民生宏(hóng)观 · 周君芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流(liú)交织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开(kāi)展专项(xiàng)调研，用另一个视角观(guān)察中国出口(kǒu)企业(yè)现状，并捕捉(zhuō)一(yī)些能够反映(yìng)中国(guó)出口(kǒu)长(zhǎng)期趋(qū)势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类最(zuì)全、参(cān)会采购(gòu)商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交会为例，展会(huì)面积(jī)达到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及(jí)16个(gè)大(dà)类(lèi)品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆盖(gài)主要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参展(zhǎn)企(qǐ)业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业，也(yě)包括(kuò)行业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便(biàn)于我们观(guān)察中(zhōng)国外贸出口企业群像，这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对(duì)外(wài)贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会是重要的拓客渠(qú)道(dào)。新(xīn)增客源的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会(huì)参会客户及参(cān)展氛(fēn)围(wéi)，能(néng)够为(wèi)我们把握更长趋势的(de)外贸大环(huán)境和(hé)出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到当下中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业群像五点特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一(yī)，客流(liú)总体旺(wàng)盛，然更(gèng)多(duō)来(lái)自境(jìng)内采购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今(jīn)年(nián)境内采(cǎi)购(gòu)商明显(xiǎn)增多。境内(nèi)和境外客流比重达到(dào)3:1。往年国内(nèi)外(wài)客户(hù)充(chōng)分交(jiāo)流时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分中东和俄罗(luó)斯(sī)客(kè)户群(qún)体。欧美客户数量明显下(xià)降，意味着(zhe)高(gāo)效益客户不足，毕(bì)竟欧美(měi)客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们(men)之前长三角(jiǎo)出口(kǒu)调研信(xìn)息(xī)一致，本次广交会调(diào)研反馈，一带一路国家订单增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单(dān)，中国(guó)不同类型出口企业感受存(cún)异。部(bù)分企(qǐ)业表示(shì)今(jīn)年对俄快速(sù)增长，增速甚至超(chāo)过(guò)30％；部(bù)分企业则表示今年对(duì)俄(é)出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势(shì)三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今(jīn)年海外(wài)需(xū)求较过(guò)去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和(hé)类型企业反馈，它们具(jù)体面临的(de)出(chū)口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下(xià)滑(huá)，中大型(xíng)企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑(huá)，下滑程度(dù)较(jiào)轻(qīng)，甚(shèn)至部分(fēn)大中型企业订(dìng)单(dān)略(lüè)有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的出口企业订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍面(miàn)临一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企业面临较(jiào)为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美发达(dá)国家对中国外(wài)贸企业保(bǎo)有持续的(de)贸易(yì)摩擦，甚至(zhì)发展中经济体(tǐ)与中国之(zhī)间(jiān)的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式为加征关(guān)税(shuì)，目的在于保护本地制造(zào)业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关税税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货物(wù)0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护(hù)本地制造业免受廉(lián)价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产(chǎn)业转移(yí)范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中(zhōng)国企业(yè)已(yǐ)经开(kāi)始产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型企业(yè)是(shì)这一轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭(háng)州外(wài)贸专项(xiàng)调研，随(suí)后发(fā)布《中国(guó)出口的(de)优势(shì)与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的(de)三点现实》两篇专题(tí)报告，提(tí)示中(zhōng)国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一(yī)是今(jīn)年(nián)一季度中国出口订(dìng)单和金额或将大增，主因去年(nián)底(dǐ)订单(dān)转移至年初(chū)；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企业(yè)迎来产(chǎn)业(yè)转移浪(làng)潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们反映问题还是反应问题，反应问题和反映问题有什么区别和联系前往广州进(jìn)行专项调研，从另一(yī)个角度观察中国当下出(chū)口现状以及中国出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是(shì)一个重要的(de)拓(tuò)客渠(qú)道，能够集中高效(xiào)拓展新(xīn)客户群(qún)体。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单规(guī)模。

　　值(zhí)得注(zhù)意的(de)是(shì)，外贸(mào)展(zhǎn)会新拓(tuò)客户并不(bù)意味(wèi)着当期订单(dān)暴增(zēng)。短期之(zhī)内(nèi)海关(guān)总署统计的出口订单主要与之前客户(hù)签订(dìng)的老订单相关(guān)。外贸展会反(fǎn)映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境(jìng)和(hé)出(chū)口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二(èr)、广交(jiāo)会为中(zhōng)国最大(dà)外贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口(kǒu)商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品(pǐn)种类最全、企(qǐ)业类型最(zuì)多、参会采购(gòu)商数量最(zuì)多、国(guó)别最广，能够为我们观察中国外(wài)贸(mào)出口现(xiàn)状和趋势提供充(chōng)足样(yàng)本。

　　133届广交会(huì)的展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及(jí)商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及(jí)家(jiā)电(diàn)、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工(gōng)产品、能(néng)源；

　　第(dì)二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药及医(yī)疗保(bǎo)健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期(qī)累(lèi)计参展企(qǐ)业(yè)数量达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三(sān)、今年(nián)广交会反映当前(qián)外贸环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺(wàng)盛，更多来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　结(jié)合现场调研企业(yè)反馈(kuì)，本次(cì)广(guǎng)交会(huì)客流量(liàng)相(xiāng)当(dāng)旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广(guǎng)交会开放境(jìng)内采购商名额，客流结(jié)构上境(jìng)内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会(huì)更多人(rén)流来自于境内采购(gòu)商，往年内外交(jiāo)流比较充分时(shí)，境内和(hé)境(jìng)外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次(cì)境(jìng)外(wài)采购(gòu)商(shāng)主要为(wèi)东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益客户，欧美采购商(shāng)数量(liàng)下降，意(yì)味着(zhe)本次(cì)广交会(huì)反馈出来的信(xìn)息是当(dāng)下高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数(shù)量偏少，可(kě)能和过去3年(nián)欧美跨境电(diàn)商发展(zhǎn)迅速(sù)有关(guān)，部分采购商已经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一(yī)路”国家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南(nán)亚外，俄罗(luó)斯(sī)和中东整(zhěng)体(tǐ)的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和(hé)中东客户(hù)订(dìng)单，不同企业(yè)之间感受(shòu反映问题还是反应问题，反应问题和反映问题有什么区别和联系)存(cún)在(zài)明显差异。部分企业表(biǎo)示(shì)今年对俄(é)增长超过30％，部分企业则表示(shì)对俄出口(kǒu)并未增(zēng)长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动能(néng)最(zuì)为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)目前海外需求较(jiào)过去2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类型的企业所面临的出口(kǒu)压力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但(dàn)程(chéng)度(dù)相对(duì)较轻，甚至部分企业存在订单略增的(de)情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌的(de)外贸企业反馈今年订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国(guó)出口企业仍(réng)面临一定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次广交会参展企业反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和(hé)欧美(měi)发达国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除(chú)此(cǐ)之外(wài)，中国(guó)企业同样面临其他地(dì)区贸易摩擦增(zēng)大，例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区出口的贸(mào)易(yì)摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关(guān)税(shuì)，目的在(zài)于(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实(shí)行第(dì)四(sì)档35％的(de)共同对外关税的决(jué)定(dìng)，计划(huà)纳(nà)入的(de)商品包括(kuò)：乳(rǔ)制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷物、食用(yòng)油(yóu)、饮料(liào)和酒(jiǔ)类、食糖及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉(mián)纺织(zhī)品、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本(běn)因(yīn)素影响，当前中国企业存(cún)在(zài)产业转移。疫情(qíng)之后产业(yè)转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部大型企业(yè)是产业转(zhuǎn)移的主要主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)至(zhì)当地，生产得到(dào)的产成品也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额(é)影(yǐng)响(xiǎng)上，企业反(fǎn)馈和宏观数据(jù)表现有所差异(yì)。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集(jí)型产品的订单近年来呈现(xiàn)持续(xù)下降；但大部(bù)分调研企业认为(wèi)转移产能(néng)尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本(běn)企业数量与(yǔ)范围有(yǒu)限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本(běn)文来自民生(shēng)证(zhèng)券研究院于(yú)2023年(nián)5月8日发布(bù)的(de)报告《民生宏观调研系(xì)列之(zhī)三：广交会下(xià)的出口群像(xiàng)》

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