民生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后线下(xià)广交终于在(zài)4月(yuè)中旬重启。我们赶赴(fù)133届广(guǎng)交会(huì)，把握(wò)人(rén)流交(jiāo)织背后的中国出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商(shāng)品交(jiāo)易(yì)会(huì)（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶(gǎn)赴(fù)广交(jiāo)会开展(zhǎn)专(zhuān)项调(diào)研(yán)，用(yòng)另一个视(shì)角观察(chá)中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映(yìng)中国出口长期(qī)趋势的(de)线(xiàn)索。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会(huì)观察(chá)中国企业出口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规(guī)模最(zuì)大、商品种类最全、参会采(cǎi)购商数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会(huì)为(wèi)例，展会(huì)面积达(dá)到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所(suǒ)涉及的规(guī)模大小(xiǎo)和所(suǒ)属地域(yù)非(fēi)常广泛，包(bāo)括大(dà)量中小(xiǎo)外(wài)贸(mào)企业，也包括(kuò)行业龙头(tóu)企业。广(guǎng)交(jiāo)会(huì)能够提供充足样本，便(biàn)于我们观察中国(guó)外(wài)贸出口企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会是(shì)重要的拓客渠道。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单。广交会参(cān)会(huì)客(kè)户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外(wài)贸(mào)大环境和(hé)出(chū)口(kǒu)大趋势(shì)提供线(xiàn)索。这(zhè)是广交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信息的第(dì)二(èr)大(dà)优势。

　　本(běn)次广交(jiāo)会(huì)调研，我们得到当下中国出口企业群(qún)像五点(diǎn)特征，或预示(shì)中国出(chū)口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋(qū)势(shì)一，客(kè)流(liú)总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流(liú)量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内(nèi)和境外客(kè)流比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分交流(liú)时，境内(nèi)和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户数(shù)量明(míng)显下降(jiàng)，意(yì)味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗(luó)斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口(kǒu)调研信(xìn)息一(yī)致，本次广交(jiāo)会(huì)调(diào)研(yán)反馈，一带一(yī)路(lù)国家订单增幅较大。其(qí)中(zhōng)东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东(dōng)国家订单，中(zhōng)国不同类型(xíng)出口(kǒu)企业感受存(cún)异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年对俄快(kuài)速增长，增速甚至超过(guò)30％；部(bù)分企业则表示今年对俄出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和(hé)自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年海外需求(qiú)较过(guò)去两年明显走弱，不同规模(mó)和(hé)类(lèi)型企业(yè)反馈，它们(men)具体面临的出口压(yā)力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑(huá)，中大(dà)型企业(yè)反馈今年订(dìng)单(dān)虽有(yǒu)下滑(huá)，下滑(huá)程度较轻，甚(shèn)至(zhì)部分(fēn)大中(zhōng)型(xíng)企业订单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具备自(zì)主品牌(pái)的出口(kǒu)企业订(dìng)单情况相对较好，出(chū)口压(yā)力(lì)较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍(réng)面临(lín)一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不(bù)仅传(chuán)统的(de)欧(ōu)美(měi)发达国家(jiā)对中国外贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国(guó)之间(jiān)的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出(chū)口的(de)贸易(yì)摩擦正在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造(zào)业发展；

　　又例如(rú)，东非共(gòng)同体对外关(guān)税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置(zhì)关税的初(chū)衷(zhōng)是为保护本地制造业(yè)免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中(zhōng)国(guó)出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移(yí)进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业(yè)已经(jīng)开始产业转移。疫(yì)情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是这(zhè)一轮产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后(hòu)发布《中国(guó)出(chū)口的优势与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中国产业转移(yí)的三点现实》两篇专题报告(gào)，提示中国出口(kǒu)两点(diǎn)超(chāo)预期表(biǎo)现：

　　一是今年一(yī)季度中(zhōng)国出口订单(dān)和(hé)金额或将大增，主因去(qù)年底订单转移至年初；

　　二(èr)是(shì)疫情(qíng)之(zhī)后(hòu)中(zhōng)国出口企业(yè)迎(yíng)来产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪潮，并(bìng)影响中国(guó)出(chū)口产品结构。

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品(pǐn)交易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展，我们前往(wǎng)广州进行专项调研，从另一个角度(dù)观察中国当下出(chū)口(kǒu)现状(zhuàng)以及中国出口企业面临(lín)的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反(fǎn)映出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠(qú)道，能够集(jí)中(zhōng)高效拓展新(xīn)客(kè)户(hù)群体。新增客(kè)源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业(yè)长期新增(zēng)订单规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新(xīn)拓客(kè)户(hù)并不意味着当期(qī)订(dìng)单(dān)暴增。短期之内(nèi)海(hǎi)关总署统计的出口订单主要(yào)与之前客户(hù)签订的老订单相关。外(wài)贸展会反映的是(shì)更(gèng)长期的外(wài)贸大环(huán)境和出口大趋(qū)势。

　　二(èr)、广交会为中国最大(dà)外贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作为中国最大(dà)的进出口商(shāng)品展会(huì)，已经(jīng)举办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸(mào)展会，被誉为“中(zhōng)国(guó)第(dì)一展”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、企业(yè)类型最(zuì)多、参会采购商数量最多、国别(bié)最广(guǎng)，能够(gòu)为我们观察中国外贸出口现状和趋势(shì)提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会(huì)面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举(jǔ)办，每期涉及(jí)商(shāng)品种类包括：

　　第一期(qī)：电(diàn)子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工(gōng)具、建材(cái)、化工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期(qī)：日(rì)用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用(yòng)品(pǐn)、医药及医疗保(bǎo)健(jiàn)、食品。

　　133届广(guǎng)交会第(dì)1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映(yìng)当(dāng)前外(wài)贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企(qǐ)业反馈，本次广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相较(jiào)往期(qī)展(zhǎn)会，本(běn)次广交会开(kāi)放境内采购商名(míng)额，客流结构(gòu)上境内(nèi)采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会(huì)更多人流来自于境(jìng)内(nèi)采购商，往年内外交流比较(jiào)充(chōng)分(fēn)时，境内(nèi)和境外(wài)采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本(běn)次境(jìng)外采购(gòu)商主(zhǔ)要为东(dōng)盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲(zhōu)等客(kè)户群(qún)体。

　　对中国外(wài)贸企(qǐ)业而言(yán)，欧美(měi)客户属于高效益客户，欧美采购商数量(liàng)下降，意味着(zhe)本次广交会反馈出(chū)来的(de)信息是当下高效(xiào)益客户占(zhàn)比有所(suǒ)下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可(kě)能和过去3年(nián)欧(ōu)美跨境电商(shāng)发展迅(xùn)速有关，部分采购商已经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家(jiā)构(gòu)成出口新(xīn)动能。

　　与近期(qī)出口数据(jù)相匹(pǐ)配，调(diào)研企业反(fǎn)馈“一带一(yī)路”国家的订单(dān)增(zēng)幅(fú)较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的采(cǎi)购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感(gǎn)受存(cún)在明显差(chà)异。部分企业表(biǎo)示(shì)今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调(diào)研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧(ōu)美(měi)出口(kǒu)动(dòng)能最为疲(pí)弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大(dà)型(xíng)和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海(hǎi)外(wài)需(xū)求较过去(qù)2年有明显走弱，不同规模和(hé)类型的企(qǐ)业所面临的出(chū)口压力存在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明显，而(ér)中(zhōng)大型企(qǐ)业则(zé)反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单(dān)虽(suī)有下滑(huá)，但程度相对较(jiào)轻(qīng)，甚至部分企业存在订(dìng)单(dān)略增的(de)情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于单纯(chún)的代(dài)加工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业正面(miàn)临较为广泛的(de)贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除(chú)此之外(wài)，中国企业同样面临其他地区贸易摩(mó)擦增大(dà)，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在于(yú)保(bǎo)护本地(dì)制造业发展。

　　20我的贤内助是什么意思，贤内助是什么意思啊22年7月(yuè)东非共(gòng)同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外(wài)关(guān)税的(de)决(jué)定，计划纳(nà)入的(de)商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食(shí)糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调(diào)味品、家具、皮革(gé)品、棉(mián)纺织品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是(shì)保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率和劳动力(lì)成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国企业存在产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是产业转移的主要(yào)主体。

　　企业反(fǎn)馈产(chǎn)业转移(yí)主要流向东南亚，目前也(yě)开(kāi)始流向非洲等地(dì)。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当地(dì)，生产得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国(guó)出口份(fèn)额影响上，企业反(fǎn)馈(kuì)和宏观数(shù)据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额(é)数据(jù)显(xiǎn)示，中(zhōng)国出口(kǒu)劳(láo)动密(mì)集型产(chǎn)品的订单近年来呈现持续下降；但大部(bù)分调研企业认为转移产能(néng)尚不构成(chéng)竞(jìng)争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单(dān)规模较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调研样本(běn)企(qǐ)业数量与(yǔ)范围有(yǒu)限；海外经(jīng)济衰退(tuì)超预(yù)期。

　　本(běn)文来自(zì)民生证券研究院(yuàn)于2023年(nián)5月8日发布的报(bào)告《民生宏(hóng)观调研(yán)系(xì)列(liè)之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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