总市值超6万亿的科创板市场，增添风险管(guǎn)理新工具！

　　5月12日，中国证监会官网消息，为健全多(duō)层(céng)次资(zī)本市场产品(pǐn)体(tǐ)系(xì)，丰富资(zī)本市场风险管理工具，证(zhèng)监会启动科创50ETF期(qī)权上(shàng)市工作。同(tóng)一天，上交(jiāo)所(suǒ)也发布消息(xī)，将在中国证监会(huì)指导(dǎo)下(xià)认真做好科创(chuàng)50ETF期权上市相关工作。

　　多(duō)位业内人士(shì)表示，科(kē)创50ETF期(qī)权上(shàng)市工作的启动，将(jiāng)为科创(chuàng)板市场的(de)科技创新投(tóu)资带来风(fēng)险管理工具，进(jìn)一步丰富ETF期权品种，满足(zú)投资者多元化的交易和风险(xiǎn)管(guǎn)理(lǐ)需求。而相关(guān)合约标(biāo)的纳入ETF期权，也将对ETF龙头(tóu)产品的规模、流动性和交投(tóu)活跃(yuè)度产生积极影(yǐng)响，同时为科(kē)创板市场投资带来中长(zhǎng)期资(zī)金，增(zēng)强市(shì)场的(de)关注度和吸引力。

　　科创板新(xīn)增风险(xiǎn)管理工(gōng)具

　　科(kē)创50ETF期权上市工作启动

　　5月(yuè)12日，中国证监(jiān)会消息显示(shì)，为健全多层次资本(běn)市场产(chǎn)品体系，丰富资本(běn)市(shì)场风(fēng)险管理工具(jù)，证监会启动科创50ETF期(qī)权上市工作。

　　科创50ETF期权是(shì)我国首(shǒu)只基于科(kē)创50指数的场内期权(quán)品种(zhǒng)，科技(jì)创新特色(sè)鲜(xiān)明，与现有ETF期权品种形成良好互(hù)补。上市科创(chuàng)50ETF期权，是(shì)贯彻(chè)落实党(dǎng)的二十大精神、“十四五”规划(huà)《纲要》的(de)重大举措，是贯彻(chè)落(luò)实(shí)党中央、国务院关于推(tuī)进上海(hǎi)国际金融中心建(jiàn)设、支持浦东(dōng)新(xīn)区高水平改革开(kāi)放决策(cè)部署的重(zhòng)要安排(pái)。

　　证监会表示，上市科创(chuàng)50ETF期权，有利于吸引长期资(zī)金(jīn)配置科(kē)创板，激发科创板创新(xīn)活力(lì)，满足多(duō)元化的交易(yì)和风(fēng)险管理需求，有助于继续发挥好科创板改(gǎi)革先行先试的示范引领(lǐng)作用，不断提升服务(wù)实(shí)体经(jīng)济(jì)质效。

　　同期，上海(hǎi)证(zhèng)券交易所官网也发布消息，上交所将在(zài)中国(guó)证监会指导下认真做好科创50ETF期权上市相关(guān)工作。

　　上交所表示，推进科(kē)创(chuàng)50ETF期权新(xīn)产(chǎn)品上市，是上交所贯彻落实(shí)党的二(èr)十大精神、“十(shí)四五”规划(huà)《纲要》提(tí)出的“完善金融支持(chí)创新体系(xì)”、支(zhī)持浦东新区高(gāo)水平(píng)改(gǎi)革开(kāi)放、支持创新驱动(dòng)发展(zhǎn)战略的(de)重要举(jǔ)措，对促进科创板企(qǐ)业(yè)进一步发(fā)挥(huī)科创能效、支持科创板建设具(jù)有积极意义。

　　据统计，2019年设(shè)立以来，科创(chuàng)板建设稳步推进(jìn)，市(shì)场运行(xíng)平稳(wěn)有序，支持和(hé)鼓励“硬科技”企业上市的集聚示范效应日益显现。截至(zhì)2023年4月底，科创板已有(yǒu)上市公司519家，总(zǒng)市(shì)值(zhí)达6.65万亿元，板块的(de)科技创新属性持续(xù)强化。

　　上(shàng)交所表示(shì)，目前科创板(bǎn)尚(shàng)缺少(shǎo)相(xiāng)应的(de)风险管理(lǐ)工具，上(shàng)交(jiāo)所根据市场需求积极推动科创50ETF期权(quán)新(xīn)产品研发，将其作为完善科创板配(pèi)华大基因是国企吗套(tào)产品体(tǐ)系、提升科创板吸引力和(hé)流动性、推进科(kē)创板做市商制度功能(néng)发挥、持续发(fā)挥科创板改革(gé)先行先试示范引领作(zuò)用的重要举措。

　　“上市科创50ETF期权，可有效(xiào)满足(zú)科创板投资者(zhě)风险管理(lǐ)需要，有助(zhù)于科创板更好(hǎo)发挥资本(běn)市场改革试验田(tián)作用(yòng)，对于促进科创板和股票期(qī)权市场(chǎng)长期持续健(jiàn)康(kāng)发展意(yì)义重大。”上(shàng)交(jiāo)所(suǒ)相关负(fù)责人(rén)称(chēng)。

　　同时，监管机构还积极关注ETF期权市场的稳健运行和(hé)风险防控工作(zuò)，多(duō)举措确保(bǎo)新产品平(píng)稳上市。

　　证监会(huì)表(biǎo)示(shì)，证监(jiān)会一直高度重视ETF期权(quán)市场稳健运行和风险防控工(gōng)作，持续完善制(zhì)度(dù)规(guī)则体系，加强(qiáng)运(yùn)行管理和(hé)风险监测。科创50ETF期权上市后，证监会将进一步(bù)完(wán)善风险(xiǎn)防控机制，并根(gēn)据(jù)市场运行情况(kuàng)改(gǎi)进优化，确(què)保(bǎo)科(kē)创50ETF期权稳健运行。

　　上交所也(yě)表(biǎo)示，上交所高度重视(shì)ETF期权市(shì)场(chǎng)风(fēng)险防控(kòng)工作(zuò)，基(jī)于(yú)我(wǒ)国ETF期权市场(chǎng)发展(zhǎn)特点，实施了(le)投资者(zhě)适当性管理制度、保证(zhèng)金制度(dù)、持仓限额制度等(děng)一系列风控安(ān)排，保(bǎo)障了期权市场平稳运行。

　　针对科创50ETF期权，作(zuò)为宽基类ETF期权产(chǎn)品(pǐn)，上交所将总体沿用前期的风控措施，并(bìng)根据科创板股票(piào)涨跌幅设置对科创50ETF期权涨(zhǎng)跌幅参数适应性调整为20％，相(xiāng)关措施在创业板ETF期权已有实践。后(hòu)续，上交所将在目前行之有效的风险防控和市场监(jiān)管(guǎn)措施的基础上，进(jìn)一(yī)步做(zuò)好风险研(yán)判，全面加强(qiáng)市场监管，确保新产品平(píng)稳上(shàng)市。

　　“下一步(bù)，将在(zài)中(zhōng)国证监会的(de)指导下，会同市场各方(fāng)扎实(shí)做好各项业务和技术(shù)准备工作，保障科(kē)创50ETF期权平稳上市。”上交所相关负(fù)责人称。

　　国内ETF期权产品将增至8只

　　龙头产品(pǐn)规模和(hé)流(liú)动性受益

　　ETF期权作为(wèi)全球资本(běn)市场基础、成熟(shú)、普(pǔ)遍的金融衍生工具，在价格(gé)发现、风(fēng)险管(guǎn)理(lǐ)、完善市场多空平衡(héng)机制等方面发挥了重要作用。

　　自2015年2月开展股票期权试点以来，证(zhèng)监会(huì)组织沪深交易所先后上市了7只(zhǐ)ETF期权，市(shì)场(chǎng)运行(xíng)平稳有序，有效发挥(huī)了引入(rù)增量资金、稳定现货市(shì)场的作用，为(wèi)进一步(bù)丰富(fù)ETF期权品(pǐn)种(zhǒng)夯实了基础(chǔ)。

　　据(jù)记(jì)者统计(jì)，作为股票市场的基础性(xìng)风险管(guǎn)理工具，早在2015年2月9日，上交所就上市(shì)交易上证50ETF期权(quán)。

　　2019年(nián)12月23日，上交所、深交所上市交(jiāo)易沪深300ETF期权。

　　2022年9月19日，上交所上市中证500ETF期(qī)权，同(tóng)期深交所(suǒ)上(shàng)市创业(yè)板ETF期权、中证500ETF期(qī)权。

　　2022年12月12日(rì)，深证100ETF期权(quán)在深交所上(shàng)市交易。

　　随着科创50ETF期(qī)权启动上(shàng)市，国内(nèi)ETF期权产品将增至8只(zhǐ)，投资者的(de)风险管理工(gōng)具将更加丰富和(hé)多元(yuán)化。

　　一(yī)位公募投(tóu)资人士对(duì)此表示，目(mù)前我国已(yǐ)经推出(chū)了不(bù)同类型的期权品种，不(bù)同品种(zhǒng)对应市(shì)场不同的市值的公司(sī)和投(tóu)资风格，科创(chuàng)50ETF期权的(de)推(tuī)出(chū)，将(jiāng)对科创板(bǎn)市场的宽基指数(shù)形成覆盖，科技创新风格投(tóu)资有(yǒu)了风险(xiǎn)管(guǎn)理工(gōng)具，这将有利于投资者做好风险管理(lǐ)，满(mǎn)足不同投资者的投(tóu)资交易需求。

　　同时，按照记者观察，目前ETF期权的(de)合约标的都是(shì)ETF市场的龙(lóng)头(tóu)产(chǎn)品，目前包括华夏上证50ETF、华泰柏瑞沪深(shēn)300ETF、嘉实沪深300ETF、南方中(zhōng)证500ETF、嘉实中证500ETF、易方达创业(yè)板ETF、易方达深证100ETF等龙头产(chǎn)品(pǐn)，都是(shì)期(qī)权(quán)合约标(biāo)的。

　　而从(cóng)目前(qián)全市场跟踪科创50指数的ETF产品看，华夏(xià)科(kē)创50ETF规模(mó)最大，达(dá)到583亿元，目前管理规模仅次于华(huá)泰柏瑞(ruì)沪深(shēn)300ETF，位居国内股票ETF市(shì)场(chǎng)管理规模第二名。另外，易方达、工(gōng)银瑞(ruì)信基金(jīn)旗(qí)下(xià)科(kē)创(chuàng)50ETF规模分(fēn)别为199.96亿元(yuán)，55.36亿(yì)元，在同(tóng)类(lèi)型指数跟踪产品中(zhōng)，规模也(yě)位居前列。

　　“根(gēn)据以往ETF期权的合约标的，华夏科创50ETF成为合(hé)约标的的可(kě)能性较(jiào)大，管理规模和产品流动性(xìng)都(dōu)具备突(tū)出(chū)优势(shì)。”上述公(gōng)募投(tóu)资人士称。

　　而根(gēn)据(jù)业内人士(shì)分析，相关(guān)合约标的纳入ETF期权，将对该ETF龙头产品的规模、流(liú)动(dòng)性(xìng)和交(jiāo)投活(huó)跃度产生(shēng)积极影响。

　　华南一位股(gǔ)票(piào)ETF基金经理表(biǎo)示(shì)，相关的(de)ETF期(qī)权上市后，投(tóu)资者可以(yǐ)借助相应的(de)风险管理(lǐ)工具进行方向性投资、波动率(lǜ)投资等，在投(tóu)资层面(miàn)的配套策(cè)略也会丰富(fù)起来。充分发挥上述作(zuò)用，可以提升(shēng)ETF期权产品交易需求，流(liú)动性进一步提(tí)高(gāo)，进而(ér)促(cù)进规模的提升。

　　“长期来看(kàn)，有了(le)风险管理工具，有(yǒu)利于吸引中长(zhǎng)资资金(jīn)，增强股票ETF产品关注度，这也会让相应的龙头(tóu)ETF产品的(de)规模和流动性进一步(bù)巩固，市(shì)场吸(xī)引力(lì)也会不断增强。”该股票ETF基金经理称(chēng)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 华大基因是国企吗