大家好，简(jiǎn)单看一个基金经理，把新能源全部砍(kǎn)仓，梭哈AI了。

　　海富通吕越(yuè)超(chāo)“All in”了(le)AI

　　这(zhè)个周末，市(shì)场都在(zài)讨论一(yī)个基金经理(lǐ)，海富通(tōng)的吕越超(chāo)老师。

　　从其管理的海富通股票混合(hé)来(lái)看(kàn)，截至去年(nián)年底，持仓基(jī)本为新能源板(bǎn)块股票(piào)。

　　结果到了今年(nián)一(yī)季度末，已经基本清仓(cāng)了新能源，梭哈(hā)AI板块。

　　除了海富通股票(piào)混合外，其他(tā)三只产品(pǐn)也基本(běn)重仓了AI板(bǎn)块。

　　吕越超(chāo)在一季报称(chēng)，在一季度的操(cāo)作中，本(běn)基金总体把握住了市场(chǎng)的节奏变化和结构转换(huàn)，降低了新能 源(yuán)板块的配置(zhì)权重(zhòng)，较好(hǎo)地把握了 TMT 板块的投(tóu)资机会(huì)，组合调整取得了明显的超额收益(yì)。

　　另外，他称，中国特色估(gū)值(zhí)体系所代表的传(chuán)统实体(tǐ)行业正在(zài)被市(shì)场一部(bù)分“聪明钱”定价，后续可能成(chéng)为市(shì)场(chǎng)最有持(chí)续性的一(yī)条结构主线。

　　数据显示，海富通(tōng)股票混(hùn)合今年(nián)以来涨了14％，其他三只产品今(jīn)年以(yǐ)来(lái)均取得正收益(yì)。

　　至于(yú)Ai板(bǎn)块后市怎么走？

　　中信(xìn)证券认为，AI主题板块在短期高度(dù)依赖交易，阶段性失去靠配(pèi)置获取超额回(huí)报(bào)的(de)特征(zhēng)。TMT板块成(chéng)交占全市场(chǎng)比重超40％的(de)天数已累计达到22天，上一(yī)次出现(xiàn)持续(x珂拉琪涂多了真的会得唇炎吗，唇炎会自愈吗ù)成交占比超(chāo)过(guò)40％的板块是(shì)2021年(nián)7月底的电力设备及新(xīn)能源，持续约28个(gè)交易日，在此期间新(xīn)能源(yuán)ETF累计收益(yì)率仅(jǐn)有2.5％，期间最高(gāo)累计回报率为+8.8％，最(zuì)低累计回报率(lǜ)为-4.8％。近(jìn)期TMT板块也呈现出(chū)类似特征，尽管热(rè)闹(nào)，但(dàn)不赚钱。过去(qù)两(liǎng)周，科创芯片(piàn)ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别出(chū)现(xiàn)过6次、6次(cì)和5次单(dān)日(rì)涨幅超过(guò)2％的行情，最大单日涨幅分别达到6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但(dàn)区间跌幅达到(dào)-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主题ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两周时间(jiān)TMT板块累计成交了5.41万亿元，但(dàn)总市值反而减少了(le)6717亿元，较4月第一周(zhōu)降低约5.4％，是典(diǎn)型的减量博弈(yì)。

　　而(ér)招商证(zhèng)券认(rèn)为，TMT大年通常分为“春季躁动”“获利回(huí)吐(tǔ)”“盛夏攻势”“获(huò)利了结”四波行(xíng)情，春季躁动后往往(wǎng)会有一波明显(xiǎn)的调整，时间在1-2个月(yuè)，幅度在20％左右(yòu)。面(miàn)对这种调(diào)整，逢低(dī)加仓是最佳策略，因为往往(wǎng)后续盛夏(xià)攻势(shì)大概(gài)率创新高。如果(guǒ)今年(nián)在业绩披(pī)露期结束后，随着(zhe)AI+/数(shù)字经济/自主可(kě)珂拉琪涂多了真的会得唇炎吗，唇炎会自愈吗控等大产(chǎn)业趋势以(yǐ)政府支持力度(dù)进一步加大、资本开(kāi)支增加、订单增加和(hé)产(chǎn)品(pǐn)销量业绩(jì)的改善逐渐(jiàn)被市场所确定，则(zé)TMT将会重回上行趋势，进入盛夏攻势。

　　中泰证券(quàn)认为，AI等板块或(huò)阶段性见(jiàn)顶(dǐng)，指数上半年(nián)阶段性顶部亦或基(jī)本形成本轮调整(zhěng)标志着AI等高位板块或阶(jiē)段(duàn)性见顶，指数上半年阶段(duàn)性顶部亦或基本形(xíng)成。本次(cì)大幅调整主要还是(shì)因为在AI相(xiāng)关板块市场(chǎng)情绪(xù)处于极值的情(qíng)况下，叠(dié)加上述基本面风(fēng)险因素逐步发酵，市场内生(shēng)调整需求(qiú)出现集中释放。就(jiù)资本市场而(ér)言，或代(dài)表(biǎo)本轮AI+难(nán)以复制2013-2015年(nián)互联网+模(mó)式(shì)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 珂拉琪涂多了真的会得唇炎吗，唇炎会自愈吗