今年以来基金代(dài)销机(jī)构(gòu)被基金公(gōng)司解约(yuē)的情(qíng)形明显增多(duō)。

　　近(jìn)日，又有多家基(jī)金公司发(fā)布与(yǔ)基金(jīn)代销机构解约的公告(gào)。截(jié)至6月(yuè)1日，今年以来已(yǐ)有18家基金公司宣布与(yǔ)28家基金代销(xiāo)机构终(zhōng)止(zhǐ)合作(zuò)。而从机构类型看，中小型独立基金销(xiāo)售机构居多，此外，也有银(yín)行和(hé)保险(xiǎn)。

　　值(zhí)得一(yī)提的是，近年来由于经营不(bù)善(shàn)或违(wéi)规，已有多家基金销售(shòu)机(jī)构主动(dòng)或被(bèi)动(dòng)注销(xiāo)牌照(zhào)。

　　业内(nèi)人(rén)士(shì)认为，基金公司与基金销售机构之(zhī)间(jiān)的合作本(běn)就是双(shuāng)向选择(zé)，在高质量(liàng)发(fā)展(zhǎn)背景(jǐng)下，基金公司严(yán)格筛选(xuǎn)代销机构(gòu)也是降本增效的(de)主流选择。未来，基(jī)金代销行业优胜(shèng)劣汰生态或(huò)将持续。

　　公募密集(jí)终止与基金代销(xiāo)机构(gòu)合作

　　6月1日，西部(bù)利得基金发布公(gōng)告，自2023年(nián)6月(yuè)9日起，终止浦领基金办理该公司(sī)旗下基(jī)金的相关销售(shòu)业务(wù)。值(zhí)得注意的是，今年(nián)以来，还有方正富邦基金(jīn)、平(píng)安基金，以及海(hǎi)富通基金停(tíng)止了与浦领基金的基(jī)金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基(jī)金发布公告，经与北(běi)京虹点基金(jīn)销售有(yǒu)限公司(sī)、上(shàng)海(hǎi)凯石财富基金销(xiāo)售有限公(gōng)司协商一致，自2023年5月29日起，上(shàng)述基金销售机构将不再代理(lǐ)销售(shòu)公司旗(qí)下所有公(gōng)募基(jī)金。

　　就在此前的(de)5月18日，长盛基金也发布公告称(chēng)，与方德保(bǎo)险代理有限公司、民商基金(jīn)销售（上海）有(yǒu)限公司协商一致，自(zì)2023年5月18日起，上述基金销(xiāo)售机(jī)构将(jiāng)不再代理公司旗下所(suǒ)有公募基(jī)金。自(zì)公告(gào)之日起，上(shàng)述公司不再办理本公司旗下基(jī)金的开户、认购、申购(gòu)等基金买入的相关业务，只保(bǎo)留赎回(huí)业务，直(zhí)至所有客户赎回全部份额。而在(zài)今年(nián)4月，西部利得基金、上银基金也(yě)终止了(le)与民(mín)商基金的基金销售合(hé)作，上银基金则于2月终止(zhǐ)与该机构的(de)合(hé)作关系，但(dàn)也有宝盈基(jī)金(jīn)、万家基金新增与民商基金的(de)销售合作。

　　据中(zhōng)国基金报(bào)记者统计，截(jié)至(zhì)6月1日，今年以来，已有18家基金公司(sī)宣布与28家(jiā)基(jī)金代销机构终止合(hé)作(zuò)。

　　其中，2月(yuè)，有3家(jiā)基金公司终止合计7家独(dú)立基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构的合作；3月，有8家基金公司终止了合(hé)计(jì)17家独立基金销售(shòu)机构的(de)代销合作(zuò)，其中包(bāo)括1家保险公司；4月，有5家基金(jīn)公(gōng)司(sī)终(zhōng)止(zhǐ)了合计6家独立基金销售机(jī)构的(de)合作；5月以来，则已有9家基金公(gōng)司宣布终(zhōng)止了合计12家(jiā)基金代销机构的合作(zuò)，这其(qí)中包括独(dú)立基金销(xiāo)售(shòu)机构、银行(xíng)和保险。

　　目前这些代销机(jī)构(gòu)中，正融基金解除合作关系的(de)基金公司最多(duō)，年内已有5家；而基金公司中，长(zhǎng)盛(shèng)基金解除(chú)合作关系最为频繁(fán)，3月以来几(jǐ)乎每(měi)月都会和基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)解除(chú)合作关(guān)系，目前已累计解约11家，海富(fù)通基金今年2月和3月分别解除5家(jiā)合作关系，已累计10家。

　　带自动蝴蝶去上班感受，有用蝴蝶上班的吗trong>严(yán)格筛(shāi)选代销(xiāo)机(jī)构

　　助推降本增效(xiào)

　　整体(tǐ)来看(kàn)，前述被解约的基金销售机(jī)构(gòu)多为中小(xiǎo)型(xíng)机(jī)构。

　　业内(nèi)人士表示(shì)，随着代销机构数量增(zēng)多及监管趋(qū)严，近几年公募基金公司对于代销机(jī)构的选择标准也(yě)在提高。在高质量(liàng)发展背景下，严格筛(shāi)选基(jī)金(jīn)代销机(jī)构(gòu)，也是实现降本(běn)增效(xiào)的一大(dà)举措(cuò)。

　　一家基金公司内(nèi)部(bù)人员表示，基金公司(sī)终(zhōng)止(zhǐ)与销(xiāo)售机构的合作，无非是以下三种情(qíng)况：一是基金(jīn)销量一(yī)直得(dé)不到有效增长(zhǎng)，对基金公司整(zhěng)体基(jī)金销售贡献不大；二是受到(dào)监管处罚；三是销售机构主(zhǔ)业发(fā)生(shēng)改变。

　　“实际上(shàng)，前两年就这样终(zhōng)止过一轮，理由无非(fēi)就(jiù)是这些。”但该内部(bù)人员也坦言(yán)，今(jīn)年(nián)以来权益市场(chǎng)低迷，基金销售(shòu)困(kùn)难也加速了对尾部销售带自动蝴蝶去上班感受，有用蝴蝶上班的吗(shòu)机构(gòu)的淘汰。“上太(tài)多(duō)销售合作机构，没有太大(dà)意(yì)义，只是徒增后台工作(zuò)量。”

　　华林证券董事总(zǒng)经理贾(jiǎ)志也表示，基(jī)金公(gōng)司终(zhōng)止(zhǐ)与代销机构的合作，通常是(shì)基金代(dài)销(xiāo)机构销(xiāo)售能力(lì)较弱，且(qiě)又受(shòu)到(dào)监管的(de)处罚，就(jiù)会很果断地解除合作关系。“基(jī)金公司与基(jī)金代销机构的合(hé)作是市场化的，要考(kǎo)虑(lǜ)维(wéi)护成(chéng)本与合作(zuò)的(de)潜力，基金(jīn)公司(sī)会依据自(zì)身(shēn)的发展状(zhuàng)况有选择的与(yǔ)基金(jīn)代销机构合作。”

　　北方一家公募公司渠道负(fù)责人透露，其所在公司选择基金销售(shòu)公司，有一套(tào)完(wán)整的(de)基金销售评估办(bàn)法，比如(rú)基(jī)金销售保有规模、机构成(chéng)立(lì)时(shí)间(jiān)、综合(hé)能力，以(yǐ)及与(yǔ)哪些公司合作等都是考核的要素(sù)，其中，要求其公募基金(jīn)销售保有规模(mó)排(pái)名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机构合作后，需要对接系统(tǒng)，每(měi)年(nián)要付出(chū)系(xì)统维(wéi)护成本，很(hěn)多销售公司一(yī)年(nián)的(de)保有量也没有多少，甚至都覆盖(gài)不了成本。”据该(gāi)负责人透露，即(jí)便是前(qián)100名，也有(yǒu)相当一部(bù)分达不到标准。

　　在贾志(zhì)看来，基金公司与基金代(dài)销机构的合作(zuò)是双向选择，基金公司希望能有(yǒu)销售(shòu)能力强的机构合作，头部代销机构也会对(duì)基金公司的(de)投研能力，管理规模，也有一(yī)定的(de)要求(qiú)。

　　此外，另据(jù)某基金(jīn)研究人士称(chēng)，目前基金代(dài)销的(de)机构主要分(fēn)为银(yín)行、第三方基金(jīn)销售机(jī)构，以及券(quàn)商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行在渠道方面基础较(jiào)强，更擅(shàn)长固收类产品的服(fú)务，第(dì)三方销售渠道(dào)线(xiàn)上渠道较强，尤其(qí)是蚂蚁、天天等互联(lián)网平台流量形(xíng)成显(xiǎn)著护城(chéng)河，随着AI演进(jìn)，领先地位将更加夯实，而券商(shāng)是(shì)以线下(xià)营业部为抓手(shǒu)，对(duì)权益类产品服(fú)务能力较强。

　　贾志(zhì)表示(shì)，未来的基金销售(shòu)市场，主要还是在银(yín)行渠道(dào)和头部互联网(wǎng)公(gōng)司，券商作为后(hòu)起之秀，也是(shì)不容忽视的力量。

　　马太(tài)效应显著

　　基金代(dài)销行业(yè)优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效应依然是基金销(xiāo)售行业所面临的重要(yào)趋势(shì)。

　　中国基金(jīn)业(yè)协会最新(xīn)公布(bù)的公募基(jī)金销售保有(yǒu)量(liàng)数据(jù)显示(shì)，一季度，三方机构销(xiāo)售增长最为明显，互联(lián)网流量优势继续发(fā)力，银行、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立(lì)基金销售渠道(dào)中，头部机(jī)构竞争优势更为突(tū)出。截(jié)至今年一季度末，公募基金销(xiāo)售保有规模前100强中，21家独立基金(jīn)销(xiāo)售机构保有2.81万亿非货币(bì)市场公募(mù)基金(jīn)。而(ér)前(qián)三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比超(chāo)73％；对比这21家中(zhōng)排(pái)在末位的泛华普益基(jī)金销售有限(xiàn)公司，其非货币市场(chǎng)公募(mù)基金保有规(guī)模为54亿(yì)元，首尾(wěi)差距(jù)十分明显(带自动蝴蝶去上班感受，有用蝴蝶上班的吗xiǎn)，未上榜的独立基金销售机(jī)构保有规(guī)模则(zé)更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日，在全市场(chǎng)473家基金代(dài)销(xiāo)机构中，目前共有26家基金销售机构的代(dài)销基(jī)金数(shù)量在7000只以上(shàng)，与此同(tóng)时，也有(yǒu)111家基金销售机(jī)构代(dài)销数量不(bù)足百(bǎi)只。而在115家独(dú)立基金(jīn)销售机(jī)构中(zhōng)，15家(jiā)代销数(shù)量在7000只以(yǐ)上，17家代销(xiāo)不(bù)足白只。其中(zhōng)，还有6家目前只(zhǐ)跟1家基(jī)金公司合作。

　　实际上，近些年(nián)来基(jī)金销售行(xíng)业分化更趋明显(xiǎn)，不少中小(xiǎo)型基金销售机构在行业(yè)大洗(xǐ)牌中退(tuì)场。

　　今年4月18日，根据证监(jiān)会(huì)网(wǎng)站(zhàn)显(xiǎn)示，近期深圳前海凯恩斯(sī)基金(jīn)销售有限(xiàn)公司向中国证券监督管理委员(yuán)会提交(jiāo)了注销公(gōng)募证券投资基金(jīn)销售业务许(xǔ)可证的(de)申请，根据《行政许可(kě)法》《证券投资(zī)基金法》《公开募(mù)集证券投资基(jī)金销售机构监督管理办(bàn)法》等有关规定，中国证券监督(dū)管理委员会决定注(zhù)销深圳前海凯恩斯基金销售有限公司公募证券投(tóu)资基金销(xiāo)售(shòu)业务许可证(zhèng)。

　　同(tóng)样是在4月，上海(hǎi)证监(jiān)局(jú)挂出了(le)注(zhù)销(xiāo)永鑫(xīn)保险销(xiāo)售服务有限(xiàn)公司公募证券投资基金销售业务(wù)许可证的公示。永鑫(xīn)保险销售也是目前第一家主动注销(xiāo)基金(jīn)销售牌照的(de)保险代理公司。

　　实际(jì)上，近年来，有不少基金代销机构由于经营困(kùn)难等原因，主动注销基金(jīn)销售牌照，退出竞争行(xíng)业。比如河南(nán)安存基(jī)金、科地(dì)瑞富(fù)基金、晟视天下基金(jīn)、植信基金、唐鼎耀华基(jī)金等(děng)多(duō)家(jiā)机构都(dōu)选择主(zhǔ)动注销基(jī)金(jīn)代销牌照(zhào)。

　　不(bù)过，也有机构是(shì)由于违规等原因被(bèi)吊销牌照，比如(rú)，去年12月，上(shàng)海证监局发布消(xiāo)息(xī)，宣(xuān)布注销上(shàng)海久富财(cái)富基金销售牌照。此前，泰诚财富、财路基金(jīn)、大泰金石基金等第三方代销(xiāo)机构也被(bèi)吊销(xiāo)了牌(pái)照。

　　业内人(rén)士认为，严监管(guǎn)态势下，未来基金代销行业优(yōu)胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　编辑：舰长

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