民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫(yì)后线下广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人(rén)流(liú)交织背(bèi)后(hòu)的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展专项调研，用(yòng)另一个视角(jiǎo)观察(chá)中(zhōng)国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会(huì)观察(chá)中国企业出口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大天(tiān)然优势。

　　广交会(huì)规模最大(dà)、商品种类(lèi)最全、参(cān)会采购商数量多且国别广，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，涉及16个大(dà)类(lèi)品种，基(jī)本覆盖(gài)主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的(de)规(guī)模(mó)大(dà)小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也(yě)包括行业龙头(tóu)企业。广交会(huì)能够提供充足样本，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这是广交(jiāo)会反馈中国出口(kǒu)信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言(yán)，外贸(mào)展会是(shì)重要(yào)的拓客渠道。新增客(kè)源的(de)数量和质量，影响外(wài)贸(mào)企业长期新增(zēng)订单(dān)。广交会参会客(kè)户及参(cān)展氛围，能(néng)够(gòu)为我们把握(wò)更长趋势的外贸(mào)大环境和出(chū)口(kǒu)大趋势提(tí)供(gōng)线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第二大(dà)优势(shì)。

　　本次广交会(huì)调(diào)研，我们(men)得到当(dāng)下中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)群像五点(diǎn)特征，或预示(shì)中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购(gòu)商明显增多。境(jì诫勉谈话影响期是多长时间，诫勉谈话受影响吗ng)内和境外客流比重达(dá)到3:1。往(wǎng)年国内外客户充(chōng)分交流时，境(jìng)内和境外采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数(shù)量(liàng)明显下降，意(yì)味着高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和(hé)中(zhōng)东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息(xī)一(yī)致，本次(cì)广交会调研反(fǎn)馈，一带一(yī)路国家订单增幅较大(dà)。其中(zhōng)东南亚订(dìng)单饱满(mǎn)，俄(é)罗(luó)斯和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同(tóng)类型(xíng)出(chū)口企业感受存异。部分企业表示今年对(duì)俄快速增长，增速甚至(zhì)超(chāo)过30％；部分企(qǐ)业(yè)则表示今年(nián)对(duì)俄出口并未发生太(tài)大变(biàn)化(huà)。

　　趋(qū)势三(sān)，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代(dài)工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外(wài)需(xū)求(qiú)较过去两年(nián)明(míng)显走弱，不同规模(mó)和类型企业反馈，它们具体面临的出口压力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单明显下(xià)滑，中大(dà)型企业(yè)反馈今年(nián)订单虽有(yǒu)下(xià)滑，下滑(huá)程(chéng)度较(jiào)轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅(jǐn)传统(tǒng)的(de)欧美发达(dá)国家对中国外贸(mào)企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦(cā)，甚至(zhì)发展(zhǎn)中经济(jì)体与(yǔ)中国之间(jiān)的(de)贸易摩擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如中国对(duì)非(fēi)洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要(yào)方式(shì)为加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非(fēi)共同体(tǐ)对外关税(shuì)税率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳动(dòng)力成(chéng)本因(yīn)素(sù)影响，当前中(zhōng)国企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部大型企业(yè)是这一轮产业(yè)转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸(mào)专项调(diào)研，随(suí)后发布《中国出(chū)口(kǒu)的优(yōu)势(shì)与忧虑(lǜ)》和《中国(guó)产业(yè)转移的(de)三(sān)点现(xiàn)实》两篇(piān)专题报告，提示中(zhōng)国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口订单和金额或(huò)将大(dà)增(zēng)，主因去年底订(dìng)单转移(yí)至年(nián)初(chū)；

　　二(èr)是疫(yì)情之后(hòu)中国出口企业(yè)迎来产业转移浪潮，并(bìng)影响中国出(chū)口产品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品交(jiāo)易(yì)会(huì)（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们(men)前往广州进行专项调研，从(cóng)另一个角度(dù)观察中国当(dāng)下(xià)出口(kǒu)现(xiàn)状以及中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是(shì)一个重要的拓客渠道，能(néng)够集(jí)中高效拓展(zhǎn)新客户群(qún)体(tǐ)。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会新拓客户并(bìng)不(bù)意味着当期订单暴增(zēng)。短(duǎn)期之(zhī)内海关总署(shǔ)统计的出口订单主要与(yǔ)之前客户签订的老订单相关。外贸(mào)展会反映(yìng)的是更长(zhǎng)期的外贸(mào)大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最(zuì)大的进出口商品展会(huì)，已经举办133届，为中(zhōng)国历(lì)史最长(zhǎng)的外贸展(zhǎn)会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品种类最全、企业类型(xíng)最多、参会采购商数量(liàng)最多、国别最广，能够(gòu)为我(wǒ)们观察中国(guó)外贸(mào)出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，每期(qī)涉及商品种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第一(yī)期：电子及家电(diàn)、照明、车(chē)辆及配件、机(jī)械(xiè)、五金工具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期(qī)累(lèi)计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会(huì)反映当前(qián)外贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量(liàng)明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本(běn)次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广交(jiāo)会开放境内采购商名额，客(kè)流结构上境内采购商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于(yú)境(jìng)内采购商，往年内外(wài)交流比较充分时，境(jìng)内(nèi)和(hé)境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户(hù)数量明(míng)显不足，本次(cì)境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸企业而言，欧美(měi)客户属于高(gāo)效(xiào)益客户(hù)，欧美采购(gòu)商数量下(xià)降，意味着本(běn)次广交会(huì)反馈出(chū)来(lái)的信息是当下高(gāo)效益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可(kě)能和(hé)过(guò)去(qù)3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商(shāng)已(yǐ)经不(bù)直接前往线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国(guó)家构成(chéng)出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一路(lù)”国家的订(dìng)单(dān)增幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)整体的采购(gòu)规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对(duì)俄罗(luó)斯(sī)和中东客户订单，不同企业之间感受存在明(míng)显差异。部(bù)分企业表示今年(nián)对(duì)俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分(fēn)企业(yè)则(zé)表示对俄(é)出口并(bìng)未增(zēng)长。

　　和前次调(diào)研(yán)结果(guǒ)相近，企业普遍反馈(kuì)欧美(měi)出口动(dòng)能最为疲弱(ruò)，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目(mù)前海外(wài)需求较(jiào)过去2年有明(míng)显走弱，不同规模和类(lèi)型的企业所面临的(de)出口(kǒu)压(yā)力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑(huá)明显，而中(zhōng)大型企业则反馈(kuì)今年订(dìng)单虽(suī)有(yǒu)下滑，但程度相对(duì)较(jiào)轻，甚(shèn)至部(bù)分(fēn)企(qǐ)业存(cún)在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单(dān)纯(chún)的(de)代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的外(wài)贸企业诫勉谈话影响期是多长时间，诫勉谈话受影响吗反馈今(jīn)年订单情(qíng)况相对较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年中国出(chū)口企业仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较(jiào)为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸(mào)易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业(yè)同样面临其(qí)他地区贸易摩擦(cā)增大，例(lì)如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关税，目(mù)的在于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非共同体正式实(shí)行第四档(dàng)35％的共同(tóng)对(duì)外关税的(de)决定(dìng)，计(jì)划(huà)纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用(yòng)油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调(diào)味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关税税率分三档(dàng)，终端(duān)消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税(shuì)率(lǜ)和(hé)劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部(bù)大型企业是产业(yè)转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈(kuì)产(chǎn)业转移主要流向东南(nán)亚，目前也(yě)开(kāi)始(shǐ)流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品(pǐn)也主(zhǔ)要是(shì)为销售于当地(dì)。

　　此外(wài)，产业转移对中(zhōng)国出(chū)口份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏(hóng)观数(shù)据表现有所差异。其中(zhōng)，出口份额数据显(xiǎn)示，中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)劳(láo)动密集型(xíng)产品(pǐn)的订单近年来呈现持续下降；但大部分(fēn)调研(yán)企(qǐ)业认为转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁(xié)，向(xiàng)东南亚转(zhuǎn)移的订(dìng)单规模(mó)较小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示(shì)

　　调研(yán)样本企业数量(liàng)与范围(wéi)有限(xiàn)；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研(yán)究(jiū)院于2023年(nián)5月8日(rì)发布的(de)报告《民(mín)生宏(hóng)观(guān)调研系列之三：广交会下的出口群像》

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