民生(shēng)宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下(xià)广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握(wò)人流(liú)交(ji模棱两可是什么意思 模棱两可的人心机重吗āo)织背(bèi)后的(de)中国出口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展专项调(diào)研，用另一个视角观察中国出口企业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉一些能够反(fǎn)映中(zhōng)国出口长期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中(zhōng)国企业出(chū)口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交(jiāo)会规模(mó)最大、商品种类(lèi)最全、参(cān)会采购(gòu)商数量多且国别广，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　以本届(jiè)广交(jiāo)会为例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企(qǐ)业所(suǒ)涉及(jí)的规模大(dà)小和所属地域非常广(guǎng)泛，包括(kuò)大(dà)量中小外(wài)贸企业(yè)，也包(bāo)括行(xíng)业龙头企(qǐ)业。广交会能够提供充足样本，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的(de)第一(yī)大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸(mào)展会(huì)是重要(yào)的拓客(kè)渠(qú)道。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订单(dān)。广交会(huì)参会客(kè)户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长趋势的(de)外贸大环(huán)境和出口大趋势提(tí)供线索(suǒ)。这是广(guǎng)模棱两可是什么意思 模棱两可的人心机重吗交会反(fǎn)馈中国(guó)出(chū)口(kǒu)信息(xī)的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研(yán)，我们得到当下中(zhōng)国出口企业群像五点(diǎn)特征，或预示中(zhōng)国出(chū)口趋势(shì)。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然(rán)更多来自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次(cì)广(guǎng)交会(huì)客流量相(xiāng)对旺(wàng)盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商明显增多。境内和境外客流(liú)比重(zhòng)达(dá)到3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外客户充分交流(liú)时，境内和(hé)境外采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还(hái)包含部分(fēn)中(zhōng)东(dōng)和俄罗(luó)斯客户群体。欧美(měi)客户(hù)数量明显下降(jiàng)，意味着高(gāo)效益客户不(bù)足，毕竟欧(ōu)美客户属于(yú)高效益客户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗(luó)斯(sī)和中东）构成中国出口新动(dòng)能(néng)。

　　与我(wǒ)们之前(qián)长三角出口(kǒu)调研(yán)信息一致，本(běn)次广交(jiāo)会调研反馈，一(yī)带一(yī)路国家(jiā)订单增(zēng)幅(fú)较大。其(qí)中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口企业(yè)感受存异(yì)。部(bù)分企业表示今年对俄(é)快速增长，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今年对俄出口(kǒu)并(bìng)未发生太(tài)大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代(dài)工企业(yè)出口(kǒu)压力明(míng)显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需(xū)求较过去两年(nián)明(míng)显走弱，不同规模和(hé)类型企业(yè)反(fǎn)馈，它们(men)具(jù)体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部(bù)分大中型企(qǐ)业订单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业(yè)面(miàn)临较为(wèi)普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美发达(dá)国(guó)家对中国外贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发(fā)展中经济体(tǐ)与中国之间(jiān)的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式(shì)为加征关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体(tǐ)对外关(guān)税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设(shè)置关税的初(chū)衷是为保护本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产业(yè)转移范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关(guān)税(shuì)税率(lǜ)和(hé)劳动力成本(běn)因素(sù)影响，当(dāng)前(qián)中国企(qǐ)业已(yǐ)经开始产业转移。疫(yì)情之(zhī)后产业转移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大(dà)型企业是这(zhè)一轮(lún)产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移(yí)的三点现(xiàn)实》两篇专题(tí)报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口(kǒu)订单和(hé)金(jīn)额或将(jiāng)大增，主(zhǔ)因(yīn)去年(nián)底订(dìng)单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国(guó)进出口(kǒu)商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往广州进行专项(xiàng)调研，从另(lìng)一个角度(dù)观(guān)察中(zhōng)国当下(xià)出(chū)口现状以及中(zhōng)国出口企业(yè)面临的长(zhǎng)期趋(qū)势(shì)。

　　一(yī)、外贸展会(huì)能(néng)够(gòu)反映出口的大环境和大趋势(shì)

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是(shì)一(yī)个(gè)重要的(de)拓(tuò)客渠道，能(néng)够集中高效拓展(zhǎn)新客户群(qún)体。新增(zēng)客(kè)源的(de)数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新拓客(kè)户(hù)并(bìng)不意味(wèi)着当期(qī)订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计的(de)出口(kǒu)订单(dān)主要与之前客户签订的老订单相关(guān)。外(wài)贸展(zhǎn)会反映的是(shì)更长期(qī)的(de)外贸大(dà)环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观(guān)察样本充(chōng)足

　　广交会作为中国最大的(de)进出口商品展会(huì)，已(yǐ)经(jīng)举办133届，为中国历史最(zuì)长(zhǎng)的(de)外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会展(zhǎn)规模(mó)最(zuì)大、商品种类(lèi)最全、企业(yè)类型(xíng)最多、参会采购(gòu)商数(shù)量最(zuì)多、国别(bié)最(zuì)广，能够为我们观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的(de)展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办(bàn)，每期(qī)涉及商品种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第一期(qī)：电子(zi)及家电(diàn)、照明(míng)、车辆及配件、机(jī)械、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能源(yuán)；

　　第二(èr)期：日用消(xiāo)费(fèi)品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休(xiū)闲(xián)用品(pǐn)、医药(yào)及医(yī)疗(liáo)保健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会(huì)第1、2期累(lèi)计参展企业(yè)数量达到2.5万(wàn)家，参展数(shù)量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外(wài)贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美(měi)采(cǎi)购(gòu)商流量明显低(dī)于往年。

　　结(jié)合现场调研企(qǐ)业反馈，本次(cì)广交(jiāo)会客流量相(xiāng)当(dāng)旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广交会(huì)开(kāi)放境(jìng)内采购商名额，客流结(jié)构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流来(lái)自于(yú)境内采购商，往年内(nèi)外交流(liú)比较充分(fēn)时，境内(nèi)和(hé)境外(wài)采购商比(bǐ)例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户(hù)数量明显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言，欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效益客户，欧美采(cǎi)购商数(shù)量下降(jiàng)，意(yì)味着(zhe)本次广交会反馈出来的信(xìn)息是当下高(gāo)效益客户占比有所下(xià)降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧美客(kè)户(hù)数量(liàng)偏(piān)少，可能(néng)和过去(qù)3年欧美(měi)跨境电商发(fā)展迅速有关，部分采购商已经不(bù)直接前往线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期(qī)出口数(shù)据(jù)相匹配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家的(de)订单增幅(fú)较为明显。除(chú)东(dōng)南亚(yà)外，俄罗斯和中东(dōng)整体的(de)采购规模(mó)相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对俄罗(luó)斯(sī)和中东客户订单，不(bù)同企(qǐ)业之(zhī)间感受存在明(míng)显差异。部分企业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部分企业(yè)则表示对俄出口(kǒu)并未增(zēng)长。

　　模棱两可是什么意思 模棱两可的人心机重吗和(hé)前次(cì)调(diào)研(yán)结果相近，企业(yè)普遍反馈欧(ōu)美出(chū)口动(dòng)能(néng)最为疲弱(ruò)，日韩(hán)需求(qiú)相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业(yè)出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不(bù)同(tóng)规模和(hé)类型(xíng)的(de)企(qǐ)业所面临的(de)出(chū)口压力存在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单下滑明(míng)显，而中大(dà)型企业则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚(shèn)至部(bù)分(fēn)企业存在(zài)订单略增(zēng)的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主品牌的外(wài)贸企(qǐ)业反馈今年(nián)订(dìng)单情况(kuàng)相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力(lì)较(jiào)轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次广交(jiāo)会参(cān)展企业反馈，中国外(wài)贸(mào)企业正面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发(fā)达国家之(zhī)间存在贸(mào)易(yì)摩擦，除(chú)此(cǐ)之外，中国企业同样面临其(qí)他地区(qū)贸易摩擦增大，例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主(zhǔ)要(yào)方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目的在(zài)于保护本(běn)地(dì)制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式(shì)实行第四档(dàng)35％的共(gòng)同对外(wài)关税的(de)决(jué)定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东非共体(tǐ)共同对外关税税率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货(huò)物0％。初衷是保护(hù)本(běn)地制(zhì)造业免受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业存在产业转移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是产业转移(yí)的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南(nán)亚，目前也开始流(liú)向非洲等地。产业转移至当地，生产(chǎn)得到的产(chǎn)成品也主要是(shì)为销(xiāo)售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移(yí)对中国出口份额影响上，企业反馈和宏(hóng)观数(shù)据表现(xiàn)有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型产品的订单近年来呈现(xiàn)持续(xù)下降；但大部分调研企业认为转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚不(bù)构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订单(dān)规模(mó)较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本(běn)企(qǐ)业数量与范(fàn)围有限；海外经(jīng)济衰(shuāi)退超(chāo)预期。

　　本文(wén)来自民生证券(quàn)研究院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏观调研系(xì)列之三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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