近期交(jiāo)易(yì)商(shāng)协会(huì)的监管(guǎn)处罚力(lì)度明显加(jiā)大，虽然(rán)债券市(shì)场参(cān)与主体(tǐ)愈发丰富多元，市场竞争程度更趋激烈，但监(jiān)管底线不能破戒。

　　5月11日，交易商(shāng)协会对建(jiàn)设银(yín)行启动(dòng)自律调查，这是两天内第二(èr)家被要求自律调查的大行(xíng)。今年以来，交易商(shāng)协会已对多家金融(róng)机构启动(dòng)自律调(diào)查，监管力度在持续加大。

　　多家金融机构接连被通(tōng)报

　　5月11日，中国银行间市场交易商(shāng)协会(huì)（下称“交易商协会”）网站显示，基(jī)于(yú)监管部(bù)门反(fǎn)馈线索，依据(jù)《银行间债(zhài)券市场自律处分(fēn)规则》，交易商协会(huì)已(yǐ)对中国建设银行股份有(yǒu)限公司债(zhài)务(wù)融资工具承(chéng)销业(yè)务涉(shè)嫌违(wéi)规行为开展(zhǎn)自律调(diào)查(chá)。

　　根据建行2022年年报(bào)，去年建行承销非金融(róng)企业(yè)债(zhài)务融资工具744笔，为(wèi)411家实体企(qǐ)业承(chéng)销发(fā)行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优质头部(bù)房(fáng)地产企业债券(quàn)融资(zī)需求(qiú)，承销(xiāo)房地产企业(yè)323.35亿(yì)元债务融资(zī)工具，房地产并购票(piào)据22.9亿元。

　　交易(yì)商协(xié)会(huì)的监(jiān)管力度在近期持续加大。就在5月(yuè)9日，交易商协会官(guān)网发布信息，针对(duì)中国(guó)进出口银行金融债券发行涉(shè)嫌违规(guī)行为，以及中国(guó)民生银行承销业务涉嫌违规行为已(yǐ)开展自(zì)律调查。

　　而(ér)在5月8日，大(dà)连银行、郑州银行、江西银行、青岛银行和粤(yuè)财(cái)信托共5家(jiā)机构涉及债券业务违规被点(diǎn)名。具体来(lái)说(shuō)，交易商(shāng)协会通过(guò)深入调查发现，大连银(yín)行等多家机(jī)构存(cún)在债券代(dài)持交易等违规行为。其中，大连银行通过做市业(yè)务方式，每日滚动(dòng)开(kāi)展(zhǎn)买卖(mài)方向(xiàng)相反(fǎn)、清(qīng)算速度不同(tóng)的现券(quàn)交易，代持利率债(zhài)活跃券，且(qiě)规模较大(dà)；郑州银(yín)行、江(jiāng)西银(yín)行和青岛银(yín)行，内(nèi)控(kòng)执行(xíng)不严或流于形式，未有效评估交易(yì)合理性，作为中间方以现券(quàn)买卖或做(zuò)市等(děng)方式参与债券代持交易链条，交易笔(bǐ)数和金额较大。

　　今(jīn)年4月，工商(shāng)银行已(yǐ)被启动自律调查。相关公(gōng)告称，交易商协会在日常(cháng)监测(cè)工作(zuò)中发现，工商银行主承销的(de)多(duō)期(qī)债(zhài)务融资工具发行定价严重偏离市场合理水平(píng)，干(gàn)扰了市场(chǎng)秩序(xù)，涉嫌违(wéi)反银行间债券市场自律管理相(xiāng)关规定。

　　4月3日，交易商协会网站(zhàn)披露(lù)，近期在查处四平市城市发展投资控股有限公司案件时(shí)，发现吉林银行、吉林亿联银行因违规收取发行人大额财务资助，涉嫌违反银行间债券市场自律管理规则，被交易商协会进(jìn)行自律调查(chá)。一同(tóng)被(bèi)开展自(zì)律调查的还有光大证(zhèng)券、富国资(zī)产管理（上(shàng)海）有限(xiàn)公司两家金(jīn)融机(jī)构。

　　交易(yì)商协会监管处罚力度加强(qiáng)

　　根据交易商协会(huì)通报(bào)的数据，2022年全(quán)年(nián)，交(jiāo)易商协会共对68起涉(shè)嫌违规案件立案(àn)调(diào)查(chá)，开展自(zì)律(lǜ)调查和(hé)自(zì)律问询103次，作出(chū)各类自(zì)律处分(fēn)99家（人(rén)）次(cì)，涉及35家发行人和信用(yòng)增(zēng)进机构、4家主(zhǔ)承销商(shāng)、3家(jiā)会计(jì)师事务(wù)所、1家律师事(shì)务所(suǒ)、2家其(qí)他类型(xíng)机构和54名直接责任人(rén)。作出的(de)处分(fēn)中，警告及以上占比超过五成，15家机构(gòu)被暂停(tíng)一定期限业(yè)务，12位责(zé)任人(rén)被(bèi)认定不适当人(rén)选。

　　梳理(lǐ)通报(bào)来看，被通报的原(yuán)因(yīn)包括低价(jià)包销(xiāo)多期债务(wù)融资工具(jù)，影响了(le)市场(chǎng)正常秩序；部分债务(wù)融资(zī)工(gōng)具未按(àn)照发行文件约定开(kāi)展余额包(bāo)销，个别债务融资(zī)工具(jù)挤占了(le)其(qí)他投资人的(de)正常(cháng)投(tóu)标，违背(bèi)了公(gōng)平公正原(yuán)则，并影响了发行利率，对(duì)市场正常(cháng)秩序造成了(le)一定不良影响。琅琊榜霓凰为什么嫁给聂铎 言豫津最后娶宫羽了吗lor: #ff0000; line-height: 24px;'>琅琊榜霓凰为什么嫁给聂铎 言豫津最后娶宫羽了吗ng>

　　通报指出(chū)，银行间债券(quàn)市场参与机构在从事相关业务过程中(zhōng)，务必牢固树立市场责(zé)任意识，严格遵守(shǒu)相关(guān)监管(guǎn)规定琅琊榜霓凰为什么嫁给聂铎 言豫津最后娶宫羽了吗和自律(lǜ)规则要求，合(hé)规(guī)展业，自觉维护银行间债(zhài)券市场运(yùn)行秩(zhì)序。

　　交易(yì)商协会表示，做市商(shāng)作为(wèi)银行间(jiān)市场基(jī)石(shí)机构，承担着提高(gāo)市(shì)场流(liú)动性、促(cù)进价格发现的重要作(zuò)用，应切实提升做市交易能力，加强内部控制和风险管(guǎn)理(lǐ)，确保合(hé)规稳健展业，“真(zhēn)做(zuò)市、做真市”。

　　可以看到(dào)，近期交易商协会的监管处(chù)罚力度明(míng)显加(jiā)大，虽(suī)然债券市(shì)场(chǎng)参与主(zhǔ)体(tǐ)愈发丰(fēng)富(fù)多(duō)元，市(shì)场竞争程度更趋激烈，但监管底(dǐ)线不能破戒。

　　资深金(jīn)融(róng)政策监管专家周(zhōu)毅钦对(duì)《国际金融报》记者(zhě)表示，可以(yǐ)看到，银行间(jiān)交(jiāo)易商协会将继续贯彻落(luò)实监管从(cóng)严(yán)要求，以严格自律惩(chéng)戒向市(shì)场传递(dì)“零(líng)容忍”的清晰信号，引导市场(chǎng)各类主体(tǐ)归(guī)位尽责，维护(hù)市场良(liáng)好秩(zhì)序。债(zhài)券(quàn)承销机构(gòu)作为债券市场的“看(kàn)门(mén)人(rén)”，对于商业银行(xíng)特别是国(guó)有大行来说，也需要肩(jiān)负起相应的公(gōng)序责任，切实维护好(hǎo)行业的(de)良性竞争生态。