随(suí)着公募基金2023年一(yī)季报披露拉开(kāi)帷幕，多位知名基金经理调仓换股以及对后市看法跃(yuè)然纸上。

　　银华基金李晓星在(zài)一季报中表示，看好(hǎo)半导体、电动车、风(fēng)光(guāng)电储、军工(gōng)等领域投资(zī)机(jī)会。他认为AI 产业(yè)的发展不(bù)会一蹴而就，中(zhōng)间也(yě)必然(rán)会有曲折(zhé)，包括数据隐(yǐn)私、伦理等潜在风险，可能造成板块后续波动(dòng)。投资(zī)机会上(shàng)，“卖(mài)水人”硬(yìng)件(jiàn)先行的算力产(chǎn)业链，以及 AI 为(wèi)用户赋能的垂(chuí)直类应用场景(jǐng)值得关注。

　　信(xìn)达澳亚(yà)基(jī)金冯(féng)明远一季报中表示，二季度，随着 TMT 板块部分(fēn)公司加入 AI 或数字经济等热门概(gài)念的创新，以及(jí)半导体和制造业正经历触底(dǐ)反弹的复苏，市场整体会逐步回暖，产生一定(dìng)正面效应。会继(jì)续在新 能源、科技、高端制造等主要赛道耕耘，深挖(wā)基本面扎实的优质个股，自下而上挖掘投资机会。

　　此外，今日，中泰资管(guǎn)姜诚、中信保诚基(jī)金王睿(ruì)等人也发布了一(yī)季报，均(jūn)谈到了自己对AI领域的密切关注，但观(guān)点略有不同。

　　“果链”龙头新进成(chéng)为第一大重仓股

　　李晓星一(yī)季度(dù)大幅(fú)调入(rù)AI相关(guān)概(gài)念股

　　一季报数(shù)据显示，从银华(huá)基金李(lǐ)晓星在(zài)管的10只(zhǐ)基金来看，整体基金(jīn)仓位维持(chí)在90％左右。

　　其中，银华中小(xiǎo)盘精选(xuǎn)、银华盛世精(jīng)选A、银华大盘定开、银华丰享一年持有、银华心选一年持有A 在今年一季(jì)度小幅减仓，其中(zhōng)，减(jiǎn)仓幅度最大的是银华心选一年持有A，较去(qù)年底下降了4.65个百(bǎi)分点。

　　而银华心(xīn)诚(chéng)A、银(yín)华(huá)心怡(yí)A、银华心佳两(liǎng)年持有期、银(yín)华心享一年持有、银华心(xīn)兴三(sān)年持有A 则在一季度小幅(fú)加仓，其中(zhōng)，加仓幅度(dù)最大(dà)的是银华心兴三年(nián)持(chí)有A，较去年底加仓了2.30个百分点(diǎn)。

　　一季(jì)度，李晓(xiǎo)星旗(qí)下基(jī)金产(chǎn)品大幅提高(gāo)了港股仓位，比如银华心佳两年持(chí)有(yǒu)期港(gǎng)股(gǔ)仓位(wèi)从去年底14.38％上升到一(yī)季度(dù)29.55％，银(yín)华心(xīn)兴三(sān)年持有A港股(gǔ)仓位从去年(nián)底14.93％上升到一季度29.58％。

　　持仓(cāng)方(fāng)面(miàn)，以李晓星代表作银华(huá)中小盘为(wèi)例，前十大重仓股变(biàn)动较(jiào)大。今年(nián)一(yī)季度，立讯精密、金山(shān)办公、用友网络(luò)、中科创达、中微公司、星环科技-U “新(xīn)进(jìn)”前十大。其中(zhōng)，“果链”龙头(tóu)立讯精密成为(wèi)第一大重仓股，截至一季(jì)报，该基金持(chí)有(yǒu)立讯精密826.3万股，持有(yǒu)市值约2.5亿元(yuán)。一(yī)季度(dù)，该(gāi)基(jī)金(jīn)还增持了精测电子(zi)，较(jiào)去年底(dǐ)增加了16倍，目前持(chí)有市值(zhí)约1.61亿(yì)元，新晋成为第7大(dà)重仓股。值得注意的(de)是，上述“进新(xīn)”个(gè)股大多(duō)数是AI相(xiāng)关概念(niàn)股。

　　而宁德时代、晶澳(ào)科技、德业股份(fèn)、晶科能源、海(hǎi)光信息、复旦微电、锦(jǐn)浪(làng)科技则退出前(qián)十大(dà)。

　　减持方面，今年一季度(dù)，该基金减持(chí)紫光国微、华海清科，分别较去(qù)年底减少(shǎo)10.36 ％、17.76 ％，截(jié)至一(yī)季报(bào)，该基金分别持有紫光国(guó)微(wēi)、华海清(qīng)科189.3万股、63.1万，对(duì)应持有市值2.10亿元、2亿元(yuán)，位列(liè)第二、四(sì)大(dà)重仓股。

　　在一(yī)季报中，李(lǐ)晓(xiǎo)星再(zài)次用“千字小作(zuò)文”表达了自己对市场(chǎng)的看法，基(jī)金君为(wèi)大家做了些重(zhòng)点摘要。

　　李晓星(xīng)在一季报中表示，对于今(jīn)年国内(nèi)的宏观判断(duàn)依然(rán)是(shì)经济整(zhěng)体(tǐ)稳健复苏(sū)，产业结构调整继续升级，居民消(xiāo)费信(xìn)心逐渐恢复；我们判断(duàn)由(yóu)于国家自身实力的不断增强，国(guó)际伙伴跟(gēn)我们(men)的利益(yì)共(gòng)同点变(biàn)多，国际形势相对之前会趋暖，国际贸易会(huì)逐渐触(chù)底回升。

　　一季度市场最火(huǒ)热的方向是 ChatGPT 引爆的人工智能板块，ChatGPT 是(shì)继(jì) PC、互联网(wǎng)之后又(yòu)一革命性的(de)技术，现象级应用推出后，国内外各巨头加速入局。需要关(guān)注(zhù)的是(shì)，AI 产业的发展不(bù)会(huì)一蹴而就，中间也必(bì)然会有曲折，包括数据(jù)隐私、伦理等(děng)潜在风险，可能造(zào)成(chéng)板块后(hòu)续波动(dòng)。投(tóu)资机会(huì)上(shàng)，“卖水人(rén)”硬件先行的算力产业(yè)链，以(yǐ)及 AI 为用户(hù)赋能(néng)的垂直类应(yīng)用场景值得关注。

　　半导体方面，我们维持看好国产替代方向，集中在(zài)半(bàn)导体设(shè)备、材料、零部件环节，中(zhōng)长期 看，伴随国产供应商积极验(yàn)证导入，国内晶(jīng)圆产线建设(shè)将再(zài)度(dù)提速(sù)。在景气复苏方向，我们的看 法边(biān)际(jì)转向积(jī)极(jí)，全球半导(dǎo)体下行周(zhōu)期(qī)接近尾声，经历了(le)过去几个季(jì)度的去库(kù)存(cún)，有望在今年下 半年重启(qǐ)上行周期(qī)，向上弹性取决(jué)于(yú)下游(yóu)需求(qiú)恢复的力度，数据(jù)中心有望率(lǜ)先回(huí)暖，其次是汽车、 消费电子，关注(zhù)相关左侧布(bù)局机会。

　　新(xīn)能源(yuán)板块(kuài)是一季度被(bèi)市场(chǎng)抛弃较多的(de)板块，交易占比和估值已经(jīng)处于历史偏(piān)低的(de)位置(zhì)。只(zhǐ)是(shì)市场(chǎng)对于上涨的标的更多(duō)地关(guān)注利好，对于下跌的板块更多地关注利空(kōng)。我们总体认为现在(zài)市场对(duì)于新能源板(bǎn)块的担(dān)忧讨(tǎo)论，更(gèng)多是对于一个下跌板块的应激式反应。在去年的(de)中报中，我们曾经提(tí)到(dào)了新能源板块的(de)一些风险点，这些风险点在经过大(dà)半年的消化后，在这个估值分位以及股价(jià)位(wèi)置下，我们(men)认(rèn)为新(xīn)能(néng)源(yuán)板块的风(fēng)险因素已经充分释放，目(mù)前这个(gè)时间段，具有(yǒu)较强(qiáng)吸引力。

　　此外(wài)，李晓星(xīng)还看好电动车、风光电储、军工(gōng)等领域投资机会。

　　璞(pú)泰来仍是第(dì)一(yī)大重仓股

　　冯明远继续加(jiā)仓新能源相关个股

　　一季(jì)报数据显示，信达(dá)澳亚基金(jīn)冯明远(yuǎn)在(zài)管的6只基金平均仓位(wèi)为92.27％，其中，信澳研(yán)究优选A的股票仓位(wèi)从去年底(dǐ)75.82％上升(shēng)到今(jīn)年(nián)一季度末87.68％，信澳(ào)新能(néng)源产业、信澳科技创新一年定开A、信澳星奕(yì)A则不同程度小幅减仓。

　　从持仓情况来看，以冯明远(yuǎn)的代表作信澳新能源产业(yè)为例，该基金一季度(dù)增持(chí)璞(pú)泰来，较去年末加仓(cāng)25.92％，目前持有(yǒu)股(gǔ)数(shù)876.4万股，持有市值为4.37亿元，仍位列第(dì)一大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)。

　　此外，还增持了科达(dá)利(lì)、中伟股份、宁德(dé)时代、东阳光、华阳集团、祥鑫科技，其中，增持(chí)幅度最大的是中伟股份，今年(nián)一季(jì)度(dù)较(jiào)去年(nián)底增(zēng)持了129.40％，目(mù)前持有市值2.16亿元，为例第5大重仓股。

　　其中，中(zhōng)伟(wěi)股(gǔ)份、华(huá)阳集团、祥鑫科技为“新进(jìn)”前十大个股(gǔ)，斯莱克(kè)、保隆科技、比亚(yà)迪则退出前十大之列。

　　一(yī)季度，该(gāi)基金对(duì)爱柯(kē)迪、天齐锂业、赣锋锂业进行不同程度减(jiǎn)持，其(qí)中，减(jiǎn)持幅度最(zuì)大的是天(tiān)齐锂业，今年(nián)一季度较去(qù)年底减持了24.23％，目前(qián)持有市值2.19亿元(yuán)，为(wèi)例第4大重仓(cāng)股(gǔ)。

　　冯明(míng)远在一季(jì)报中表示，2023 年一季度 A 股(gǔ)市场经历了疫情复(fù)苏后的(de)调整(zhěng)修复，经济先是在大家“强复苏”的预期 中趋于明(míng)显的回(huí)暖，但(dàn)基于“强预(yù)期，弱现实(shí)”的(de)担(dān)忧，随(suí)后(hòu)又出现(xiàn)了显著的回调，从而总体呈(chéng) 现(xiàn)出震(zhèn)荡趋势(shì)。本基(jī)金的(de)投资主要聚焦在新能(néng)源、科技、高端制(zhì)造等(děng)新(xīn)兴产业领域，细分板(bǎn)块(kuài)的整体走(zǒu)势与市(shì)场趋同，导致本基金(jīn)的净值也出现小幅震(zhèn)荡。

　　展(zhǎn)望二季(jì)度，随着 TMT 板块部分公司(sī)加入 AI 或数字(zì)经济等热门(mén)概念的创(chuàng)新，以及半导体 和制造业正经历(lì)触底反弹(dàn)的(de)复苏(sū)，市场(chǎng)整(zhěng)体会逐(zhú)步回暖，产生一定正面效应。我(wǒ)们会继续在新 能(néng)源、科技(jì)、高端制造等(děng)主要赛(sài)道耕耘，深挖基本面扎实(shí)的优(yōu)质个(gè)股，自下而上挖(wā)掘投资025是哪里的区号，025是哪里的区号查询(zī)机会。

　　中信保诚基金王睿(ruì)：

　　谨慎乐观(guān)看待人工智能(néng)

　　今日，中信(xìn)保诚基(jī)金(jīn)旗下(xià)多位基金经理也发(fā)布(bù)了一季报。其中，中信保(bǎo)诚基(jī)金(jīn)权益投资部(bù)总监(jiān)王睿在一季报中(zhōng)表示，宏观经济目前(qián)处在一(yī)个温和复(fù)苏的通道，在(zài)海外加息进(jìn)入尾声后，社(shè)会流(liú)动性将相(xiāng)对(duì)宽(kuān)松，宏观及(jí)货(huò)币环境(jìng)有利于权益市场行情的开展，二(èr)季(jì)度指数仍有可(kě)能会是(shì)震荡(dàng)上行(xíng)的(de)态势(shì)。

　　一(yī)季度，王睿减表示持了部分短期(qī)达到目标价的相关品种，并(bìng)根(gēn)据收益率(lǜ)预期的变化(huà)调整了(le)一部分科技持仓(cāng)。具体来看，以其代(dài)表作中信保诚(chéng)创新成长为例，该(gāi)基(jī)金在一(025是哪里的区号，025是哪里的区号查询yī)季度增(zēng)持了晶盛机电、TCL中环、当升科技、中航(háng)光电等个股，人福医(yī)药“新进”前十大。

　　王睿在一季报(bào)中表示，对于人工智能这一非常宏大的命题，他目(mù)前持谨慎乐(lè)观的(de)态度。首先我(wǒ)们相信(xìn)这(zhè)是一项会对目前的(de)生产和(hé)生活(huó)方(fāng)式带来(lái)重(zhòng)大变化(huà)的技(jì)术变革(gé)，值得(dé)我们投入非(fēi)常多的精(jīng)力去(qù)跟踪和研究。但另一方面，我们目前还(hái)无(wú)法相对准确(què)的评估这(zhè)项技术革命给具体公司(sī)和行业格局带来(lái)的影响，也不能给出大部分公司一个相对清晰的定价，因此我们一季度暂时(shí)还没有明显增加相关的持仓。后续我们(men)会紧(jǐn)密跟踪(zōng)。一季度我们持仓(cāng)较(jiào)多的(de)电动车和(hé)光伏(fú)表(biǎo)现不佳，受到了一(yī)些短期因素的(de)干(gàn)扰，投(tóu)资(zī)者的信心出现(xiàn)了波动。投资者预期(qī)变化导(dǎo)致(zhì)部分个股出(chū)现(xiàn)了较大回调，目前行业整体估值水平处于历史(shǐ)较低位置，而这两(liǎng)个行(xíng)业(yè)未来的发展(zhǎn)方向还是相对比(bǐ)较确(què)定的。

　　中(zhōng)泰(tài)资(zī)管姜诚：

　　投(tóu)资，永远没(méi)有躺(tǎng)平的一(yī)天

　　今(jīn)日，中泰资管基(jī)金(jīn)经(jīng)理姜(jiāng)诚也发(fā)布(bù)了一季报在一季报中(zhōng)，姜诚表示，一季度的市场(chǎng)走势再次佐证了一个道理，即市场是难(nán)以预测的。迄今为止，表现最好的(de)是AI相关板块，AI或许是科技发展进程(chéng)中最重要的事(shì)件之一，但要搞清楚它对投资(zī)有哪些影(yǐng)响却(què)很难。利润在产业(yè)链(liàn)不同(tóng)环节之间(jiān)将(jiāng)如何分配(pèi)？ 市场(chǎng)当前(qián)认为的受(shòu)益环节是否能如愿受益？它的“智能”水平达(dá)到(dào)了什么程度以及渗透率将多快提(tí)升？都是(shì)很(hěn)容(róng)易让(ràng)人兴奋、可细说起来又让人(rén)不(bù)明就(jiù)里的难(nán)题。谈(tán)资和投(tóu)资之间，隔(gé)着(zhe)一道鸿沟。

　　价值投资的基(jī)本原理(lǐ)告诉我们，价(jià)值会随着时(shí)间(jiān)增长，而(ér)非(fēi)随(suí)着利润波动。所以(yǐ)在(zài)海量信息中，我们需要重点(diǎn)关注长(zhǎng)期因素，淡化(huà)短期(qī)因素。人工智能的发展是一个长期(qī)因素，我们还没(méi)有(yǒu)足够的把握去捕(bǔ)捉(zhuō)到它(tā)带来的投资机会(huì)，但(dàn)可以尽(jǐn)量回(huí)避它带来的伤害(hài)。以(yǐ)尽可能低的价格(gé)买尽可能好的资产，是(shì)我们的投资目标。好资产(chǎn)的标准是活得(dé)久、 站得牢、竞争优势维持得长、平均净资产(chǎn)收益率高，以及在(zài)好(hǎo)的(de)公司治(zhì)理加持下(xià)能够把长期利润转(zhuǎn)化为诱人分红。所(suǒ)以，我们会一如既往，不去(qù)猜测和追逐(zhú)市场热(rè)点。

　　具(jù)体持仓方面，以姜(jiāng)诚(chéng)代表(biǎo)作中泰星(xīng)元(yuán)价值优选A代(dài)表作为例，该基金在(zài)一季度减持了(le)中国(guó)建筑、太阳纸业、华鲁恒升、苏泊尔、海螺水泥(ní)、美的集(jí)团(tuán)，增持了工(gōng)商银行、建(jiàn)发股份(fèn)、招商银行、扬农(nóng)化工。

　　过去的一个季度，姜诚表(biǎo)示(shì)，自己(jǐ)的组合没有大的(de)变化，是因(yī025是哪里的区号，025是哪里的区号查询n)为长期观(guān)点(diǎn)没(méi)有(yǒu)大的变(biàn)化。对中国经济的长期乐观(guān)，结合当前市场提(tí)供的较低(dī)估(gū)值水平，让我(wǒ)们可以在(zài)热点不断切换的(de)市场中保持(chí)平和(hé)。但(dàn)投资是一(yī)项苦差(chà)事，需要随时准备证伪自(zì)己(jǐ)的(de)观点，需要(yào)保持学习，永远没(méi)有躺平(píng)的一天。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 025是哪里的区号，025是哪里的区号查询