财联社4月21日讯(xùn)（记者 王(wáng)宏）财联社记者(zhě)从业内获(huò)悉，近期监管部门正陆(lù)续召集相关保(bǎo)险公司开(kāi)会，主要内(nèi)容是进行窗口指导(dǎo)，要(yào)求寿险公司(sī)调整新开发产品的定价利率，控(kòng)制利差修正丰胸乳霜有效果吗，国家认可的丰胸品牌排行榜损，要(yào)求新开发产品(pǐn)的定价利(lì)率(lǜ)从3.5％降到3.0％。主要思想是市场有效，监管有(yǒu)为，主体调(diào)节在先，控制节奏，实现软着陆。

　　新开发产(chǎn)品定(dìng)价利率(lǜ)或从3.5％降到3.0％

　　财联社(shè)记者(zhě)获悉，近(jìn)日监管部门陆续召(zhào)集了多(duō)家(jiā)寿险公司开(kāi)会，以窗口(kǒu)指(zhǐ)导(dǎo)的(de)名义，要求公司(sī)调整产品(pǐn)利率，控制利差损。

　　据悉，监管(guǎn)要求险企新开发(fā)产品的定价利率从3.5％降到3.0％。此次调整(zhěng)的主要思(sī)路是(shì)市场有效，监管有(yǒu)为，主体调节在先，控(kòng)制节奏(zòu)，实现软着陆(lù)。

　　这(zhè)次调整是不久前监管召集险企进行(xíng)调研会的后(hòu)续。3月21日(rì)财联社记(jì)者曾报道，为引导人身(shēn)险(xiǎn)业降低负债(zhài)成本(běn)，加强行业负债质量管理，银保监会人身险部组织(zhī)保(bǎo)险行业协(xié)会以(yǐ)及多(duō)家保险公司开展调研(yán)。将(jiāng)重点调研普通(tōng)险(xiǎn)预定利率分布(bù)、分红险预定利率和分红水平等公(gōng)司负债成本情况，以及降低责任准(zhǔn)备(bèi)金评估利(lì)率对公司和行(xíng)业的影(yǐng)响，包括对(duì)新产品定价、存量业(yè)务退保、销售行为、市(shì)场竞争分(fēn)析变化等的影(yǐng)响。

　　随后据报道(dào)，监管在北京、南京(jīng)、武汉三(sān)地召(zhào)开座谈会。其中，北京参会的保(bǎo)险公司(sī)包括中国(guó)人寿、新华(huá)人寿、阳光人寿、中(zhōng)邮人(rén)寿等；南京参会的保(bǎo)险公司(sī)有太保寿险、工银安盛人寿、安联人寿、中韩人寿等；武汉参会(huì)的保险公(gōng)司有合众人寿(shòu)、国富人寿、国华人(rén)寿等。

　　据当时参会的一位总精算师表(biǎo)示，各险企基本就降低责任准备金(jīn)评(píng)估利率达成共识，有公司建议(yì)分阶段调整，比如普(pǔ)通型长期(qī)年(nián)金的责任准(zhǔn)备金评估利率(lǜ)目前为年复利3.5％，可以先降到3％，以后再动态(tài)调(diào)整。具体的调整方案还(hái)有待监(jiān)管研究后(hòu)出台。

　　有保险公司业内人士对财联(lián)社记(jì)者表示：“已(yǐ)经准备好利率3.0的产品了”。也(yě)有业内人士对财联社(shè)记者表示(shì)，此次主要涉及新(xīn)开发产(chǎn)品的定价利率，以(yǐ)往的(de)产品不受影响(xiǎng)，行业(yè)“炒停(tíng)售(shòu)”难以避免(miǎn)。

　　下调(diào)预(yù)定利率避免利差(chà)损风险

　　平安非银团队(duì)表示，我(wǒ)国(guó)险企资产(chǎn)配(pèi)置风(fēng)格(gé)稳健，债券投资比例稳步提升，其(qí)他资(zī)产以非标资(zī)产(chǎn)为(wèi)主、投资比例(lì)持续回落(luò)，股票和基金(jīn)投资比例基本稳定。2018年以来，主要券(quàn)种(zhǒng)长(zhǎng)端(duān)利(lì)率中枢下行(xíng)，长久期(qī)债券和优质非标资产供(gōng)给有限，保险固收类资(zī)产配(pèi)置面临挑战。同时，权益市场波动(dòng)率较大(dà)、对投资收益率(lǜ)影响较大。近年监管按产(chǎn)品类型调整评估利率、防范化(huà)解利差损(sǔn)风(fēng)险。2023年3月银保监会(huì)召开座(zuò)谈会，各险企已就(jiù)降低责任准(zhǔn)备(bèi)金评估(gū)利率达成共识。

　　东(dōng)吴(wú)证券非银团队此前(qián)曾表示，短期来看，引导降低(dī)负债成本(běn)将大幅刺激产品(pǐn)销(xiāo)售(shòu)，老产品停售(shòu)炒(chǎo)作难(nán)以避(bì)免。中(zhōng)期来看，预定利(lì)率跟随评估利(lì)率下行，保(bǎo)险公司(sī)分(fēn)红险占(zhàn)比提升，有(yǒu)望缓(huǎn)解人身险公(gōng)司刚(gāng)性负债成本(běn)压力，寿险产品本身保本属性有望进一(yī)步强化。

　　实际上，监(jiān)管历(lì)史上有过多次调整评估(gū)利率(lǜ)的行动(dòng)。据悉(xī)，1992年(nián)到1996年(nián)间，保(bǎo)险公(gōng)司为了和银(yín)行竞争，长期(qī)保(bǎo)险的预定利率均在8％以上。考虑到利差损风险，1999年，原(yuán)保监(jiān)会下发《关于调整(zhěng)寿险(xiǎn)保单(dān)预定利率的(de)紧(jǐn)急(jí)通知》，全面叫停高预定利(lì)率(lǜ)产品，强制寿险公司将寿险保单的(de)预定利率调整为不超过(guò)年复利(lì)2.5％。

　　此外(wài)，从(cóng)全(quán)球市场(chǎng)来看(kàn)，美国在20世纪80年(nián)代，日本(běn)在20世纪(jì)90年代(dài)末都(dōu)曾面(miàn)临(lín)利差损(sǔn)风险。1970年左右，美国(guó)寿险(xiǎn)业竞争(zhēng)激烈，为提高竞(jìng)争力，险(xiǎn)企销售大量(liàng)高负债(zhài)成(chéng)本、低利润产品。1980年左右，利率下行，投资承压，据(jù)美(měi)国审计总署统计，1975修正丰胸乳霜有效果吗，国家认可的丰胸品牌排行榜年(nián)-1990年间共有176家人寿和健康(kāng)保险(xiǎn)公(gōng)司破(pò)产，其中80％发生在1982年以(yǐ)后，主要系险企销售大量对利率敏感的低利润(rùn)产品；同时市场(chǎng)压力致使(shǐ)投资端面临(lín)亏损。

　　平安非银团队(duì)表示，参(cān)考(kǎo)海外(wài)，低利率环境下(xià)，负债端主要通过调整寿险产(chǎn)品结构、下调(diào)预定(dìng)利率的方式来(lái)避免利差(chà)损(sǔn)风险。近年来，我国长端(duān)利率地位(wèi)震(zhèn)荡、权益市场(chǎng)波动加剧(jù)，寿险行业面临着潜在的利差损风险、险企(qǐ)利润承压。保险(xiǎn)监管趋严，通过发布产品负(fù)面清单(dān)、下调演示利率(lǜ)、分(fēn)产品调整(zhěng)评估利率等降低负债端成本。

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