财联(lián)社5月(yuè)17日讯（记者(zhě) 闫军(jūn)）AI主线“鲸落”，市场正在蓄力寻找下一(yī)个方向(xiàng)。

　　“我们现在对外输出市场观点会很谨慎，不(bù)再对外(wài)提(tí)明确主线，今年接下来(lái)的市(shì)场大概率是不好(hǎo)做了。”有基(jī)金公司(sī)人士向(xiàng)财联社记(jì)者(zhě)表示，随(suí)着4月(yuè)底(dǐ)上市(shì)公(gōng)司年报一季报的披露(lù)，炒作(zuò)没有(yǒu)业绩的AI风险变高，而市场对(duì)有业绩支撑的新能(néng)源又提不起兴趣。

　　从(cóng)市场(chǎng)的情绪来看，同样如(rú)此，5月16日的市场亮色(sè)不(bù)多，沪指失守3300点，成交额低于9000亿元，近5个交易日以来，市场成交额较前期明显萎缩，资金观望的情绪有所(suǒ)加重。北向资金16日(rì)净卖出34.01亿元，结束此前连续7个交(jiāo)易(yì)日净(jìng)流入的(de)态势(shì)。

　　其中，人气板块(kuài)AI批量(liàng)跳水无疑打(dǎ)击了市场的信心。AI概念股持续低迷，高(gāo)位股集体大跌(diē)，浩瀚深度(dù)、剑(jiàn)桥科技、出(chū)版传媒、引力传媒等多股(gǔ)跌停(tíng)，有投资者(zhě)开(kāi)玩笑建(jiàn)议“5月16日(rì)为人工(gōng)智能受难日，纪念人类第四次工(gōng)业革命进程中，人(rén)工智(zhì)能行情开启后第一次(cì)全面(miàn)大溃败”。

　　今年另外一(yī)条主线中(zhōng)特估方面，中字头个股震荡调整，中船(chuán)科(kē)技跌停，中科(kē)信息跌超10％。反(fǎn)观新(xīn)能源方面(miàn)，电力稍好，锂价“十(shí)连涨”，但(dàn)市场昙花一现(xiàn)，产(chǎn)业链上没有形成全面的行情反弹。

　　在存量资金的(de)搏杀之下，从A股(gǔ)结构上(shàng)看，AI、中(zhōng)特估和(hé)新(xīn)能源形(xíng)成了“三国对立(lì)”格局，轮流做“输血包”。对(duì)于资(zī)金的轮番流动，有投资者表示，对“魏（中特估(gū)）蜀（新能源）吴（AI）”失望了，很想(xiǎng)知道芯片能(néng)不能成为“晋(jìn)”。

　　平安基金经理刘杰表示，近期引领市场(chǎng)的两(liǎng)大主(zhǔ)题(tí)“中特估(gū)”及人工智能板块均出现调整，整体盘(pán)面(miàn)主线不够清晰。但可以判断(duàn)，随着海外加息节奏逐渐趋缓、国(guó)内稳(wěn)增长促内需政策及货币(bì)政策的推出，且(qiě)国(guó)内经济温和(hé)复苏背景(jǐng)下，权益市场整体行情预(yù)计将继续向上修复。

　　对于市场风(fēng)格(gé)，他进一步指出，目(mù)前市(shì)场风格阶段(duàn)性(xìng)可(kě)能将更加(jiā)趋向均衡，中(zhōng)短(duǎn)期(qī)内，人工智(zhì)能、新能源、医药及中特估(gū)等板块均有阶段性的(de)相对收益；而长期来看，先进制造、新能源、TMT、消(xiāo)费(fèi)等行(xíng)业中的核心资产仍将是(shì)持续关注的(de)市场主线。

　　整个市场(chǎng)的亮点在医药的反弹，三博脑(nǎo)科、何(hé)氏(shì)眼科(kē)、普瑞眼科(kē)均创(chuàng)历史(shǐ)新高，有网友调(diào)侃(kǎn)：炒股(gǔ)费脑、费眼，不知挂脑科好(hǎo)还是挂眼科(kē)好？

　　最强主线“熄火(huǒ)”

　　年初以来(lái)，各大指数除(chú)创业板指(zhǐ)外累计均有上涨，大(dà)消费、大金融等板块首先迎来了基本面(miàn)预期修复的改善，而(ér)通信、计(jì)算机、传媒等板块也在人工智能(néng)等产业趋势变化(huà)的影响下出现了(le)连续大(dà)涨。而低估(gū)值高股息为(wèi)代表的(de)“中特估(gū)”品种也走(zǒu)出了连续上涨(zhǎng)行情。其中，尤以TMT最为吸睛又吸(xī)金(jīn)。

　　以ChatGPT引领的TMT行(xíng)情自去(qù)年底启动以来(lái)，成为市场最热(rè)主线，Wind数(shù)据显走后门是一种怎样的体验知乎，走后门是什么感受示(shì)，TMT自2022年12月23日至2023年4月13日期间涨幅达到31.23％，万得AI指数(shù)则在4月4日达到年内最高(gāo)点，年内涨幅(fú)超过60％。

　　AI板块(kuài)翻倍股(gǔ)聚集，华夏中证动漫游戏ETF、华(huá)泰柏瑞中(zhōng)证动(dòng)漫游戏ETF等(děng)相关(guān)基金年内(nèi)也(yě)短暂出现过翻倍。不过随着行业交(jiāo)易拥挤度升至40％，基金调仓至高位后，AI板块(kuài)在(zài)4月(yuè)开始(shǐ)回调，截至5月16日，AI指数(shù)距离(lí)年内高(gāo)点已经下跌超(chāo)过13％，年内涨幅也(yě)收窄至(zhì)39％。

　　AI连续调整四个交易(yì)日，热门个股批量跳水让(ràng)追(zhuī)高(gāo)的(de)投资者体(tǐ)验非常差，市场浮(fú)躁(zào)自然赚钱效应差(chà)。

　　有投资者表示，别人做(zuò)量化学的是巴菲(fēi)特滚雪球，我们学(xué)的是“龙头战法”，龙头战法(fǎ)是(shì)啥？

　　有网友给出通俗(sú)易懂的解答：宁愿被(bèi)强者打得(dé)头破(pò)血流，也不愿与弱(ruò)者共舞。这(zhè)是整个龙头战(zhàn)法体系里(lǐ)面(miàn)的核(hé)心，就是拥抱强(qiáng)势股，永(yǒng)远拥抱强势(shì)股，即使亏钱也要亏给强势股(gǔ)，追求的是暴利。

　　回到(dào)基金收益率上，此(cǐ)前(qián)翻倍动(dòng)漫游(yóu)戏主题ETF迅速回撤，距离最高收益(yì)率已经回撤近(jìn)20个百分(fēn)点。

　　Wind数据显示，截至(zhì)5月15日，华夏中证动(dòng)漫游戏ETF回报率依然(rán)最高(gāo)，为81.31％，近一周回报率为-10.78％，周(zhōu)回(huí)报(bào)率(lǜ)跌幅超过10％的还(hái)有华泰柏瑞、国泰(tài)中证动漫游戏(xì)ETF。此外(wài)国泰(tài)中证沪港深动(dòng)漫游(yóu)戏ETF、银华(huá)体育(yù)文(wén)化单周跌幅也超(chāo)过9％，全市场(chǎng)单周跌(diē)幅(fú)超(chāo)过8％的(de)有27只基金(jīn)，集(jí)中在动漫游戏、传媒、娱乐文(wén)化(huà)、智慧生活等相关主题(tí)上。

　　新能(néng)源基金周最高“回血”超(chāo)10％

　　锂电(diàn)池(chí)领涨似(shì)乎(hū)“一日游”，在5月16日，新能源板(bǎn)块没有能延续(xù)周一的(de)强势(shì)。从(cóng)多家(jiā)公募基金观点反(fǎn)馈来看，不论是从基本面、还(hái)是估值，新能源的暗(àn)黑(hēi)时(shí)刻(kè)已经过去。新能源产业自2022年7月开始长达11个月的调整(zhěng)周期，板块(kuài)龙头公司去(qù)年下跌超过(guò)40％，调整(zhě走后门是一种怎样的体验知乎，走后门是什么感受ng)幅度与时间都已经十分(fēn)充分(fēn)。

　　尽管反(fǎn)弹(dàn)的基础已经具备，但(dàn)是面对中特(tè)估(gū)的政策红(hóng)利与AI的(de)无限想象空间，新能源距(jù)离真正的反(fǎn)弹(dàn)似(shì)乎总(zǒng)是缺(quē)乏“临门一脚(jiǎo)”。

　　从基金表现来看，这(zhè)一趋势正在慢慢聚力(lì)。从近一(yī)周基金回报率来(lái)看(kàn)，排(pái)名靠前的均(jūn)为重(zhòng)仓新能源，比(bǐ)如国投瑞银先(xiān)进制(zhì)造、长安裕盛、国投瑞(ruì)银产业趋(qū)势和长安鑫(xīn)禧涨(zhǎng)幅超(chāo)过10％。从近(jìn)一周(zhōu)回报率首尾基金来看(kàn)，华夏中证动漫游戏(xì)ETF与(yǔ)国投瑞(ruì)银先进制造之间收益(yì)差(chà)额超过20％。

　　机构直言市(shì)场处于“战(zhàn)略(lüè)僵持阶段的乱战”

　　16日下午，一(yī)份(fèn)某公募(mù)基金交流的纪要在市场(chǎng)上流出，直(zhí)言经济缓慢复(fù)苏中，还没有(yǒu)主线出现，当前(qián)市场更需(xū)要信心。

　　港股向来有“五绝六穷七翻(fān)身”的说法，在5月政策、业绩处(chù)于(yú)相对真空期，市场(chǎng)很(hěn)难有好的表现(xiàn)。当下A股同样如此。创金合信首席经济学家(jiā)魏凤春表示，对市场的整体观(guān)点是大概(gài)率市(shì)场处于“战略僵持阶(jiē)段(duàn)的乱战(zhàn)”，5月(yuè)交易机(jī)会可能更(gèng)均(jūn)衡、但也更(gèng)脆弱，当前可能是一(yī)个(gè)布局的好(hǎo)阶段，而未必会(huì)是收获的阶段，投资者需要(yào)多一点耐心。市(shì)场可能继续对(duì)一季报定价，短(duǎn)期(qī)市场的核心矛盾在于缺乏特别明显的亮(liàng)点。

　　魏凤春提醒投资者，虽然(rán)看好TMT和中(zhōng)特估全年的(de)投(tóu)资机会，但是短期(qī)游戏(xì)传媒和中特(tè)估与其他(tā)板块分(fēn)化较为极致，也是(shì)不争的(de)事实(shí)，提(tí)醒投(tóu)资(zī)者这两个板(bǎn)块短期可能的风险(xiǎn)。从策略(lüè)角度看，魏凤春表示，投资者(zhě走后门是一种怎样的体验知乎，走后门是什么感受)需(xū)要高度重视交易的灵活性。策(cè)略的整体包括(kuò)趋(qū)势(shì)、结构与节(jié)奏，反(fǎn)弹(dàn)带来的是节(jié)奏的变化，不是趋势和(hé)结构的变化。

　　此外，博(bó)时基金表示，16日发布的4月(yuè)经济指标显示，4月份国(guó)内(nèi)服务业和(hé)消费恢(huī)复(fù)相对较快，我国(guó)经济运行总体延续修复的态(tài)势、但修复(fù)的基础仍需继续巩固(gù)。货币政策依然延续前期稳(wěn)健偏(piān)宽松的(de)基调，流(liú)动性也(yě)维持合理充裕的态势。当(dāng)前市(shì)场对央行(xíng)后续采取降息操作仍有一定(dìng)的预期。今年仍是(shì)“稳增长”之年(nián)，或可适当关注受益“一带一路”政策的概念板块的(de)机会。

　　不过亦(yì)有市(shì)场人士表示不必(bì)过分悲观，随(suí)着股(gǔ)指交割日临近，盘面波动剧烈(liè)一点，算(suàn)是正常的行(xíng)为，不必放大(dà)恐慌。在(zài)储蓄资(zī)金大搬(bān)家和经济复苏(sū)的(de)大趋势下，纠结于几十个点的起伏可能会误(wù)判方向。边走(zǒu)边看(kàn)，行情会(huì)在犹豫中展开。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 走后门是一种怎样的体验知乎，走后门是什么感受