投(tóu)资者除(chú)了(le)关注AI产业(yè)景气、资金情绪、政策等(děng)因素外，还需要关注业绩验证以(yǐ)及估值等因素。

　　近(jìn)期，受益(yì)于人(rén)工智能主题的热(rè)炒，全(quán)球(qiú)AI芯片(piàn)巨头公司英伟达（NVIDIA）股价连续上涨，截至6月1日收盘，最新股(gǔ)价达397.7美元(yuán)，市值超过9800亿美元，逼近(jìn)万亿美元大关。

　　英伟达(dá)今(jīn)年股(gǔ)价的强劲表现，带(dài)动(dòng)了国内AI投资热。Choice数(shù)据(jù)显示，多只云计算(suàn)、人工(gōng)智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超(chāo)90％。

　　那么，AI主题的投资能火热多久？

　　公募基(jī)金提前布局

　　凭(píng)借着(zhe)AI芯片和算(suàn)力的先进(jìn)技术，英伟达公司(sī)的(de)股价在(zài)近期大涨。5月(yuè)30日盘(pán)中，该公司股(gǔ)价最高达到419.38美(měi)元，公司市(shì)值一度突破(pò)万亿美元。截至(zhì)6月1日收盘，其股(gǔ)价回落至397.7美元(yuán)，但(dàn)依旧有(yǒu)望再次突破(pò)万亿美元的(de)市值(zhí)。

　　英伟(wěi)达公司在中国官网宣称：“我们在AI和元宇宙方(fāng)面的工作正在改变全球(qiú)大型行业，并(bìng)将为社会带来深远的影响。”除(chú)了(le)英伟(wěi)达公司，微软、ADM等科(kē)技公司也加(jiā)大(dà)了AI方面(miàn)的投(tóu)资。

　　国内市场(chǎng)对于AI行情(qíng)的关注热情也是持续高涨。Choice数据显示，截至(zhì)6月2日，今年以来(lái)涨(zhǎng)幅最高的股票型(xíng)ETF是(shì)游戏主题(tí)ETF，3只(zhǐ)ETF涨幅(fú)超过90％，这类主(zhǔ)题ETF的大涨也与AIGC（人(rén)工(gōng)智能自动内容(róng)生成）概念的热炒有关。涨幅紧随其后的便是传媒、云计算、大数据(jù)、人工智能等主(zhǔ)题ETF，多(duō)只(zhǐ)云计算、大数据、人工(gōng)智能(néng)主题ETF涨(zhǎng)幅(fú)超(chāo)过30％。

　　公募基金也早已布局(jú)英(yīng)伟达或(huò)相关概(gài)念股(gǔ)。交易软合肥市小学最新排名一览表，合肥市全部小学排名一览表件(jiàn)通达信推出了英伟达概念股，该软件信息显示，相关(guān)概念(niàn)股一共(gòng)包含32家(jiā)A股上市公司，这些公司与英伟达(dá)在(zài)某些(xiē)方面有业务上的合作。从公募基(jī)金一(yī)季度(dù)末的数据来看，部分被纳入重仓股名(míng)单。

　　直接或间接持有英(yīng)伟达(dá)公(gōng)司股票(piào)的公(gōng)募基金(jīn)主要集中在能投资海外(wài)市场的(de)QDII基金(jīn)和QDII-ETF。据记者统(tǒng)计，持有(yǒu)英伟达且基金规模(mó)最高的是广(guǎng)发纳斯达克100ETF，该只基金今年一季度(dù)末规(guī)模为147.59亿元(yuán)，跟踪指(zhǐ)数为纳斯(sī)达克100指数，前(qián)十大重仓股中包括苹果、微软、英伟达(dá)和(hé)谷歌等多家全(quán)球科技公(gōng)司(sī)。

　　主(zhǔ)动管理型基金中，持(chí)有(yǒu)英(yīng)伟达(dá)且规模最(zuì)高的是广(guǎng)发全球精(jīng)选，该只基金今年一季度末规模(mó)为25.6亿(yì)元，英伟达是其第二大重仓股(gǔ)，持有12.6万股，持仓(cāng)市值(zhí)占(zhàn)净值比例为(wèi)9.39％。除了英伟达，该基金还持有微软(ruǎn)、AMD、台积电、特斯拉、META等(děng)多只(zhǐ)科(kē)技(jì)股。

　　挖财(cái)基金(jīn)投(tóu)研(yán)人员郑(zhèng)昕(xīn)昊告诉《国际金融报》记(jì)者(zhě)，国内AI投资的热潮与(yǔ)微(wēi)软、英伟(wěi)达(dá)等美股科技股年初至今的大(dà)涨有关(guān)。

　　郑昕昊称，年(nián)初以来，微(wēi)软(ruǎn)就在AI领(lǐng)域加(jiā)大(dà)了投资，先是宣布将ChatGPT整合入搜索引(yǐn)擎Bing，然(rán)后又将其整合(hé)进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等(děng)。此外，微软还(hái)宣布向ChatGPT开发者(zhě)OpenAI追加投(tóu)资数十亿美元，这是AI领域史上规(guī)模最大的一笔投资。作为一站式解决方案的(de)提供商，英伟达公司(sī)是今年AI概(gài)念热潮中的另(lìng)一大赢家，该公司今年一(yī)季(jì)度(dù)的(de)业(yè)绩远超(chāo)预期(qī)，AI芯片所在数据中(zhōng)心业务的营收(shōu)创历史(shǐ)新高(gāo)，远(yuǎn)好于市场(chǎng)预(yù)期。

　　如何把(bǎ)握投资机(jī)会(huì)

　　对于(yú)寻求AI主题投资机会(huì)的(de)投资者而言，英伟达和微软在内的众多美股科(kē)技股公司是(shì)其关(guān)注的(de)焦点。

　　“从目前的产业发(fā)展趋势来看，AI应用已是科(kē)技革命(mìng)最新的突破口。能够率(lǜ)先建立起良(liáng)好商业模式(shì)的(de)公司与掌(zhǎng)握(wò)AI应用核心竞争力的公(gōng)司将会成为(wèi)未来最(zuì)有潜力的大赢(yíng)家。显(xiǎn)然，微软、英伟(wěi)达已具备这些特质，他们的中长期基(jī)本(běn)面有所改善。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产业未来的故事看起来很美好，但实际投资中还受诸多因(yīn)素影响。合肥市小学最新排名一览表，合肥市全部小学排名一览表p>

　　郑昕昊(hào)认为(wèi)，半(bàn)导体作(zuò)为AI受(shòu)益板(bǎn)块，受到资金关注，行业成交热度上升(shēng)，从3月中旬(xún)一直涨至4月上(shàng)旬(xún)，涨幅(fú)接近(jìn)30％。但其(qí)上(shàng)涨并未(wèi)得(dé)到(dào)业绩的验证，半导体行(xíng)业一(yī)季度整体(tǐ)营收同比(bǐ)下降2.9％，净利润(rùn)同比(bǐ)大幅下降59.4％。

　　“根据(jù)对产业数据(jù)的跟踪，目前全球半(bàn)导体(tǐ)产业整体仍处于(yú)主动去库存阶段，行(xíng)业并(bìng)未迎(yíng)来拐点(diǎn)。在缺(quē)乏基本面(miàn)支撑的情况下(xià)，4月中旬(xún)以来(lái)半(bàn)导体重回弱势。最(zuì)近两(liǎng)周，半导体板块虽然有所企稳，但也很(hěn)难说(shuō)行业(yè)已经迎来拐点。”郑(zhèng)昕昊表(biǎo)示。

　　金百临咨询首(shǒu)席分析师(shī)秦洪告诉(sù)记者(zhě)：“半导(dǎo)体板(bǎn)块(kuài)回暖的驱动力主要来源于AI产业的大发展，带动GPU（图形处理器）为代表(biǎo)的算力芯片业务快速(sù)增长，美(měi)股英伟达的股价表现(xiàn)以(yǐ)及背后的产能扩张(zhāng)信(xìn)息就是最好的例证。而从未来合肥市小学最新排名一览表，合肥市全部小学排名一览表的一段时间来(lái)看，AI产业发展仍然是强劲有(yǒu)力，且空(kōng)间不可小视。”

　　郑(zhèng)昕昊(hào)也表示，尽(jǐn)管目前半(bàn)导体产业周期尚(shàng)未(wèi)反转，但(dàn)在资(zī)金(jīn)情绪(xù)、政策扶持和半(bàn)导体(tǐ)设备业绩高(gāo)增长等利(lì)好因(yīn)素支撑下，当前位(wèi)置(zhì)也不悲观。

　　站(zhàn)在投资的角(jiǎo)度考(kǎo)虑，秦洪(hóng)认(rèn)为，虽(suī)然(rán)AI产业的发(fā)展趋势值(zhí)得期待，但投资需(xū)要(yào)仔细观察，“就A股的过去经验来看，大热必死(sǐ)、均(jūn)值回归的规(guī)律永不变色(sè)，所以投资与产业发展之间存在着较大差(chà)异。在(zài)操作中(zhōng)，不(bù)宜在股价高涨、人(rén)气亢奋时(shí)买入，而是需(xū)要在相对低位或(huò)调整一(yī)定程(chéng)度后再买入。”

　　郑(zhèng)昕昊(hào)认为，投资(zī)者除(chú)了关注AI产业(yè)景气、资(zī)金(jīn)情(qíng)绪、政(zhèng)策(cè)等因素外，还需要关(guān)注业(yè)绩验证以及估值等因(yīn)素。在具体投资(zī)的时(shí)候要选择掌(zhǎng)握核心技术、真正具有(yǒu)核心竞争力的投资标(biāo)的，确保产业(yè)景气能够反映在未来的(de)业绩(jì)上，要(yào)避(bì)免没有业绩支持(chí)的跟风(fēng)炒作。另外，好的投资标的也要以合适的价(jià)格(gé)买(mǎi)入，否则很(hěn)可能会(huì)赚了景(jǐng)气亏了钱(qián)。最后，投(tóu)资者要做好分散配置，不要(yào)将资金全(quán)押一个赛道(dào)。

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