财联社(shè)5月5日讯（记者(zhě)封其娟(juān)）五一劳动(dòng)节后(hòu)的首个交易日，A股银(yín)行板块大象起(qǐ)舞。在银行板块火热行情的催化下(xià)，“中字(zì)头”众多(duō)个(gè)股(gǔ)亦被点燃。

　　随着上市银(yín)行一季(jì)报披(pī)露拉下帷(wéi)幕，经营数(shù)据和基金重仓已经悉(xī)数披(pī)露。当行情出现异动，明(míng)星基金(jīn)经理的重仓情况更(gèng)为引人关注。

　　据(jù)一季报披露，姜诚重仓持有(yǒu)了(le)工商银行、建(jiàn)设银行(xíng)、农业银(yín)行(xíng)3家国有上市大行以(yǐ)及招商银行。这一(yī)阶(jiē)段，重仓(cāng)工(gōng)商银行(xíng)最多的机构为中泰资管，由姜诚在管的4只产品重仓持有，旗下中泰星元价值优(yōu)选A也凭借(jiè)1.14亿股的持股(gǔ)数量(liàng)，成为重仓工商银行最多的(de)单(dān)只产品。工商银行之外，姜诚在管产品还重仓了建设(shè)银行(xíng)、农业(yè)银行(xíng)。同时，建信基金(jīn)周(zhōu)智硕去年四季度(dù)新发产(chǎn)品在今年一季度也重仓了工商银行(xíng)。

　　截(jié)至一(yī)季度末，姜(jiāng)诚在管(guǎn)基金十(shí)大重仓(cāng)股中，工(gōng)商(shāng)银行、招商银(yín)行(xíng)赫然在(zài)列。被誉为“零售之王”的招商(shāng)银(yín)行，也得张坤青(qīng)睐，旗下易方达蓝筹精(jīng)选持有招商银行(xíng)1.15亿股，是重仓该股最多(duō)的单只产品；此外(wài)，还有张(zhāng)清(qīng)华旗下多(duō)只产品(pǐn)也重仓了招(zhāo)商银行。

　　此前偏爱苏南地区(qū)农(nóng)商行(xíng)的丘栋(dòng)荣，一季(jì)度减持了苏农银行、常(cháng)熟(shú)银行(xíng)。一季度(dù)末数据显示，苏农银行前十大(dà)流通(tōng)股动中，丘栋荣在管产品(pǐn)占据4席，旗(qí)下(xià)中庚(gēng)价(jià)值领航、中庚小盘价值、中庚价值品(pǐn)质一年3只产品均(jūn)有(yǒu)减持(chí)苏农银行，共计(jì)减持(chí)1862.45万股(gǔ)；经一季度大手笔减持(chí)1.04亿股(gǔ)后，重仓常熟(shú)银行的(de)基金产(chǎn)品(pǐn)中已无(wú)中庚基(jī)金的身(shēn)影。而此前多个季度，中庚基金持股数(shù)量(liàng)在一(yī)众重仓该股的基金公司中，排在首位。

　　此外，“城(chéng)商行之王”宁(níng)波银行(xíng)也在一季度被朱(zhū)少醒旗下富国天惠精(jīng)选(xuǎn)成长A、劳杰男旗下汇添富价值精(jīng)选A、陈一峰在管的安信价值精选(xuǎn)以及工银瑞信旗下鄢(yān)耀、杜洋、胡志利等老将在(zài)管产品，重仓持(chí)有。

　　姜诚(chéng)已成工行(xíng)头号粉丝，还重仓建行农行

　　wind数(shù)据(jù)显示，截至一季度末，58家公募基(jī)金及(jí)券商资管旗(qí)下(xià)共计138只(zhǐ)产品重仓(cāng)了工商(shāng)银行A股(gǔ)，持(chí)股总量为9.07亿元。以重仓数据而言，较去年四季度，机构共计(jì)减持(chí)超过(guò)1.7亿元(yuán)。

　　重仓工商银行A股的58家机构中(zhōng)，有55家公(gōng)募基金以及中泰资(zī)管、光(guāng)证资管、银(yín)河金汇3家券商(shāng)资管(guǎn)。这其中，重(zhòng)仓工商银行(xíng)最(zuì)多的要数中泰(tài)资管。

　　一季度末(mò)数据显示，中泰资管姜(jiāng)诚旗下4只产品均重仓工商银行(xíng)，共计持股2.06亿股。其(qí)中(zhōng)，中泰星(xīng)元(yuán)价值(zhí)优选A共计持有(yǒu)工商银行1.14亿股，重仓有工商银行最(zuì)多的单只基金产品。去年(nián)年末(mò)，在持仓工(gōng)商银行483只(zhǐ)产品中，中泰星元价值优(yōu)选A以1.05的持股数量成为持仓工商银(yín)行(xíng)最多的主动管理产(chǎn)品。2022年三季度、四季度，该产品十大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)中均有工商银行(xíng)。

　　天天基(jī)金网最新数(shù)据(jù)显示，中泰星元价值优选A今年(nián)以来的收益率为1.18％，在2256只同类(lèi)产品排在1188名，排名(míng)位于中段。

　　据一季报，工商银(yín)行、招商银行分别为在姜诚在(zài)管产品第三、第(dì)八十大重仓股。过去(qù)的一季(jì)度，工商银行股价(jià)累(lèi)计涨超9％，而招商银(yín)行股价累计(jì)跌超18.47％。此外，姜诚(chéng)还重仓了中国(guó)建筑、建发股份、海螺水泥等(děng)地产产业(yè)链企业以及农药化工企业华鲁(lǔ)恒升、扬农化工等(děng)。

　　总体而言，姜(jiāng)诚在管(guǎn)产品(pǐn)前三大重仓行业依次为制造(zào)业、金融业以及批发(fā)和零售业，持仓占净值比(bǐ)分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场(chǎng)称之(zhī)为中生代“黑(hēi)马”的周(zhōu)智硕建信智远先锋A一季度增(zēng)持(chí)工(gōng)商银行1198.7万股。与此(cǐ)同时，工商(shāng)银行成为(wèi)该(gāi)产品的第二大重(zhòng)仓股。

　　建信智(zhì)远先锋A成立于(yú)2022年(nián)10月，季末(mò)总规模为5.19亿元。去年年报显示(shì)，该产品(pǐn)尚未持有(yǒu)工商银行。今(jīn)年以来，该(gāi)产品已(yǐ)亏损3.05％，在同类的3536只(zhǐ)产品(pǐn)中(zhōng)，排在(zài)第2394位，排名位于中后(hòu)段(duàn)。

　　在一季报中，周智硕指(zhǐ)出，建信(xìn)智远(yuǎn)先(xiān)锋A将自下(xià)而上(shàng)，寻找竞争力(lì)突出(chū)、风险收益比较高、有望穿越周期的公(gōng)司这条主线进行(xíng)投资，重点投资了电(diàn)子、煤炭、医药、银行、化工、有色(sè)、汽(qì)车、电力设备及新能源(yuán)等行业的企业。

　　整(zhěng)体来(lái)看(kàn)，截至一(yī)季度末，周智硕(shuò)在管基(jī)金前(qián)十(shí)大重仓股中并无银行个股，主要(yào)重仓了兖矿能源(yuán)、广汇能源等煤炭公(gōng)司、中瓷电子(zi)、三安光电等半导体(tǐ)材料公司以(yǐ)及(jí)南都(dōu)电源、TCL中环等新能源产业链公司。

　　工商银(yín)行之外，姜诚旗下中(zhōng)泰兴为价值精选A、中(zhōng)泰(tài)红利优选一年(nián)均重仓了建设银(yín)行(xíng)、农业银(yín)行，截至一季度末，这2只产品分(fēn)别(bié)持(chí)有建设银行(xíng)、农业银行1583.87万股(gǔ)、3579.53万股。

　　六大国有大行中(zhōng)，易方达(dá)张(zhāng)清华执掌的易方达悦(yuè)兴一年持(chí)有(yǒu)A重仓了邮(yóu)储银行，以2993.31万股的持股数量，在一众重仓该(gāi)股的(de)基金产品中排名第五。

　　丘(qiū)栋荣(róng)减(jiǎn)持苏南农商(shāng)行(xíng)、张坤(kūn)、张清(qīng)华重仓(cāng)招行

　　从重(zhòng)仓(cāng)数据(jù)看，自2022年二季度(dù)起(qǐ)，中庚基金至今已连续4个(gè)季度减持苏农银行，共计减超(chāo)1.41亿股。今年一(yī)季(jì)度末，中庚基(jī)金共计持有该股2907.76万(wàn)股，即(jí)使(shǐ)较(jiào)上一季度减持7726.62万股，在重仓苏农银行的4家(jiā)基金公司(sī)中，中庚基金持股数量仍为最(zuì)多。

　　较上一季度，苏农银行前十大流通股东一季度(dù)累(lèi)计(jì)减(jiǎn)持的(de)1862.45万股(gǔ)，来自丘栋荣旗下3只产品。这一季(jì)度，中庚价(jià)值领航、中庚(gēng)小盘价值、中庚价值品质一年持有分(fēn)别减持了(le)519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此减持，这3只(zhǐ)产(chǎn)品分别为苏农(nóng)银行第三(sān)、第七、第十大(dà)流通股(gǔ)东；持股保(bǎo)持不变的中庚价值灵动(dòng)灵活配(pèi)置，则为苏农银行的第八大流通股东。

　　自2021年三季度(dù)，中庚价值灵动灵活(huó)配置以(yǐ)1612.26万股跻身苏(sū)农银行十大(dà)流通股东行列后，便不(bù)曾减持过。该产(chǎn)品曾(céng)在(zài)2021年四季度、2022年三季度分别增持苏(sū)农银(yín)行833.55万股、461.95万股，其余季度保持不变。

　　自“入围”苏农银行十大流(liú)通股东(dōng)以(yǐ)来，中庚价值领(lǐng)航、中(zhōng)庚价值品质一年于今(jīn)年一(yī)季度首度(dù)减持(chí)苏农银(yín)行；同在一(yī)季度减持外(wài)，中庚小(xiǎo)盘价值已在2022年(nián)一至三季(jì)度连续(xù)减持苏(sū)宁银行共计2846.27万股。

　　一季度末数(shù)据显(xiǎn)示，重仓常熟银行的基金产(chǎn)品(pǐn)中已无中庚基金(jīn)的身影。而梭边鱼是不是鲶鱼 梭边鱼跟鲶鱼一样吗(ér)此前多个季度，中(zhōng)庚基金持股数量在(zài)一(yī)众重(zhòng)仓(cāng)该股的基金公司中(zhōng)，排(pái)在(zài)首位。仅从重仓数据看，自2022年四季度末起(qǐ)，中庚基金便开始减持常熟银行。去年四(sì)季度，该(gāi)基金公司首度减持了(le)8520.98万(wàn)股；今年一(yī)季度(dù)，中庚(gēng)基金更是大手笔减持常熟银行(xíng)的1.04亿股。

　　经过减持(chí梭边鱼是不是鲶鱼 梭边鱼跟鲶鱼一样吗)2442.7万股，中庚价值(zhí)领航一季度末(mò)仍持有(yǒu)常熟银行(xíng)4294.16万股，位居(jū)该公司第八大流(liú)通(tōng)股东。同期，中庚价值品质一年持(chí)有(yǒu)退出(chū)常熟银行十大流通股东行列；在去年(nián)四(sì)季度，这2只产(chǎn)品(pǐn)已(yǐ)分别(bié)减持了常熟银行(xíng)2823.31万股(gǔ)、806.16万(wàn)股。

　　在(zài)减持之前(qián)，丘栋(dòng)荣(róng)旗下产品也曾连续多个季度(dù)增持过常(cháng)熟银行、苏(sū)农(nóng)银行这2家苏南地(dì)区的(de)农(nóng)商行。

　　身(shēn)为“城(chéng)商行之王”，宁波银行也得到(dào)了诸(zhū)多明星基金经理的(de)青睐。截至一季度末，在一众重仓宁波银行(xíng)的(de)基金产品中，朱(zhū)少醒旗下富(fù)国天惠精选成长A、劳杰男(nán)旗下(xià)汇添富价值精(jīng)选A分别以3000万股(gǔ)、1501.88万股持股数量，排名(míng)第一(yī)、第三；这一阶段，重(zhòng)仓宁(níng)波银行的(de)，还包括陈一峰在管的安(ān)信价值精选以(yǐ)及工(gōng)银瑞信(xìn)旗下鄢耀、杜洋、胡志利(lì)等老(lǎo)将在管产品。

　　在(zài)一季(jì)度，重仓(cāng)“零售之王”招商(shāng)银行最多的(de)是易(yì)方达(dá)基(jī)金，与(yǔ)此同时，张坤旗下(xià)易方达(dá)蓝(lán)筹精选是重仓招商银行最(zuì)多的单只产品，季末持有1.15亿股；此外，重仓(cāng)招商银行较多的产(chǎn)品(pǐn)，还(hái)包括劳(láo)杰男旗下汇添(tiān)富价值精选(xuǎn)A、姜诚旗(qí)下中泰兴为价值精选A、中泰星元(yuán)价(jià)值优选(xuǎn)A、张坤(kūn)旗(qí)下易方达(dá)优质企业三年持有、以及张清华在管的易方达裕丰(fēng)回报A、易方(fāng)达丰和A、易方达安(ān)心回报A、易方达悦兴一年持有A等产品、

　　卖方建议(yì)关注优质城商行，辅以优质农商行

　　据海(hǎi)通国际林加力(lì)团队(duì)5月4日最新研(yán)报，银行业一(yī)季度收(shōu)入增速(sù)略高于2022年。由(yóu)于(yú)2022年增速(sù)是(shì)逐季下降(jiàng)的，相比(bǐ)2022四季度的低点(diǎn)，一季度的收入增速有(yǒu)明显的修复(fù)。

　　经过对(duì)比，海通国际认(rèn)为城(chéng)商行业绩(jì)最好，其次是农商(shāng)行(xíng)，然后是(shì)大行，最后是(shì)股(gǔ)份(fèn)行。国有大行利润增速(sù)大致符合预期(qī)。其(qí)中农行为1.75％，工行(xíng)、中行和建行在(zài)0％-1％之(zhī)间，符合预期；交行和邮储银行(xíng)分别为(wèi)5.6％和5.2％，略高于预期。收入增速中(zhōng)行、农行、建行、交行(xíng)、邮储银(yín)行均(jūn)为正(zhèng)增长，其(qí)中(zhōng)中行收入增(zēng)速达到11.6％，整(zhěng)体表现不错。

　　林加力团队指出，大行资产质(zhì)量平稳，其中工行、农行和建行(xíng)不良率持平，中行、交行和邮储下降，中行下降明显，从(cóng)1.32％下降(jiàng)到1.18％；五(wǔ)大行拨备(bèi)覆盖(gài)率都有(yǒu)提高，其中中行(xíng)增幅最大。需要(yào)注(zhù)意(yì)的是，一季度保费收入对营收贡献较大，持(chí)续性存疑；此外，银行和保险公(gōng)司的会(huì)计规则有差别，需要注(zhù)意口径差异对利润的影响(xiǎng)。

　　股份(fèn)行总体收入增(zēng)速(sù)负增长(zhǎng)。收入压力主要是由于1月1号(hào)贷款重定价导致贷款利率很低(dī)，还有年(nián)初一(yī)些大银(yín)行以极低利率去抢大额对(duì)公客户的贷款，所以一季度息差压力最(zuì)大。三四月份极低利率消失后，该(gāi)团队认为息(xī)差压力后面会逐步缓解(jiě)。

　　基于城商(shāng)行在(zài)上述4类(lèi)银行中利润(rùn)增速和收入增速韧性最强，海(hǎi)通国际建议(yì)关注优(yōu)质的(de)城(chéng)商行，辅以(yǐ)比(bǐ)较(jiào)优质(zhì)的农商行(xíng)。城商行是(shì)行业里最强的子版块，建(jiàn)议持续(xù)关注。农商行中，常熟银(yín)行(xíng)财(cái)报表现(xiàn)最好。

　　林加力(lì)团队认为，大(dà)行贴近中特估概念(niàn)，团(tuán)队(duì)首选利润增速最好(hǎo)的交(jiāo)通银行，其(qí)次是收(shōu)入增速最超预期的中国银行(xíng)，再次是结构数据（手(shǒu)续(xù)费收入）超(chāo)预期的邮储银行(xíng)，拨备覆(fù)盖率较高的农(nóng)业银行(xíng)也值得关注。股份行中，该(gāi)团(tuán)队建(jiàn)议(yì)关注(zhù)一季报(bào)不(bù)错的(de)低估值黑马股，比如利润和(hé)收入增速较(jiào)好的浙商银行；机(jī)构热门股中(zhōng)，估(gū)值可能修复的(de)招商银(yín)行和(hé)平安银行可以(yǐ)在(zài)业绩真空期进行博弈和交易。

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