民(mín)生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会(huì)是中(zhōng)国“第一展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中旬(xún)重(zhòng)启。我们赶赴(fù)133届广交(jiāo)会，把握(wò)人流交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交(jiāo)易会(huì)（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展，我们(men)随即赶赴(fù)广交会(huì)开展(zhǎn)专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口企(qǐ)业现状(zhuàng)，并捕捉一(yī)些能够反映中国出口长期(qī)趋势(shì)的线(xiàn)索。

　　通过广交会观(guān)察中国(guó)企业出口状况，有两大(dà)天然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购商(shāng)数量(liàng)多且国别(bié)广(guǎng)，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例(lì)，展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大(dà)类品(pǐn)种(zhǒng)，基本(běn)覆盖(gài)主要商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参(cān)展企业所涉及的(de)规模大小和所(suǒ)属地域非(fēi)常广泛(fàn)，包括大量中小外贸企业(yè)，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交会能(néng)够提供充足样本，便于(yú)我们观察中国外贸出口企业群像，这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中国出(chū)口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外(wài)贸(mào)展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增(zēng)客源的(de)数量和质(zhì)量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长期新增(zēng)订单。广交会(huì)参会客户及(jí)参展(zhǎn)氛围，能够(gòu)为我们(men)把握(wò)更长趋势的(de)外贸大环境和(hé)出(chū)口大趋(qū)势(shì)提供线索(suǒ)。这是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国(guó)出(chū)口信息的(de)第二大优势(shì)。

　　本次广交会调研，我们(men)得到(dào)当下中国出口企业群像五(wǔ)点特征，或预示(shì)中国(guó)出口趋(qū)势。

　　趋(qū)势一(yī)，客流(liú)总体旺盛，然更(gèng)多来自(zì)境内采购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明(míng)显低于(yú)往年(nián)。

　　本次(cì)广交会客流量相(xiāng)对(duì)旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商明显增多。境内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年国内外客(kè)户充分(fēn)交流时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中东(dōng)和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户数(shù)量(liàng)明(míng)显(xiǎn)下降，意味(wèi)着高效益客(kè)户不(bù)足，毕竟欧美客(kè)户属于高效益(yì)客户(hù)。

　　趋(qū)势二(èr)，“一(yī)带一(yī)路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之(zhī)前长(zhǎng)三角出口(kǒu)调研信息一致，本次广交会调研(yán)反馈，一带一路国家订单增幅较(jiào)大。其中(zhōng)东南(nán)亚订(dìng)单饱(bǎo)满，俄罗斯和(hé)中东因(yīn)订单(dān)总(zǒng)量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家订(dìng)单，中(zhōng)国(guó)不(bù)同类型(xíng)出口企(qǐ)业感受存异。部(bù)分企业(yè)表示(shì)今年对俄快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部(bù)分企业则表示今年对(duì)俄出(chū)口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较(jiào)大型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年(nián)海外需求(qiú)较过去(qù)两年明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型企(qǐ)业反馈(kuì)，它们具(jù)体面(miàn)临的(de)出口压力存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单明显下滑，中(zhōng)大型企业(yè)反(fǎn)馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻(qīng)，甚至部(bù)分大(dà)中型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代(dài)加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品牌的(de)出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业面临较为(wèi)普遍的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)。不仅传统的欧美发(fā)达国(guó)家对中国外贸我想说世间万物一切都不及你是什么歌，满天星辰不及你歌词企业保(bǎo)有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国(guó)之(zhī)间的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于(yú)保护(hù)本(běn)地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关(guān)税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置(zhì)关税的初衷是为(wèi)保(bǎo)护本地制造业(yè)免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率(lǜ)和(hé)劳动力成本因素(sù)影响，当前(qián)中(zhōng)国企业(yè)已经开始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型企(qǐ)业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中旬，我(wǒ)们(men)开展(zhǎn)杭(háng)州(zhōu)外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和(hé)《中国产业转移(yí)的三点现(xiàn)实》两篇专题(tí)报(bào)告(gào)，提示中国(guó)出口两点超(chāo)预期(qī)表现：

　　一(yī)是今(jīn)年一季度(dù)中国出口订(dìng)单和金额或(huò)将(jiāng)大增，主(zhǔ)因去年底订单转(zhuǎn)移(yí)至(zhì)年初；

　　二(èr)是疫(yì)情(qí我想说世间万物一切都不及你是什么歌，满天星辰不及你歌词ng)之后中国出口(kǒu)企业(yè)迎来产业转移浪潮(cháo)，并(bìng)影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我(wǒ)们(men)前(qián)往广州进行专项调研，从另一个(gè)角度观察中国当下出口现状以(yǐ)及(jí)中国出(chū)口企业面(miàn)临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的(de)大(dà)环境和(hé)大(dà)趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸(mào)展会是(shì)一个重要的拓客渠道，能够集中高效(xiào)拓展新客户(hù)群体(tǐ)。新增客(kè)源(yuán)的数量(liàng)和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户(hù)并(bìng)不意味着当期(qī)订单暴增。短期之内海关总署统计的出口(kǒu)订单主(zhǔ)要与之前客户(hù)签订的老(lǎo)订单相(xiāng)关。外贸展会反映(yìng)的是更长期(qī)的外贸大环境和出口大趋(qū)势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为中(zhōng)国(guó)最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进(jìn)出口商品展(zhǎn)会，已经举(jǔ)办(bàn)133届，为中国历史(shǐ)最长的外(wài)贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商品(pǐn)种类最全、企业类型最多(duō)、参会采购商数量最多、国别(bié)最(zuì)广，能够为我(wǒ)们观察(chá)中国外(wài)贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到(dào)150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第(dì)一(yī)期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五(wǔ)金(jīn)工具(jù)、建(jiàn)材、化(huà)工产(chǎn)品、能源；

　　第(dì)二(èr)期：日用消(xiāo)费品(pǐn)、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休(xiū)闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业(yè)数(shù)量(liàng)达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现(xiàn)场调研企(qǐ)业反馈(kuì)，本次广交会(huì)客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次(cì)广交会开放境内采购商名额，客流结(jié)构(gòu)上境内采购商与境外采购(gòu)商占比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流来自于境内采购商(shāng)，往年(nián)内外交(jiāo)流比较(jiào)充(chōng)分时，境内(nèi)和(hé)境(jìng)外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结(jié)构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲等客(kè)户群(qún)体。

　　对中国外(wài)贸企业而言(yán)，欧(ōu)美客(kè)户(hù)属于高效益客(kè)户，欧美采购(gòu)商数量下(xià)降，意味着本次广交会反(fǎn)馈出来的信息是(shì)当下高效益客户(hù)占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美(měi)客户数量偏少，可能和过去(qù)3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已(yǐ)经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据(jù)相匹(pǐ)配，调研企业反馈(kuì)“一带(dài)一路”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除(chú)东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和(hé)中东客户订单，不同企业之间感受(shòu)存在明显差异。部分(fēn)企业表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前(qián)次调研(yán)结果相近(jìn)，企业普(pǔ)遍反馈欧美(měi)出(chū)口(kǒu)动能最为疲(pí)弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目(mù)前海外需求较过去2年有(yǒu)明(míng)显走弱，不同规模(mó)和类型的企业(yè)所面(miàn)临的出口压(yā)力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单(dān)下滑明显，而中大(dà)型企业则(zé)反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻(qīng)，甚(shèn)至部分企业存在订(dìng)单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯(chún)的代加工企业，具备(bèi)自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌的(de)外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反(fǎn)馈，中国(guó)外贸(mào)企业(yè)正面临较为广泛的贸易(yì)摩擦(cā)。中国(guó)和(hé)欧美发(fā)达国(guó)家之(zhī)间存在(zài)贸(mào)易摩擦，除此之外，中国(guó)企(qǐ)业(yè)同样面临(lín)其(qí)他地(dì)区贸(mào)易摩(mó)擦(cā)增大，例如中国对(duì)非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式为加征关(guān)税，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计(jì)划(huà)纳入(rù)的商(shāng)品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调(diào)味品、家具、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产(chǎn)品(pǐn)和(hé)陶(táo)瓷(cí)产品等(děng)。

　　原先东非共体共同对(duì)外关税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货(huò)物0％。初衷(zhōng)是保护(hù)本地(dì)制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税率和劳(láo)动力(lì)成本因(yīn)素影响，当前中国企业存(cún)在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业(yè)转移(yí)浪(làng)潮加速，头部大型企业(yè)是产业转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移主要流向(xiàng)东(dōng)南(nán)亚(yà)，目(mù)前也开始流向非(fēi)洲等地。产业转移至当地，生(shēng)产得到(dào)的(de)产成品也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额(é)影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其(qí)中，出口份额数据(jù)显示，中国出(chū)口劳(láo)动密集型(xíng)产品(pǐn)的订单(dān)近年来(lái)呈现(xiàn)持续下降；但大部(bù)分调研企(qǐ)业认为转移产能(néng)尚不构成(chéng)竞(jìng)争威胁，向东南(nán)亚转(zhuǎn)移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提(tí)示

　　调研(yán)样本企业(yè)数量与范围有限；海外(wài)经济(jì)衰退超(chāo)预期。

　　本文来自(zì)民(mín)生证(zhèng)券(quàn)研究院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏观调研系列之三：广交会(huì)下的出口群像》

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