就在全球为AI疯(fēng)狂的时候(hòu)，百年欧洲金融(róng)巨头罗斯柴(chái)尔(ěr)德家族(zú)却悄然减仓(cāng)。

　　据6月2日彭(péng)博(bó)社报道，资管机构Edmond de Rothschild的(de)全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司(sī)自2020年(nián)年底以来一直超配英(yīng)伟(wěi)达，但(dàn)是目前(qián)已经部分(fēn)获利了(le)结，现在所持头寸“要远(yuǎn)远小(xiǎo)得(dé)多”。

　　据了解(jiě)，这家总(zǒng)部位于瑞士日内瓦的资(zī)管机构为拥有200多年历史的欧洲老牌金融世家(jiā)罗斯柴尔德(dé)（Rothschild）家族所有，目前管理资产(chǎn)规(guī)模790亿瑞郎（约合871亿美(měi)元）。

　　持有8年期(qī)间“踩准”节奏增减持

　　根据(jù)Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家(jiā)老牌(pái)资管机构在2015年英伟达业绩第(dì)一爆发之际，就(jiù)增持了(le)英(yīng)伟达。当(dāng)时(shí)的持仓股数一(yī)度高(gāo)达160多万(wàn)股。

　　然而英伟达虽然业绩大爆发，股价(jià)却一直不怎么涨。这家资管机构也不得不修正(zhèng)自(zì)己的错误(wù)，在英(yīng)伟达(dá)股价的缓慢上涨中减持(chí)，终于在2018年(nián)一季度减持(chí)到不足1万(wàn)股。不过这个时候，英(yīng)伟达股价也从2015年4美元附近涨到了60美(měi)元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货(huò)币的上上(shàng)下下，让(ràng)英伟(wěi)达的股价如做过山车(chē)一般。2021年底，虚拟(nǐ)货币(bì)的崩盘(pán)，让英伟达的股价(jià)也一度腰斩。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都“踩(cǎi)准”节奏进(jìn)行增持和减仓。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持(chí)是在2022年第二季度，虽然(rán)英伟达(dá)股价(jià)此(cǐ)后仍然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路(lù)增持(chí)，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今年以来，受(shòu)AI概念大爆发，英(yīng)伟达作为底(dǐ)层算(suàn)力(lì)代表，股价一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的新高(gāo)，总市值(zhí)一度超过1万亿(yì)美元(yuán)，差点成为全球第9家市(shì)值超1万亿美(měi)元(yuán)的上市企(qǐ)业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高(gāo)位(wèi)套现(xiàn)的，还有(yǒu)被誉为“估(gū)值教父”的当(dāng)代著名投资估值专(zhuān)家阿(ā)斯沃(wò)斯？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周(zhōu)刊(kān)》报(bào)道，达(dá)摩达兰自2017年以来一(yī)直(zhí)在投资(zī)英伟达，如今已经卖掉了该公司的股票。

　　达摩达兰5月(yuè)30日说：“直到今天(tiān)早上英伟(wěi)达还在我的(de)投资(zī)组合里(lǐ)，最后把它剔除出投资(zī)组合50只芦丁鸡一年利润，一只芦丁鸡成本利润，因为(wèi)我无法(fǎ)承受(shòu)这样的上涨，一周内市(shì)值就增(zēng)加了3000亿(yì)美元(yuán)，这是在挑战(zhàn)可持续价值的(de)绝对极限(xiàn)。”

　　达摩达兰估计，英(yīng)伟达目前在250亿美元的人工智能芯片市场(chǎng)占有80％的份额(é)，最(zuì)乐观(guān)的预测是，10年后该市场(chǎng)规模将达到3500亿美(měi)元。即使(shǐ)假设英伟达未来的市场份额(é)达到100％，达摩达兰得出的估值也(yě)要(yào)比近期股价低20％，“我喜欢(huān)英伟达(dá)这家公司(sī)，但如果(guǒ)作为一项投资的话，我怎么都得(dé)不出每股400多美元(yuán)的估值。”

　　此(cǐ)外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时(shí)间2023年5月30日持(chí)续(xù)出(chū)售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达(dá)股权，减持(chí)均价在400.254美元到(dào)417.79美元，一(yī)共套现约249万美元。

　　华尔街吵(chǎo)翻了

　　有人觉(jué)得AI估(gū)值太高，减持了仓(cāng)位，也有人(rén)认为英伟达现阶(jiē)段股(gǔ)价仍(réng)偏(piān)低(dī)。

　　在(zài)FactSet调(diào)查(chá)的49名(míng)分析(xī)师中，41名对英伟达给出买(mǎi)入(rù)评级(jí)，比去年(nián)10月给予这一评级的人数30人增加约三分之一(yī)。这些分(fēn)析师对英伟达给出的股价(jià)中间值约为 450 美(měi)元。截至发稿，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约(yuē)投(tóu)资研究(jiū)公司伯恩斯坦的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访(fǎng)时(shí)表示，华尔(ěr)街近日(rì)纷(fēn)纷调高英伟达目标股价，是(shì)因(yīn)为先(xiān)前估测的获利预期太低。目前投资人仍存在(zài)不同的(de)声(shēng)音，如(rú)方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值过高，目前已进入泡沫(mò)阶段(du50只芦丁鸡一年利润，一只芦丁鸡成本利润àn)。

　　去(qù)年以来华尔街预测最准确的分析师、美国银行策略分析(xī)师(shī)Michael Hartnett在报告中表(biǎo)示，科技股和AI概念(niàn)股的估(gū)值过高，建(jiàn)议投(tóu)资者可(kě)以抛售(shòu)美股(gǔ)了。

　　Hartnett称(chēng)，目前(qián)AI概(gài)念处于“婴(yīng)儿(ér)期的泡沫”，而美(měi)联储的加息(xī)周(zhōu)期(qī)或许还未(wèi)结(jié)束。过去的泡沫(mò)形成通常是因“宽松(sōng)货币政策(cè)”而起(qǐ)，以加息结束。以(yǐ)史为鉴，他认为(wèi)需要在标普(pǔ)500位于4200点时开始抛售。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 50只芦丁鸡一年利润，一只芦丁鸡成本利润