zhuān)项调研，随后发(fā)布《中国出口的优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和《中(zhōng)国产业(yè)转移(yí)的(de)三点现(xiàn)实》两篇专(zhuān)题(tí)报告，提示中国出口(kǒu)两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度(dù)中国(guó)出口订单和金额或将大增(zēng)，主因去(qù)年底订单转移(yí)至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出(chū)口企业(yè)迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构。g跟ml一样吗洗发水，g和ml有区别吗p>

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品交(jiāo)易(yì)会（即(jí)广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们(men)前往(wǎng)广州进行专项调研，从(cóng)另一个角(jiǎo)度观察中国当(dāng)下出(chū)口现状以及中国出口(kǒu)企(qǐ)业面临(lín)的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口(kǒu)的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是(shì)一(yī)个重要的拓客渠道，能够集中高效拓(tuò)展新客户群(qún)体。新增(zēng)客(kè)源的数(shù)量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新增订单(dān)规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味着当期订单暴增(zēng)。短期之(zhī)内(nèi)海关总(zǒng)署统(tǒng)计的出口订单(dān)主要与(yǔ)之前客户签订的老订单(dān)相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中(zhōng)国最(zuì)大外贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广交(jiāo)会(huì)作为中国最大的进(jìn)出口商品(pǐn)展会，已(yǐ)经举办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中(zhōng)国(guó)第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模(mó)最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最(zuì)全、企业类(lèi)型最(zuì)多、参会(huì)采购(gòu)商数量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中国外贸出(chū)口(kǒu)现状和趋(qū)势提供充(chōng)足(zú)样本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的展会(huì)面积达到150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期分别(bié)举办(bàn)，每期涉及商(shāng)品(pǐn)种类包括：

　　第一(yī)期：电子(zi)及家电、照明、车辆及(jí)配件、机械(xiè)、五(wǔ)金工具、建材、化工(gōng)产(chǎn)品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费(fèi)品(pǐn)、礼品、家(jiā)居(jū)装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企业数量达到(dào)2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三(sān)、今(jīn)年广交会(huì)反映当(dāng)前外贸环(huán)境(jìng)五点特(tè)征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调研企业(yè)反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广(guǎng)交会开放境内采购商名额，客流(liú)结构上境(jìng)内采购商(shāng)与境外(wài)采购(gòu)商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流来(lái)自(zì)于境内采(cǎi)购商，往年内外交(jiāo)流比较充分时，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧(ōu)美客(kè)户数量明显不足，本次境(jìng)外采(cǎi)购商主(zhǔ)要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗(luó)斯和非洲等(děng)客户(hù)群(qún)体。

　　对(duì)中国外贸(mào)企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下(xià)降，意味着本次广(guǎng)交(jiāo)会反馈出来的(de)信(xìn)息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本(běn)次欧(ōu)美(měi)客户(hù)数量(liàng)偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速有(yǒu)关，部分(fēn)采(cǎi)购商已(yǐ)经不直(zhí)接前往线(xiàn)下展会。

　g跟ml一样吗洗发水，g和ml有区别吗　第二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家构(gòu)成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数(shù)据相匹配，调(diào)研企业反馈(kuì)“一带一路”国家的订单增幅(fú)较为(wèi)明显。除东(dōng)南亚外，俄(é)罗斯(sī)和中东整(zhěng)体的采购规(guī)模(mó)相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不(bù)同企业之(zhī)间感受存(cún)在明显差异。部分企业表示(shì)今年对(duì)俄(é)增长超过30％，部(bù)分企(qǐ)业则表示对(duì)俄出口并未(wèi)增长。

　　和(hé)前次调研结果(guǒ)相(xiāng)近(jìn)，企业普遍(biàn)反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需(xū)求较过去2年有明显走弱，不同规(guī)模和(hé)类型的企业(yè)所(suǒ)面临的出口(kǒu)压力(lì)存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则(zé)反馈今年订单(dān)虽有下滑，但(dàn)程(chéng)度相对较轻(qīng)，甚至(zhì)部分企(qǐ)业存在订(dìng)单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于(yú)单(dān)纯(chún)的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)今(jīn)年订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会参(cān)展企(qǐ)业反馈，中国外贸(mào)企业正面临较为(wèi)广泛(fàn)的贸(mào)易(yì)摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国(guó)企业(yè)同样面(miàn)临其他地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国对(duì)非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体(tǐ)正式实行第四(sì)档35％的(de)共(gòng)同(tóng)对外(wài)关税的决定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制品、肉产(chǎn)品、谷物(wù)、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮(pí)革(gé)品、棉纺织(zhī)品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同(tóng)对外(wài)关税(shuì)税率分三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前(qián)中(zhōng)国企(qǐ)业存在产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业(yè)是产业转移(yí)的主要主体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈产业转移(yí)主要流向东南亚，目前(qián)也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产(chǎn)得到的产成(chéng)品(pǐn)也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企(qǐ)业反(fǎn)馈和(hé)宏观数(shù)据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额数据显示，中国出(chū)口劳动(dòng)密集(jí)型产品的订单(dān)近年来呈现(xiàn)持续(xù)下降；但大部分调(diào)研(yán)企业认(rèn)为转移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数量与范围(wéi)有限；海外(wài)经(jīng)济衰退超预(yù)期。

　　本文来自(zì)民生证(zhèng)券研究院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发布(bù)的报告《民生(shēng)宏观调研(yán)系列之三：广交会下(xià)的出口群(qún)像(xiàng)》

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